Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

CrowdStrike Holdings Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	31 janv. 2025	31 janv. 2024	31 janv. 2023	31 janv. 2022	31 janv. 2021	31 janv. 2020
Comptes créditeurs	130,887)	28,180)	45,372)	47,634)	12,065)	1,345)
Charges à payer	191,349)	125,896)	137,884)	83,382)	51,117)	30,355)
Commissions accumulées	174,322)	116,870)	77,287)	47,298)	32,300)	15,399)
Charges à payer et charges connexes	69,197)	58,579)	39,907)	24,910)	16,528)	6,680)
Bonus accumulés	42,510)	36,860)	34,098)	17,591)	12,110)	8,171)
Régime d’achat d’actions pour les employés	33,214)	22,315)	17,475)	14,764)	10,969)	6,560)
Masse salariale et avantages sociaux accumulés	319,243)	234,624)	168,767)	104,563)	71,907)	36,810)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation, à court terme	13,811)	14,150)	13,046)	9,820)	8,977)	—)
Produits reportés, courants	2,733,005)	2,270,757)	1,727,484)	1,136,502)	701,988)	412,985)
Autres passifs à court terme	72,755)	23,672)	16,519)	24,929)	17,499)	11,601)
Passif à court terme	3,461,050)	2,697,279)	2,109,072)	1,406,830)	863,553)	493,096)
Dette à long terme	743,983)	742,494)	741,005)	739,517)	738,029)	—)
Revenus reportés, non courants	995,672)	783,342)	627,629)	392,819)	209,907)	158,183)
Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation	31,107)	36,230)	29,567)	25,379)	31,986)	—)
Autres passifs, non courants	150,849)	50,086)	31,833)	16,193)	17,184)	11,020)
Passifs non courants	1,921,611)	1,612,152)	1,430,034)	1,173,908)	997,106)	169,203)
Total du passif	5,382,661)	4,309,431)	3,539,106)	2,580,738)	1,860,659)	662,299)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,0005 $ ; aucune action émise et en circulation	—)	—)	—)	—)	—)	—)
actions ordinaires de catégorie A, valeur nominale de 0,0005 $ ; Actions ordinaires de classe B, valeur nominale de 0,0005 $	124)	121)	118)	115)	112)	106)
Capital versé supplémentaire	4,367,070)	3,364,328)	2,612,705)	1,991,807)	1,598,259)	1,378,479)
Déficit accumulé	(1,078,107)	(1,058,836)	(1,148,163)	(964,918)	(730,116)	(637,487)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	(9,593)	(1,663)	(1,019)	(1,240)	2,319)	1,009)
Total des capitaux propres de CrowdStrike Holdings, Inc.	3,279,494)	2,303,950)	1,463,641)	1,025,764)	870,574)	742,107)
Participation ne donnant pas le contrôle	39,423)	33,139)	23,793)	11,879)	1,300)	500)
Total des capitaux propres	3,318,917)	2,337,089)	1,487,434)	1,037,643)	871,874)	742,607)
Total du passif et des capitaux propres	8,701,578)	6,646,520)	5,026,540)	3,618,381)	2,732,533)	1,404,906)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).

Tendances des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont connu une hausse significative sur la période, passant de 1 345 US$ milliers en 2020 à un pic de 130 887 US$ milliers en 2025. Cette augmentation indique une augmentation importante des dettes commerciales ou des obligations envers les fournisseurs, pouvant refléter une croissance rapide des activités ou une stratégie de gestion du fonds de roulement axée sur le crédit fournisseur.
Évolution des charges à payer et charges connexes: Les charges à payer ont augmenté substantiellement entre 2020 (30 355 US$ milliers) et 2025 (191 349 US$ milliers), avec notamment une croissance marquée entre 2021 et 2023. La hausse de ces charges pourrait indiquer une augmentation des dépenses engagées mais non encore payées, telles que des engagements liés à la rémunération, aux services ou aux opérations en cours.
Commissions accumulées et charges connexes: Les commissions accumulées ont progressé de 15 399 US$ milliers en 2020 à 174 322 US$ milliers en 2025, témoignant d'une croissance importante des obligations liées aux commissions ou autres formes de rémunérations différées. La progression reflète une augmentation potentielle du volume d'affaires ou de commissions à payer à long terme.
Évolution des bonus et régimes d’achat d’actions: Les bonus accumulés ont augmenté, passant de 8 171 US$ milliers en 2020 à 42 510 US$ milliers en 2025, signe d'une croissance en termes de rémunérations différées pour les employés. Le régime d’achat d’actions pour les employés est également en hausse, atteignant 33 214 US$ milliers en 2025, ce qui pourrait indiquer une politique de rémunération axée sur la fidélisation et la motivation du personnel.
Analyse de la masse salariale et des avantages sociaux: La masse salariale et avantages sociaux accumulés ont connu une croissance constante, passant de 36 810 US$ milliers en 2020 à 319 243 US$ milliers en 2025. Cette tendance reflète une augmentation significative des coûts liés au personnel, probablement en corrélation avec la croissance de l'entreprise et l’expansion de ses équipes.
Passifs à court terme: Les passifs à court terme ont considérablement augmenté, passant de 493 096 US$ milliers en 2020 à 3 461 050 US$ milliers en 2025. La croissance des obligations à court terme, notamment la hausse des passifs courants liés aux produits reportés (de 412 985 US$ milliers à 2 730 005 US$ milliers), indique probablement une augmentation des revenus différés ou des obligations immédiates à honorer dans un contexte de croissance rapide.
Dette à long terme: La dette à long terme reste relativement stable, avec une petite augmentation de 738 029 US$ milliers en 2021 à 743 983 US$ milliers en 2025, témoignant d’une stratégie de financement peu accrue par de nouvelles dettes à long terme, dans un contexte de croissance accélérée des passifs courants et de capitaux propres.
Revenus reportés et passifs non courants: Les revenus reportés non courants ont augmenté de manière substantielle de 158 183 US$ milliers en 2020 à 995 672 US$ milliers en 2025, reflétant une croissance de revenus différés, probablement liée à des contrats à long terme ou à des obligations de service reportés. Les passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation et autres passifs non courants ont également augmenté, indiquant des engagements à long terme plus importants.
Passifs non courants et total du passif: Les passifs non courants ont connu une croissance marquée, en particulier dans la composante des autres passifs non courants, qui ont augmenté de 11 020 US$ milliers en 2020 à 150 849 US$ milliers en 2025. Le total du passif a progressé fortement, passant de 662 299 US$ milliers en 2020 à 5 382 661 US$ milliers en 2025, indiquant une augmentation globale des obligations financières et financières différées de l'entreprise.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une croissance très importante, passant de 742 107 US$ milliers en 2020 à 3 279 494 US$ milliers en 2025. La composante principale de cette croissance provient du capital versé supplémentaire, qui a augmenté de façon significative, tout comme le déficit accumulé, qui s’est creusé en valeur absolue mais a été plus que compensé par l’accroissement des autres éléments du résultat étendu et de la participation ne donnant pas le contrôle. La hausse du total des capitaux propres reflète une expansion financière robuste et une accumulation de réserves.
Résumé général: Globalement, les données indiquent une croissance soutenue des actifs, des passifs et des capitaux propres, traduisant une phase d’expansion accélérée. La croissance des passifs à court terme, notamment ceux liés aux produits reportés et autres passifs courants, signale une intensification des obligations immédiates en lien avec la croissance des revenus. La stabilité relative de la dette à long terme pourrait indiquer une préférence pour financer la croissance par des capitaux propres ou des financements internes. La progression significative des capitaux propres, renforcée par des apports de capitaux supplémentaires, suggère une confiance accrue des investisseurs et un renforcement de la structure financière de l'entreprise.

CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD)

Bilan : passif et capitaux propres