Microchip Technology Inc. (NASDAQ:MCHP)

Depuis 2016 jusqu'à la fin de 2022, la proportion de capitaux propres dans la passif total a connu une hausse progressive, passant d'environ 34,4 % en juin 2016 à près de 39,2 % en décembre 2022. Cette tendance indique une augmentation de la stabilité financière de l'entreprise, avec un renforcement relatif des fonds propres par rapport au passif.

Parallèlement, la part du passif total en tant que passif à long terme demeure majoritaire tout au long de la période, oscillant autour de 54 à 68 %. La réduction relative des passifs à court terme, notamment après 2018, témoigne d'une gestion attentive de la structure d'endettement et d'une tendance à allonger les échéances de la dette.

Les comptes créditeurs ont représenté une part croissante du passif total, passant de 1,87 % en juin 2016 à environ 2,2 % en décembre 2022. Leur tendance à la hausse s'accompagne d'une réduction du pourcentage de passifs courus, qui reste relativement stable, reflétant une gestion prudente des dettes fournisseurs et autres passifs à court terme.

Les passifs courants ont connu une volatilité importante, notamment un pic à 24,43 % en mars 2018, qui pourrait refléter des échéances à court terme importantes ou des restructurations temporaires. La baisse ultérieure suggère une stabilisation dans la gestion du passif à court terme.

Les revenus différés liés aux expéditions aux distributeurs ont augmenté de 2,9 % en juin 2016 à un pic de 4,13 % en décembre 2017, témoignant d'une croissance des ventes différées ou de conditions contractuelles favorables. Après 2017, aucune donnée supplémentaire n'est fournie, limitant l'analyse de son évolution future.

Les autres passifs à long terme et divers éléments du passif à long terme, notamment l'impôt à payer et les passifs différés, ont présenté des tendances variées. La composante d’impôts à payer s’est stabilisée autour de 4 %, tandis que la part des passifs différés a connu une diminution importante jusqu’en 2020, puis une stabilisation à un niveau faible, indiquant une réduction de la charge fiscale différée.

Le capital versé supplémentaire a subi une baisse significative de 25,84 % en juin 2016 à 14,77 % en décembre 2022, indiquant une diminution des apports en capitaux durant cette période, probablement en lien avec des rachats d’actions ou une faible émission d'actions nouvelles.

Les actions détenues en trésorerie ont augmenté de façon constante, passant d’environ -10,79 % en juin 2016 à près de -8,74 % en décembre 2022, reflétant une politique de rachat d’actions ou de réduction de la circulation des titres. Par conséquent, la part de bénéfices non répartis a elle aussi augmenté, passant de 19,56 % à 33,23 %, témoignant d’une accumulation de résultats nets positifs et d’une rétention des bénéfices.

Les capitaux propres ont ainsi quadruplé, passant de 34,42 % en juin 2016 à environ 39,16 % en décembre 2022, renforçant leur poids relatif dans la structure financière.