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Honeywell International Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des segments à présenter
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Honeywell International Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des ventes et leur répartition
- Au cours de la période analysée, la part des ventes de produits dans le chiffre d’affaires net a diminué régulièrement, passant de 75,79 % en 2020 à 68,26 % en 2024. En parallèle, la part des ventes de services a connu une croissance continue, passant de 24,21 % en 2020 à 31,74 % en 2024. Cette tendance indique un recentrage progressive vers les activités de services, tout en conservant une proportion significative de ventes de produits.
- Analyse des coûts et de la marge brute
- Le coût des produits vendus, exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires, a diminué de 54,04 % en 2020 à 44,75 % en 2024, traduisant une amélioration de la rentabilité brute. La réduction relative du coût des produits et services vendus, de 67,93 % à 61,91 %, a permis de faire progresser la marge brute, qui a augmenté de 32,07 % en 2020 à 38,09 % en 2024. Cette évolution témoigne d’une gestion plus efficace des coûts de production et de service, favorisant une hausse de la rentabilité opérationnelle.
- Frais et dépenses d’exploitation
- Les dépenses liées à la recherche et développement, en tant que pourcentage du chiffre d’affaires, ont été enregistrées uniquement à partir de 2021 avec une moyenne d’environ 4 %, indiquant un effort soutenu dans l’innovation. Les frais de vente, frais généraux et administratifs ont montré une tendance légèrement à la baisse, oscillant autour de 14 %, ce qui pourrait refléter une maîtrise des coûts opérationnels. La dépréciation d’actifs détenus en vue de la vente, présente uniquement en 2024 à 0,57 %, suggère des ajustements liés à des cessions d’actifs stratégiques.
- Résultat d’exploitation et revenus financiers
- Le résultat d’exploitation a connu une croissance modérée, passant de 17,45 % en 2020 à 19,33 % en 2024, indiquant une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle. Les revenus d’intérêts, quant à eux, ont augmenté de façon significative, passant de 0,33 % à 1,11 %, ce qui pourrait refléter une politique de placement ou de gestion de la trésorerie plus favorable. Les autres revenus postérieurs à la retraite ont diminué, arrivant à un niveau très faible en 2024, attestant d’une réduction de ces sources exceptionnelles.
- Gains ou pertes liée aux opérations diverses et change
- Les gains ou pertes liés à la vente d’actifs ou d’opérations non stratégiques ont fluctué sans tendance claire, étant légèrement positifs en 2021 et 2022, puis proches de zéro en 2023. Les pertes de change se sont accentuées, passant de -0,07 % en 2021 à -0,15 % en 2024, ce qui indique une certaine volatilité ou une exposition au risque de change accrue.
- Autres éléments exceptionnels et financiers
- Les dépenses liées aux affaires relatives à l’UOP ont diminué après une progression en 2021 et 2022, tandis que la dépense liée au conflit entre la Russie et l’Ukraine est devenue légèrement positive en 2023 puis négative en 2024, témoignant d’incidents ou d’ajustements liés à ces événements géopolitiques. Les charges liées au rachat de NARCO et à la vente de HWI ont diminué en 2024, ce qui pourrait suggérer la fin d’opérations majeures de restructuration ou de transaction.
- Résultat net et rentabilité globale
- Le bénéfice avant impôts a affiché une tendance stable, oscillant autour de 18-21 %, avec une légère baisse en 2022. La charge fiscale s’est également modérée, avec un taux d’imposition proche de 4 %, conduisant à un revenu net en pourcentage du chiffre d’affaires variant entre 14 % et 16 %. Le bénéfice net attribuable à l’actionnaire principal a suivi une tendance similaire, avec un léger pic en 2021, puis une stabilité relative autour de 15 %, indiquant une rentabilité constante malgré la croissance de la part des activités de services.