Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- Structure du bilan : actif
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- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2020
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- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2020
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Profit économique
Palantir Technologies Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des indicateurs financiers révèle une amélioration significative de la performance opérationnelle. Le bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT) a suivi une trajectoire ascendante, passant d'un déficit important en 2021 à un profit substantiel en 2025, avec une accélération particulièrement forte lors de la dernière année.
- Coût du capital
- Cet indicateur demeure stable tout au long de la période, oscillant légèrement entre 25,62 % et 25,89 %, ce qui traduit une constance dans les attentes de rendement et la perception du risque.
- Capital investi
- Le volume du capital investi présente une volatilité notable, marquée par une réduction importante en 2023, suivie d'une remontée en 2024, pour finir par une légère contraction en 2025.
- Profit économique
- La création de valeur économique est restée négative entre 2021 et 2024, signalant que les revenus d'exploitation ne couvraient pas le coût du capital. Un redressement majeur est observé en 2025, où le profit économique devient positif, indiquant que l'entreprise génère désormais une valeur supérieure au coût de son capital investi.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Palantir Technologies Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (de la diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires.
5 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires.
8 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la rentabilité sur la période considérée. Initialement, l'entreprise présente des pertes nettes et un NOPAT négatif. Cependant, une trajectoire ascendante est clairement identifiable.
- Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- En 2021 et 2022, l'entreprise enregistre des pertes nettes substantielles, s'élevant respectivement à -520 379 milliers de dollars américains et -373 705 milliers de dollars américains. Une inversion de tendance s'opère en 2023, avec un bénéfice net positif de 209 825 milliers de dollars américains. Cette rentabilité s'accroît en 2024, atteignant 462 190 milliers de dollars américains, et continue de progresser de manière significative en 2025, pour atteindre 1 625 033 milliers de dollars américains. L'ampleur de l'augmentation du bénéfice net entre 2023 et 2025 est notable.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance similaire. Des valeurs négatives sont observées en 2021 (-377 568 milliers de dollars américains) et 2022 (-221 451 milliers de dollars américains). Le NOPAT devient positif en 2023, avec 207 040 milliers de dollars américains, et augmente ensuite à 339 176 milliers de dollars américains en 2024. La croissance la plus importante est constatée en 2025, avec un NOPAT de 1 618 029 milliers de dollars américains. La progression du NOPAT est cohérente avec celle du bénéfice net, suggérant une amélioration de la performance opérationnelle.
En résumé, les données indiquent une transformation significative de la situation financière, passant de pertes substantielles à une rentabilité croissante sur la période analysée. L'augmentation du bénéfice net et du NOPAT témoigne d'une amélioration de la performance globale de l'entreprise.
Impôts d’exploitation décaissés
Palantir Technologies Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la gestion fiscale. La provision pour impôts sur les bénéfices a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Provision pour impôts sur les bénéfices
- En 2021, la provision s'élevait à 31 885 milliers de dollars américains. Elle a diminué de manière substantielle en 2022, atteignant 10 067 milliers de dollars américains, avant de remonter en 2023 à 19 716 milliers de dollars américains. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2024 (21 255 milliers de dollars américains) et en 2025 (22 724 milliers de dollars américains), bien que le rythme de croissance ait ralenti.
En parallèle, les impôts d’exploitation décaissés ont présenté une évolution contrastée.
- Impôts d’exploitation décaissés
- En 2021, les impôts d’exploitation décaissés étaient de 7 577 milliers de dollars américains. Ils ont augmenté de manière significative en 2022, atteignant 67 243 milliers de dollars américains, puis ont diminué en 2023 à 1 246 milliers de dollars américains. Les deux dernières années ont été marquées par des décaissés négatifs, atteignant -15 989 milliers de dollars américains en 2024 et -18 119 milliers de dollars américains en 2025. Ces valeurs négatives suggèrent des remboursements d'impôts ou des crédits d'impôt importants.
L'évolution divergente de ces deux éléments indique une possible optimisation de la gestion fiscale, avec une utilisation accrue de crédits d'impôt ou de reports de pertes fiscales, particulièrement visible à partir de 2024. La provision pour impôts sur les bénéfices semble suivre une trajectoire de croissance modérée, tandis que les impôts d’exploitation décaissés présentent une volatilité plus importante, culminant avec des décaissés négatifs à la fin de la période analysée.
Capital investi
Palantir Technologies Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents de fonds propres au total des capitaux propres de Palantir.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de travaux en cours.
8 Soustraction de titres négociables.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et les capitaux propres. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a diminué de 2021 à 2023, passant de 260 073 milliers de dollars américains à 229 392 milliers de dollars américains. Une légère augmentation est observée en 2024, atteignant 239 219 milliers de dollars américains, suivie d'une nouvelle diminution en 2025, revenant à 229 338 milliers de dollars américains. Cette évolution suggère une gestion active de la dette, avec une tendance générale à la réduction.
Les capitaux propres présentent une croissance soutenue sur la période analysée. Ils sont passés de 2 291 030 milliers de dollars américains en 2021 à 7 387 268 milliers de dollars américains en 2025, ce qui représente une augmentation substantielle. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2022 et 2024, indiquant une amélioration de la valeur nette de l'entreprise.
Le capital investi a connu une trajectoire plus fluctuante. Il a augmenté de 2021 à 2022, puis a diminué de manière significative en 2023, avant de remonter en 2024. En 2025, une nouvelle diminution est constatée. Cette variabilité pourrait être liée à des opérations spécifiques d'investissement ou de désinvestissement, ou à des ajustements de la valorisation des actifs.
- Tendances clés
- Diminution globale de la dette, croissance significative des capitaux propres, et fluctuation du capital investi.
- Observations supplémentaires
- La croissance des capitaux propres est plus importante que la variation de la dette, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la solidité financière.
- Points d'attention
- La fluctuation du capital investi mérite une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.
Coût du capital
Palantir Technologies Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Palantir Technologies Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période allant de 2021 à 2025 révèle une transition structurelle d'une phase de pertes importantes vers une phase de rentabilité économique.
- Profit économique
- Le profit économique a été marqué par des pertes substantielles entre 2021 et 2022, dépassant le milliard de dollars annuellement. Une réduction significative du déficit est observée en 2023, suivie d'une légère augmentation des pertes en 2024, avant un redressement majeur en 2025 où le profit devient positif et atteint 996 907 milliers de dollars.
- Capital investi
- Le capital investi a connu des fluctuations notables. Après une hausse entre 2021 et 2022, atteignant un sommet de 3 071 913 milliers de dollars, une diminution drastique a été enregistrée en 2023. Le montant s'est ensuite stabilisé autour de 2,4 à 2,5 milliards de dollars pour les exercices 2024 et 2025.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d'écart économique présente une tendance ascendante globale. Partant d'un niveau très bas de -40,28 % en 2021, il s'est progressivement rapproché de l'équilibre jusqu'en 2024, pour finalement devenir positif en 2025 avec un taux de 41,55 %. Cette évolution confirme le passage d'une destruction de valeur économique à une création de valeur nette.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Palantir Technologies Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période 2021-2025 révèle une trajectoire de croissance soutenue et un redressement marqué de la rentabilité.
- Évolution du chiffre d'affaires ajusté
- Le chiffre d'affaires ajusté présente une progression constante, passant de 1 569 877 milliers de dollars en 2021 à 4 631 116 milliers de dollars en 2025. Cette tendance indique une expansion régulière et significative de l'activité sur l'ensemble de la période étudiée.
- Dynamique du profit économique
- Le profit économique a évolué d'une situation de pertes importantes, dépassant le milliard de dollars en 2021 et 2022, vers un résultat positif de 996 907 milliers de dollars en 2025. Une réduction drastique des pertes a été observée en 2023, suivie d'un léger recul en 2024, avant l'atteinte d'un seuil de rentabilité positif en 2025.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique reflète l'amélioration de la performance opérationnelle, passant de -66,35 % en 2021 à 21,53 % en 2025. Le redressement le plus significatif est enregistré entre 2022 et 2023, période durant laquelle la marge s'est rapprochée du point mort, avant de connaître une hausse substantielle lors de l'exercice 2025.