Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Cadence Design Systems Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur d’entreprise (EV)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Cadence Design Systems Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT indique une croissance régulière sur la période, passant de 708 432 milliers de dollars en 2020 à 1 034 183 milliers de dollars en 2024. Cette augmentation témoigne d'une amélioration globale de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise. La progression reste stable, avec une croissance annuelle continue, ce qui reflète une performance solide en termes de résultats opérationnels nets après impôts.
- Capital investi
- Le capital investi affiche une augmentation progressive sur l'ensemble de la période. En 2020, il s'élève à 2 827 971 milliers de dollars, et en 2024, il atteint 7 246 546 milliers de dollars, enregistrant une croissance significative. Cette tendance suggère que l'entreprise a accru ses investissements dans ses actifs opérationnels, potentiellement en réponse à sa croissance ou à une stratégie d'expansion. La croissance du capital investi est beaucoup plus forte entre 2023 et 2024, ce qui pourrait indiquer une phase d'investissement intensifié ou exceptionnel.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC montre une tendance à la baisse au fil des années, passant de 25,05 % en 2020 à 14,27 % en 2024. Une diminution du ratio indique qu'en dépit de l'augmentation du bénéfice net d’exploitation après impôts, la rentabilité relative par rapport au capital investi s'est dégradée. La baisse observée pourrait résulter d'une augmentation plus rapide du capital investi comparée aux gains en rentabilité, reflétant une efficacité opérationnelle potentiellement en diminution ou une utilisation moins efficiente du capital investi à partir de 2023.
Décomposition du ROIC
Cadence Design Systems Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une tendance globalement stable avec une progression de 27,83 % en 2020 à un pic de 32,28 % en 2022, avant de se stabiliser autour de 31,47 % en 2023 et 31,87 % en 2024. Cette stabilité relative indique une gestion efficace de la rentabilité opérationnelle, avec une légère augmentation en fin de période qui reflète une amélioration de la profitabilité des activités principales de l'entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio est resté presque stable entre 0,99 en 2020 et 1 en 2022-2023, ce qui indique une efficacité constante dans l’utilisation du capital pour générer des revenus. Cependant, une baisse significative à 0,65 en 2024 suggère une diminution notable de cette efficacité, pouvant résulter d’une réduction de l’utilisation du capital ou d’un changement dans la structure d’actifs, ou éventuellement d’une baisse de la capacité à maximiser les revenus générés par rapport aux investissements en capital.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a diminué progressivement au cours de la période, passant de 90,66 % en 2020 à 68,61 % en 2024. Cette baisse indique une réduction de l’impact de l’impôt sur la trésorerie disponible, ce qui pourrait résulter d’une optimisation fiscale, de changements de régime fiscal, ou d’une réduction de la charge fiscale effective supportée par l’entreprise. La baisse continue de ce taux pourrait améliorer la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie après impôt.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une légère baisse, passant de 25,05 % en 2020 à 23,98 % en 2022, avec une augmentation marginale en 2023 à 24,69 % avant de chuter à 14,27 % en 2024. La tendance générale montre une diminution progressive du rendement, particulièrement marquée en 2024. Cette évolution pourrait indiquer une baisse de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses investissements pour générer des profits, potentiellement en lien avec la réduction du taux de rotation du capital ou d'autres facteurs opérationnels ou financiers impactant la rentabilité globale.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Cadence Design Systems Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une tendance à la hausse est observée dans le bénéfice net d’exploitation avant impôts au fil des années, passant de 781 389 milliers de dollars en 2020 à 1 507 357 milliers de dollars en 2024. Cette croissance régulière indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, avec une augmentation continue du résultat avant impôts sur la période considérée.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d’affaires ajusté montre également une croissance soutenue, passant de 2 807 929 milliers de dollars en 2020 à 4 729 890 milliers de dollars en 2024. Cette progression traduit une augmentation régulière des revenus, témoignant d’une expansion commerciale constante sur la période, sans signes de ralentissement ni de déclin significatif.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation affiche une tendance à la hausse en 2020 et 2021, avec une légère fluctuation autour de 28%. En 2022, la marge atteint 32,28 %, ce qui représente un pic, suggérant une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative. En 2023, la marge se maintient à un niveau élevé de 31,47 %, puis elle se stabilise à environ 31,87 % en 2024. La stabilité et la légère augmentation de ce ratio indiquent une gestion efficace des coûts et une amélioration de la profitabilité d’exploitation au fil du temps.
Taux de rotation du capital (TO)
Cadence Design Systems Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d'affaires ajusté
- Le chiffre d'affaires ajusté a connu une croissance progressive sur la période analysée. En 2020, il s'établissait à environ 2,81 milliards de dollars et a augmenté chaque année pour atteindre près de 4,73 milliards de dollars en 2024. Cette tendance indique une expansion soutenue des activités de l'entreprise, avec une croissance annuelle moyenne régulière.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a également connu une augmentation significative sur la période. Il est passé de près de 2,83 milliards de dollars en 2020 à environ 7,25 milliards de dollars en 2024. La croissance du capital investi est plus marquée entre 2023 et 2024, signalant une augmentation substantielle, probablement liée à de nouveaux investissements ou à une expansion des activités.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital est resté relativement stable entre 2020 et 2023, oscillant autour de 0,98 à 1.0, ce qui suggère une efficacité constante dans l'utilisation du capital pour générer du chiffre d'affaires. Cependant, en 2024, une baisse notable est observée, avec un taux de 0,65, indiquant une diminution de l'efficacité dans la rotation du capital. Cela pourrait refléter une augmentation importante du capital investi sans une croissance proportionnelle du chiffre d'affaires, ou une réduction de l'efficacité opérationnelle de l'utilisation du capital dans cette année particulière.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Cadence Design Systems Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une tendance à la hausse est observable dans les impôts d’exploitation décaissés, passant d'environ 72,956 milliers de dollars en 2020 à 473,174 milliers de dollars en 2024. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2022 et 2024, indiquant une augmentation significative de la charge fiscale réelle en espèces. La hausse pourrait refléter une augmentation des bénéfices imposables ou un changement dans la politique fiscale ou la structure d'imposition de l'entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts présente une tendance largement à la croissance, passant d’environ 781,389 milliers de dollars en 2020 à plus de 1,501,357 milliers de dollars en 2024. La progression est régulière, avec une croissance notable chaque année, soulignant une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur cette période.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une évolution importante, débutant à 9.34% en 2020, puis atteignant un pic de 25.88% en 2022. Après cette année, il diminue à 21.85% en 2023, puis remonte à 31.39% en 2024. La fluctuation du CTR indique une variabilité dans la charge fiscale par rapport aux bénéfices, influencée peut-être par des changements dans la législation fiscale, des crédits d'impôt, ou des différés fiscaux. La hausse significative en 2024 suggère une augmentation de la charge fiscale effective, alignée avec la croissance des impôts décaissés.