Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Palantir Technologies Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance sur la période considérée. Initialement, l'entreprise présente un bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) négatif, qui passe de -377 568 unités monétaires en 2021 à -221 451 en 2022. Cette tendance s'inverse en 2023, avec un NOPAT positif de 207 040 unités monétaires, qui continue de croître pour atteindre 339 176 en 2024, avant de connaître une augmentation substantielle à 1 618 029 unités monétaires en 2025.
Le coût du capital reste relativement stable sur l'ensemble de la période, fluctuant légèrement autour de 26%. Il passe de 25,96% en 2021 à 25,9% en 2022, puis à 26,1% en 2023, 26,17% en 2024 et enfin à 26,18% en 2025. Cette stabilité suggère une constance dans la perception du risque associé à l'entreprise.
Le capital investi connaît une augmentation entre 2021 et 2022, passant de 2 585 786 à 3 071 913 unités monétaires. En 2023, on observe une diminution significative à 1 237 836 unités monétaires, suivie d'une remontée en 2024 à 2 507 175 unités monétaires, puis d'une légère baisse en 2025 à 2 399 047 unités monétaires. Ces fluctuations pourraient indiquer des changements dans la stratégie d'investissement ou des opérations de restructuration.
Le profit économique, initialement négatif et élevé en valeur absolue (-1 048 895 en 2021 et -1 017 017 en 2022), diminue en valeur absolue pour atteindre -116 001 en 2023, puis -317 074 en 2024. En 2025, il devient positif et significatif, atteignant 990 033 unités monétaires. Cette évolution est directement corrélée à l'augmentation du NOPAT et à la stabilité du coût du capital.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Présente une forte croissance, passant d'une situation déficitaire à une situation très profitable sur la période.
- Coût du capital
- Reste stable, indiquant une perception du risque constante.
- Capital investi
- Connaît des fluctuations importantes, suggérant des changements dans la stratégie d'investissement.
- Profit économique
- Suit l'évolution du NOPAT, passant d'une situation déficitaire à une situation positive et significative.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Palantir Technologies Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (de la diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires.
5 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires.
8 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la rentabilité sur la période considérée. Initialement, l'entreprise présente des pertes nettes et un NOPAT négatif. Cependant, une trajectoire ascendante est clairement identifiable.
- Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- En 2021 et 2022, l'entreprise enregistre des pertes nettes substantielles, s'élevant respectivement à -520 379 milliers de dollars américains et -373 705 milliers de dollars américains. Une inversion de tendance s'opère en 2023, avec un bénéfice net positif de 209 825 milliers de dollars américains. Cette rentabilité s'accroît en 2024, atteignant 462 190 milliers de dollars américains, et continue de progresser de manière significative en 2025, pour atteindre 1 625 033 milliers de dollars américains. L'ampleur de l'augmentation du bénéfice net entre 2023 et 2025 est notable.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance similaire. Des valeurs négatives sont observées en 2021 (-377 568 milliers de dollars américains) et 2022 (-221 451 milliers de dollars américains). Le NOPAT devient positif en 2023, avec 207 040 milliers de dollars américains, et augmente ensuite à 339 176 milliers de dollars américains en 2024. La croissance la plus importante est constatée en 2025, avec un NOPAT de 1 618 029 milliers de dollars américains. La progression du NOPAT est cohérente avec celle du bénéfice net, suggérant une amélioration de la performance opérationnelle.
En résumé, les données indiquent une transformation significative de la situation financière, passant de pertes substantielles à une rentabilité croissante sur la période analysée. L'augmentation du bénéfice net et du NOPAT témoigne d'une amélioration de la performance globale de l'entreprise.
Impôts d’exploitation décaissés
Palantir Technologies Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la gestion fiscale. La provision pour impôts sur les bénéfices a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Provision pour impôts sur les bénéfices
- En 2021, la provision s'élevait à 31 885 milliers de dollars américains. Elle a diminué de manière substantielle en 2022, atteignant 10 067 milliers de dollars américains, avant de remonter en 2023 à 19 716 milliers de dollars américains. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2024 (21 255 milliers de dollars américains) et en 2025 (22 724 milliers de dollars américains), bien que le rythme de croissance ait ralenti.
En parallèle, les impôts d’exploitation décaissés ont présenté une évolution contrastée.
- Impôts d’exploitation décaissés
- En 2021, les impôts d’exploitation décaissés étaient de 7 577 milliers de dollars américains. Ils ont augmenté de manière significative en 2022, atteignant 67 243 milliers de dollars américains, puis ont diminué en 2023 à 1 246 milliers de dollars américains. Les deux dernières années ont été marquées par des décaissés négatifs, atteignant -15 989 milliers de dollars américains en 2024 et -18 119 milliers de dollars américains en 2025. Ces valeurs négatives suggèrent des remboursements d'impôts ou des crédits d'impôt importants.
L'évolution divergente de ces deux éléments indique une possible optimisation de la gestion fiscale, avec une utilisation accrue de crédits d'impôt ou de reports de pertes fiscales, particulièrement visible à partir de 2024. La provision pour impôts sur les bénéfices semble suivre une trajectoire de croissance modérée, tandis que les impôts d’exploitation décaissés présentent une volatilité plus importante, culminant avec des décaissés négatifs à la fin de la période analysée.
Capital investi
Palantir Technologies Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents de fonds propres au total des capitaux propres de Palantir.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de travaux en cours.
8 Soustraction de titres négociables.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et les capitaux propres. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a diminué de 2021 à 2023, passant de 260 073 milliers de dollars américains à 229 392 milliers de dollars américains. Une légère augmentation est observée en 2024, atteignant 239 219 milliers de dollars américains, suivie d'une nouvelle diminution en 2025, revenant à 229 338 milliers de dollars américains. Cette évolution suggère une gestion active de la dette, avec une tendance générale à la réduction.
Les capitaux propres présentent une croissance soutenue sur la période analysée. Ils sont passés de 2 291 030 milliers de dollars américains en 2021 à 7 387 268 milliers de dollars américains en 2025, ce qui représente une augmentation substantielle. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2022 et 2024, indiquant une amélioration de la valeur nette de l'entreprise.
Le capital investi a connu une trajectoire plus fluctuante. Il a augmenté de 2021 à 2022, puis a diminué de manière significative en 2023, avant de remonter en 2024. En 2025, une nouvelle diminution est constatée. Cette variabilité pourrait être liée à des opérations spécifiques d'investissement ou de désinvestissement, ou à des ajustements de la valorisation des actifs.
- Tendances clés
- Diminution globale de la dette, croissance significative des capitaux propres, et fluctuation du capital investi.
- Observations supplémentaires
- La croissance des capitaux propres est plus importante que la variation de la dette, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la solidité financière.
- Points d'attention
- La fluctuation du capital investi mérite une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.
Coût du capital
Palantir Technologies Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Palantir Technologies Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la performance économique sur la période considérée. Initialement, l'entreprise présente un profit économique négatif substantiel, qui diminue en valeur absolue entre 2021 et 2022, puis augmente considérablement en 2023 avant de diminuer à nouveau en 2024. En 2025, le profit économique devient positif et atteint un niveau élevé.
Le capital investi suit une trajectoire différente. Il augmente entre 2021 et 2022, diminue ensuite de manière notable en 2023, puis augmente à nouveau en 2024 avant de diminuer légèrement en 2025. Cette fluctuation du capital investi pourrait être liée à des stratégies d'investissement, des acquisitions, ou des cessions d'actifs.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, reflète l'évolution du profit économique par rapport au capital investi. Il passe d'une valeur négative élevée en 2021 (-40.56%) à une valeur moins négative en 2022 (-33.11%), puis diminue à nouveau en 2023 (-9.37%) et en 2024 (-12.65%). En 2025, ce ratio devient positif et atteint 41.27%, indiquant une amélioration significative de la rentabilité par rapport au capital investi. Cette évolution est cohérente avec la transition du profit économique d'une valeur négative à une valeur positive.
En résumé, l'entreprise a connu une période initiale de pertes économiques importantes, suivie d'une amélioration progressive de sa rentabilité, culminant avec un profit économique positif et un ratio d’écart économique significativement amélioré en 2025. Le capital investi a fluctué au cours de la période, mais semble se stabiliser vers la fin de la période analysée.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Palantir Technologies Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la performance économique sur la période considérée. Initialement, l'entreprise présente un profit économique négatif substantiel, qui diminue en valeur absolue entre 2021 et 2022, avant de connaître une augmentation notable en 2023.
Le chiffre d'affaires ajusté affiche une croissance constante tout au long de la période. Une augmentation est observée entre 2021 et 2022, qui se poursuit entre 2022 et 2023, et s'accélère entre 2023 et 2024, ainsi qu'entre 2024 et 2025. Cette croissance suggère une expansion de l'activité commerciale.
Le ratio de marge bénéficiaire économique, initialement très négatif, montre une amélioration progressive. La marge passe d'un niveau de -66.81% en 2021 à -55.54% en 2022, puis à -5.03% en 2023 et -10.97% en 2024. En 2025, le ratio devient positif, atteignant 21.38%, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité.
- Tendances clés
- Une forte croissance du chiffre d'affaires est observée sur l'ensemble de la période.
- Le profit économique passe d'une perte importante à un profit substantiel en 2025.
- Le ratio de marge bénéficiaire économique s'améliore considérablement, passant d'une valeur négative élevée à une valeur positive significative.
L'évolution combinée de ces indicateurs suggère une amélioration de la performance financière globale, avec une croissance soutenue du chiffre d'affaires et une rentabilité croissante. La transition du profit économique de négatif à positif en 2025 est particulièrement notable.