Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Danaher Corp., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Analyse des passifs à court terme :
- Les billets à payer et la partie à court terme de la dette à long terme ont connu une augmentation notable, passant de 0,01% en 2020 à 2,01% en 2023, avant de diminuer à 0,65% en 2024. Les autres passifs à court terme tels que les comptes fournisseurs commerciaux se sont maintenus autour de 2,7% à 3,1% sur la période. La part des charges à payer et autres passifs a diminué de 7,01% en 2020 à 5,7% en 2023, puis a légèrement remonté à 5,85% en 2024. La proportion des passifs à court terme par rapport au passif total a été relativement stable, oscillant autour de 9,7%, avec une baisse en 2024, indiquant une gestion maîtrisée de cette composante à court terme.
- Évolution des passifs à long terme :
- Les passifs à long terme, y compris la dette à long terme (hors partie courante), ont enregistré une réduction significative, passant de 27,83% en 2020 à environ 19,8% en 2024, témoignant d’un refinancement ou d’un désendettement progressif. La croissance de certains items comme les passifs liés aux contrats de location-exploitation à long terme a été observée, augmentant de 1,03% en 2020 à 1,25% en 2024. Les passifs dérivés de swaps de devises ont disparu après 2021, ce qui pourrait refléter une gestion plus stratégique des risques de change.
- Proportions relatives des capitaux propres :
- Les capitaux propres ont connu une augmentation continue, passant de 52,21% en 2020 à près de 63,9% en 2024, traduisant une consolidation du capital et une croissance des bénéfices non répartis, qui atteignent 56,99% en 2024. La part des actions privilégiées a fortement diminué, passant de 4,29% en 2020 à près de 1% en 2022, avant de disparaître. La composition en actions ordinaires reste stable à 0,01%, avec une augmentation notable du capital versé supplémentaire, témoignant d’un effort pour renforcer les fonds propres de l’entreprise.
- Autres observations pertinentes :
- Les bénéfices non répartis ont affiché une croissance importante, passant de 35,66% en 2020 à 56,99% en 2024, renforçant la solidité financière. La diminution de la participation en actions du Trésor, avec des valeurs négatives indiquant une reconstitution ou une émission d’actions, suggère un recentrage sur l’autofinancement. La valeur cumulée des autres éléments du résultat global est devenue plus négative, ce qui peut refléter une variation dans la juste valeur d’instruments financiers ou autres ajustements de capitaux.
- Conclusion :
- Sur l’ensemble de la période analysée, l’entreprise a globalement réduit sa dette, tout en renforçant ses capitaux propres par le biais d’émissions de capital et de croissance des bénéfices non répartis. La gestion du passif à court et à long terme semble dynamique, avec une tendance à l’optimisation de la structure financière, favorisant une situation financière plus solide et une meilleure autonomie financière en fin de période. La stabilité relative des principaux ratios indique une gestion prudente et équilibrée des ressources financières.