Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Gilead Sciences Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Comptes créditeurs	833)	550)	905)	705)	844)
Remboursements accumulés	3,892)	3,802)	3,479)	3,244)	3,460)
Portion à court terme de la dette à long terme et des autres obligations, montant net	1,815)	1,798)	2,273)	1,516)	2,757)
Rémunération et avantages sociaux	1,228)	1,201)	1,018)	927)	864)
Impôts sur les bénéfices à payer	1,646)	1,208)	959)	539)	598)
Provision pour les retours de vente	321)	387)	422)	499)	587)
Charges à payer pour le règlement d’un litige lié au bictégravir	—)	—)	—)	1,250)	—)
Autre	2,269)	2,334)	2,181)	2,930)	2,287)
Autres passifs à court terme	5,464)	5,130)	4,580)	6,145)	4,336)
Passif à court terme	12,004)	11,280)	11,237)	11,610)	11,397)
Dette à long terme, nette, excluant la partie courante	24,896)	23,189)	22,957)	25,179)	28,645)
Impôts sur le revenu à long terme à payer	830)	2,039)	3,916)	4,767)	5,016)
Impôt différé à payer	724)	1,588)	2,673)	4,356)	3,914)
Autres obligations à long terme	1,295)	1,280)	1,179)	976)	1,214)
Passifs à long terme	27,745)	28,096)	30,725)	35,278)	38,789)
Total du passif	39,749)	39,376)	41,962)	46,888)	50,186)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,001 $ par action ; aucun en suspens	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,001 $ par action	1)	1)	1)	1)	1)
Capital versé supplémentaire	7,700)	6,500)	5,550)	4,661)	3,880)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	132)	28)	2)	83)	(60)
Bénéfices non répartis	11,497)	16,304)	15,687)	16,324)	14,381)
Total des capitaux propres de Gilead	19,330)	22,833)	21,240)	21,069)	18,202)
Participation ne donnant pas le contrôle	(84)	(84)	(31)	(5)	19)
Total des capitaux propres	19,246)	22,749)	21,209)	21,064)	18,221)
Total du passif et des capitaux propres	58,995)	62,125)	63,171)	67,952)	68,407)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Évolutions des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont montré une fluctuation avec une baisse notable en 2021, passant de 844 millions de dollars à 705 millions, puis une augmentation en 2022 à 905 millions. La tendance s'est inversée en 2023 avec une réduction à 550 millions avant de remonter à 833 millions en 2024. Cela indique une gestion variable des dettes envers les fournisseurs et partenaires au fil du temps.
Remboursements accumulés: Les remboursements accumulés ont diminué durant 2021, passant d'environ 3460 millions à 3244 millions, puis ont légèrement augmenté pour atteindre 3479 millions en 2022. En 2023, la valeur continue à augmenter à 3802 millions et en 2024, elle atteint 3892 millions, signalant une accumulation progressive de passifs liés à des obligations de paiement différé ou à des réserves.
Portion à court terme de la dette à long terme et autres obligations: La composante courte de la dette à long terme a connu une réduction notable en 2021 (de 2757 à 1516 millions), mais a rebondi à 2273 millions en 2022. Elle a ensuite diminué en 2023, pour atteindre 1798 millions, avant de se stabiliser à environ 1815 millions en 2024. La tendance témoigne de mouvements dans la gestion de la dette à court terme.
Charges liées à la rémunération, avantages sociaux et impôts à payer: Les charges en rémunération ont augmenté régulièrement, passant de 864 millions à 927 millions en 2021, puis à 1018 millions en 2022, et à 1201 millions en 2023, avant une légère hausse à 1228 millions en 2024. Les impôts sur les bénéfices à payer ont quant à eux connu une augmentation continue, notamment une hausse importante en 2023 à 1208 millions, puis à 1646 millions en 2024, indiquant une hausse de la charge fiscale.
Provisions pour retours de vente et autres passifs courants: La provision pour retours a diminué de 587 millions en 2020 à 422 millions en 2022, puis à 321 millions en 2024, témoignant d'une gestion plus stricte ou d'une baisse anticipée des retours. Par ailleurs, les autres passifs à court terme ont augmenté de manière significative, passant de 4336 millions en 2020 à 6145 millions en 2021, puis fluctuant autour de 4500 à 5500 millions, avec une tendance à la hausse en 2024.
Passif total à court et à long terme: Le passif à court terme a légèrement augmenté en 2024, atteignant 12004 millions, malgré une stabilité ou une baisse partielle en 2022. Le passif à long terme a diminué jusqu’en 2022, pour atteindre un minimum de 22957 millions, avant d'augmenter à nouveau en 2024, se situant à 24896 millions. La croissance du total du passif, passant de 50186 millions en 2020 à 39749 millions en 2024, reflète une réduction initiale puis une stabilization ou une augmentation modérée, malgré une tendance globale à la baisse.
Dettes à long terme et obligations associées: La dette à long terme nette a diminué de 28645 millions en 2020 à 22957 millions en 2022, puis a augmenté à 24896 millions en 2024. La réduction jusqu’en 2022 indique peut-être une stratégie de réduction de la dette, mais le rebond en 2023 et 2024 montre une reprise ou de nouvelles emprunts.
Facteurs fiscaux à long terme: Les impôts sur le revenu à long terme à payer ont diminué fortement en 2022 à 3916 millions, puis considérablement en 2023 à 2039 millions, pour atteindre 830 millions en 2024, ce qui pourrait refléter une optimisation fiscale ou une réduction des obligations futures.
Capitaux propres et éléments liés: Les capitaux propres totaux ont augmenté de 18202 millions en 2020 à 21240 millions en 2022, mais ont ensuite fléchi pour atteindre 19330 millions en 2024. Le capital versé supplémentaire a connu une augmentation constante, soulignant une augmentation de la contribution des actionnaires ou une émission d’actions. La composante résultat étendu a connu une hausse progressive, notamment en 2024 (+132), tandis que les bénéfices non répartis ont fluctué, atteignant un pic en 2021, puis diminuant significativement en 2024, pouvant indiquer une politique de distribution ou de rachat d’actions.
Partie non contrôlante et autres éléments: La participation ne donnant pas le contrôle est devenue négative en 2021 et 2022, puis a atteint -84 millions en 2024, signalant une diminution ou une inversion de contrôle. La somme globale des capitaux propres et du passif total a diminué de 68407 millions en 2020 à 58995 millions en 2024, indiquant une réduction de la taille du bilan global de l’entité au cours de la période, malgré certains ajustements positifs dans les capitaux propres et la gestion de la dette.

Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

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