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L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille autour de 0.9, présentant une légère tendance à la baisse de 2018 à 2019. Une amélioration est observée en 2020, atteignant un pic à 0.98, suivie d'une nouvelle diminution progressive jusqu'à 0.7 en 2022. Cette évolution suggère une capacité à couvrir les obligations à court terme qui diminue graduellement.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio se maintient à un niveau très bas, autour de 0.09, de 2018 à 2019. Une augmentation notable est constatée en 2020, culminant à 0.35, avant de redescendre à 0.08 en 2022. Cette volatilité indique une forte dépendance aux stocks pour couvrir les dettes à court terme, avec une amélioration temporaire en 2020.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio est extrêmement faible et stable à 0.01 de 2018 à 2019. Une augmentation significative est observée en 2020, atteignant 0.29, suivie d'une diminution progressive pour revenir à 0.01 en 2022. Cette évolution reflète une capacité très limitée à couvrir les dettes à court terme uniquement avec les actifs les plus liquides, avec une amélioration ponctuelle en 2020.

Globalement, les ratios de liquidité indiquent une vulnérabilité croissante en matière de liquidité à court terme, particulièrement en 2022. L'amélioration observée en 2020 semble être temporaire et n'a pas été maintenue sur le long terme. La forte dépendance aux stocks et la faible proportion d'actifs immédiatement disponibles pour couvrir les dettes à court terme sont des points d'attention.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant et du passif à court terme sur la période considérée. L’actif circulant présente une tendance générale à la hausse, passant d’environ 3,45 milliards d’US$ au premier trimestre 2018 à environ 4,80 milliards d’US$ au troisième trimestre 2022. Cependant, cette croissance n’est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles et une légère diminution observée au premier trimestre 2021.

Le passif à court terme affiche également une augmentation globale, évoluant d’environ 3,75 milliards d’US$ au premier trimestre 2018 à environ 6,84 milliards d’US$ au troisième trimestre 2022. Cette augmentation est plus marquée que celle de l’actif circulant, ce qui influence le ratio de liquidité actuel.

Le ratio de liquidité actuel, qui mesure la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants, montre une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Il passe de 0,92 au premier trimestre 2018 à 0,70 au troisième trimestre 2022. Cette diminution indique une détérioration de la liquidité à court terme. Des fluctuations sont également observées, avec un pic à 0,98 au deuxième trimestre 2020, suivi d’une baisse significative au premier trimestre 2021.

Actif circulant

Présente une croissance globale, mais avec des variations trimestrielles.

Passif à court terme

Augmente plus rapidement que l’actif circulant.

Ratio de liquidité actuel

Diminue progressivement, signalant une détérioration de la liquidité à court terme.

En conclusion, bien que l’actif circulant augmente en valeur absolue, la croissance du passif à court terme est plus rapide, ce qui entraîne une diminution du ratio de liquidité actuel. Cette évolution suggère une potentielle vulnérabilité en matière de liquidité à court terme.

L’analyse des données révèle une évolution notable du total des actifs rapides sur la période considérée. Une augmentation est observée de mars 2018 à septembre 2018, suivie d’une diminution significative à décembre 2018. Une reprise s’ensuit en 2019, culminant à mars 2020, avant une nouvelle baisse marquée à décembre 2020. Les actifs rapides montrent ensuite une remontée en 2021, atteignant un pic à mars 2022, puis une diminution progressive jusqu'à septembre 2022.

Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse tout au long de la période. Une augmentation constante est visible de mars 2018 à décembre 2020, suivie d’une accélération de cette croissance en 2021 et 2022. Les valeurs les plus élevées sont enregistrées à septembre 2022.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide oscille autour de 0.09 de mars 2018 à juin 2019, indiquant une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Une amélioration significative est constatée à partir de septembre 2020, atteignant un maximum de 0.35 à juin 2020, puis de 0.24 à décembre 2020. Cependant, ce ratio diminue ensuite, revenant à des niveaux plus faibles autour de 0.10 à 0.18 en 2021 et 2022, suggérant une détérioration de la liquidité rapide.

L’écart entre le total des actifs rapides et le passif à court terme s’élargit progressivement au fil du temps, ce qui pourrait indiquer une dépendance accrue au financement à court terme. La volatilité du ratio de liquidité rapide suggère une gestion de la liquidité fluctuante, potentiellement influencée par des facteurs saisonniers ou des décisions stratégiques.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie sur la période considérée.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a présenté une fluctuation significative au cours de la période. Initialement, il a diminué de mars à décembre 2018, passant de 38 525 à 31 315 US$ en milliers. Une augmentation notable a ensuite été observée jusqu'à mars 2020, atteignant 287 067 US$ en milliers, suivie d'une hausse spectaculaire à 1 627 098 US$ en milliers en juin 2020. La trésorerie a continué d'augmenter jusqu'à septembre 2020, puis a diminué progressivement jusqu'en septembre 2022, se stabilisant autour de 68 414,79 US$ en milliers.

Passif à court terme

Le passif à court terme a connu une augmentation constante de mars 2018 à décembre 2020, passant de 3 748 181 à 5 903 078 US$ en milliers. Après décembre 2020, une légère diminution a été observée, suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'à septembre 2022, atteignant 6 841 479 US$ en milliers.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie est resté très faible et stable à 0,01 de mars 2018 à décembre 2019. Une augmentation significative a été constatée en mars 2020, atteignant 0,06, puis une hausse plus importante en juin 2020, atteignant 0,17 et culminant à 0,29 en septembre 2020. Ce ratio a ensuite diminué progressivement, revenant à 0,01 en septembre 2022, indiquant une détérioration de la capacité à couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible.

En résumé, la période a été marquée par une augmentation significative de la trésorerie, en particulier en 2020, parallèlement à une augmentation du passif à court terme. L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie reflète cette dynamique, avec une amélioration notable en 2020 suivie d'un retour aux niveaux initiaux.