Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
CrowdStrike Holdings Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2026 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une croissance notable entre 2021 et 2024, passant de 245 962 milliers de dollars à 690 745 milliers de dollars. Cependant, une diminution est observée en 2025 (516 439 milliers de dollars), suivie d'une reprise en 2026 (720 234 milliers de dollars), bien que ne retrouvant pas les niveaux de 2024.
Le coût du capital est resté relativement stable durant la période, fluctuant légèrement autour de 20%. Une légère augmentation est perceptible en 2024 (20.17%) et 2026 (20.2%), mais ces variations restent minimes.
Le capital investi a augmenté de manière constante et substantielle tout au long de la période. Il est passé de 2 524 874 milliers de dollars en 2021 à 9 783 940 milliers de dollars en 2026, indiquant une expansion continue des actifs et des investissements.
Le profit économique, quant à lui, a systématiquement diminué sur l'ensemble de la période. Initialement négatif (-258 983 milliers de dollars en 2021), il s'est aggravé pour atteindre -1 256 000 milliers de dollars en 2026. Cette tendance suggère que le rendement des investissements est inférieur au coût du capital, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la rentabilité économique.
- Tendances clés
- Croissance du NOPAT jusqu'en 2024, suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise.
- Stabilité du coût du capital avec de légères fluctuations.
- Augmentation continue et importante du capital investi.
- Dégradation constante du profit économique, indiquant une rentabilité économique en baisse.
En résumé, bien que l'entreprise ait démontré une capacité à augmenter son NOPAT et à investir dans son développement, la diminution du profit économique constitue un point d'attention majeur. L'évolution du profit économique suggère une possible inefficacité dans l'allocation du capital ou une pression accrue sur les marges bénéficiaires.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
CrowdStrike Holdings Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable à CrowdStrike.
5 2026 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2026 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à CrowdStrike.
8 2026 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une évolution marquée au fil des années. Initialement en perte substantielle, il a atteint un point d'inflexion en 2023, affichant un bénéfice net positif. Cependant, cette rentabilité a été suivie d'une diminution en 2024 et 2025, retournant à une situation de perte, bien que moins importante qu'au début de la période analysée.
- Bénéfice net attribuable à CrowdStrike
- Les pertes initiales de 2021 et 2022 ont diminué en 2023, pour ensuite connaître une nouvelle baisse en 2024 et 2025. L'ampleur des pertes en 2021 et 2022 est notable, mais la tendance générale suggère une amélioration initiale suivie d'une volatilité plus récente.
En parallèle, le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a démontré une trajectoire ascendante constante sur la période. Le NOPAT a augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, puis a continué à croître, bien que plus modestement, en 2024 et 2025. Cette croissance constante du NOPAT indique une amélioration de la performance opérationnelle sous-jacente.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une croissance régulière tout au long de la période, suggérant une efficacité opérationnelle croissante. Cette tendance positive contraste avec la volatilité observée dans le bénéfice net attribuable, ce qui pourrait indiquer l'influence de facteurs non opérationnels sur le résultat net global.
La divergence entre l'évolution du bénéfice net attribuable et du NOPAT suggère que des éléments tels que les charges financières, les impôts ou des éléments exceptionnels pourraient avoir un impact significatif sur le bénéfice net global. Une analyse plus approfondie de ces éléments serait nécessaire pour comprendre pleinement les facteurs qui influencent la rentabilité globale.
Impôts d’exploitation décaissés
CrowdStrike Holdings Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les charges d'impôts sur les bénéfices et les impôts d'exploitation décaissés.
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a connu une augmentation notable entre 2021 et 2025, passant de 4 760 milliers de dollars à 71 130 milliers de dollars. Cette progression n'est pas linéaire, avec un ralentissement de la croissance entre 2022 et 2023. Une légère augmentation est observée entre 2025 et 2026, atteignant 34 176 milliers de dollars, ce qui représente une diminution significative par rapport à 2025.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés ont également augmenté entre 2021 et 2025, évoluant de 6 004 milliers de dollars à 45 881 milliers de dollars. Comme pour la charge d'impôts sur les bénéfices, la croissance n'est pas constante, avec une diminution notable entre 2023 et 2024. Une baisse importante est constatée entre 2025 et 2026, avec une valeur de 14 744 milliers de dollars, ce qui indique une réduction substantielle des décaissés d'impôts d'exploitation.
- Relation entre les deux éléments
- Il est à noter que les impôts d'exploitation décaissés sont généralement supérieurs à la charge d'impôts sur les bénéfices pour les périodes de 2021 à 2024. Cependant, en 2025, la charge d'impôts sur les bénéfices dépasse les impôts d'exploitation décaissés, et cette tendance se confirme en 2026. Cette inversion pourrait indiquer des changements dans la structure des impôts payés ou dans les méthodes de comptabilisation.
En conclusion, les données suggèrent une augmentation globale des obligations fiscales jusqu'en 2025, suivie d'une diminution significative en 2026 pour les deux indicateurs. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces variations serait nécessaire pour comprendre pleinement les implications de ces tendances.
Capital investi
CrowdStrike Holdings Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents en actions au total des capitaux propres de CrowdStrike Holdings, Inc..
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de travaux en cours.
8 Soustraction d’investissements à court terme.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et les capitaux propres. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une fluctuation modérée sur la période considérée. Après une légère diminution entre 2021 et 2022, il a augmenté progressivement jusqu'en 2024, avant de diminuer légèrement en 2025, puis d'augmenter de nouveau en 2026.
Les capitaux propres ont démontré une croissance soutenue et substantielle tout au long de la période. Une augmentation notable est observée entre chaque année, avec une accélération de la croissance entre 2022 et 2024, puis entre 2024 et 2026. Cette progression suggère une amélioration de la valeur nette de l'entreprise.
Le capital investi a également connu une augmentation constante sur l'ensemble de la période. La croissance est plus rapide entre 2021 et 2023, puis ralentit légèrement entre 2023 et 2025, avant de reprendre un rythme plus soutenu jusqu'en 2026. L'évolution du capital investi est cohérente avec la croissance des capitaux propres.
- Tendances clés
- Croissance soutenue des capitaux propres.
- Augmentation constante du capital investi.
- Fluctuation modérée du total de la dette et des contrats de location déclarés.
L'évolution des capitaux propres et du capital investi indique une capacité accrue à financer les opérations et à investir dans la croissance future. La gestion de la dette semble relativement stable, bien qu'une surveillance continue soit recommandée.
Coût du capital
CrowdStrike Holdings Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notes de fin d’année3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Notes de fin d’année. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notes de fin d’année3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Notes de fin d’année. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notes de fin d’année3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Notes de fin d’année. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notes de fin d’année3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-01-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Notes de fin d’année. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notes de fin d’année3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-01-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Notes de fin d’année. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notes de fin d’année3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Notes de fin d’année. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
CrowdStrike Holdings Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2026 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'investissement. Le profit économique affiche une évolution négative sur la période considérée. Initialement déficitaire, le profit économique s'aggrave de manière constante, passant d'une perte de 258 983 milliers de dollars américains en 2021 à une perte de 1 256 000 milliers de dollars américains en 2026.
Parallèlement, le capital investi présente une croissance soutenue. Il augmente de 2 524 874 milliers de dollars américains en 2021 à 9 783 940 milliers de dollars américains en 2026. Cette augmentation suggère un investissement continu dans l'entreprise, malgré les pertes économiques.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, suit une tendance à la baisse, bien qu'avec des fluctuations. Il passe de -10,26 % en 2021 à -12,84 % en 2026. Cette évolution indique une détérioration de la rentabilité par rapport au capital investi. Le ratio est resté négatif tout au long de la période, confirmant que le profit économique n'a pas atteint le niveau du capital investi.
En résumé, l'entreprise a continué d'investir de manière significative, mais n'a pas réussi à générer de profit économique positif sur la période analysée. La détérioration du ratio d’écart économique suggère que l'efficacité de l'investissement en termes de rentabilité a diminué au fil du temps.
Ratio de marge bénéficiaire économique
CrowdStrike Holdings Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2026 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique affiche une diminution constante, passant d'une perte de 258 983 milliers de dollars américains en 2021 à une perte de 1 256 000 milliers de dollars américains en 2026. Bien que la perte initiale ait légèrement diminué en 2023, elle s'est ensuite creusée de manière substantielle.
En parallèle, le chiffre d'affaires ajusté démontre une croissance soutenue tout au long de la période. Il a plus que doublé entre 2021 et 2022, et continue d'augmenter de manière significative chaque année, atteignant 5 836 766 milliers de dollars américains en 2026.
Le ratio de marge bénéficiaire économique, bien que négatif, présente une évolution variable. Il s'améliore initialement, passant de -21,31% en 2021 à -6,31% en 2023, avant de se détériorer à nouveau, atteignant -22,01% en 2025 et -21,52% en 2026. Cette évolution suggère que la croissance du chiffre d'affaires n'est pas suffisante pour compenser l'augmentation des pertes économiques.
- Profit économique
- Une tendance à la baisse constante est observée, indiquant une détérioration de la rentabilité globale.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Une croissance significative et continue est constatée, suggérant une expansion de l'activité.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Une volatilité est présente, avec une amélioration initiale suivie d'une détérioration, indiquant une difficulté à transformer la croissance du chiffre d'affaires en profit.