Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Gilead Sciences Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Comptes créditeurs	715)	833)	550)	905)	705)
Remboursements accumulés	4,337)	3,892)	3,802)	3,479)	3,244)
Portion à court terme de la dette à long terme, nette	2,807)	1,815)	1,798)	2,273)	1,516)
Rémunération et avantages sociaux	1,298)	1,228)	1,201)	1,018)	927)
Impôts sur les bénéfices à payer	92)	1,646)	1,208)	959)	539)
Provision pour les retours de vente	321)	321)	387)	422)	499)
Charges à payer pour le règlement d’un litige lié au bictégravir	—)	—)	—)	—)	1,250)
Autre	2,243)	2,269)	2,334)	2,181)	2,930)
Autres passifs à court terme	3,954)	5,464)	5,130)	4,580)	6,145)
Passif à court terme	11,813)	12,004)	11,280)	11,237)	11,610)
Dette à long terme, nette, excluant la partie courante	22,129)	24,896)	23,189)	22,957)	25,179)
Impôts sur le revenu à long terme à payer	896)	830)	2,039)	3,916)	4,767)
Impôt différé à payer	402)	724)	1,588)	2,673)	4,356)
Autres obligations à long terme	1,165)	1,295)	1,280)	1,179)	976)
Passifs à long terme	24,592)	27,745)	28,096)	30,725)	35,278)
Total du passif	36,405)	39,749)	39,376)	41,962)	46,888)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,001 $ par action ; aucun en suspens	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,001 $ par action	1)	1)	1)	1)	1)
Capital versé supplémentaire	8,932)	7,700)	6,500)	5,550)	4,661)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	39)	132)	28)	2)	83)
Bénéfices non répartis	13,731)	11,497)	16,304)	15,687)	16,324)
Total des capitaux propres de Gilead	22,703)	19,330)	22,833)	21,240)	21,069)
Participation ne donnant pas le contrôle	(85)	(84)	(84)	(31)	(5)
Total des capitaux propres	22,618)	19,246)	22,749)	21,209)	21,064)
Total du passif et des capitaux propres	59,023)	58,995)	62,125)	63,171)	67,952)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L’analyse des données révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres sur la période considérée.

Passif à court terme: Le passif à court terme a fluctué au cours de la période, passant d’environ 11,6 milliards de dollars américains en 2021 à environ 12,0 milliards de dollars américains en 2024, avant de diminuer à 11,8 milliards de dollars américains en 2025. Les comptes créditeurs ont montré une augmentation notable de 2021 à 2022, suivie d’une diminution progressive jusqu’en 2023, puis d’une nouvelle augmentation en 2024, avant de diminuer en 2025. Les autres passifs à court terme ont connu une diminution significative de 2021 à 2025.
Passif à long terme: Le passif à long terme a globalement diminué sur la période, passant d’environ 35,3 milliards de dollars américains en 2021 à environ 24,6 milliards de dollars américains en 2025. La portion à court terme de la dette à long terme, nette, a augmenté de 2021 à 2022, puis a fluctué avant d’augmenter significativement en 2025. Les impôts sur le revenu à long terme à payer ont également diminué de manière constante sur la période. L’impôt différé à payer a connu une baisse plus prononcée.
Total du passif: Le total du passif a diminué de manière significative, passant d’environ 46,9 milliards de dollars américains en 2021 à environ 36,4 milliards de dollars américains en 2025. Cette diminution est principalement attribuable à la réduction du passif à long terme.
Capitaux propres: Le total des capitaux propres a fluctué, avec une augmentation de 2021 à 2023, suivie d’une diminution en 2024 et d’une nouvelle augmentation en 2025. Les bénéfices non répartis ont connu une diminution notable en 2024, avant de remonter en 2025. Le capital versé supplémentaire a augmenté de manière constante sur la période. La participation ne donnant pas le contrôle est restée négative et a légèrement diminué en valeur absolue.
Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a diminué de manière significative, passant d’environ 68,0 milliards de dollars américains en 2021 à environ 59,0 milliards de dollars américains en 2025, reflétant la diminution du passif.
Éléments spécifiques: Une charge significative liée au règlement d’un litige concernant le bictégravir a été enregistrée en 2021, puis n’est plus présente dans les années suivantes. La provision pour les retours de vente a diminué progressivement sur la période.

En résumé, l’entreprise a réduit son endettement global sur la période analysée, tout en augmentant son capital versé supplémentaire. Les fluctuations des bénéfices non répartis méritent une attention particulière, notamment la baisse observée en 2024.

Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

Bilan : passif et capitaux propres