Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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- Analyse de l’endettement
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Cadence Design Systems Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance et l'efficacité de l'allocation du capital. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une croissance constante sur la période 2021-2025. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une progression plus modérée jusqu'en 2023. L'année 2024 présente une légère augmentation, mais la croissance s'accélère significativement en 2025, atteignant le niveau le plus élevé de la période.
Le capital investi a également augmenté de manière continue tout au long de la période. L'augmentation est plus prononcée entre 2022 et 2024, suggérant des investissements importants dans l'entreprise durant ces années. L'augmentation du capital investi en 2025 est plus modérée par rapport à la croissance du NOPAT.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) présente une évolution plus variable. Il se maintient autour de 24% entre 2021 et 2023, indiquant une rentabilité stable du capital investi. Cependant, une baisse significative est constatée en 2024, à 14.27%, ce qui pourrait indiquer une diminution de l'efficacité de l'utilisation du capital. Le ROIC se redresse partiellement en 2025, atteignant 15.91%, mais reste inférieur aux niveaux observés avant 2024.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Croissance constante sur la période, avec une accélération notable en 2025.
- Capital investi
- Augmentation continue, plus marquée entre 2022 et 2024.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Stable entre 2021 et 2023, baisse significative en 2024, redressement partiel en 2025.
En résumé, l'entreprise démontre une capacité à générer des bénéfices croissants, soutenue par des investissements continus. Toutefois, la diminution du ROIC en 2024 mérite une attention particulière, et le redressement observé en 2025 devra être suivi de près pour évaluer sa pérennité.
Décomposition du ROIC
Cadence Design Systems Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une augmentation de 2021 à 2022, passant de 28,51% à 32,28%. Cette progression s'est stabilisée par la suite, avec des fluctuations modérées autour de 31% jusqu'en 2024, avant une légère diminution à 30,42% en 2025.
Le taux de rotation du capital a affiché une amélioration initiale, passant de 0,98 en 2021 à 1 en 2022. Cependant, une tendance à la baisse s'est ensuite manifestée, avec une valeur de 0,65 en 2024 et une légère reprise à 0,67 en 2025. Cette évolution suggère une utilisation moins efficace du capital au fil du temps.
Le taux effectif de l’impôt en espèces a présenté une variabilité significative. Il a diminué de 86,41% en 2021 à 74,12% en 2022, puis a augmenté à 78,15% en 2023, avant de redescendre à 68,61% en 2024 et de remonter à 78,47% en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans la législation fiscale ou à la structure des bénéfices.
Le rendement du capital investi a maintenu un niveau relativement stable entre 2021 et 2023, oscillant autour de 24%. Cependant, une baisse significative est observée en 2024, avec une valeur de 14,27%, suivie d'une reprise partielle à 15,91% en 2025. Cette diminution du ROIC en 2024 pourrait indiquer une rentabilité moindre des investissements.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Tendance globalement stable avec une légère diminution en 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Diminution progressive de l'efficacité de l'utilisation du capital.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Forte variabilité, sans tendance claire.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Baisse significative en 2024, suivie d'une reprise partielle.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Cadence Design Systems Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une trajectoire de croissance constante sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une augmentation significative, passant de 880 891 unités monétaires en 2021 à 1 635 980 unités monétaires en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Le chiffre d’affaires ajusté a également affiché une croissance soutenue, évoluant de 3 089 413 unités monétaires en 2021 à 5 378 610 unités monétaires en 2025. L'augmentation du chiffre d'affaires suggère une expansion des activités et une capacité accrue à générer des revenus.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 28,51 % en 2021 à 32,28 % en 2022, puis a légèrement diminué à 31,47 % en 2023. Une nouvelle augmentation a été observée en 2024, atteignant 31,87 %, avant de redescendre à 30,42 % en 2025. Bien que présentant des variations, le ratio est resté globalement stable, se situant autour de 31-32 %, ce qui indique une bonne maîtrise des coûts d'exploitation par rapport au chiffre d'affaires.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Croissance continue de 2021 à 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Croissance constante sur la période, suggérant une expansion des activités.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Fluctuations modérées autour d'une valeur stable de 31-32 %, indiquant une bonne gestion des coûts.
Taux de rotation du capital (TO)
Cadence Design Systems Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du chiffre d'affaires ajusté sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée mais continue jusqu'en 2025. Le chiffre d'affaires ajusté passe de 3 089 413 US$ en milliers en 2021 à 5 378 610 US$ en milliers en 2025.
Le capital investi suit également une tendance à la hausse, bien que de manière moins régulière. Une augmentation notable est constatée entre 2022 et 2024, passant de 3 680 162 US$ en milliers à 7 246 546 US$ en milliers. La croissance du capital investi semble ralentir en 2025, atteignant 8 067 529 US$ en milliers.
L'évolution du taux de rotation du capital (TO) présente un profil plus fluctuant. Après une stabilité relative entre 2021 et 2023, le ratio diminue significativement en 2024, atteignant 0,65, avant de remonter légèrement à 0,67 en 2025. Cette baisse en 2024 suggère une utilisation moins efficace du capital investi pour générer des ventes, malgré l'augmentation du chiffre d'affaires.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Croissance constante sur la période, avec une accélération notable entre 2021 et 2022.
- Capital investi
- Augmentation globale, mais avec une accélération marquée entre 2022 et 2024, suivie d'un ralentissement.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Diminution significative en 2024, indiquant une potentielle inefficacité dans l'utilisation du capital investi, suivie d'une légère reprise en 2025.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Cadence Design Systems Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2024, passant de 119 672 à 473 174 US$ en milliers. Une légère diminution est observée en 2025, avec une valeur de 352 203 US$ en milliers, mais le niveau reste supérieur à celui de 2021.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a affiché une croissance constante tout au long de la période. Il est passé de 880 891 US$ en milliers en 2021 à 1 635 980 US$ en milliers en 2025, indiquant une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une volatilité importante. Il a augmenté de 13,59 % en 2021 à 25,88 % en 2022, puis a diminué à 21,85 % en 2023. Une nouvelle augmentation est constatée en 2024, atteignant 31,39 %, avant de redescendre à 21,53 % en 2025. Cette fluctuation suggère des variations dans la gestion fiscale ou des changements dans les réglementations fiscales.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une augmentation significative est observée jusqu'en 2024, suivie d'une légère diminution en 2025. L'évolution globale indique une augmentation de la charge fiscale décaissée.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une croissance constante est constatée sur l'ensemble de la période, reflétant une amélioration de la performance opérationnelle.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux a fluctué de manière significative, indiquant une variabilité dans la charge fiscale effective. Les variations pourraient être dues à des facteurs internes ou externes.