Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Johnson & Johnson, structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Tendance des prêts et billets à payer
- La part des prêts et billets à payer en pourcentage du total du passif et des capitaux propres a connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 1,5% à 6,82%. Après cette période, cette proportion a diminué pour atteindre 2,06% en 2023, avant de remonter à 3,32% en 2024. Cette évolution indique une fluctuation dans l’usage des instruments de financement à court terme, avec une hausse notable en 2022, suivie d’une baisse puis d’une légère reprise.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont maintenu une part relativement stable dans le passif total, oscillant entre 5,43% en 2020 et 6,25% en 2022, avant de se stabiliser autour de 5,7% en 2023 et 2024. La stabilité relative de cette ligne suggère une gestion prudente de l’endettement fournisseur.
- Courus
- La part des courus en tant que pourcentage du passif total a diminué de 7,99% en 2020 à 6,11% en 2022, puis s'est stabilisée à environ 4,75%-6,09% en 2023 et 2024. La diminution reflète une gestion efficace des charges à payer, avec une tendance à la réduction de cette composante dans la structure du passif.
- Rabais, retours et promotions accumulés
- Cette catégorie a connu une augmentation soutenue, passant de 6,58% en 2020 à 9,76% en 2024. La croissance progressive, particulièrement significative en 2023, indique une augmentation des provisions pour retours ou promotions, ce qui pourrait refléter une politique commerciale plus agressive ou une augmentation de retours clients.
- Rémunération accumulée et obligations liées aux employés
- Ce poste a connu une légère baisse entre 2020 et 2022 (de 1,99% à 1,78%) avant d’augmenter à 2,38% en 2023, puis de se stabiliser autour de 2,29% en 2024. La tendance indique une gestion consistante des obligations liées aux employés, avec une légère fluctuation dans leur poids relatif dans le passif.
- Impôts à payer sur le revenu
- Leur part a augmenté de 0,8% en 2020 à 2,09% en 2024, avec une progression régulière. La tendance à la hausse témoigne probablement d’une augmentation ou d’une concentration des obligations fiscales à court et long terme, ce qui pourrait également refléter une hausse de la revenu imposable ou des décalages fiscaux.
- Passif à court terme
- Ce poste représente environ un quart du total du passif, avec une légère fluctuation entre 24,3% en 2020 et 29,78% en 2022, avant de se stabiliser autour de 27%-28% en 2023 et 2024. La stabilité relative indique une gestion équilibrée des engagements à court terme.
- Dette à long terme, excluant la partie courante
- Elle a enregistré une baisse de 18,66% en 2020 à 14,35% en 2022, avant de remonter à 17,02% en 2024. La réduction en 2022 peut indiquer un remboursement ou une restructuration de la dette, tandis que la remontée en 2024 suggère une reprise ou une nouvelle émission d’obligations à long terme.
- Report d’impôt sur le revenu
- La proportion a fortement diminué, passant de 4,12% en 2020 à 1,36% en 2024. La tendance montre une réduction progressive des passifs différés liés à l’impôt, potentiellement en raison d’un achèvement de différés fiscaux ou d’un meilleur optimisme fiscal.
- Obligations liées à l’employé
- Après une baisse de 6,16% en 2020 à 3,61% en 2022, cette ligne s’est stabilisée autour de 4% en 2023 et 2024. La stabilisation post-baisse peut indiquer une gestion plus constante des engagements sociaux et sociaux-laboraux.
- Impôts à long terme à payer
- Ce poste a connu une réduction notable de 3,75% en 2020 à 0,22% en 2024, témoignant probablement d’un paiement ou d’un ajustement des impôts différés à long terme et de la réduction des passifs fiscaux différés sur la période considérée.
- Autres passifs
- Ils ont augmenté de 6,83% en 2020 à 9,74% en 2024, reflétant une croissance de cette catégorie multiforme de passifs. La hausse pourrait indiquer des obligations diverses accrues ou des provisions pour risques non spécifiés dans d’autres catégories.
- Passifs non courants
- La part a diminué de 39,52% en 2020 à 29,23% en 2022, avant de remonter à 32,37% en 2024. La baisse initiale peut résulter d’un remboursement ou d’une restructuration, tandis que la reprise en 2024 indique une augmentation potentielle des engagements à long terme non courants.
- Total du passif
- Il a oscillé de 63,82% à 59,33% en 2021, puis a retrouvé des niveaux proches en 2022 et 2023, avant d’atteindre 60,31% en 2024, indiquant une stabilité relative de la structure du passif en relation avec le passif total et les capitaux propres.
- Actions ordinaires, valeur nominale de 1,00 $ par action
- La part de ce poste a été globalement stable, variant entre 1,67% et 1,86%, témoignant d’une gestion prudente du capital-actions sans modification significative dans la revue des actions ordinaires en circulation.
- Cumul des autres éléments du résultat global
- Ce poste est négatif mais montrent une tendance à la stabilisation autour de -6,52% à -8,71%, ce qui pourrait refléter les effets nets de variations des éléments du résultat global hors résultats nets, avec une tendance à la stabilité ou une légère amélioration.
- Bénéfices non répartis et capital versé supplémentaire
- Ce poste a connu une croissance notable passant de 65,12% en 2020 à atteindre un pic de 91,81% en 2023, avant de reculer légèrement en 2024 à 86,5%. La forte augmentation montre une accumulation significative de résultats non distribués, renforçant la solidité des fonds propres et la capacité de distribution future.
- Actions ordinaires détenues en trésorerie, au prix coûtant
- Ce poste a connu une augmentation marquée négative, passant de -22,01% en 2020 à -45,16% en 2023, puis quelque légère récupération en 2024 à -42,02%. La tendance dénote une augmentation certaine des actions rachetées ou conservées en trésorerie, ce qui pourrait indiquer une stratégie de rachat d’actions ou de gestion du capital par réduction de l’offre en circulation.
- Capitaux propres
- Proportionnellement, ils ont augmenté de 36,18% en 2020 à 41,04% en 2023 avant de reculer à 39,69% en 2024. La croissance sur cette période signale un renforcement des fonds propres, soutenu par la profitabilité et la période d’accumulation de bénéfices non répartis, tandis que la légère baisse en 2024 pourrait refléter des actions de rachat ou d’autres usages du capital.