Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes au niveau des différents ratios financiers sur la période considérée.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une légère diminution progressive de novembre 2020 à août 2022, passant de 11,32% à 10,48%. Une stabilisation, puis une augmentation progressive s'ensuit, atteignant 11,12% en mai 2025. Cette évolution suggère une gestion efficace des coûts des marchandises vendues, avec une amélioration notable vers la fin de la période.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a présenté une certaine volatilité, mais a globalement augmenté sur la période. Après une période de fluctuation entre 3,36% et 3,61% de février 2021 à mai 2022, une augmentation plus marquée est observée, atteignant 3,85% en août 2025. Cette tendance indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure maîtrise des dépenses d'exploitation.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge bénéficiaire d’exploitation, avec une augmentation globale sur la période. Une légère diminution est observée au début de la période, suivie d'une progression constante, culminant à 3% en août 2025. Cette évolution reflète une amélioration de la rentabilité globale de l'entreprise.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a connu une diminution progressive de 29,1% en novembre 2020 à 25,11% en mai 2023. Cependant, une forte augmentation est ensuite observée, atteignant 32,73% en novembre 2023, suivie d'une stabilisation autour de 30% avant de redescendre à 27,77% en mai 2025. Cette fluctuation suggère une variation de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a affiché une tendance à la hausse sur la période, passant de 7,18% en novembre 2020 à 10,5% en mai 2025. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. La progression est relativement stable, avec une accélération notable à partir de novembre 2022.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives sur la période considérée. La marge brute a connu une fluctuation notable, avec une augmentation marquée au cours de l'année 2021, atteignant un pic en août de cette année. Par la suite, elle a diminué avant de remonter progressivement, culminant à nouveau en février 2024. Les derniers trimestres montrent une continuation de cette tendance à la hausse, avec une marge brute atteignant son niveau le plus élevé en mai 2025.

Le revenu a suivi une trajectoire globalement ascendante. Une croissance substantielle est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une accélération significative en 2022. Bien qu'il y ait eu une légère fluctuation à certains trimestres, le revenu a continué d'augmenter de manière constante, atteignant des sommets successifs au fil du temps. La période allant de novembre 2023 à mai 2025 témoigne d'une croissance particulièrement forte.

Le ratio de marge bénéficiaire brute a montré une relative stabilité, oscillant généralement entre 10% et 12%. Une légère tendance à la baisse est perceptible au cours de 2022, mais elle s'est inversée par la suite. Les derniers trimestres indiquent une amélioration progressive de ce ratio, atteignant son point culminant en mai 2025, ce qui suggère une meilleure rentabilité des ventes.

Marge brute

Présente une augmentation significative en 2021, suivie d'une stabilisation et d'une reprise en 2024 et 2025.

Revenu

Affiche une croissance constante sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable en 2022 et une forte progression récente.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Se maintient globalement stable, avec une légère baisse en 2022 suivie d'une amélioration progressive jusqu'en 2025.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat d’exploitation a connu des fluctuations notables, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation substantielle. Après un pic en août 2021, une légère baisse est observée avant une reprise progressive et une nouvelle augmentation marquée en février 2024, atteignant son niveau le plus élevé en novembre 2024. Les trimestres suivants maintiennent un résultat d’exploitation élevé, avec une légère progression jusqu’à août 2025.

Le revenu a affiché une croissance constante sur l'ensemble de la période. Une augmentation significative est perceptible entre mai 2021 et août 2022, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle accélération à partir de novembre 2024. Le revenu atteint son maximum en août 2025, confirmant une trajectoire de croissance soutenue.

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une relative stabilité, avec des fluctuations mineures autour de 3,4% à 3,5% pendant la majeure partie de la période. Une tendance à la hausse devient plus prononcée à partir de novembre 2023, atteignant 3,85% en août 2025. Cette amélioration suggère une meilleure efficacité opérationnelle ou une gestion plus efficace des coûts.

Résumé des tendances clés

Croissance soutenue du revenu avec une accélération récente.

Évolution du résultat d’exploitation

Fluctuations initiales suivies d'une augmentation significative et d'une stabilisation à un niveau élevé.

Amélioration de la rentabilité

Augmentation progressive du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, indiquant une meilleure performance opérationnelle.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise présente une volatilité notable, avec une augmentation marquée au cours de l'année 2021, atteignant un pic en août 2021. Une nouvelle augmentation significative est observée en 2023, culminant au trimestre se terminant le 3 septembre 2023, avant de connaître une légère fluctuation. Le dernier trimestre analysé, se terminant le 12 mai 2024, affiche une valeur proche des niveaux les plus élevés enregistrés.

Le revenu démontre une croissance constante sur l'ensemble de la période. Une accélération significative est perceptible à partir du trimestre se terminant le 29 août 2021, avec une augmentation substantielle du revenu. Cette croissance se poursuit, atteignant des sommets successifs au fil des trimestres, notamment au trimestre se terminant le 1er septembre 2024.

Le ratio de marge bénéficiaire nette suit une tendance générale à la hausse. Bien qu'il présente des fluctuations trimestrielles, il s'observe une amélioration progressive de la rentabilité au fil du temps. Le ratio atteint son niveau le plus élevé au trimestre se terminant le 31 août 2025, indiquant une efficacité accrue dans la conversion du revenu en bénéfice net.

Bénéfice net attribuable à Costco

Le bénéfice net a connu une croissance globale, avec des pics et des creux trimestriels. La période la plus récente indique une performance solide, se situant parmi les plus élevées de la période analysée.

Revenu

Le revenu a affiché une croissance soutenue, avec une accélération notable à partir d'août 2021. La tendance générale est à la hausse, avec des records successifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté progressivement, indiquant une amélioration de la rentabilité. Le dernier trimestre analysé présente le ratio le plus élevé de la période.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la performance et la structure financière. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu des fluctuations au cours de la période observée. Après une baisse notable au deuxième trimestre de 2021, il a augmenté de manière significative, atteignant un pic au quatrième trimestre de 2021. Une nouvelle baisse est observée au troisième trimestre de 2022, suivie d'une reprise et d'un nouveau pic au premier trimestre de 2024. Le dernier trimestre analysé montre une légère diminution par rapport à ce pic.

Les capitaux propres des actionnaires ont affiché une croissance constante tout au long de la période. Cette croissance, bien que régulière, n'est pas linéaire, avec des taux d'augmentation variables d'un trimestre à l'autre. Une diminution significative est cependant observée au troisième trimestre de 2023, suivie d'une reprise et d'une croissance continue jusqu'au dernier trimestre analysé.

ROE (Retour sur capitaux propres)

Le ROE a globalement diminué au fil du temps. Il a débuté à un niveau élevé de 29,1% au premier trimestre de 2021, puis a connu des fluctuations, mais a progressivement diminué pour atteindre 27,77% au dernier trimestre analysé. Une augmentation notable est cependant observée au premier trimestre de 2024, atteignant 32,73% et 32,95% au trimestre suivant, avant de redescendre.

Il est à noter que la diminution du ROE, malgré la croissance continue des capitaux propres, suggère une possible réduction de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices. L'augmentation ponctuelle du ROE au début de 2024 pourrait indiquer une amélioration temporaire de cette efficacité, mais la tendance générale reste à la baisse. La volatilité du bénéfice net, combinée à la croissance constante des capitaux propres, contribue à cette évolution du ROE.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu des fluctuations, mais a globalement augmenté. Une première augmentation notable est observée entre novembre 2020 et août 2021, suivie d’une légère diminution. Une nouvelle phase de croissance s’amorce à partir de février 2022, culminant avec un pic en février 2023. Le bénéfice net présente ensuite une certaine volatilité, mais reste à un niveau élevé, avec une augmentation significative en novembre 2023 et février 2024, avant de se stabiliser et de croître à nouveau en mai 2025.

Le total de l’actif a également suivi une trajectoire ascendante sur l’ensemble de la période. Une croissance constante est visible de novembre 2020 à août 2022. Après un léger recul en novembre 2022, l’actif reprend sa progression, atteignant son niveau le plus élevé en août 2025. L’augmentation de l’actif semble être régulière, sans variations abruptes.

Le rendement des actifs (ROA) a démontré une amélioration constante au fil du temps. Le ROA a augmenté de manière progressive de novembre 2020 à février 2022, puis s’est stabilisé autour de 9%. Une accélération de la croissance du ROA est observée à partir de novembre 2022, atteignant un pic en février 2024, avant de se stabiliser à un niveau supérieur à 10% en mai 2025. Cette tendance suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices.

Bénéfice net attribuable à l’entreprise

Présente une croissance globale avec des fluctuations trimestrielles, atteignant des sommets en février 2023 et en février 2024.

Total de l’actif

Affiche une augmentation constante sur la période, avec une légère pause en novembre 2022.

ROA

Indique une amélioration continue de l’efficacité de l’utilisation des actifs, avec une accélération de la croissance à partir de novembre 2022.