Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Palantir Technologies Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

US$ en milliers

12 mois terminés le	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Bénéfice net (perte nette)	1,634,644)	467,918)	217,375)	(371,094)	(520,379)
Dotations aux amortissements	26,145)	31,587)	33,354)	22,522)	14,897)
Rémunération à base d’actions	684,033)	691,638)	475,903)	564,798)	778,215)
Pertes latentes et réalisées sur titres négociables, nettes	21,228)	19,306)	13,160)	272,108)	73,311)
Contrepartie autre qu’en espèces	(37,244)	(52,521)	(46,609)	(15,537)	—)
Autres activités d’exploitation	15,630)	66,034)	12,764)	12,157)	79,859)
Débiteurs, montant net	(450,429)	(211,157)	(106,159)	(72,819)	(35,237)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	51,979)	11,883)	(2,955)	(18,778)	(14,274)
Créditeurs et charges à payer	4,659)	96,793)	21,063)	(24,332)	73,012)
Passifs contractuels	238,688)	76,796)	143,859)	(110,625)	(80,212)
Autres passifs	(54,860)	(44,412)	(49,572)	(34,663)	(35,341)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(209,963)	(70,097)	6,236)	(261,217)	(92,052)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	499,829)	685,947)	494,808)	594,831)	854,230)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	2,134,473)	1,153,865)	712,183)	223,737)	333,851)
Achats d’immobilisations corporelles	(33,882)	(12,634)	(15,114)	(40,027)	(12,627)
Achats de titres négociables	(7,702,060)	(5,395,913)	(5,636,406)	(124,500)	(308,315)
Produit de la vente et du rachat de titres négociables	5,026,315)	5,073,507)	2,889,268)	52,319)	851)
Achats de titres privés	(72,924)	(5,615)	—)	—)	(23,009)
Autres activités d’investissement	(1,000)	—)	51,072)	66,781)	(54,812)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(2,783,551)	(340,655)	(2,711,180)	(45,427)	(397,912)
Remboursement du capital des emprunts	—)	—)	—)	—)	(200,000)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions ordinaires	129,107)	745,396)	218,238)	86,089)	507,455)
Rachats d’actions ordinaires	(74,985)	(64,196)	—)	—)	—)
Impôts payés liés au règlement net des attributions d’actions	(81,117)	(218,280)	—)	—)	—)
Autres activités de financement	85)	444)	601)	(93)	(708)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(26,910)	463,364)	218,839)	85,996)	306,747)
Effet du change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	7,477)	(6,745)	2,930)	(3,885)	(3,918)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(668,511)	1,269,829)	(1,777,228)	260,421)	238,768)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, début de période	2,119,936)	850,107)	2,627,335)	2,366,914)	2,128,146)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, fin de période	1,451,425)	2,119,936)	850,107)	2,627,335)	2,366,914)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L'analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice net (perte nette) sur la période considérée. Initialement en perte substantielle, l'entreprise a atteint la rentabilité en 2023, avec une progression notable des bénéfices nets au cours des années suivantes, bien qu'une diminution soit observée en 2025.

Bénéfice net (perte nette): Une tendance à la hausse est perceptible, passant d'une perte de -520 379 unités monétaires en 2021 à un bénéfice de 1 634 644 unités monétaires en 2025, avec un pic en 2024.

Les dotations aux amortissements présentent une relative stabilité, avec des fluctuations modérées au fil des ans. La rémunération à base d’actions, bien que diminuant progressivement, reste un poste de dépense important.

Dotations aux amortissements: Les valeurs oscillent autour de 30 000 unités monétaires, sans tendance claire.
Rémunération à base d’actions: Une diminution est observée, passant de 778 215 unités monétaires en 2021 à 684 033 unités monétaires en 2025.

Les pertes latentes et réalisées sur titres négociables, nettes, diminuent significativement au fil du temps, indiquant une meilleure gestion des investissements. La contrepartie autre qu’en espèces est initialement absente, puis devient négative, suggérant une augmentation des obligations non monétaires.

Pertes latentes et réalisées sur titres négociables, nettes: Une forte diminution est constatée, passant de 73 311 unités monétaires en 2021 à 21 228 unités monétaires en 2025.
Contrepartie autre qu’en espèces: Une tendance négative est observée à partir de 2022.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation montrent une croissance constante, reflétant une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations principales. Cependant, les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement sont largement négatifs, principalement en raison des achats importants de titres négociables.

Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Une augmentation significative est observée, passant de 333 851 unités monétaires en 2021 à 2 134 473 unités monétaires en 2025.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement: Principalement négatifs, avec une aggravation en 2023, 2024 et 2025.

Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement sont globalement positifs, mais diminuent en 2025. L'augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions est variable, avec une diminution notable en 2023 et 2025.

Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans): Une diminution est observée en 2025.
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions: Une forte diminution est constatée en 2023 et 2025.

Les achats de titres négociables représentent une part importante des sorties de trésorerie liées aux activités d’investissement, ce qui suggère une stratégie d’investissement agressive. Les variations de l’actif et du passif d’exploitation sont globalement négatives, indiquant une utilisation des fonds de roulement.

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR)

Tableau des flux de trésorerie