Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Palantir Technologies Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) présente des valeurs négatives en 2021 et 2022, indiquant des pertes opérationnelles. Cependant, une inversion de tendance s'observe en 2023, avec un NOPAT positif qui continue de croître en 2024, avant une augmentation substantielle en 2025.
Le capital investi a connu une augmentation entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution notable en 2023. Il se stabilise ensuite en 2024 et 2025, avec une légère baisse en 2025.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC reflète l'évolution du NOPAT et du capital investi. Il est négatif en 2021 et 2022, en cohérence avec les pertes opérationnelles. Il devient positif en 2023 et augmente progressivement jusqu'en 2025, atteignant un niveau élevé. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des bénéfices.
L'augmentation significative du ROIC en 2025, conjuguée à la forte croissance du NOPAT, suggère une amélioration substantielle de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle. La diminution du capital investi en 2023, suivie d'une stabilisation, pourrait indiquer une optimisation de l'allocation des ressources.
En résumé, la période analysée témoigne d'une transformation de la performance, passant de pertes opérationnelles à une rentabilité croissante et à une utilisation plus efficace du capital investi.
Décomposition du ROIC
Palantir Technologies Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une amélioration notable. Initialement négatif, il passe de -23.57% en 2021 à 9.03% en 2023, puis continue d’augmenter pour atteindre 34.55% en 2025. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une volatilité plus marquée. Après une légère diminution de 0.61 en 2021 à 0.6 en 2022, il augmente considérablement à 1.86 en 2023, avant de redescendre à 1.15 en 2024 et de remonter à 1.93 en 2025. Cette fluctuation indique une efficacité variable dans l'utilisation du capital pour générer des ventes.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) se maintient globalement élevé, oscillant autour de 100% durant les premières années. Une légère augmentation est observée en 2024 (104.95%), suivie d'un retour à un niveau plus proche de 100% en 2025 (101.13%). Cette constance suggère une gestion fiscale stable.
Le rendement du capital investi (ROIC) suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Partant d’une valeur négative de -14.6% en 2021, il devient positif en 2023 (16.73%) et connaît une forte croissance pour atteindre 67.44% en 2025. Cette évolution indique une amélioration significative de la rentabilité du capital investi.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Progression constante de la rentabilité opérationnelle, passant d’une situation déficitaire à une forte rentabilité.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Volatilité significative, suggérant une efficacité variable dans l'utilisation du capital.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Stabilité globale, avec une gestion fiscale constante.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Amélioration notable de la rentabilité du capital investi, passant d’une situation négative à une forte rentabilité.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Palantir Technologies Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une amélioration significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, l'entreprise présentait un bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) négatif, atteignant -369 991 unités monétaires en 2021. Cependant, une trajectoire ascendante est observée, avec une réduction du déficit en 2022 (-154 208 unités monétaires) et un passage à un bénéfice positif en 2023 (208 286 unités monétaires). Cette tendance positive se poursuit en 2024 (323 187 unités monétaires) et en 2025 (1 599 911 unités monétaires), indiquant une croissance substantielle de la rentabilité opérationnelle.
Parallèlement, le chiffre d’affaires ajusté a connu une augmentation constante. Il est passé de 1 569 877 unités monétaires en 2021 à 1 831 153 unités monétaires en 2022, puis à 2 306 645 unités monétaires en 2023. Cette croissance s'est accélérée en 2024, atteignant 2 890 068 unités monétaires, et a connu une forte progression en 2025, avec un chiffre d’affaires de 4 631 116 unités monétaires. Cette évolution témoigne d'une expansion continue des activités.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) reflète l'amélioration de la rentabilité. Initialement négatif (-23,57 % en 2021), il s'est progressivement amélioré pour atteindre -8,42 % en 2022. En 2023, le ratio est devenu positif, s'établissant à 9,03 %, et a continué à croître en 2024 (11,18 %) et en 2025 (34,55 %). Cette augmentation significative du ratio OPM indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure capacité à transformer le chiffre d'affaires en bénéfices.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Progression constante d'une valeur négative à une valeur positive et en forte croissance sur la période.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Croissance continue et soutenue tout au long de la période, avec une accélération notable en 2024 et 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Amélioration significative, passant d'une valeur négative à une valeur positive et en forte croissance, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Taux de rotation du capital (TO)
Palantir Technologies Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une progression constante du chiffre d'affaires ajusté sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus marquée entre 2022 et 2023. Cette tendance à la hausse se poursuit entre 2023 et 2024, et s'accélère considérablement entre 2024 et 2025.
Le capital investi a connu une augmentation entre 2021 et 2022, puis une diminution notable entre 2022 et 2023. Une remontée est ensuite constatée entre 2023 et 2024, suivie d'une légère baisse entre 2024 et 2025.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une évolution plus volatile. Il est relativement stable entre 2021 et 2022, puis augmente de manière substantielle entre 2022 et 2023. Une diminution est observée entre 2023 et 2024, avant une nouvelle augmentation entre 2024 et 2025, ramenant le ratio à un niveau proche de celui de 2023.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Croissance continue et accélérée, passant de 1 569 877 US$ en 2021 à 4 631 116 US$ en 2025.
- Capital investi
- Augmentation initiale suivie d'une diminution, puis d'une remontée et d'une légère baisse finale, se situant à 2 399 047 US$ en 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Fluctuation significative, avec une forte augmentation en 2023, une baisse en 2024 et une remontée en 2025, atteignant 1.93 en 2025.
L'augmentation du chiffre d'affaires, combinée à l'évolution du capital investi, suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital, particulièrement visible dans l'augmentation du taux de rotation du capital entre 2022 et 2023 et entre 2024 et 2025. La volatilité du capital investi mérite une attention particulière pour comprendre les facteurs sous-jacents à ces variations.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Palantir Technologies Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts décaissés, le bénéfice net d'exploitation avant impôts et le taux effectif de l'impôt en espèces.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une forte volatilité sur la période analysée. Après une augmentation notable en 2022, ils ont diminué de manière significative en 2023, pour devenir négatifs en 2024 et 2025. Cette évolution suggère une utilisation potentielle de crédits d'impôt ou de reports de pertes antérieures, ou une modification de la législation fiscale.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d'exploitation avant impôts a connu une amélioration substantielle. Initialement négatif et important en 2021 et 2022, il est devenu positif en 2023, puis a continué à croître de manière significative en 2024 et 2025. Cette trajectoire indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entité.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l'impôt en espèces a été initialement non disponible, puis a fluctué considérablement. Il est passé à 0.6% en 2023, avant de devenir négatif en 2024 (-4.95%) et 2025 (-1.13%). Ces taux négatifs corroborent l'observation de flux de trésorerie d'impôts négatifs et suggèrent que l'entité bénéficie d'avantages fiscaux ou utilise des stratégies de planification fiscale avancées. La volatilité du taux effectif de l'impôt en espèces est directement liée aux fluctuations des impôts décaissés et du bénéfice net d'exploitation avant impôts.
En résumé, l'entité a démontré une amélioration significative de sa rentabilité opérationnelle, ce qui a conduit à un bénéfice net d'exploitation avant impôts positif et croissant. La gestion des impôts a également évolué, avec une utilisation apparente de crédits d'impôt ou de reports de pertes, entraînant des taux effectifs d'impôt en espèces fluctuants et négatifs à partir de 2024.