CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD)

Évolution générale des ratios de liquidité

Les ratios de liquidité actuelle, rapide et de liquidité de trésorerie montrent une tendance globale de diminution entre 2020 et 2024, bien que cette tendance soit plus marquée pour les ratios de liquidité de trésorerie et de liquidité rapide. Le ratio de liquidité actuel, qui mesure la capacité à couvrir les passifs courants avec les actifs courants, a diminué de 2.38 en 2020 à 1.73 en 2023, avant de se stabiliser légèrement à 1.77 en 2025.

Le ratio de liquidité rapide, plus strict en excluant les stocks des actifs courants, a connu une chute notable, passant de 2.18 en 2020 à 1.58 en 2023, puis se maintenant autour de 1.58 en 2025, indiquant une détérioration relative de la liquidité immédiate.

Le ratio de liquidité de trésorerie, qui se concentre uniquement sur la trésorerie et équivalents de trésorerie par rapport aux passifs courants, a également diminué, passant de 1.85 en 2020 à 1.28 en 2023, puis se maintenant à un niveau similaire de 1.25 en 2025. Cette baisse indique une réduction de la proportion de trésorerie disponible par rapport aux dettes à court terme.

Interprétation de la tendance

Cette tendance à la baisse de tous les ratios de liquidité pourrait suggérer une augmentation de l'endettement ou une détérioration de la liquidité à court terme. Cependant, tous ces ratios restent supérieurs à 1, ce qui indique que l'entreprise dispose encore d'actifs courants suffisants pour faire face à ses obligations à court terme, même si la marge de sécurité semble diminuer avec le temps.

La stabilisation apparente à partir de 2023 pourrait refléter une gestion plus prudente ou une stabilisation de la situation financière à court terme. Toutefois, une attention particulière serait recommandée pour surveiller l'évolution future de ces ratios afin d’évaluer si cette tendance vers une moindre liquidité persiste ou si des mesures correctives sont entreprises.

Actif circulant

Les actifs circulants augmentent de manière significative sur la période analysée, passant d'environ 1 171 636 milliers de dollars en 2020 à 6 113 345 milliers de dollars en 2025. Cette croissance indique une expansion importante de la liquidité et des ressources à court terme de l'entreprise, susceptible de soutenir ses activités opérationnelles et ses investissements futurs.

Passif à court terme

Le passif à court terme connaît également une croissance notable, passant de 493 096 milliers de dollars en 2020 à 3 461 050 milliers de dollars en 2025. La progression plus rapide de ce passif suggère une augmentation des obligations à court terme, ce qui pourrait refléter une expansion des opérations ou un recours accru à l'endettement à court terme pour financer cette croissance.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs liquides, fluctue au fil des années, mais reste globalement supérieur à 1, indiquant une capacité de couverture. Il passe de 2,38 en 2020 à 2,65 en 2021, puis diminue à 1,83 en 2022, avant de se stabiliser autour de 1,73 en 2023 et de 1,77 en 2024-2025. La légère baisse en 2022 pourrait signaler une légère détérioration de la liquidité relative, mais la situation reste saine, avec un ratio supérieur à 1, ce qui montre que l'entreprise maintient une bonne position de liquidité tout au long de la période analysée.

Dans l'ensemble, la société affiche une croissance soutenue de ses actifs et de ses passifs à court terme, sans que cela n'altère significativement sa capacité de couverture de ses obligations via ses liquidités. La stabilité relative du ratio de liquidité actuel indique une gestion efficace de la liquidité, malgré l'augmentation substantielle de ses ressources et de ses engagements à court terme sur la période considérée.

Total des actifs rapides

Une croissance constante est observée dans la valeur des actifs rapides sur la période, passant de 1 077 051 milliers de dollars en 2020 à 5 451 859 milliers de dollars en 2025. Cette progression indique une augmentation significative de la liquidité immédiate de l'entreprise, ce qui peut refléter une gestion active de ses liquidités et de ses équivalents rapidement mobilisables.

Passif à court terme

Le passif à court terme connaît également une augmentation continue, passant de 493 096 milliers de dollars en 2020 à 3 461 050 milliers de dollars en 2025. La croissance du passif à court terme est légèrement plus rapide que celle des actifs rapides, ce qui pourrait signaler une hausse des obligations à court terme de l'entreprise ou une augmentation de ses besoins en financement à court terme.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide a été initialement élevé à 2.18 en 2020 et a connu une montée jusqu'à 2.5 en 2021, témoignant d'une position de liquidité robuste à cette période. Cependant, par la suite, une baisse progressive est constatée, atteignant 1.68 en 2022 puis fluctuant légèrement autour de 1.58 en 2023, 2024 et 2025. Malgré cette légère baisse, le ratio reste supérieur à 1, ce qui indique que l'entreprise conserve toujours une position de liquidité suffisante pour couvrir ses dettes à court terme. La diminution de ce ratio pourrait refléter une augmentation relative des passifs à court terme par rapport aux actifs rapides, mais sans compromettre l'équilibre général de la liquidité.

Total de la trésorerie

Au cours de la période analysée, la trésorerie de l'entreprise a connu une croissance significative, passant de 912 millions de dollars en 2020 à environ 4,3 milliards de dollars en 2025. Cette augmentation soutenue indique une croissance robuste des liquidités disponibles, renforçant la position de liquidité de l'entreprise et lui conférant une capacité accrue à financer ses opérations, investissements ou distributions futures.

Passif à court terme

Le passif à court terme a également augmenté de manière constante, passant de 493 millions de dollars en 2020 à environ 3,5 milliards de dollars en 2025. Cette hausse reflète probablement une augmentation des obligations financières à court terme en lien avec la croissance de l'entreprise, ses activités ou ses investissements à court terme. La gestion de cette augmentation devra être surveillée pour maintenir une bonne santé financière.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une baisse progressive, passant de 1,85 en 2020 à 1,25 en 2025. Bien que ce ratio demeure supérieur à 1, cette tendance indique une diminution relative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses liquidités. La croissance du passif à court terme a dépassé celle de la trésorerie, ce qui pourrait signaler une gestion prudente mais nécessite une attention pour assurer une liquidité suffisante à long terme.