Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Costco Wholesale Corp., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a présenté une tendance globalement stable avec quelques fluctuations modérées au fil des périodes. Après une absence de données initiale, les valeurs relevées oscillent autour de 10.8 à 12.7, avec un pic à 12.7 en septembre 2019 puis une légère diminution vers la fin de la période observée. Cette stabilité indique une gestion relativement régulière du stock sans changements majeurs dans la fréquence de rotation au cours des dernières années.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a connu des variations importantes, reflétant une dynamique fluctuant entre environ 77.92 et 114.66. On observe une tendance à la hausse à partir de mai 2019 pour atteindre un sommet en août 2021, avant une baisse vers la fin de la période. Ces fluctuations peuvent indiquer des modifications dans la politique de crédit client ou des variations dans le comportement de paiement, avec un accroissement de la rotation durant certaines périodes, potentiellement favorisant une gestion efficace des créances.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a présenté une certaine stabilité, oscillant généralement entre 8.83 et 12.56. Des pics notables apparaissent en août 2021 et en mai 2024, suggérant une augmentation de la fréquence de paiement aux fournisseurs ou une réduction des délais de paiement. La stabilité de ce ratio indique une gestion cohérente des obligations fournisseurs sur la période, sans changement significatif dans les pratiques de paiement.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a affiché une volatilité marquée, avec une valeur extrême à 3000.81 en mai 2021, puis une baisse sensible à 89.52 en février 2023, avec des valeurs intermédiaires notables. La forte fluctuation suggère des ajustements importants dans la composition ou la gestion du fonds de roulement, pouvant résulter de changements stratégiques ou opérationnels influençant la liquidité ou la structure du financement à court terme. La période inclut aussi des valeurs extrêmement faibles ou élevées, indicatives d’incertitudes ou d’anomalies dans la gestion du fonds de roulement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce paramètre est resté relativement constant, oscillant généralement entre 28 et 37 jours. La majorité des périodes observes une rotation d’inventaire d’environ 29 à 35 jours, témoignant d’une gestion d’inventaire relativement stable avec aucune tendance claire à une augmentation ou une diminution significative, ce qui reflète une rotation efficace et constante dans le cycle d’approvisionnement et de vente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients sont restés très faibles, constant à environ 3 ou 4 jours à travers toutes les périodes, indiquant une politique de recouvrement très efficace, avec un délai de paiement très court ou un paiement immédiat dans la majorité des cas.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a connu une certaine stabilité, généralement compris entre 32 et 41 jours. Une légère augmentation est observée autour de 40 jours en 2020, mais il revient à une fourchette de 33 à 37 jours ultérieurement. La stabilité de ce cycle indique une gestion cohérente de l’ensemble des opérations dans une plage de durée relativement étroite.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio varié entre 29 et 41 jours, avec des pics en période de 36 à 41 jours, montre une flexibilité dans la planification des paiements fournisseurs. La moyenne semble autour de 30 à 35 jours, ce qui reflète une gestion prudente pour maintenir de bonnes relations tout en optimisant les délais de paiement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle varie de -2 à 7 jours, avec une majorité de périodes autour de 2 à 4 jours. La majorité des enregistrements montrent un cycle court, voire négatif dans certains cas, indiquant une capacité à convertir rapidement les investissements en liquidités ou à bénéficier de délais de paiement très courts. Cependant, certaines périodes présentent des valeurs négatives, pouvant indiquer un décalage ou une optimisation exceptionnelle dans la gestion de la trésorerie.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Costco Wholesale Corp., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | 30 août 2020 | 10 mai 2020 | 16 févr. 2020 | 24 nov. 2019 | 1 sept. 2019 | 12 mai 2019 | 17 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coûts de la marchandise | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventaires de marchandises | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).
1 Q3 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coûts de la marchandiseQ3 2025
+ Coûts de la marchandiseQ2 2025
+ Coûts de la marchandiseQ1 2025
+ Coûts de la marchandiseQ4 2024)
÷ Inventaires de marchandises
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales des coûts de la marchandise
- Les coûts de la marchandise ont connu une augmentation notable au cours de la période étudiée. Après une stabilité relative en 2018 et début 2019, une hausse significative est observée à partir de septembre 2019, atteignant un pic en novembre 2022. Après cette période, une stabilisation est perceptible, avec une légère fluctuation vers la fin de la période d'analyse. La progression globale indique une croissance constante des coûts d’approvisionnement ou d’achat des marchandises.
- Évolution des inventaires durant la période
- Les inventaires suivent une tendance haussière à long terme, passant de niveaux modérés en 2018 à des valeurs très élevées en 2022, puis diminuant légèrement en début 2023 avant de repartir à la hausse. La croissance régulière des inventaires reflète probablement une stratégie d’expansion ou une anticipation de ventes accrues. Les niveaux d’inventaire sont plus élevés à partir de 2021, ce qui pourrait indiquer une gestion favorisant des stocks plus importants pour faire face à une demande croissante ou pour maximiser le service client à l’avenir.
- Analyse du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks fluctue de manière régulière, oscillant généralement autour de 10 à 13. La moyenne semble maintenue dans cette fourchette, indiquant une gestion relativement équilibrée entre le stockage et la vente. Les pics plus élevés, notamment en 2022, suggèrent des périodes où les stocks ont été renouvelés plus rapidement, tandis que les creux indiquent des phases où la rotation est plus lente. La stabilité du ratio indique une gestion cohérente de la rotation des stocks en regard de l’accroissement des inventaires.
Ratio de rotation des créances
Costco Wholesale Corp., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | 30 août 2020 | 10 mai 2020 | 16 févr. 2020 | 24 nov. 2019 | 1 sept. 2019 | 12 mai 2019 | 17 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Créances, montant net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ3 2025
+ RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025
+ RevenuQ4 2024)
÷ Créances, montant net
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales du chiffre d'affaires (Revenu)
- Le chiffre d'affaires de l'entreprise montre une croissance notable sur la période analysée. Après une légère fluctuation en 2018 et en 2019, une progression significative est observée à partir de la fin de 2019, atteignant un pic en mai 2023. La croissance semble constante, avec une augmentation régulière des revenus, passant d'environ 34,3 milliards de dollars en novembre 2018 à plus de 61,9 milliards de dollars en mai 2025.
Ce trend indique une expansion continue des activités ou une augmentation des ventes, voire une diversification des sources de revenus, dans un contexte de forte croissance économique ou de stratégies commerciales efficaces. - Tendances des créances clients et du ratio de rotation des créances
- Les créances nettes ont connu une tendance haussière, passant de 1 795 millions de dollars en novembre 2018 à environ 2 875 millions de dollars en février 2025. Cette augmentation suggère que la société détient des créances plus importantes, en ligne avec la croissance du chiffre d'affaires.
Concernant le ratio de rotation des créances, il a connu des fluctuations significatives tout au long de la période. Après un absentéisme ou une non-mesure initiale, une tendance à la hausse est visible à partir de février 2019, atteignant des valeurs autour de 97,3 en novembre 2019, puis oscillant entre 77,92 et 114,66 jusqu'en novembre 2021. Cela indique une variabilité dans le délai de recouvrement des créances. La baisse du ratio en 2022 pourrait illustrer une extension du délai de paiement client ou une modification dans la stratégie de gestion du crédit.
Au fil du temps, la tendance semble stabilisée autour d'une valeur moyenne, mais avec des fluctuations qui nécessitent une attention pour comprendre si elles reflètent des changements dans le comportement des clients ou dans la politique de crédit de l'entreprise. - Analyse globale
- La croissance régulière du chiffre d'affaires, accompagnée d'une augmentation progressive des créances, indique une expansion commerciale robuste, notamment à partir de 2019. La variation des ratios de rotation des créances met en évidence une gestion établie mais sensible aux fluctuations, ce qui pourrait influencer la gestion du fonds de roulement et la trésorerie.
En conclusion, l'entreprise affiche une tendance positive en termes de revenus, avec une gestion relative mais fluctuante de ses créances clients. L'observation des ratios de rotation permet de mettre en évidence l'importance d'analyser en détail la politique de crédit et les délais de paiement dans le contexte de cette croissance.»
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Costco Wholesale Corp., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | 30 août 2020 | 10 mai 2020 | 16 févr. 2020 | 24 nov. 2019 | 1 sept. 2019 | 12 mai 2019 | 17 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coûts de la marchandise | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comptes créditeurs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).
1 Q3 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coûts de la marchandiseQ3 2025
+ Coûts de la marchandiseQ2 2025
+ Coûts de la marchandiseQ1 2025
+ Coûts de la marchandiseQ4 2024)
÷ Comptes créditeurs
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales des coûts de la marchandise
- Les coûts de la marchandise ont connu une fluctuation importante sur la période analysée. Après une légère augmentation entre novembre 2018 et février 2019, la tendance voit une baisse jusqu’en mai 2019. Ensuite, une forte hausse intervient en septembre 2019, atteignant un pic en novembre 2019. Après cette période, une baisse relative est observée en février 2020, suivie d’un regain significatif à partir de mai 2020, culminant en novembre 2020. La fermeture partielle ou totale des magasins lors de l’année 2020 n’a apparemment pas empêché une augmentation importante des coûts de la marchandise, qui atteignent des valeurs record en novembre 2022. La tendance indique une croissance persistante des coûts jusqu’en novembre 2023 et au premier trimestre 2024, avec une légère stabilisation ou plaque tournante vers mi-2024.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une augmentation régulière sur l’ensemble de la période, passant d’environ 13 133 millions de dollars en novembre 2018 à près de 21 793 millions de dollars en mai 2025. Cette croissance reflète une extension progressive des dettes envers les fournisseurs, potentiellement liée à une hausse des achats ou une stratégie d’allongement des délais de paiement. La période d’observation montre également une certaine stabilité relative à partir de la mi-2020, malgré les variations saisonnières ou conjoncturelles.
- Variations du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs affiche une volatilité notable, oscillant entre environ 8.83 et 12.93. Après un point bas en septembre 2019, il atteint un sommet à plusieurs reprises en 2020 et 2021. La période de fin 2022 et début 2023 présente une stabilité relative, souvent autour de 11, voire plus. Ces fluctuations indiquent des ajustements dans les politiques de paiement, potentiellement en réponse à l’évolution de l’activité commerciale ou aux conditions de marché, avec une tendance à prolonger davantage les délais afin de préserver la liquidité ou optimiser la gestion de la trésorerie.
Taux de rotation du fonds de roulement
Costco Wholesale Corp., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | 30 août 2020 | 10 mai 2020 | 16 févr. 2020 | 24 nov. 2019 | 1 sept. 2019 | 12 mai 2019 | 17 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fonds de roulement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).
1 Q3 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ3 2025
+ RevenuQ2 2025
+ RevenuQ1 2025
+ RevenuQ4 2024)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement affiche plusieurs fluctuations significatives au cours de la période étudiée. Après une valeur positive en novembre 2018 (481 millions de dollars), une baisse importante est observée en février 2019 (-802 millions), suivie d'une correction vers une valeur négative encore plus profonde en mai 2019 (-547 millions). À partir de septembre 2019, une tendance à la hausse est notable, culminant à 3 276 millions en août 2020, puis à nouveau un recul en novembre 2020, atteignant -571 millions. Toutefois, la tendance se redresse par la suite, atteignant un pic à 3 312 millions en novembre 2021, avant une nouvelle baisse en novembre 2022 et février 2023, pour finir par une hausse en novembre 2024 et mai 2025. La dynamique générale montre des périodes de surliquidité alternant avec des périodes de déficit de fonds de roulement, indiquant potentiellement des variations dans la gestion de la liquidité ou des cycles opérationnels. La présence de valeurs négatives à certains moments pourrait refléter des retraitements ou des tensions dans la gestion du fonds de roulement.
- Évolution du revenu
- Le revenu connaît une tendance générale à la croissance sur la période analysée, passant d’environ 34 311 millions de dollars en novembre 2018 à un pic de 78 185 millions en novembre 2022. Après ce sommet, une légère stabilisation est observée jusqu’en mai 2023, suivie d'une nouvelle hausse en novembre 2023 et février 2024, avec des valeurs proches ou dépassant les 60 000 millions. La croissance régulière du chiffre d'affaires indique une expansion continue du volume d'affaires, malgré certaines fluctuations trimestrielles, ce qui pourrait être lié à des variations saisonnières, à des changements de stratégie commerciale ou à l’impact de facteurs macroéconomiques. La progression du revenu sur la période reflète probablement une efficacité commerciale soutenue ou une croissance du nombre de membres et de ventes.
- Ratios de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement montre une forte volatilité, avec des valeurs extrêmes observées en février 2019 (600,22) et mai 2019 (400,2), puis en septembre 2019 (153,67) et août 2020 (63,59). Ces fluctuations importantes indiquent des variations substantielles de l'efficacité dans l'utilisation du fonds de roulement pour soutenir les opérations. Après une période de hausse en novembre 2020 (3000,81), le ratio diminue notablement, atteignant des niveaux plus soutenus, avec une valeur de 460,95 en novembre 2024. La forte modification des ratios suggère des ajustements dans la gestion du fonds de roulement, des changements dans la rotation des actifs ou une adaptation à des cycles opérationnels ou stratégiques variés. Ces fluctuations peuvent également refléter des périodes d'investissement accru ou de désinvestissement en liquidités ou en stocks.
Jours de rotation de l’inventaire
Costco Wholesale Corp., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | 30 août 2020 | 10 mai 2020 | 16 févr. 2020 | 24 nov. 2019 | 1 sept. 2019 | 12 mai 2019 | 17 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).
1 Q3 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Au cours de la période analysée, le taux de rotation des stocks a montré une certaine stabilité, oscillant principalement entre 9,73 et 12,82. Après un début d'année sans données pour 2018 et une première valeur en février 2019, il a connu une tendance à la fluctuation autour de la valeur de 11,63 en septembre 2019, atteignant un pic à 12,82 en novembre 2022. La moyenne semble plutôt stable, avec des valeurs oscillant autour de 11,5 à 12,7, indiquant une gestion relativement constante du cycle de rotation des stocks. La légère baisse à 10,77 en mai 2025 pourrait suggérer une augmentation de la durée de stockage ou une modification dans la stratégie de gestion des stocks. En résumé, la stabilité globale du taux de rotation indique une gestion régulière et efficace des stocks, avec de légères variations susceptibles d'être liées à des ajustements opérationnels ou saisonniers.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La moyenne du nombre de jours de rotation de l’inventaire demeure relativement constante, variant entre 28 et 37 jours sur la période. Après une absence de données initiales, le nombre de jours oscille principalement entre 29 et 36 jours, avec une tendance minime à la hausse vers la fin de la période, culminant à 37 jours en février 2020 et 34 jours en mai 2022. La valeur la plus basse observée est de 28 jours, ce qui indique une rotation plus rapide du stock à certains moments. La cohérence globale de ces durées en jours, conjuguée à la stabilité du taux de rotation, confirme une gestion continue de l’inventaire avec une périodicité d’écoulement relativement régulière. La légère variation dans le nombre de jours pourrait refléter des ajustements saisonniers ou des modifications dans le cycle d’écoulement des marchandises.
Jours de rotation des comptes clients
Costco Wholesale Corp., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | 30 août 2020 | 10 mai 2020 | 16 févr. 2020 | 24 nov. 2019 | 1 sept. 2019 | 12 mai 2019 | 17 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).
1 Q3 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a montré une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Après une absence de données avant février 2019, il a initialement atteint un pic à 104,44 en septembre 2019, puis a varié autour de cette valeur, avec des oscillations entre 77,92 et 114,66. La valeur la plus récente, en mai 2025, est de 91,71, indiquant une stabilité relative comparée à la période précédente, mais restant en dessous du pic observé en septembre 2019.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients sont restés remarquablement constants tout au long de la période, oscillant principalement entre 3 et 5 jours. La majorité des valeurs, notamment depuis début 2020, se maintiennent à 4 ou 3 jours, témoignant d'une gestion du cycle client relativement stable. Aucun changement significatif notable n’a été observé dans cette métrique, ce qui suggère une politique de crédit cohérente liée aux créances clients.
- Interprétation générale
- La fluctuation du ratio de rotation des créances, combinée à la stabilité des jours de rotation, indique une gestion relativement similaire des créances clients sur la période. La légère baisse en valeur du ratio en fin de période pourrait suggérer une réduction de la rotation ou une stabilisation de la gestion du crédit. La constance dans le nombre de jours témoigne d’une gestion maîtrisée du cycle de crédit, avec une périodicité quasiment inchangée, ce qui pourrait participer à une gestion efficace du fonds de roulement de l’entreprise.
Cycle de fonctionnement
Costco Wholesale Corp., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | 30 août 2020 | 10 mai 2020 | 16 févr. 2020 | 24 nov. 2019 | 1 sept. 2019 | 12 mai 2019 | 17 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).
1 Q3 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée de rotation de l’inventaire a montré une augmentation notable à partir de la période de février 2019, passant de 31 jours à 37 jours en février 2020. Ensuite, la rotation a connu une certaine fluctuation, atteignant un pic à 37-36 jours à diverses périodes, notamment en mai 2020 et février 2021. À partir de cette période, une tendance à la baisse s’est amorcée, avec des valeurs oscillant autour de 29-30 jours jusqu’en novembre 2024, indiquant une amélioration de la gestion des stocks et une rotation plus rapide, sauf au début de l’année 2023 où elle s’est stabilisée à 28 ou 29 jours.
- Jours de rotation des comptes clients
- La rotation des comptes clients est restée relativement stable sur l’ensemble de la période, oscillant entre 3 et 5 jours. La majorité des périodes présentent une rotation de 3 ou 4 jours, témoignant d’un cycle de recouvrement court et d’une gestion efficace des comptes clients. Il n’y a pas de variation significative, ce qui suggère une politique cohérente en matière de crédits clients tout au long de la période considérée.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a également présenté une stabilité relative, avec des valeurs allant de 32 à 41 jours. La période la plus longue a été observée en février 2020, à 41 jours, tandis que la majorité des périodes tournent autour de 33 à 37 jours. La tendance générale indique une gestion équilibrée entre rotation des stocks et recouvrement des créances, avec une légère fluctuation correspondant probablement à des ajustements opérationnels ou saisonniers. La stabilité de cette métrique traduit une régularité dans le cycle d’exploitation global.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Costco Wholesale Corp., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | 30 août 2020 | 10 mai 2020 | 16 févr. 2020 | 24 nov. 2019 | 1 sept. 2019 | 12 mai 2019 | 17 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Target Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).
1 Q3 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- La tendance générale du taux de rotation des comptes fournisseurs sur la période examinée montre une certaine stabilité avec des fluctuations observées dans une fourchette étroite. Après une absence de données initiale, le ratio apparaît à environ 11.38 en février 2019, puis fluctue dans une plage comprise entre 8.83 et 12.93. La période de 2020 marque une certaine variabilité, mais sans tendance claire à la hausse ou à la baisse significative. La valeur du ratio reste globalement autour de 10, avec de légères variations, atteignant un pic de 12.56 en novembre 2022. En général, cela indique une gestion relativement stable des comptes fournisseurs, sans changements majeurs vers une stratégie de paiement plus rapide ou plus lente.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs, qui permettent d’apprécier la durée moyenne de paiement, oscillent principalement entre 28 et 41 jours sur la période analysée. La majorité des valeurs se situe entre 29 et 36 jours. On observe une légère tendance à la stabilité, avec des périodes où les délais de paiement oscillent autour de 30 à 34 jours. La valeur maximale de 41 jours en février 2020 peut indiquer une augmentation temporaire des délais de paiement, tandis que les valeurs plus faibles, autour de 28-30 jours, reflètent une gestion plus rapide des paiements fournisseurs. Ces fluctuations suggèrent une gestion adaptée en fonction des conditions commerciales ou de liquidité, sans variation extrême ni changement radical dans la politique de paiement.
Cycle de conversion de trésorerie
Costco Wholesale Corp., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 11 mai 2025 | 16 févr. 2025 | 24 nov. 2024 | 1 sept. 2024 | 12 mai 2024 | 18 févr. 2024 | 26 nov. 2023 | 3 sept. 2023 | 7 mai 2023 | 12 févr. 2023 | 20 nov. 2022 | 28 août 2022 | 8 mai 2022 | 13 févr. 2022 | 21 nov. 2021 | 29 août 2021 | 9 mai 2021 | 14 févr. 2021 | 22 nov. 2020 | 30 août 2020 | 10 mai 2020 | 16 févr. 2020 | 24 nov. 2019 | 1 sept. 2019 | 12 mai 2019 | 17 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walmart Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-11), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-24), 10-K (Date du rapport : 2024-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-18), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-26), 10-K (Date du rapport : 2023-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-20), 10-K (Date du rapport : 2022-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-21), 10-K (Date du rapport : 2021-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-14), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-22), 10-K (Date du rapport : 2020-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-10), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-16), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-K (Date du rapport : 2019-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-12), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-17), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25).
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Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
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- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont connu des fluctuations au cours de la période observée. Après avoir été de 31 jours en novembre 2018, cette métrique n’est pas fournie jusqu’en février 2019, puis elle a augmenté à 37 jours en février 2020, indiquant une accumulation plus longue d’inventaire. À partir de cette date, une tendance de baisse est observable avec une réduction à 29 jours en août 2020, puis une stabilité autour de 30 à 34 jours jusqu’à fin 2024. La tendance globale suggère une gestion plus efficace des stocks, avec une diminution de la durée d'immobilisation de l’inventaire sur la période récente.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont maintenu une stabilité relative, majoritairement autour de 3 à 5 jours, dès la fin 2018. Les valeurs fluctuent peu, témoignant d’un encaissement des comptes clients relativement constant sur la période. La constance de cette métrique indique une politique de crédit commerciale stable, sans variations significatives dans le délai de recouvrement des créances.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont présenté une certaine volatilité, qui va de 28 à 41 jours. Une augmentation notable est observée en mai 2020, atteignant 41 jours, ce qui peut refléter une prolongation du délai de paiement aux fournisseurs durant cette période. La moyenne semble osciller entre 29 et 40 jours, sans tendance claire nette. La gestion des délais fournisseurs semble avoir été adaptée en fonction des conditions opérationnelles ou financières à différentes périodes.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a connu des fluctuations allant de -2 à 7 jours. Notamment, en mai 2020, une valeur négative de -2 jours indique que le délai moyen entre le paiement aux fournisseurs et la réception des encaissements est devenu très court ou inversé, potentiellement en raison de conditions exceptionnelles. Après cette période, la majorité des valeurs fluctuent entre 2 et 4 jours, indiquant un cycle relativement court et stable. La variation minIME dans cette métrique peut refléter des ajustements dans la gestion opérationnelle ou des changements dans la vitesse de rotation des actifs courants.