Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

CrowdStrike Holdings Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

US$ en milliers

12 mois terminés le	31 janv. 2026	31 janv. 2025	31 janv. 2024	31 janv. 2023	31 janv. 2022	31 janv. 2021
Bénéfice net (perte nette)	(161,165)	(16,596)	90,585)	(182,285)	(232,378)	(92,629)
Dotations aux amortissements	250,218)	187,952)	126,838)	77,245)	55,908)	38,710)
Amortissement des immobilisations incorporelles	31,233)	26,004)	18,416)	16,565)	12,902)	1,448)
Amortissement des frais d’acquisition de contrats reportés	449,413)	318,837)	238,901)	170,808)	113,884)	66,425)
Coût hors trésorerie des contrats de location-exploitation	17,197)	15,283)	13,398)	9,440)	9,103)	7,786)
Charge de rémunération à base d’actions	1,096,679)	865,421)	631,519)	526,504)	309,952)	149,675)
Impôts différés	(14,797)	(9,903)	(3,387)	1,306)	(13,956)	(1,452)
Gains réalisés sur les investissements stratégiques	(4,161)	(6,321)	(3,936)	—)	—)	—)
Gain sur cession de titres de créance, montant net	—)	—)	—)	—)	—)	(1,347)
Amortissement (désactualisation) des placements à court terme achetés avec une prime (escompte)	—)	2,285)	(2,285)	—)	—)	578)
Charges d’intérêts hors trésorerie	5,444)	3,763)	3,173)	2,813)	2,469)	853)
Variation de la juste valeur des placements stratégiques	1,579)	1,000)	1,459)	(1,830)	(4,823)	—)
Débiteurs, montant net	(232,528)	(274,219)	(217,699)	(258,109)	(125,354)	(73,022)
Coûts d’acquisition différés des contrats	(703,707)	(584,484)	(371,649)	(298,716)	(234,308)	(150,975)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	(206,157)	(190,232)	(102,520)	(46,807)	(29,535)	2,198)
Comptes créditeurs	(11,267)	84,939)	(18,898)	(15,463)	33,248)	11,325)
Charges à payer et autres passifs	22,587)	218,518)	14,586)	58,923)	38,483)	33,083)
Masse salariale et avantages sociaux accumulés	61,610)	85,873)	65,102)	65,226)	32,681)	33,212)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation	(13,692)	(15,657)	(14,035)	(10,364)	(9,900)	(8,105)
Produits reportés	1,023,863)	669,264)	696,639)	825,751)	616,408)	338,803)
Variations des actifs et passifs d’exploitation, déduction faite de l’impact des acquisitions	(59,291)	(5,998)	51,526)	320,441)	321,723)	186,519)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	1,773,514)	1,398,323)	1,075,622)	1,123,292)	807,162)	449,195)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,612,349)	1,381,727)	1,166,207)	941,007)	574,784)	356,566)
Achats d’immobilisations corporelles	(302,108)	(254,852)	(176,529)	(235,019)	(112,143)	(52,799)
Capitalisation des coûts de développement des logiciels à usage interne et du site Web	(68,751)	(58,969)	(49,457)	(29,095)	(20,866)	(10,864)
Achats d’investissements stratégiques	(10,767)	(19,702)	(17,177)	(21,808)	(16,309)	(1,500)
Produit de la vente d’investissements stratégiques	5,217)	12,507)	2,000)	—)	—)	—)
Acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(382,268)	(310,257)	(239,030)	(18,349)	(414,518)	(85,517)
Achats d’immobilisations incorporelles	—)	—)	(11,126)	(2,323)	(680)	(180)
Achats de placements à court terme	—)	—)	(195,581)	(250,000)	—)	(84,904)
Produit des échéances et des ventes de placements à court terme	—)	97,300)	348,281)	—)	—)	731,191)
Achats de placements à rémunération différée	(6,009)	(2,721)	(2,031)	(64)	—)	—)
Produit de la vente de placements à rémunération différée	207)	106)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(764,479)	(536,588)	(340,650)	(556,658)	(564,516)	495,427)
Paiements des frais d’émission de titres de créance liés à la marge de crédit renouvelable	—)	—)	—)	—)	(219)	(3,328)
Paiements des frais d’émission de titres de créance liés aux billets de premier rang	—)	—)	—)	—)	(1,581)	—)
Produit de l’émission de billets de premier rang, déduction faite des coûts de financement par emprunt	—)	—)	—)	—)	—)	739,569)
Remboursement du prêt à payer	—)	—)	—)	(1,591)	—)	—)
Produit de l’émission d’actions ordinaires lors de l’exercice d’options d’achat d’actions	3,163)	3,983)	8,695)	8,655)	15,899)	28,831)
Produit de l’émission d’actions ordinaires dans le cadre du plan d’achat d’actions des employés	125,834)	99,616)	76,375)	59,419)	50,277)	34,263)
Distributions aux détenteurs de participations ne donnant pas le contrôle	(2,545)	(4,891)	—)	—)	—)	—)
Apports en capital des détenteurs de participations ne donnant pas le contrôle	6,000)	8,500)	8,088)	10,954)	8,155)	800)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement	132,452)	107,208)	93,158)	77,437)	72,531)	800,135)
Effet des taux de change sur la monnaie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie restreinte	9,629)	(5,278)	1,958)	(1,495)	(4,774)	1,682)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	989,951)	947,069)	920,673)	460,291)	78,025)	1,653,810)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions au début de la période	4,324,666)	3,377,597)	2,456,924)	1,996,633)	1,918,608)	264,798)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions à la fin de la période	5,314,617)	4,324,666)	3,377,597)	2,456,924)	1,996,633)	1,918,608)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte volatilité, passant d'une perte substantielle à un bénéfice notable, puis à nouveau à une perte importante, avant de se stabiliser à des niveaux de perte plus faibles vers la fin de la période. Cette fluctuation suggère des changements importants dans la rentabilité opérationnelle ou des éléments non récurrents affectant le résultat net.

Amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté de manière constante tout au long de la période, indiquant une augmentation des investissements en actifs corporels et incorporels. L'amortissement des frais d’acquisition de contrats reportés a également connu une croissance significative, reflétant probablement une augmentation des efforts de vente et de marketing ainsi que des contrats à long terme.

La charge de rémunération à base d’actions a augmenté de manière substantielle, ce qui peut indiquer une utilisation accrue de ces mécanismes de rémunération pour attirer et retenir les talents. Les impôts différés présentent des variations, passant du positif au négatif, ce qui peut être lié à des changements dans les taux d'imposition ou à la reconnaissance de créances d'impôts différés.

Actifs et Passifs: Les débiteurs ont connu une augmentation significative, suivie d'une légère diminution, ce qui pourrait indiquer des problèmes de recouvrement ou des changements dans les conditions de crédit accordées aux clients. Les coûts d’acquisition différés des contrats ont également augmenté de manière constante, ce qui est cohérent avec l'augmentation des amortissements des frais d’acquisition de contrats reportés. Les produits reportés ont augmenté de manière significative, ce qui peut indiquer une croissance des revenus non encore reconnus.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont été positivement élevés et ont augmenté au fil du temps, ce qui indique une bonne capacité à générer des liquidités à partir des opérations courantes. Les activités d’investissement ont été caractérisées par des sorties de trésorerie importantes, principalement en raison des acquisitions d’entreprises et des achats d’immobilisations corporelles et incorporelles. Les activités de financement ont généré des entrées de trésorerie substantielles, principalement grâce à l’émission de billets de premier rang et d’actions ordinaires.

Tendances générales: L'augmentation de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions est notable, passant d'un niveau initial relativement faible à un niveau beaucoup plus élevé à la fin de la période. Cela suggère une gestion prudente de la trésorerie et une capacité à financer les investissements et les opérations futures.

En résumé, les données financières indiquent une entreprise en croissance avec des investissements importants dans les actifs, une augmentation des revenus et des flux de trésorerie positifs. Cependant, la volatilité du bénéfice net et l'augmentation des charges liées à la rémunération à base d’actions méritent une attention particulière.

CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD)

Tableau des flux de trésorerie