Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Costco Wholesale Corp., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-23), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22).
L'analyse des indicateurs financiers révèle une optimisation progressive de la gestion opérationnelle et une maîtrise rigoureuse du cycle d'exploitation.
- Gestion des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente une tendance générale à la hausse, progressant de 10,08 en novembre 2020 pour atteindre 13,17 en mai 2026. Parallèlement, le délai de rotation des inventaires a diminué, passant de 36 jours à 28 jours. Cette évolution indique une accélération de l'écoulement des marchandises et une efficacité accrue dans la gestion des stocks.
- Gestion des créances clients
- Le ratio de rotation des créances affiche une tendance baissière sur l'ensemble de la période, reculant de 102,87 à 76,75. Toutefois, le nombre de jours de rotation des comptes clients demeure extrêmement stable, oscillant étroitement entre 3 et 5 jours, ce qui témoigne d'un recouvrement très rapide des créances.
- Gestion des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs reste relativement constant, évoluant majoritairement entre 10 et 12. Le délai de paiement des fournisseurs fluctue entre 29 et 41 jours, sans tendance directionnelle marquée, ce qui suggère une stratégie de règlement stable vis-à-vis des partenaires commerciaux.
- Cycle d'exploitation et de trésorerie
- Le cycle de fonctionnement s'est légèrement réduit, passant de 40 jours à 33 jours. Le cycle de conversion de trésorerie se maintient à des niveaux très bas, variant entre -2 et 5 jours. Cette performance indique que les liquidités sont récupérées presque simultanément au paiement des fournisseurs, minimisant ainsi le besoin de financement du cycle d'exploitation.
- Rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une forte volatilité, avec des valeurs initiales très élevées suivies d'une phase de stabilisation. Les données les plus récentes montrent des variations comprises entre 94,3 et 460,95, reflétant des ajustements dans l'utilisation des ressources à court terme.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Costco Wholesale Corp., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 10 mai 2026 | 15 févr. 2026 | 23 nov. 2025 | 31 août 2025 | 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Coûts de la marchandise | 61,519) | 60,719) | 58,510) | 75,037) | 54,996) | 55,744) | 54,109) | 69,588) | 51,173) | 51,140) | 50,457) | 69,219) | 47,175) | 48,423) | 47,769) | 63,558) | 46,355) | 45,517) | 43,952) | 54,733) | 39,415) | 39,078) | 37,458) | |||||||
| Inventaires de marchandises | 19,418) | 18,991) | 21,141) | 18,116) | 18,606) | 18,754) | 20,979) | 18,647) | 17,430) | 17,075) | 18,001) | 16,651) | 16,324) | 16,081) | 18,571) | 17,907) | 17,623) | 16,485) | 16,942) | 14,215) | 13,975) | 13,865) | 14,901) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 13.17 | 13.13 | 11.56 | 13.24 | 12.60 | 12.30 | 10.77 | 11.92 | 12.74 | 12.77 | 11.96 | 12.77 | 12.68 | 12.82 | 10.94 | 11.13 | 10.81 | 11.14 | 10.46 | 12.01 | 11.62 | 11.19 | 10.08 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | 5.11 | 5.92 | 5.84 | 6.00 | 5.08 | 6.09 | 6.55 | 6.54 | 5.31 | 6.29 | 6.51 | 6.09 | 4.73 | 5.19 | 5.09 | 5.39 | 4.86 | 6.22 | 6.49 | — | — | — | — | |||||||
| Walmart Inc. | 8.08 | 9.02 | 8.96 | 9.07 | 8.02 | 9.01 | 8.96 | 8.93 | 7.56 | 8.43 | 8.29 | 8.20 | 7.01 | 7.40 | 7.06 | 7.59 | 7.46 | 8.88 | 9.09 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-23), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22).
1 Q3 2026 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coûts de la marchandiseQ3 2026
+ Coûts de la marchandiseQ2 2026
+ Coûts de la marchandiseQ1 2026
+ Coûts de la marchandiseQ4 2025)
÷ Inventaires de marchandises
= (61,519 + 60,719 + 58,510 + 75,037)
÷ 19,418 = 13.17
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de novembre 2020 à mai 2026 révèle une croissance soutenue des volumes d'activité accompagnée d'une gestion optimisée des stocks.
- Coûts de la marchandise
- Les coûts de la marchandise affichent une tendance haussière globale, passant de 37 458 millions de dollars en novembre 2020 à 61 519 millions de dollars en mai 2026. Cette évolution est marquée par une forte cyclicité saisonnière, avec des pics systématiques enregistrés entre août et septembre de chaque année, le sommet ayant été atteint en août 2025 avec 75 037 millions de dollars.
- Inventaires de marchandises
- Le niveau des stocks suit une trajectoire ascendante progressive, évoluant de 14 901 millions de dollars à 19 418 millions de dollars. Une augmentation régulière des inventaires est observable vers la fin de chaque année civile, particulièrement en novembre, reflétant une stratégie d'approvisionnement accrue pour répondre aux demandes saisonnières.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks demeure stable avec une légère tendance à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. Le ratio fluctue entre un minimum de 10,08 en novembre 2020 et un maximum de 13,24 en août 2025. On note que malgré l'augmentation nominale de la valeur des inventaires, la capacité de rotation s'est renforcée, se maintenant majoritairement au-dessus de 12,00 à partir de février 2023.
Ratio de rotation des créances
Costco Wholesale Corp., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 10 mai 2026 | 15 févr. 2026 | 23 nov. 2025 | 31 août 2025 | 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 69,154) | 68,242) | 65,978) | 84,432) | 61,965) | 62,530) | 60,985) | 78,185) | 57,392) | 57,331) | 56,717) | 77,430) | 52,604) | 54,239) | 53,437) | 70,764) | 51,612) | 50,937) | 49,417) | 61,441) | 44,376) | 43,888) | 42,347) | |||||||
| Créances, montant net | 3,750) | 3,782) | 3,231) | 3,203) | 2,875) | 3,060) | 2,963) | 2,721) | 2,583) | 2,779) | 2,542) | 2,285) | 2,502) | 2,714) | 2,312) | 2,241) | 1,991) | 2,232) | 1,932) | 1,803) | 1,595) | 1,934) | 1,646) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 76.75 | 74.20 | 85.08 | 84.27 | 91.71 | 84.67 | 85.69 | 91.74 | 96.35 | 87.83 | 94.80 | 104.03 | 92.34 | 84.76 | 98.08 | 99.39 | 107.19 | 92.37 | 103.07 | 106.52 | 114.66 | 90.47 | 102.87 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | 57.48 | 65.28 | 70.06 | 67.62 | 66.50 | 76.19 | 71.80 | 73.06 | 73.45 | 79.27 | 80.63 | 76.37 | 72.36 | 77.43 | 74.39 | 68.57 | 77.18 | 92.05 | 96.38 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-23), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22).
1 Q3 2026 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ3 2026
+ RevenuQ2 2026
+ RevenuQ1 2026
+ RevenuQ4 2025)
÷ Créances, montant net
= (69,154 + 68,242 + 65,978 + 84,432)
÷ 3,750 = 76.75
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période allant de novembre 2020 à mai 2026 révèle une croissance soutenue de l'activité accompagnée d'une modification de l'efficacité du cycle de recouvrement.
- Évolution des revenus
- Une tendance haussière marquée est observée, avec une progression du chiffre d'affaires de 42 347 millions de dollars à 69 154 millions de dollars. Cette croissance est caractérisée par des pics saisonniers cycliques récurrents, notamment lors des périodes se terminant en août ou septembre, le sommet ayant été atteint en août 2025 avec 84 432 millions de dollars.
- Dynamique des créances nettes
- Le montant des créances nettes présente une trajectoire ascendante constante, passant de 1 646 millions de dollars en novembre 2020 à 3 750 millions de dollars en mai 2026. Cette augmentation reflète un accroissement du volume des encours clients sur l'ensemble de la période analysée.
- Analyse du ratio de rotation des créances
- L'efficacité du recouvrement affiche une tendance générale à la baisse. Après avoir atteint un maximum de 114,66 en mai 2021, le ratio a progressivement diminué pour s'établir à 76,75 en mai 2026. Ce mouvement indique que la croissance des créances nettes a été proportionnellement plus rapide que celle des revenus, suggérant un allongement du délai moyen de recouvrement des créances.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Costco Wholesale Corp., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 10 mai 2026 | 15 févr. 2026 | 23 nov. 2025 | 31 août 2025 | 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Coûts de la marchandise | 61,519) | 60,719) | 58,510) | 75,037) | 54,996) | 55,744) | 54,109) | 69,588) | 51,173) | 51,140) | 50,457) | 69,219) | 47,175) | 48,423) | 47,769) | 63,558) | 46,355) | 45,517) | 43,952) | 54,733) | 39,415) | 39,078) | 37,458) | |||||||
| Comptes créditeurs | 22,363) | 20,647) | 23,513) | 19,783) | 19,820) | 18,610) | 21,793) | 19,421) | 18,844) | 17,494) | 20,357) | 17,483) | 16,853) | 16,407) | 18,348) | 17,848) | 17,651) | 17,089) | 19,561) | 16,278) | 15,538) | 14,383) | 17,014) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 11.44 | 12.07 | 10.39 | 12.13 | 11.83 | 12.39 | 10.37 | 11.45 | 11.78 | 12.46 | 10.57 | 12.16 | 12.28 | 12.56 | 11.07 | 11.17 | 10.80 | 10.74 | 9.06 | 10.49 | 10.45 | 10.79 | 8.83 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | 5.51 | 6.35 | 6.44 | 5.86 | 5.34 | 6.10 | 6.64 | 6.43 | 5.48 | 6.50 | 6.88 | 6.10 | 5.25 | 5.34 | 5.46 | 4.84 | 4.47 | 5.54 | 5.88 | — | — | — | — | |||||||
| Walmart Inc. | 7.86 | 8.66 | 8.92 | 8.72 | 8.07 | 8.84 | 8.85 | 8.63 | 7.92 | 8.45 | 8.70 | 8.63 | 7.93 | 8.18 | 8.17 | 7.76 | 7.50 | 8.55 | 8.75 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-23), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22).
1 Q3 2026 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coûts de la marchandiseQ3 2026
+ Coûts de la marchandiseQ2 2026
+ Coûts de la marchandiseQ1 2026
+ Coûts de la marchandiseQ4 2025)
÷ Comptes créditeurs
= (61,519 + 60,719 + 58,510 + 75,037)
÷ 22,363 = 11.44
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières met en évidence une croissance structurelle des coûts de la marchandise, assortie d'une saisonnalité marquée. Les dépenses liées aux marchandises augmentent progressivement, passant de 37 458 millions de dollars en novembre 2020 à 61 519 millions de dollars en mai 2026, avec des pics récurrents observés systématiquement entre août et septembre de chaque exercice.
- Évolution des coûts de la marchandise
- Le volume des coûts de la marchandise suit une tendance haussière sur le long terme, atteignant un sommet historique de 75 037 millions de dollars en août 2025. Les fluctuations trimestrielles indiquent une activité accrue durant la période estivale.
- Dynamique des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs présentent une progression globale, évoluant de 17 014 millions de dollars en novembre 2020 à 22 363 millions de dollars en mai 2026. Cette hausse est corrélée à l'augmentation du volume des achats de marchandises, bien que des variations cycliques soient visibles, notamment un pic à 23 513 millions de dollars en novembre 2025.
- Analyse du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une phase d'appréciation, passant de 8,83 en novembre 2020 à un maximum de 12,56 en février 2023. Depuis cette période, le ratio se stabilise dans une fourchette comprise entre 10 et 12, signalant une gestion constante et une accélération relative du rythme de règlement des fournisseurs par rapport aux coûts d'acquisition des stocks.
Taux de rotation du fonds de roulement
Costco Wholesale Corp., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 10 mai 2026 | 15 févr. 2026 | 23 nov. 2025 | 31 août 2025 | 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 45,177) | 43,133) | 43,411) | 38,380) | 38,151) | 36,897) | 37,523) | 34,246) | 33,288) | 32,146) | 40,080) | 35,879) | 34,289) | 34,330) | 34,150) | 32,696) | 33,008) | 32,565) | 33,850) | 29,505) | 27,916) | 26,308) | 32,096) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 42,125) | 40,763) | 41,805) | 37,108) | 37,579) | 36,999) | 38,289) | 35,464) | 35,361) | 34,688) | 36,768) | 33,583) | 31,708) | 32,516) | 33,067) | 31,998) | 31,845) | 31,545) | 33,342) | 29,441) | 27,982) | 26,564) | 32,667) | |||||||
| Fonds de roulement | 3,052) | 2,370) | 1,606) | 1,272) | 572) | (102) | (766) | (1,218) | (2,073) | (2,542) | 3,312) | 2,296) | 2,581) | 1,814) | 1,083) | 698) | 1,163) | 1,020) | 508) | 64) | (66) | (256) | (571) | |||||||
| Revenu | 69,154) | 68,242) | 65,978) | 84,432) | 61,965) | 62,530) | 60,985) | 78,185) | 57,392) | 57,331) | 56,717) | 77,430) | 52,604) | 54,239) | 53,437) | 70,764) | 51,612) | 50,937) | 49,417) | 61,441) | 44,376) | 43,888) | 42,347) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 94.30 | 118.40 | 171.17 | 212.19 | 460.95 | — | — | — | — | — | 72.76 | 103.53 | 89.52 | 126.82 | 209.37 | 319.10 | 183.50 | 202.13 | 391.97 | 3,000.81 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 124.01 | 73.63 | — | — | — | — | |||||||
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-23), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22).
1 Q3 2026 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ3 2026
+ RevenuQ2 2026
+ RevenuQ1 2026
+ RevenuQ4 2025)
÷ Fonds de roulement
= (69,154 + 68,242 + 65,978 + 84,432)
÷ 3,052 = 94.30
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L'évolution des revenus se caractérise par une progression constante sur la période analysée, passant de 42 347 millions de dollars en novembre 2020 à 69 154 millions de dollars en mai 2026. Une cyclicité saisonnière est nettement observable, avec des pics de revenus systématiquement enregistrés lors des trimestres se terminant en août ou septembre.
Le fonds de roulement présente une forte volatilité. Initialement négatif, il a progressé pour atteindre un maximum de 3 312 millions de dollars en novembre 2023. Une phase de contraction brutale a suivi, entraînant un retour en territoire négatif entre février 2024 et novembre 2024. À partir de février 2025, une tendance haussière s'est rétablie, portant le fonds de roulement à 3 052 millions de dollars en mai 2026.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio affiche une tendance globale à la diminution. Après des valeurs initialement très élevées, le taux a chuté pour atteindre 72,76 en novembre 2023. Malgré une remontée à 460,95 en novembre 2025, le ratio a diminué pour s'établir à 94,3 en mai 2026, ce qui indique une augmentation relative de l'importance du fonds de roulement par rapport au volume des revenus générés.
Jours de rotation de l’inventaire
Costco Wholesale Corp., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 10 mai 2026 | 15 févr. 2026 | 23 nov. 2025 | 31 août 2025 | 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 13.17 | 13.13 | 11.56 | 13.24 | 12.60 | 12.30 | 10.77 | 11.92 | 12.74 | 12.77 | 11.96 | 12.77 | 12.68 | 12.82 | 10.94 | 11.13 | 10.81 | 11.14 | 10.46 | 12.01 | 11.62 | 11.19 | 10.08 | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 28 | 28 | 32 | 28 | 29 | 30 | 34 | 31 | 29 | 29 | 31 | 29 | 29 | 28 | 33 | 33 | 34 | 33 | 35 | 30 | 31 | 33 | 36 | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | 71 | 62 | 63 | 61 | 72 | 60 | 56 | 56 | 69 | 58 | 56 | 60 | 77 | 70 | 72 | 68 | 75 | 59 | 56 | — | — | — | — | |||||||
| Walmart Inc. | 45 | 40 | 41 | 40 | 46 | 40 | 41 | 41 | 48 | 43 | 44 | 45 | 52 | 49 | 52 | 48 | 49 | 41 | 40 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-23), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22).
1 Q3 2026 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 13.17 = 28
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs de gestion des stocks révèle une amélioration globale de l'efficacité opérationnelle sur la période s'étendant de novembre 2020 à mai 2026.
- Taux de rotation des stocks
- Le ratio affiche une tendance haussière, évoluant de 10,08 à 13,17. Une accélération est constatée à partir de février 2023, période durant laquelle le taux se maintient majoritairement au-dessus de 12,00, atteignant un sommet de 13,24 en mai 2025.
- Jours de rotation de l'inventaire
- Le délai de renouvellement des stocks a diminué, passant de 36 jours en novembre 2020 à 28 jours en mai 2026. On observe une réduction progressive du cycle de stockage, avec une stabilisation comprise entre 28 et 31 jours sur les dernières années, malgré une hausse ponctuelle à 34 jours en novembre 2024.
L'évolution concomitante de ces deux indicateurs démontre une accélération de l'écoulement des marchandises et une optimisation de la gestion des actifs circulants.
Jours de rotation des comptes clients
Costco Wholesale Corp., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 10 mai 2026 | 15 févr. 2026 | 23 nov. 2025 | 31 août 2025 | 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 76.75 | 74.20 | 85.08 | 84.27 | 91.71 | 84.67 | 85.69 | 91.74 | 96.35 | 87.83 | 94.80 | 104.03 | 92.34 | 84.76 | 98.08 | 99.39 | 107.19 | 92.37 | 103.07 | 106.52 | 114.66 | 90.47 | 102.87 | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 5 | 5 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 3 | 3 | 4 | 4 | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | 6 | 6 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 4 | 4 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-23), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22).
1 Q3 2026 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 76.75 = 5
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs de gestion du poste clients révèle une tendance à la baisse de l'efficacité de la rotation des créances sur la période observée.
- Rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a initialement fluctué, atteignant un sommet de 114,66 en mai 2021, avant d'entamer une trajectoire descendante globale. Cette diminution s'est accentuée progressivement, particulièrement à partir de 2024, pour atteindre ses niveaux les plus bas en février 2026 (74,20) et mai 2026 (76,75).
- Délai de recouvrement
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients a fait preuve d'une grande stabilité, se maintenant entre 3 et 4 jours durant la quasi-totalité de la période. Une légère augmentation est toutefois enregistrée lors des deux derniers trimestres, où le délai est passé à 5 jours.
L'évolution concomitante de la baisse du ratio de rotation et de l'augmentation marginale du délai de recouvrement indique un ralentissement du cycle de collecte des créances, bien que celui-ci demeure très court en termes absolus.
Cycle de fonctionnement
Costco Wholesale Corp., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 10 mai 2026 | 15 févr. 2026 | 23 nov. 2025 | 31 août 2025 | 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 28 | 28 | 32 | 28 | 29 | 30 | 34 | 31 | 29 | 29 | 31 | 29 | 29 | 28 | 33 | 33 | 34 | 33 | 35 | 30 | 31 | 33 | 36 | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 5 | 5 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 3 | 3 | 4 | 4 | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 33 | 33 | 36 | 32 | 33 | 34 | 38 | 35 | 33 | 33 | 35 | 33 | 33 | 32 | 37 | 37 | 37 | 37 | 39 | 33 | 34 | 37 | 40 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | 51 | 46 | 46 | 45 | 51 | 45 | 46 | 46 | 53 | 48 | 49 | 50 | 57 | 54 | 57 | 53 | 54 | 45 | 44 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-23), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22).
1 Q3 2026 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 28 + 5 = 33
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des ratios de rotation révèle une gestion optimisée et stable des actifs circulants sur l'ensemble de la période observée.
- Rotation de l'inventaire
- Le délai de rotation des stocks fluctue modérément entre un maximum de 36 jours en novembre 2020 et un minimum de 28 jours, atteint lors de plusieurs trimestres notamment en février 2023 et durant l'année 2026. On observe une tendance globale à la diminution de ce délai, ce qui indique une accélération de la vitesse d'écoulement des marchandises.
- Rotation des comptes clients
- Le délai de recouvrement des créances clients se caractérise par une stabilité remarquable, se maintenant quasi systématiquement entre 3 et 4 jours. Une légère hausse à 5 jours est enregistrée lors des derniers trimestres, bien que le cycle d'encaissement demeure extrêmement court.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement global, fortement corrélé à la rotation des stocks en raison de la fixité des délais clients, montre une tendance à la baisse. Initialement établi à 40 jours en novembre 2020, il s'est stabilisé autour de 33 jours sur la fin de la période. Cette évolution traduit une réduction du temps nécessaire pour convertir les investissements en stocks en liquidités.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Costco Wholesale Corp., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 10 mai 2026 | 15 févr. 2026 | 23 nov. 2025 | 31 août 2025 | 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 11.44 | 12.07 | 10.39 | 12.13 | 11.83 | 12.39 | 10.37 | 11.45 | 11.78 | 12.46 | 10.57 | 12.16 | 12.28 | 12.56 | 11.07 | 11.17 | 10.80 | 10.74 | 9.06 | 10.49 | 10.45 | 10.79 | 8.83 | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 32 | 30 | 35 | 30 | 31 | 29 | 35 | 32 | 31 | 29 | 35 | 30 | 30 | 29 | 33 | 33 | 34 | 34 | 40 | 35 | 35 | 34 | 41 | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | 66 | 58 | 57 | 62 | 68 | 60 | 55 | 57 | 67 | 56 | 53 | 60 | 70 | 68 | 67 | 75 | 82 | 66 | 62 | — | — | — | — | |||||||
| Walmart Inc. | 46 | 42 | 41 | 42 | 45 | 41 | 41 | 42 | 46 | 43 | 42 | 42 | 46 | 45 | 45 | 47 | 49 | 43 | 42 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-23), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22).
1 Q3 2026 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 11.44 = 32
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L'analyse des indicateurs de gestion des comptes fournisseurs révèle une évolution structurelle entre novembre 2020 et mai 2026.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation a suivi une trajectoire ascendante, passant de 8,83 en novembre 2020 à 11,44 en mai 2026. Une progression marquée est observée jusqu'au sommet atteint en février 2023 avec un ratio de 12,56. Les données montrent une certaine volatilité trimestrielle, avec des pics récurrents en début d'année et des contractions systématiques vers la fin de l'exercice, notamment en novembre de chaque année.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le délai de paiement moyen a globalement diminué sur la période analysée. Initialement fixé à 41 jours en novembre 2020, ce délai s'est stabilisé dans une plage comprise entre 29 et 35 jours. On observe une tendance à la baisse du cycle de paiement, avec des points bas de 29 jours atteints régulièrement en février 2023, février 2024 et février 2025.
- Interprétation des tendances
- L'augmentation du taux de rotation, couplée à la réduction du nombre de jours de rotation, indique une accélération du cycle de règlement des dettes fournisseurs. Cette dynamique traduit une gestion plus rapide des passifs à court terme. La corrélation inverse entre les deux indicateurs est constante, confirmant que les délais de paiement sont devenus plus courts et plus réguliers après la période initiale de 2020.
Cycle de conversion de trésorerie
Costco Wholesale Corp., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 10 mai 2026 | 15 févr. 2026 | 23 nov. 2025 | 31 août 2025 | 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 28 | 28 | 32 | 28 | 29 | 30 | 34 | 31 | 29 | 29 | 31 | 29 | 29 | 28 | 33 | 33 | 34 | 33 | 35 | 30 | 31 | 33 | 36 | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 5 | 5 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 3 | 3 | 4 | 4 | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 32 | 30 | 35 | 30 | 31 | 29 | 35 | 32 | 31 | 29 | 35 | 30 | 30 | 29 | 33 | 33 | 34 | 34 | 40 | 35 | 35 | 34 | 41 | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 1 | 3 | 1 | 2 | 2 | 5 | 3 | 3 | 2 | 4 | 0 | 3 | 3 | 3 | 4 | 4 | 3 | 3 | -1 | -2 | -1 | 3 | -1 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | 5 | 4 | 5 | 3 | 6 | 4 | 5 | 4 | 7 | 5 | 7 | 8 | 11 | 9 | 12 | 6 | 5 | 2 | 2 | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2026-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-23), 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 28 + 5 – 32 = 1
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L'analyse des indicateurs de gestion du fonds de roulement sur la période allant de novembre 2020 à mai 2026 révèle une gestion optimisée des cycles opérationnels.
- Rotation des stocks
- Le délai de rotation de l'inventaire présente une tendance générale à la baisse. Initialement fixé à 36 jours en novembre 2020, ce ratio a fluctué avant de se stabiliser dans une fourchette comprise entre 28 et 32 jours à partir de 2023. Cette évolution indique une accélération de l'écoulement des marchandises.
- Rotation des comptes clients
- Le délai de rotation des créances clients se caractérise par une stabilité remarquable, oscillant marginalement entre 3 et 5 jours tout au long de la période. Cette constance démontre un recouvrement très rapide des ventes à crédit.
- Rotation des comptes fournisseurs
- Le délai de rotation des comptes fournisseurs affiche une plus grande volatilité, avec des valeurs variant entre 29 et 41 jours. Après un pic initial, le ratio tend à se stabiliser entre 29 et 35 jours sur les derniers trimestres analysés.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie demeure extrêmement court, évoluant entre -2 et 5 jours. L'existence de valeurs négatives en début de période et le maintien d'un cycle proche de zéro indiquent que le financement de l'exploitation est largement assuré par les délais de paiement fournisseurs, réduisant ainsi significativement le besoin en fonds de roulement.