Stock Analysis on Net
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Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

Structure du bilan : passif et capitaux propres 

Analog Devices Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres

Microsoft Excel
2 nov. 2024 28 oct. 2023 29 oct. 2022 30 oct. 2021 31 oct. 2020 2 nov. 2019
Comptes créditeurs 1.01 1.01 1.16 0.85 1.06 1.05
Impôts sur les bénéfices à payer 0.93 0.63 0.53 0.64 0.85 0.88
Dette, courante 0.83 1.02 0.00 0.99 0.00 1.40
Billets de trésorerie 1.14 1.12 0.00 0.00 0.00 0.00
Ajustements de prix des distributeurs et autres réserves de revenus 1.05 1.08 1.49 1.27 1.20 1.06
Rémunération et avantages sociaux accumulés 0.46 0.63 0.93 0.73 0.95 0.79
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation 0.14 0.13 0.11 0.10 0.19 0.00
Intérêts courus 0.09 0.08 0.07 0.06 0.26 0.29
Swap de taux d’intérêt 0.08 0.17 0.00 0.00 1.00 0.65
Retenues à payer liées au PSE 0.07 0.07 0.06 0.00 0.00 0.00
Impôts courus 0.05 0.08 0.05 0.06 0.00 0.00
Charges spéciales accumulées 0.03 0.25 0.11 0.09 0.32 0.30
Autre 0.32 0.28 0.37 0.52 0.53 0.64
Courus 2.29% 2.77% 3.17% 2.82% 4.45% 3.72%
Passif à court terme 6.20% 6.56% 4.86% 5.29% 6.36% 7.05%
Dette à long terme, hors courants 13.76 12.10 13.02 11.95 23.97 24.27
Impôts différés 5.44 6.41 7.20 7.53 8.94 9.76
Impôts sur les bénéfices à payer 0.54 0.85 1.41 1.55 2.76 3.06
Autres passifs non courants 1.13 1.19 1.02 1.06 2.09 1.12
Passifs non courants 20.87% 20.55% 22.65% 22.09% 37.76% 38.21%
Total du passif 27.06% 27.11% 27.51% 27.39% 44.11% 45.27%
Actions privilégiées, valeur nominale de 1,00 $, aucune en circulation 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Actions ordinaires, 0,16 $ 2/3 valeur nominale 0.17 0.17 0.17 0.17 0.29 0.29
Capital supérieur à la valeur nominale 52.01 51.88 55.38 58.43 23.05 23.07
Bénéfices non répartis 21.14 21.23 17.34 14.37 33.71 32.25
Cumul des autres éléments du résultat global -0.38 -0.39 -0.39 -0.36 -1.16 -0.88
Capitaux propres 72.94% 72.89% 72.49% 72.61% 55.89% 54.73%
Total du passif et des capitaux propres 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-11-02).

Évolution des passifs courants et non courants
Les passifs courants, en pourcentage du total du passif et des capitaux propres, ont montré une tendance à la baisse entre 2019 et 2022, passant d'environ 7,05 % à 4,86 %, puis ont augmenté en 2023 à 6,56 %, avant de diminuer légèrement en 2024 à 6,2 %. Cette évolution indique une gestion variable des dettes à court terme. Par ailleurs, la part des passifs non courants a diminué significativement en 2021 à 22,09 % depuis 38,21 % en 2019, avant d’atteindre un point bas en 2022 à 22,65 %, puis de remonter en 2024 à 20,87 %, suggérant une réduction relative de l’endettement à long terme ou un changement dans la structuration des passifs.

Les dettes à long terme, hors courants, ont légèrement fluctué, passant d’environ 24,27 % en 2019 à 13,02 % en 2022, puis remontant à 13,76 % en 2024. La réduction entre 2019 et 2022 pourrait refléter un remboursement ou un refinancement, tandis que la légère hausse en 2024 indique une stabilité relative.

Les impôts différés ont diminué de 9,76 % en 2019 à 5,44 % en 2024, traduisant probablement une réduction du différé d’impôt ou une meilleure gestion fiscale. La part des autres passifs non courants est restée stable autour de 1 %, avec une légère fluctuation, indiquant une stabilité globale dans cette catégorie.

Structure du capital et capitaux propres
La part des capitaux propres dans la structure financière a représenté entre 54,73 % en 2019 et 72,94 % en 2024. La composition du capital montre une augmentation notable de la valeur des actions ordinaires, passant d’environ 0,29 % en 2019 à 0,17 % en 2024, ce qui indique une stabilité relative de cette composante. La proportion de capital supérieur à la valeur nominale a été très élevée, oscillant autour de 51,88 % à 58,43 % durant cette période, témoignant d’une gestion favorable de la structure du capital pour renforcer la solidité financière.

Les bénéfices non répartis ont connu une croissance importante, passant de 14,37 % en 2021 à plus de 21 % en 2022 et 2024, ce qui signale une accumulation de bénéfices non distribués et une capacité accrue de financement interne.

Les éléments du résultat global, notamment le cumul des autres éléments, sont globalement négatifs mais stables, autour de -0,36 % à -1,16 %, reflétant des ajustements comptables ou des pertes non réalisées dans cette catégorie.

Résumé général des tendances financières
Il ressort d’une part que la structure du passif a évolué vers une diminution relative des dettes à court et à long terme, accompagné d’une augmentation de la proportion des capitaux propres. D’autre part, la croissance des bénéfices non répartis traduit une amélioration de la rentabilité et une solidification du financement interne. La stabilité dans la composition de la structure du capital et la réduction progressive des passifs non courants indiquent une stratégie de gestion prudente et équilibrée visant à réduire l’endettement tout en renforçant la solvabilité de l’entreprise.