Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
CrowdStrike Holdings Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2026 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) présente une tendance générale à la croissance sur la période analysée, passant de 245 962 milliers de dollars en 2021 à 720 234 milliers de dollars en 2026. Cette progression a été interrompue par une baisse notable en 2025, où le montant est redescendu à 516 439 milliers de dollars, avant de retrouver une trajectoire ascendante l'année suivante.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a fait l'objet d'une augmentation continue et rapide, passant de 2 524 874 milliers de dollars en 2021 à 9 783 940 milliers de dollars en 2026. Cette expansion témoigne d'une intensification des investissements sur l'ensemble de la période.
- Stabilité du coût du capital
- Le coût du capital est demeuré pratiquement constant, fluctuant très légèrement entre 19,81 % et 20,1 % sur les six exercices comptables.
- Analyse du profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif durant toute la période. Après une relative stabilité entre 2021 et 2023, on observe une dégradation marquée à partir de 2024, le déficit s'accentuant pour atteindre -1 246 216 milliers de dollars en 2026.
La détérioration du profit économique s'explique par le fait que la croissance du capital investi, combinée à un coût du capital stable d'environ 20 %, génère une charge financière qui croît beaucoup plus rapidement que le NOPAT. En conséquence, malgré l'augmentation du bénéfice net d'exploitation, la rentabilité relative des capitaux engagés ne permet pas de couvrir le coût du capital, entraînant une destruction de valeur économique croissante.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
CrowdStrike Holdings Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable à CrowdStrike.
5 2026 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2026 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à CrowdStrike.
8 2026 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une évolution marquée au fil des années. Initialement en perte substantielle, il a atteint un point d'inflexion en 2023, affichant un bénéfice net positif. Cependant, cette rentabilité a été suivie d'une diminution en 2024 et 2025, retournant à une situation de perte, bien que moins importante qu'au début de la période analysée.
- Bénéfice net attribuable à CrowdStrike
- Les pertes initiales de 2021 et 2022 ont diminué en 2023, pour ensuite connaître une nouvelle baisse en 2024 et 2025. L'ampleur des pertes en 2021 et 2022 est notable, mais la tendance générale suggère une amélioration initiale suivie d'une volatilité plus récente.
En parallèle, le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a démontré une trajectoire ascendante constante sur la période. Le NOPAT a augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, puis a continué à croître, bien que plus modestement, en 2024 et 2025. Cette croissance constante du NOPAT indique une amélioration de la performance opérationnelle sous-jacente.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une croissance régulière tout au long de la période, suggérant une efficacité opérationnelle croissante. Cette tendance positive contraste avec la volatilité observée dans le bénéfice net attribuable, ce qui pourrait indiquer l'influence de facteurs non opérationnels sur le résultat net global.
La divergence entre l'évolution du bénéfice net attribuable et du NOPAT suggère que des éléments tels que les charges financières, les impôts ou des éléments exceptionnels pourraient avoir un impact significatif sur le bénéfice net global. Une analyse plus approfondie de ces éléments serait nécessaire pour comprendre pleinement les facteurs qui influencent la rentabilité globale.
Impôts d’exploitation décaissés
CrowdStrike Holdings Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les charges d'impôts sur les bénéfices et les impôts d'exploitation décaissés.
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a connu une augmentation notable entre 2021 et 2025, passant de 4 760 milliers de dollars à 71 130 milliers de dollars. Cette progression n'est pas linéaire, avec un ralentissement de la croissance entre 2022 et 2023. Une légère augmentation est observée entre 2025 et 2026, atteignant 34 176 milliers de dollars, ce qui représente une diminution significative par rapport à 2025.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés ont également augmenté entre 2021 et 2025, évoluant de 6 004 milliers de dollars à 45 881 milliers de dollars. Comme pour la charge d'impôts sur les bénéfices, la croissance n'est pas constante, avec une diminution notable entre 2023 et 2024. Une baisse importante est constatée entre 2025 et 2026, avec une valeur de 14 744 milliers de dollars, ce qui indique une réduction substantielle des décaissés d'impôts d'exploitation.
- Relation entre les deux éléments
- Il est à noter que les impôts d'exploitation décaissés sont généralement supérieurs à la charge d'impôts sur les bénéfices pour les périodes de 2021 à 2024. Cependant, en 2025, la charge d'impôts sur les bénéfices dépasse les impôts d'exploitation décaissés, et cette tendance se confirme en 2026. Cette inversion pourrait indiquer des changements dans la structure des impôts payés ou dans les méthodes de comptabilisation.
En conclusion, les données suggèrent une augmentation globale des obligations fiscales jusqu'en 2025, suivie d'une diminution significative en 2026 pour les deux indicateurs. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces variations serait nécessaire pour comprendre pleinement les implications de ces tendances.
Capital investi
CrowdStrike Holdings Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents en actions au total des capitaux propres de CrowdStrike Holdings, Inc..
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de travaux en cours.
8 Soustraction d’investissements à court terme.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et les capitaux propres. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une fluctuation modérée sur la période considérée. Après une légère diminution entre 2021 et 2022, il a augmenté progressivement jusqu'en 2024, avant de diminuer légèrement en 2025, puis d'augmenter de nouveau en 2026.
Les capitaux propres ont démontré une croissance soutenue et substantielle tout au long de la période. Une augmentation notable est observée entre chaque année, avec une accélération de la croissance entre 2022 et 2024, puis entre 2024 et 2026. Cette progression suggère une amélioration de la valeur nette de l'entreprise.
Le capital investi a également connu une augmentation constante sur l'ensemble de la période. La croissance est plus rapide entre 2021 et 2023, puis ralentit légèrement entre 2023 et 2025, avant de reprendre un rythme plus soutenu jusqu'en 2026. L'évolution du capital investi est cohérente avec la croissance des capitaux propres.
- Tendances clés
- Croissance soutenue des capitaux propres.
- Augmentation constante du capital investi.
- Fluctuation modérée du total de la dette et des contrats de location déclarés.
L'évolution des capitaux propres et du capital investi indique une capacité accrue à financer les opérations et à investir dans la croissance future. La gestion de la dette semble relativement stable, bien qu'une surveillance continue soit recommandée.
Coût du capital
CrowdStrike Holdings Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notes de fin d’année3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Notes de fin d’année. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notes de fin d’année3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Notes de fin d’année. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notes de fin d’année3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-01-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Notes de fin d’année. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notes de fin d’année3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-01-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Notes de fin d’année. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notes de fin d’année3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-01-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Notes de fin d’année. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notes de fin d’année3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Notes de fin d’année. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
CrowdStrike Holdings Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2026 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une dégradation progressive du profit économique. Après une phase de relative stabilité entre 2021 et 2022, suivie d'une amélioration temporaire en 2023, les pertes ont connu une accélération significative à partir de 2024, atteignant un point bas de -1 246 216 milliers de dollars en 2026.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a suivi une trajectoire de croissance linéaire et soutenue sur l'ensemble de la période. La valeur est passée de 2 524 874 milliers de dollars en 2021 à 9 783 940 milliers de dollars en 2026, traduisant une augmentation massive des ressources mobilisées.
- Analyse du ratio d’écart économique
- Ce ratio a fluctué, montrant une tendance à l'amélioration jusqu'en 2023 avec un sommet à -4,61 %. Cependant, une inversion de tendance s'est opérée dès 2024, entraînant une chute du ratio vers -13,28 % en 2025, avant une légère correction à -12,74 % en 2026.
L'augmentation continue du capital investi, conjuguée à l'accentuation des pertes économiques et à la détérioration du ratio d'écart après 2023, indique que les investissements supplémentaires n'ont pas permis d'atteindre le seuil de rentabilité économique attendu.
Ratio de marge bénéficiaire économique
CrowdStrike Holdings Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2026 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Le chiffre d’affaires ajusté affiche une progression linéaire et significative, évoluant de 1 215 165 milliers de dollars au 31 janvier 2021 pour atteindre 5 836 766 milliers de dollars au 31 janvier 2026.
- Évolution du profit économique
- Le profit économique demeure systématiquement négatif sur l'ensemble de la période. Une diminution des pertes est enregistrée jusqu'en janvier 2023, atteignant un point bas de -189 633 milliers de dollars. À partir de janvier 2024, une dégradation rapide est observée, les pertes s'accentuant pour atteindre -1 246 216 milliers de dollars en 2026.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique montre une amélioration initiale, passant de -21,11 % en 2021 à -6,18 % en 2023. Cette tendance s'inverse ensuite, avec un retour à des niveaux de déficit similaires à ceux du début de la période, se stabilisant autour de -21 % entre 2025 et 2026.