Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Qualcomm Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
L’analyse des ratios financiers révèle une tendance générale à la diminution du niveau d’endettement sur la période considérée. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que sa version incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, présentent une baisse significative entre 2020 et 2024, avant une légère augmentation en 2025. Cette diminution est également observable dans le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et le ratio de la dette sur le total du capital, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement diminue de manière constante de 0.44 en 2020 à 0.27 en 2024, puis remonte légèrement à 0.3 en 2025. Cette évolution suggère une réduction de la dépendance au financement par emprunt.
Le ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, suit une tendance similaire, avec une diminution progressive jusqu’en 2024, suivie d’une légère augmentation en 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier diminue de 5.86 en 2020 à 2.1 en 2024, puis augmente à 2.36 en 2025. Cette évolution indique une réduction de l’endettement financier global, suivie d’une légère reprise.
Concernant la capacité à honorer les charges financières, le ratio de couverture des intérêts et le taux de couverture des charges fixes montrent une amélioration significative entre 2020 et 2022. Le ratio de couverture des intérêts connaît une baisse notable en 2023, mais se redresse ensuite en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période. Le taux de couverture des charges fixes suit une tendance similaire, avec une diminution en 2023 suivie d’une reprise en 2024 et 2025.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts passe de 10.5 en 2020 à 20.07 en 2025, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêts.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes passe de 8.3 en 2020 à 15.93 en 2025, signalant une amélioration de la capacité à couvrir l’ensemble des charges fixes.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration de la structure financière et de la capacité à honorer les obligations financières, avec une réduction du niveau d’endettement et une augmentation des ratios de couverture.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Qualcomm Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | —) | 1,364) | 914) | 1,945) | 2,044) | 500) | |
| Dette à long terme | 14,811) | 13,270) | 14,484) | 13,537) | 13,701) | 15,226) | |
| Total de la dette | 14,811) | 14,634) | 15,398) | 15,482) | 15,745) | 15,726) | |
| Capitaux propres | 21,206) | 26,274) | 21,581) | 18,013) | 9,950) | 6,077) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.70 | 0.56 | 0.71 | 0.86 | 1.58 | 2.59 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 0.03 | 0.04 | 0.05 | 0.04 | 0.06 | |
| Analog Devices Inc. | 0.25 | 0.22 | 0.20 | 0.18 | 0.18 | 0.43 | |
| Applied Materials Inc. | 0.32 | 0.33 | 0.35 | 0.45 | 0.45 | 0.52 | |
| Broadcom Inc. | 0.80 | 1.00 | 1.64 | 1.74 | 1.59 | 1.72 | |
| Intel Corp. | — | 0.50 | 0.47 | 0.41 | 0.40 | 0.45 | |
| KLA Corp. | 1.25 | 1.97 | 2.02 | 4.75 | 1.02 | 1.30 | |
| Lam Research Corp. | 0.45 | 0.58 | 0.61 | 0.80 | 0.83 | 1.12 | |
| Micron Technology Inc. | 0.27 | 0.30 | 0.30 | 0.14 | 0.15 | 0.17 | |
| NVIDIA Corp. | 0.11 | 0.23 | 0.50 | 0.41 | 0.41 | 0.16 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 0.80 | 0.66 | 0.60 | 0.58 | 0.74 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | — | 0.46 | 0.47 | 0.43 | 0.50 | 0.62 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 0.61 | 0.66 | 0.71 | 0.83 | 0.97 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 14,811 ÷ 21,206 = 0.70
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du capital sur la période considérée. Le total de la dette a connu une légère fluctuation, diminuant globalement de 15726 millions de dollars américains en 2020 à 14811 millions de dollars américains en 2025, avec une baisse notable entre 2022 et 2024.
Les capitaux propres, quant à eux, ont affiché une croissance substantielle, passant de 6077 millions de dollars américains en 2020 à 26274 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer à 21206 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation témoigne d'une amélioration de la valorisation nette de l'entreprise et/ou d'une rétention des bénéfices.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une diminution constante et marquée. En 2020, il s'élevait à 2.59, indiquant une forte dépendance à l'égard de la dette par rapport aux capitaux propres. Il a ensuite diminué à 1.58 en 2021, puis à 0.86 en 2022, 0.71 en 2023 et 0.56 en 2024. Une légère augmentation est observée en 2025, ramenant le ratio à 0.7. Cette tendance à la baisse suggère une amélioration de la solidité financière et une réduction du risque financier associé à l'endettement.
En résumé, l'entreprise a réduit son levier financier au fil du temps, en augmentant ses capitaux propres et en stabilisant son niveau d'endettement. Cette évolution indique une gestion financière prudente et une amélioration de la structure du capital.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Qualcomm Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | —) | 1,364) | 914) | 1,945) | 2,044) | 500) | |
| Dette à long terme | 14,811) | 13,270) | 14,484) | 13,537) | 13,701) | 15,226) | |
| Total de la dette | 14,811) | 14,634) | 15,398) | 15,482) | 15,745) | 15,726) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation (comptabilisés dans les autres passifs à court terme) | 102) | 98) | 98) | 104) | 126) | 134) | |
| Passifs au titre des contrats de location-simple (comptabilisés dans les autres passifs) | 730) | 708) | 571) | 573) | 428) | 371) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 15,643) | 15,440) | 16,067) | 16,159) | 16,299) | 16,231) | |
| Capitaux propres | 21,206) | 26,274) | 21,581) | 18,013) | 9,950) | 6,077) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.74 | 0.59 | 0.74 | 0.90 | 1.64 | 2.67 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 0.04 | 0.06 | 0.05 | 0.10 | 0.10 | |
| Analog Devices Inc. | 0.26 | 0.23 | 0.21 | 0.19 | 0.19 | 0.46 | |
| Applied Materials Inc. | 0.35 | 0.35 | 0.37 | 0.48 | 0.47 | 0.54 | |
| Broadcom Inc. | 0.82 | 1.02 | 1.65 | 1.76 | 1.61 | 1.75 | |
| Intel Corp. | — | 0.51 | 0.47 | 0.42 | 0.40 | 0.46 | |
| KLA Corp. | 1.30 | 2.02 | 2.08 | 4.83 | 1.05 | 1.34 | |
| Lam Research Corp. | 0.48 | 0.62 | 0.64 | 0.83 | 0.86 | 1.16 | |
| Micron Technology Inc. | 0.28 | 0.31 | 0.32 | 0.15 | 0.17 | 0.19 | |
| NVIDIA Corp. | 0.13 | 0.26 | 0.54 | 0.44 | 0.46 | 0.22 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 0.85 | 0.70 | 0.63 | 0.62 | 0.77 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | — | 0.48 | 0.48 | 0.45 | 0.52 | 0.64 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 0.67 | 0.72 | 0.77 | 0.91 | 1.04 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 15,643 ÷ 21,206 = 0.74
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a fluctué sur la période considérée, présentant une légère augmentation initiale avant de diminuer progressivement. On observe une baisse notable entre 2022 et 2024, suivie d'une légère remontée en 2025.
Les capitaux propres, également exprimés en millions de dollars américains, ont connu une croissance substantielle entre 2020 et 2024. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2020 et 2022. Cependant, une diminution des capitaux propres est constatée en 2025.
Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, un indicateur financier clé, a démontré une tendance à la baisse sur la majeure partie de la période. Ce ratio a diminué de manière significative entre 2020 et 2024, indiquant une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier. En 2025, le ratio montre une légère augmentation, mais reste inférieur à celui de 2020.
- Dette totale
- A connu une fluctuation avec une tendance globale à la baisse après 2022.
- Capitaux propres
- Ont augmenté de manière significative jusqu'en 2024, puis ont diminué en 2025.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- A diminué de manière constante jusqu'en 2024, signalant une amélioration de la structure financière, avant une légère augmentation en 2025.
En résumé, la structure financière a évolué vers une moindre dépendance à l'endettement jusqu'en 2024, bien que des variations aient été observées en 2025. L'évolution des capitaux propres a contribué à cette amélioration, mais la diminution observée en 2025 mérite une attention particulière.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Qualcomm Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | —) | 1,364) | 914) | 1,945) | 2,044) | 500) | |
| Dette à long terme | 14,811) | 13,270) | 14,484) | 13,537) | 13,701) | 15,226) | |
| Total de la dette | 14,811) | 14,634) | 15,398) | 15,482) | 15,745) | 15,726) | |
| Capitaux propres | 21,206) | 26,274) | 21,581) | 18,013) | 9,950) | 6,077) | |
| Total du capital | 36,017) | 40,908) | 36,979) | 33,495) | 25,695) | 21,803) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.41 | 0.36 | 0.42 | 0.46 | 0.61 | 0.72 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | |
| Analog Devices Inc. | 0.20 | 0.18 | 0.16 | 0.15 | 0.15 | 0.30 | |
| Applied Materials Inc. | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.31 | 0.31 | 0.34 | |
| Broadcom Inc. | 0.44 | 0.50 | 0.62 | 0.64 | 0.61 | 0.63 | |
| Intel Corp. | — | 0.34 | 0.32 | 0.29 | 0.29 | 0.31 | |
| KLA Corp. | 0.56 | 0.66 | 0.67 | 0.83 | 0.50 | 0.57 | |
| Lam Research Corp. | 0.31 | 0.37 | 0.38 | 0.44 | 0.45 | 0.53 | |
| Micron Technology Inc. | 0.21 | 0.23 | 0.23 | 0.12 | 0.13 | 0.15 | |
| NVIDIA Corp. | 0.10 | 0.18 | 0.33 | 0.29 | 0.29 | 0.14 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 0.45 | 0.40 | 0.37 | 0.37 | 0.43 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | — | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.33 | 0.38 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 0.38 | 0.40 | 0.41 | 0.45 | 0.49 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 14,811 ÷ 36,017 = 0.41
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et le niveau d'endettement. Le total de la dette a connu une légère fluctuation sur la période observée, diminuant globalement de 15726 millions de dollars américains en 2020 à 14811 millions de dollars américains en 2025, avec une baisse notable entre 2022 et 2024.
Parallèlement, le total du capital a affiché une croissance soutenue, passant de 21803 millions de dollars américains en 2020 à 40908 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer à 36017 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation du capital propre a contribué à une amélioration de la solvabilité de l'entité.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a diminué de manière constante entre 2020 et 2024, passant de 0.72 à 0.36. Cette évolution indique une réduction du risque financier et une plus grande capacité à faire face aux obligations financières. Cependant, une légère augmentation est observée en 2025, le ratio atteignant 0.41, suggérant une reprise modérée de l'endettement par rapport au capital propre.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une gestion proactive de la dette, combinée à une augmentation significative du capital propre, ce qui a permis d'améliorer la structure financière. La légère augmentation du ratio d'endettement en 2025 mérite une attention particulière pour évaluer si elle représente une tendance à long terme ou une fluctuation temporaire.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Qualcomm Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | —) | 1,364) | 914) | 1,945) | 2,044) | 500) | |
| Dette à long terme | 14,811) | 13,270) | 14,484) | 13,537) | 13,701) | 15,226) | |
| Total de la dette | 14,811) | 14,634) | 15,398) | 15,482) | 15,745) | 15,726) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation (comptabilisés dans les autres passifs à court terme) | 102) | 98) | 98) | 104) | 126) | 134) | |
| Passifs au titre des contrats de location-simple (comptabilisés dans les autres passifs) | 730) | 708) | 571) | 573) | 428) | 371) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 15,643) | 15,440) | 16,067) | 16,159) | 16,299) | 16,231) | |
| Capitaux propres | 21,206) | 26,274) | 21,581) | 18,013) | 9,950) | 6,077) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 36,849) | 41,714) | 37,648) | 34,172) | 26,249) | 22,308) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.42 | 0.37 | 0.43 | 0.47 | 0.62 | 0.73 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.09 | 0.09 | |
| Analog Devices Inc. | 0.21 | 0.18 | 0.17 | 0.16 | 0.16 | 0.31 | |
| Applied Materials Inc. | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.32 | 0.32 | 0.35 | |
| Broadcom Inc. | 0.45 | 0.50 | 0.62 | 0.64 | 0.62 | 0.64 | |
| Intel Corp. | — | 0.34 | 0.32 | 0.30 | 0.29 | 0.31 | |
| KLA Corp. | 0.56 | 0.67 | 0.67 | 0.83 | 0.51 | 0.57 | |
| Lam Research Corp. | 0.33 | 0.38 | 0.39 | 0.45 | 0.46 | 0.54 | |
| Micron Technology Inc. | 0.22 | 0.24 | 0.24 | 0.13 | 0.14 | 0.16 | |
| NVIDIA Corp. | 0.11 | 0.20 | 0.35 | 0.31 | 0.31 | 0.18 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 0.46 | 0.41 | 0.39 | 0.38 | 0.44 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | — | 0.33 | 0.33 | 0.31 | 0.34 | 0.39 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | 0.51 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 15,643 ÷ 36,849 = 0.42
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure du capital sur la période considérée. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a fluctué, passant de 16 231 en 2020 à 16 299 en 2021, puis diminuant progressivement pour atteindre 16 067 en 2023. Une légère augmentation est observée en 2024, avec 15 440, suivie d'un nouveau rebond à 15 643 en 2025.
Le total du capital a connu une croissance plus marquée, passant de 22 308 en 2020 à 26 249 en 2021, puis à 34 172 en 2022 et 37 648 en 2023. Cette croissance s'est poursuivie en 2024, atteignant 41 714, avant de diminuer en 2025 à 36 849.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, a montré une tendance à la baisse significative. Il est passé de 0,73 en 2020 à 0,62 en 2021, puis à 0,47 en 2022 et 0,43 en 2023. La diminution s'est poursuivie en 2024, atteignant 0,37, avant de remonter légèrement à 0,42 en 2025. Cette évolution indique une diminution de la dépendance au financement par la dette par rapport au financement par le capital propre, suivie d'une légère stabilisation en fin de période.
En résumé, l'entreprise a réduit son ratio d'endettement au cours des quatre premières années, suggérant une amélioration de sa solidité financière. La diminution du ratio de la dette sur le total du capital est plus prononcée que les variations de la dette totale et du capital, ce qui indique une croissance plus rapide du capital propre par rapport à la dette. La légère augmentation du ratio en 2025 pourrait indiquer un changement de stratégie de financement ou des besoins de financement accrus.
Ratio d’endettement
Qualcomm Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | —) | 1,364) | 914) | 1,945) | 2,044) | 500) | |
| Dette à long terme | 14,811) | 13,270) | 14,484) | 13,537) | 13,701) | 15,226) | |
| Total de la dette | 14,811) | 14,634) | 15,398) | 15,482) | 15,745) | 15,726) | |
| Total de l’actif | 50,143) | 55,154) | 51,040) | 49,014) | 41,240) | 35,594) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.30 | 0.27 | 0.30 | 0.32 | 0.38 | 0.44 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 0.02 | 0.04 | 0.04 | 0.03 | 0.04 | |
| Analog Devices Inc. | 0.18 | 0.16 | 0.14 | 0.13 | 0.13 | 0.24 | |
| Applied Materials Inc. | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.24 | |
| Broadcom Inc. | 0.38 | 0.41 | 0.54 | 0.54 | 0.53 | 0.54 | |
| Intel Corp. | — | 0.25 | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | |
| KLA Corp. | 0.37 | 0.43 | 0.42 | 0.53 | 0.34 | 0.37 | |
| Lam Research Corp. | 0.21 | 0.27 | 0.27 | 0.29 | 0.31 | 0.40 | |
| Micron Technology Inc. | 0.18 | 0.19 | 0.21 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | |
| NVIDIA Corp. | 0.08 | 0.15 | 0.27 | 0.25 | 0.24 | 0.11 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 0.38 | 0.35 | 0.32 | 0.31 | 0.35 | |
| Ratio d’endettementsecteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | — | 0.25 | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.30 | |
| Ratio d’endettementindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.29 | 0.31 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 14,811 ÷ 50,143 = 0.30
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une légère augmentation initiale, passant de 15 726 millions de dollars américains en 2020 à 15 745 millions en 2021. Par la suite, une tendance à la baisse s'est affirmée, avec une diminution progressive jusqu'à 14 634 millions de dollars américains en 2024. Une légère remontée est observée en 2025, atteignant 14 811 millions de dollars américains. Globalement, la dette a diminué sur l'ensemble de la période.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a affiché une croissance constante de 2020 à 2024. Il est passé de 35 594 millions de dollars américains en 2020 à 55 154 millions en 2024, représentant une augmentation significative. En 2025, une diminution est constatée, ramenant le total de l'actif à 50 143 millions de dollars américains. Malgré ce recul, le niveau de l'actif reste supérieur à celui des premières années de la période.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement a suivi une tendance à la baisse continue de 2020 à 2024, passant de 0,44 à 0,27. Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier. En 2025, le ratio d'endettement remonte légèrement à 0,3, signalant une légère augmentation du niveau d'endettement par rapport à l'actif.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation de l'actif, une diminution de la dette, et par conséquent, une amélioration du ratio d'endettement jusqu'en 2024. L'année 2025 marque un léger renversement de ces tendances, avec une diminution de l'actif et une légère augmentation du ratio d'endettement. Il convient de noter que, malgré ces évolutions, le ratio d'endettement reste globalement bas sur l'ensemble de la période.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Qualcomm Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Dette à court terme | —) | 1,364) | 914) | 1,945) | 2,044) | 500) | |
| Dette à long terme | 14,811) | 13,270) | 14,484) | 13,537) | 13,701) | 15,226) | |
| Total de la dette | 14,811) | 14,634) | 15,398) | 15,482) | 15,745) | 15,726) | |
| Passifs au titre des contrats de location-exploitation (comptabilisés dans les autres passifs à court terme) | 102) | 98) | 98) | 104) | 126) | 134) | |
| Passifs au titre des contrats de location-simple (comptabilisés dans les autres passifs) | 730) | 708) | 571) | 573) | 428) | 371) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 15,643) | 15,440) | 16,067) | 16,159) | 16,299) | 16,231) | |
| Total de l’actif | 50,143) | 55,154) | 51,040) | 49,014) | 41,240) | 35,594) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.31 | 0.28 | 0.31 | 0.33 | 0.40 | 0.46 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 0.03 | 0.05 | 0.04 | 0.06 | 0.06 | |
| Analog Devices Inc. | 0.19 | 0.17 | 0.15 | 0.14 | 0.14 | 0.25 | |
| Applied Materials Inc. | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.22 | 0.22 | 0.26 | |
| Broadcom Inc. | 0.39 | 0.42 | 0.54 | 0.55 | 0.53 | 0.55 | |
| Intel Corp. | — | 0.26 | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | |
| KLA Corp. | 0.38 | 0.44 | 0.43 | 0.54 | 0.35 | 0.38 | |
| Lam Research Corp. | 0.22 | 0.28 | 0.28 | 0.30 | 0.33 | 0.41 | |
| Micron Technology Inc. | 0.19 | 0.20 | 0.22 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | |
| NVIDIA Corp. | 0.09 | 0.17 | 0.29 | 0.27 | 0.27 | 0.15 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 0.40 | 0.36 | 0.34 | 0.33 | 0.37 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | — | 0.26 | 0.27 | 0.25 | 0.27 | 0.31 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 15,643 ÷ 50,143 = 0.31
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. L'endettement total, exprimé en millions de dollars américains, a connu une légère augmentation initiale, passant de 16 231 en 2020 à 16 299 en 2021. Par la suite, une tendance à la diminution est observée, avec une valeur de 16 159 en 2022 et 16 067 en 2023. Cette diminution se poursuit en 2024, atteignant 15 440, avant un léger rebond en 2025 à 15 643.
Simultanément, le total de l'actif a affiché une croissance significative. Il est passé de 35 594 en 2020 à 41 240 en 2021, puis à 49 014 en 2022 et 51 040 en 2023. La croissance se poursuit en 2024, atteignant 55 154, avant une légère contraction en 2025 à 50 143.
Le ratio d'endettement par rapport à l'actif, exprimé en ratio financier, reflète la proportion de l'actif financée par la dette. Ce ratio a diminué de manière constante de 0,46 en 2020 à 0,28 en 2024, indiquant une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier. Cependant, une légère augmentation est observée en 2025, avec une valeur de 0,31, suggérant une stabilisation ou un léger accroissement du niveau d'endettement par rapport à l'actif.
- Tendances clés
- Diminution de l'endettement total sur la majorité de la période, suivie d'un léger rebond.
- Croissance significative du total de l'actif, avec une légère contraction en fin de période.
- Amélioration de la solvabilité, mesurée par le ratio d'endettement par rapport à l'actif, suivie d'une stabilisation.
En résumé, les données suggèrent une gestion financière prudente, caractérisée par une réduction de l'endettement et une croissance de l'actif. La légère augmentation du ratio d'endettement en 2025 mérite une attention particulière pour évaluer si elle représente une tendance à long terme ou une fluctuation temporaire.
Ratio d’endettement financier
Qualcomm Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Total de l’actif | 50,143) | 55,154) | 51,040) | 49,014) | 41,240) | 35,594) | |
| Capitaux propres | 21,206) | 26,274) | 21,581) | 18,013) | 9,950) | 6,077) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.36 | 2.10 | 2.37 | 2.72 | 4.14 | 5.86 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 1.20 | 1.21 | 1.23 | 1.66 | 1.54 | |
| Analog Devices Inc. | 1.42 | 1.37 | 1.37 | 1.38 | 1.38 | 1.79 | |
| Applied Materials Inc. | 1.78 | 1.81 | 1.88 | 2.19 | 2.11 | 2.11 | |
| Broadcom Inc. | 2.10 | 2.45 | 3.04 | 3.23 | 3.03 | 3.18 | |
| Intel Corp. | — | 1.98 | 1.81 | 1.80 | 1.77 | 1.89 | |
| KLA Corp. | 3.42 | 4.58 | 4.82 | 8.99 | 3.04 | 3.48 | |
| Lam Research Corp. | 2.16 | 2.20 | 2.29 | 2.74 | 2.64 | 2.81 | |
| Micron Technology Inc. | 1.53 | 1.54 | 1.46 | 1.33 | 1.34 | 1.38 | |
| NVIDIA Corp. | 1.41 | 1.53 | 1.86 | 1.66 | 1.70 | 1.42 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 2.10 | 1.91 | 1.87 | 1.85 | 2.11 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | — | 1.83 | 1.79 | 1.79 | 1.89 | 2.08 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 2.46 | 2.55 | 2.68 | 2.89 | 3.12 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 50,143 ÷ 21,206 = 2.36
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une croissance constante sur la période 2020 à 2024, passant de 35 594 millions de dollars américains à 55 154 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2025, avec un actif total de 50 143 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ont également augmenté de manière soutenue entre 2020 et 2024, progressant de 6 077 millions de dollars américains à 26 274 millions de dollars américains. Comme pour l’actif total, une baisse est constatée en 2025, ramenant les capitaux propres à 21 206 millions de dollars américains. Cette diminution simultanée de l’actif total et des capitaux propres en 2025 suggère une potentielle réallocation des ressources ou une distribution de dividendes.
Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse entre 2020 et 2021, passant de 5.86 à 4.14. Cette diminution s’est poursuivie, bien que plus lentement, jusqu’en 2024, atteignant un minimum de 2.1. En 2025, le ratio d’endettement financier a légèrement augmenté pour revenir à 2.36. Cette évolution indique une réduction progressive du levier financier, suivie d’une légère augmentation en fin de période.
- Tendances clés de l’actif total :
- Croissance constante de 2020 à 2024, suivie d’une légère diminution en 2025.
- Tendances clés des capitaux propres :
- Croissance constante de 2020 à 2024, suivie d’une diminution notable en 2025.
- Tendances clés du ratio d’endettement financier :
- Diminution significative de 2020 à 2024, suivie d’une légère augmentation en 2025.
L’évolution du ratio d’endettement financier, combinée aux variations de l’actif total et des capitaux propres, suggère une gestion active de la structure financière. La diminution du ratio d’endettement financier indique une réduction du risque financier, tandis que la légère augmentation en 2025 pourrait être liée à de nouvelles stratégies d’investissement ou de financement.
Ratio de couverture des intérêts
Qualcomm Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu net | 5,541) | 10,142) | 7,232) | 12,936) | 9,043) | 5,198) | |
| Moins: Activités abandonnées, déduction faite des impôts | —) | 32) | (107) | (50) | —) | —) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 7,122) | 226) | 104) | 2,012) | 1,231) | 521) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 664) | 697) | 694) | 490) | 559) | 602) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 13,327) | 11,033) | 8,137) | 15,488) | 10,833) | 6,321) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 20.07 | 15.83 | 11.72 | 31.61 | 19.38 | 10.50 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 22.98 | 5.79 | 14.61 | 109.09 | 28.23 | |
| Analog Devices Inc. | 9.54 | 6.52 | 14.63 | 16.46 | 8.19 | 7.79 | |
| Applied Materials Inc. | 35.46 | 34.00 | 33.42 | 34.33 | 29.69 | 18.36 | |
| Broadcom Inc. | 8.08 | 3.51 | 10.31 | 8.16 | 4.59 | 2.37 | |
| Intel Corp. | — | -9.84 | 1.87 | 16.66 | 37.35 | 40.87 | |
| KLA Corp. | 16.37 | 11.25 | 13.76 | 22.76 | 16.00 | 9.22 | |
| Lam Research Corp. | 34.43 | 24.54 | 28.40 | 29.11 | 21.95 | 15.51 | |
| Micron Technology Inc. | 21.26 | 3.19 | -13.58 | 51.66 | 35.18 | 16.41 | |
| NVIDIA Corp. | 341.19 | 132.59 | 16.96 | 43.12 | 24.96 | 58.12 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 11.73 | 22.01 | 47.88 | 49.47 | 32.67 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | — | 9.45 | 10.45 | 21.20 | 18.41 | 14.11 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 19.41 | 17.52 | 22.44 | 19.79 | 14.14 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 13,327 ÷ 664 = 20.07
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et la capacité à faire face aux obligations financières. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 6 321 millions de dollars américains à 15 488 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2023, avec un EBIT de 8 137 millions de dollars américains, suivie d'une reprise progressive en 2024 et 2025, atteignant respectivement 11 033 millions et 13 327 millions de dollars américains.
Les charges d'intérêts ont fluctué sur la période analysée. Elles ont diminué de 2020 à 2022, passant de 602 millions de dollars américains à 490 millions de dollars américains, avant d'augmenter en 2023 (694 millions de dollars américains) et en 2024 (697 millions de dollars américains). Une légère diminution est constatée en 2025, avec 664 millions de dollars américains.
Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel, a suivi une trajectoire ascendante de 2020 à 2022, passant de 10,5 à 31,61. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité à honorer les obligations financières. Une baisse significative est ensuite observée en 2023 (11,72), reflétant la diminution de l'EBIT et l'augmentation des charges d'intérêts. Le ratio se redresse ensuite en 2024 (15,83) et en 2025 (20,07), indiquant une amélioration progressive de la couverture des intérêts.
- Tendances clés
- Forte croissance de l'EBIT jusqu'en 2022, suivie d'une baisse en 2023 et d'une reprise en 2024 et 2025.
- Charges d'intérêts
- Diminution initiale suivie d'une augmentation, puis stabilisation avec une légère baisse en 2025.
- Ratio de couverture des intérêts
- Amélioration significative jusqu'en 2022, baisse en 2023, puis reprise progressive.
Taux de couverture des charges fixes
Qualcomm Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2025 | 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu net | 5,541) | 10,142) | 7,232) | 12,936) | 9,043) | 5,198) | |
| Moins: Activités abandonnées, déduction faite des impôts | —) | 32) | (107) | (50) | —) | —) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 7,122) | 226) | 104) | 2,012) | 1,231) | 521) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 664) | 697) | 694) | 490) | 559) | 602) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 13,327) | 11,033) | 8,137) | 15,488) | 10,833) | 6,321) | |
| Plus: Charges de location-exploitation | 184) | 184) | 204) | 207) | 203) | 181) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 13,511) | 11,217) | 8,341) | 15,695) | 11,036) | 6,502) | |
| Charges d’intérêts | 664) | 697) | 694) | 490) | 559) | 602) | |
| Charges de location-exploitation | 184) | 184) | 204) | 207) | 203) | 181) | |
| Charges fixes | 848) | 881) | 898) | 697) | 762) | 783) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 15.93 | 12.73 | 9.29 | 22.52 | 14.48 | 8.30 | |
| Repères | |||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 9.46 | 3.18 | 6.82 | 36.00 | 13.08 | |
| Analog Devices Inc. | 8.04 | 5.55 | 11.89 | 12.87 | 6.64 | 6.48 | |
| Applied Materials Inc. | 35.46 | 34.00 | 23.69 | 24.67 | 22.50 | 14.48 | |
| Broadcom Inc. | 7.70 | 3.40 | 9.81 | 6.55 | 3.70 | 1.92 | |
| Intel Corp. | — | -7.74 | 1.59 | 7.34 | 16.56 | 25.00 | |
| KLA Corp. | 14.13 | 9.72 | 12.19 | 18.72 | 13.03 | 7.74 | |
| Lam Research Corp. | 34.43 | 17.23 | 20.49 | 21.44 | 17.80 | 12.52 | |
| Micron Technology Inc. | 16.34 | 2.75 | -9.77 | 31.49 | 22.49 | 11.10 | |
| NVIDIA Corp. | 140.35 | 65.29 | 10.19 | 25.61 | 14.40 | 18.89 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 10.20 | 18.41 | 36.70 | 36.25 | 24.14 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | — | 8.17 | 8.34 | 14.41 | 12.75 | 10.43 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 12.38 | 11.26 | 13.34 | 12.15 | 9.03 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 13,511 ÷ 848 = 15.93
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et la capacité à couvrir les charges fixes.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 6 502 millions de dollars américains à 15 695 millions de dollars américains. Une diminution notable est observée en 2023, avec une valeur de 8 341 millions de dollars américains. Cependant, une reprise s'amorce en 2024, atteignant 11 217 millions de dollars américains, et se poursuit en 2025 avec 13 511 millions de dollars américains, suggérant une stabilisation et une croissance future.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont fluctué sur la période analysée. Elles ont légèrement augmenté entre 2020 et 2023, passant de 783 millions de dollars américains à 898 millions de dollars américains, puis ont diminué en 2024 et 2025, atteignant respectivement 881 millions et 848 millions de dollars américains. Cette diminution récente pourrait indiquer des efforts de maîtrise des coûts.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a suivi une trajectoire ascendante de 2020 à 2022, passant de 8,3 à 22,52, reflétant une amélioration significative de la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice opérationnel. Une baisse importante est constatée en 2023, avec une valeur de 9,29, corrélée à la diminution du bénéfice avant charges fixes et impôts. Le ratio se redresse ensuite en 2024 (12,73) et en 2025 (15,93), indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les charges fixes, bien qu'il ne retrouve pas les niveaux de 2022.
En résumé, l'entreprise a démontré une forte croissance de sa rentabilité opérationnelle jusqu'en 2022, suivie d'une année de correction en 2023. Les données de 2024 et 2025 suggèrent une reprise et une stabilisation, avec une amélioration de la capacité à couvrir les charges fixes, bien que cette dernière ne soit pas encore revenue à son niveau maximal.