Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

L'analyse des données révèle des tendances notables concernant la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une augmentation globale sur la période observée, passant de 10.08 à 13.24, avec des fluctuations trimestrielles. Cette tendance suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks, bien qu'une légère diminution soit observée vers la fin de la période.

Le ratio de rotation des créances montre une variabilité significative. Initialement élevé, il diminue avant de remonter, puis de nouveau de baisser. La valeur la plus basse est observée au cours du trimestre se terminant le 31 août 2025, ce qui pourrait indiquer un allongement des délais de recouvrement des créances.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a également augmenté sur la période, passant de 8.83 à 12.13. Cette évolution indique une gestion plus efficace des paiements aux fournisseurs, ou une utilisation accrue du crédit fournisseur.

Le taux de rotation du fonds de roulement, bien que présentant des données manquantes au début de la période, montre une forte variabilité. Il est passé de 3000.81 à 460.95, ce qui pourrait indiquer des changements dans la composition du fonds de roulement ou dans la manière dont il est utilisé.

Les jours de rotation de l’inventaire ont diminué globalement, passant de 36 jours à 28 jours, ce qui confirme l'amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks. Les jours de rotation des comptes clients sont restés relativement stables autour de 4 jours tout au long de la période.

Le cycle de fonctionnement a connu une légère diminution, passant de 40 jours à 32 jours, ce qui suggère une amélioration de l'efficacité globale du cycle d'exploitation. Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont diminué, passant de 41 jours à 30 jours, ce qui indique une accélération des paiements aux fournisseurs.

Le cycle de conversion de trésorerie a fluctué, mais est resté globalement stable, avec une tendance à l'amélioration vers la fin de la période. Les données suggèrent une capacité à convertir rapidement les investissements en trésorerie.

Taux de rotation des stocks

Tendance générale à la hausse, indiquant une meilleure gestion des stocks.

Ratio de rotation des créances

Variabilité significative, avec une possible détérioration récente des délais de recouvrement.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Augmentation globale, suggérant une gestion plus efficace des paiements.

Taux de rotation du fonds de roulement

Forte variabilité, nécessitant une analyse plus approfondie.

Jours de rotation de l’inventaire

Diminution globale, confirmant une meilleure gestion des stocks.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant les coûts de la marchandise, les niveaux d'inventaire et le taux de rotation des stocks.

Coûts de la marchandise

Les coûts de la marchandise ont connu une augmentation globale sur la période analysée. Une hausse notable est observée entre novembre 2020 et août 2021, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation significative à partir d'août 2022. La période la plus récente, s'étendant de novembre 2023 à mai 2024, montre une accélération de cette croissance, culminant avec une valeur élevée en février 2024. Une légère diminution est ensuite constatée, mais les coûts restent à un niveau élevé par rapport aux périodes précédentes.

Inventaires de marchandises

Les inventaires de marchandises ont également augmenté sur l'ensemble de la période. L'augmentation est plus progressive que celle des coûts de la marchandise, avec des fluctuations moins marquées. Une augmentation notable est observée entre mai 2021 et mai 2022. Après une légère diminution en février 2023, les inventaires ont repris une tendance à la hausse, atteignant des sommets en février et mai 2024. Une stabilisation relative est ensuite observée, suivie d'une légère diminution.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a présenté une variabilité au cours de la période. Une tendance à la hausse est perceptible entre novembre 2020 et août 2021. Ensuite, le taux a fluctué, avec une augmentation significative en février 2023, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution. La période la plus récente montre une certaine volatilité, avec une augmentation notable en mai 2025. Globalement, le taux de rotation des stocks se situe dans une fourchette de 10 à 13, avec des pics occasionnels.

Relations entre les indicateurs

L'augmentation des coûts de la marchandise, combinée à l'augmentation des inventaires, pourrait indiquer une pression sur les marges bénéficiaires. Le taux de rotation des stocks, bien que globalement stable, montre des fluctuations qui pourraient être liées à des changements dans la demande ou à des stratégies de gestion des stocks. L'augmentation du taux de rotation des stocks en février 2023 et mai 2025 pourrait suggérer une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks ou une augmentation de la demande.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu a connu une augmentation significative entre novembre 2020 et août 2022, passant de 42 347 millions de dollars américains à 70 764 millions de dollars américains. Bien qu'une légère diminution soit observée en novembre 2022, une reprise s'ensuit, culminant à 84 432 millions de dollars américains en août 2025.

Revenu

Le revenu présente une volatilité trimestrielle, mais la tendance globale est à la hausse. Les augmentations les plus notables se situent entre mai 2021 et août 2022, ainsi qu'entre novembre 2023 et août 2025. Les périodes de novembre 2022 et mai 2023 montrent une légère contraction du revenu.

Les créances, montant net, ont également augmenté au fil du temps, bien que de manière moins spectaculaire que le revenu. Une progression constante est visible, passant de 1 646 millions de dollars américains en novembre 2020 à 3 203 millions de dollars américains en août 2025. Des fluctuations trimestrielles sont également présentes, mais l'évolution générale est positive.

Créances, montant net

Les créances montrent une croissance régulière, suggérant une augmentation des ventes à crédit ou une modification des conditions de paiement. L'augmentation est plus marquée entre février 2021 et février 2024.

Le ratio de rotation des créances présente une variabilité plus importante. Il a fluctué entre 84,27 et 114,66 sur la période. Une tendance à la baisse est perceptible à partir de février 2022, avec des valeurs plus basses observées dans les trimestres suivants. Cependant, une légère amélioration est constatée au cours des derniers trimestres analysés.

Ratio de rotation des créances

La diminution du ratio de rotation des créances pourrait indiquer une détérioration de l'efficacité de la gestion des créances, une augmentation des délais de paiement accordés aux clients, ou une combinaison des deux. La stabilisation récente du ratio suggère que cette tendance pourrait se ralentir.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu, accompagnée d'une augmentation des créances. La diminution du ratio de rotation des créances mérite une attention particulière, car elle pourrait signaler des problèmes potentiels dans la gestion des créances.

L'analyse des données révèle une évolution significative des coûts de la marchandise vendue au fil des trimestres. On observe une augmentation générale, bien que non linéaire. Une forte hausse est notable entre le deuxième et le troisième trimestre de 2021, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation progressive à partir du quatrième trimestre de 2022. Le dernier trimestre analysé présente le niveau le plus élevé de coûts de la marchandise vendue.

Les comptes créditeurs présentent une fluctuation trimestrielle. Une diminution est observée entre le premier et le deuxième trimestre de 2021, suivie d'une augmentation jusqu'au quatrième trimestre de la même année. Les comptes créditeurs semblent ensuite se stabiliser, avec des variations moins prononcées, avant une nouvelle augmentation notable au cours de 2023 et 2024. Le niveau le plus élevé est atteint au premier trimestre de 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une variabilité. Il augmente de manière significative entre 2020 et 2022, indiquant une amélioration de l'efficacité de la gestion des paiements aux fournisseurs. Une légère diminution est ensuite observée, suivie d'une nouvelle augmentation au cours de 2023. Le taux de rotation semble se stabiliser autour de 12, avec des fluctuations trimestrielles. Le dernier trimestre analysé présente un taux légèrement inférieur à la moyenne observée sur la période.

En résumé, les coûts de la marchandise vendue ont augmenté de manière générale, tandis que les comptes créditeurs ont fluctué. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une amélioration initiale suivie d'une stabilisation, suggérant une gestion efficace des relations avec les fournisseurs, bien que des variations trimestrielles persistent.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives au niveau du fonds de roulement, du revenu et du taux de rotation du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement présente une évolution marquée. Initialement négatif, il s'améliore progressivement jusqu'à atteindre un pic de 3312 millions de dollars américains. Un renversement significatif se produit ensuite, avec une diminution drastique pour atteindre -2542 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse se poursuit, bien qu'à un rythme plus modéré, pour se stabiliser autour de -766 millions de dollars américains. Une légère amélioration est observée vers la fin de la période analysée, atteignant 572 millions de dollars américains, puis 1272 millions de dollars américains.

Revenu

Le revenu démontre une croissance globale sur la période. Une augmentation notable est observée entre le deuxième et le quatrième trimestre de 2021, passant de 43888 millions de dollars américains à 61441 millions de dollars américains. Cette croissance se maintient, atteignant 78185 millions de dollars américains. Un léger recul est constaté au cours de certains trimestres, mais le revenu reprend ensuite sa trajectoire ascendante, culminant à 84432 millions de dollars américains.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement est initialement indisponible, puis affiche une forte augmentation à partir du quatrième trimestre de 2021, atteignant 3000.81. Il diminue ensuite progressivement, mais reste élevé, se stabilisant autour de 200. Il connaît une nouvelle baisse significative, atteignant 72.76, avant de remonter à 460.95 et 212.19.

L'évolution du fonds de roulement, bien que fluctuante, semble corrélée à celle du revenu. La forte augmentation du revenu ne se traduit pas toujours par une amélioration proportionnelle du fonds de roulement, ce qui peut indiquer une gestion active du fonds de roulement ou des investissements importants. Le taux de rotation du fonds de roulement, bien que variable, suggère une efficacité dans l'utilisation des actifs à court terme pour générer des ventes.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a globalement augmenté sur la période observée, passant de 10.08 à 13.24. Cependant, cette progression n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles.

Taux de rotation des stocks

Une augmentation générale est perceptible, suggérant une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks et une demande soutenue pour les produits. Une légère baisse est observée vers la fin de la période, mais le taux reste supérieur à son niveau initial. Les pics de rotation sont observés au premier trimestre 2023 et au quatrième trimestre 2024.

Jours de rotation de l’inventaire

En corrélation inverse avec le taux de rotation, le nombre de jours de rotation de l’inventaire a diminué, passant de 36 jours à 28 jours. Cette diminution indique que l'inventaire est vendu plus rapidement au fil du temps. Des variations trimestrielles sont également présentes, mais la tendance générale est à la réduction du temps nécessaire pour vendre l'inventaire. Une augmentation est observée au troisième trimestre 2024, mais le nombre de jours reste inférieur à son niveau initial.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une optimisation de la gestion des stocks, permettant de réduire les délais de vente et d'améliorer l'efficacité opérationnelle. Les fluctuations trimestrielles pourraient être liées à des facteurs saisonniers, des promotions spécifiques ou des changements dans la demande des consommateurs. Il est à noter que les données les plus récentes indiquent une stabilisation, voire un léger recul, de la rotation des stocks, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la stabilité du nombre de jours de rotation des comptes clients, qui se maintient autour de 4 jours sur l'ensemble de la période observée. Cette constance suggère une efficacité continue dans la gestion du recouvrement des créances.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances présente une certaine volatilité. On observe une augmentation initiale, suivie d'une stabilisation puis d'une diminution progressive à partir du trimestre se terminant en août 2022. Une remontée est ensuite constatée, mais le ratio semble se stabiliser à nouveau autour de 90 à 107, avec une légère tendance à la baisse au cours des derniers trimestres. Cette fluctuation pourrait indiquer des variations dans les conditions de crédit accordées aux clients ou des changements dans les délais de paiement.

Jours de rotation des comptes clients

Le nombre de jours de rotation des comptes clients est remarquablement stable. Il n'y a pas de variation significative sur toute la période, ce qui indique une politique de crédit cohérente et une gestion efficace des encaissements. La constance à 4 jours suggère que l'entreprise encaisse ses créances en moyenne tous les 4 jours.

En résumé, bien que le ratio de rotation des créances montre une certaine variabilité, la stabilité du nombre de jours de rotation des comptes clients indique une gestion saine et prévisible des créances. L'entreprise semble maintenir un contrôle constant sur ses délais de recouvrement, malgré les fluctuations du ratio de rotation.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire et des créances clients.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une diminution générale des jours de rotation de l’inventaire sur la période allant de novembre 2020 à février 2023, passant de 36 jours à 28 jours. Cette tendance suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks, avec une rotation plus rapide. Cependant, une légère augmentation est notée à partir de novembre 2023, atteignant 34 jours en novembre 2024, puis se stabilisant à 30 jours en février 2025 et 29 jours en mai 2025. Cette fluctuation pourrait indiquer des variations saisonnières ou des ajustements dans la stratégie de gestion des stocks.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients restent remarquablement stables tout au long de la période analysée, se situant constamment autour de 4 jours. Cette constance indique une gestion efficace des créances et une collecte rapide des paiements.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement suit une tendance similaire à celle des jours de rotation de l’inventaire, avec une diminution initiale de 40 jours en novembre 2020 à 32 jours en février 2023. Cette réduction indique une accélération du cycle de conversion de l'argent investi en inventaire et en créances clients en espèces. À partir de novembre 2023, le cycle de fonctionnement connaît une légère augmentation, atteignant 38 jours en novembre 2024, avant de se stabiliser à 34 jours en février 2025 et 33 jours en mai 2025. Cette évolution suggère une possible influence de facteurs externes ou de changements dans les conditions opérationnelles.

En résumé, la gestion de l'inventaire et des créances clients semble globalement efficace, avec une rotation rapide des stocks et une collecte rapide des paiements. Les légères fluctuations observées à partir de fin 2023 méritent un suivi pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer leur impact potentiel sur la performance globale.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a globalement augmenté sur la période considérée.

Tendance générale du taux de rotation

Initialement à 8.83, le taux a progressé pour atteindre un pic à 12.56 avant de se stabiliser autour de 12, avec une légère fluctuation. La période la plus récente indique un taux de 12.13.

Variations notables

Une augmentation notable est observée entre novembre 2020 et février 2021, suivie d'une stabilisation relative. Une nouvelle hausse significative se produit en février 2023, puis une légère diminution est constatée avant une reprise.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Inversement proportionnel au taux de rotation, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a diminué globalement. Il est passé de 41 jours en novembre 2020 à 30 jours en mai 2023, puis a fluctué entre 29 et 35 jours.

Corrélation entre les deux indicateurs

Une forte corrélation négative est observée entre le taux de rotation des comptes fournisseurs et le nombre de jours de rotation. Une augmentation du taux de rotation correspond à une diminution du nombre de jours, ce qui indique une gestion plus efficace des paiements aux fournisseurs.

Périodes de stabilisation et de variation

Certaines périodes montrent une stabilisation des indicateurs, suggérant une politique de gestion des comptes fournisseurs cohérente. D'autres périodes présentent des variations plus importantes, potentiellement liées à des changements dans les conditions de crédit, les volumes d'achat ou les stratégies de négociation.

En conclusion, les données suggèrent une amélioration de l'efficacité de la gestion des comptes fournisseurs au fil du temps, caractérisée par une rotation plus rapide et une réduction du délai de paiement.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Les jours de rotation de l’inventaire présentent une fluctuation modérée, oscillant globalement entre 30 et 36 jours sur la période analysée. On observe une légère tendance à la diminution au cours des trimestres, avec des valeurs plus basses en 2023 et 2024, avant une remontée en 2025.

Les jours de rotation des comptes clients demeurent stables, se situant constamment à 4 jours tout au long de la période. Cette constance suggère une efficacité continue dans la collecte des créances.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une variabilité plus importante. Après une période initiale autour de 34-41 jours, une diminution est observée, atteignant un minimum de 29 jours. Une remontée est ensuite constatée, avec des valeurs oscillant entre 30 et 35 jours à partir de 2023.

Le cycle de conversion de trésorerie présente une dynamique intéressante. Il oscille entre des valeurs négatives et positives, indiquant des périodes où l’entreprise génère de la trésorerie plus rapidement qu’elle n’en utilise, et inversement. Une tendance à l’amélioration est visible en 2023 et 2024, avec des valeurs plus faibles, avant une légère augmentation en 2025.

Jours de rotation de l’inventaire

Tendance globalement stable avec une légère diminution récente, suivie d'une remontée.

Jours de rotation des comptes clients

Stabilité remarquable sur toute la période.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Variabilité significative, avec une diminution initiale suivie d'une remontée.

Cycle de conversion de trésorerie

Fluctuation entre valeurs négatives et positives, avec une amélioration en 2023-2024 et une légère détérioration en 2025.