Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Ross Stores Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	29 oct. 2022	30 juil. 2022	30 avr. 2022	29 janv. 2022	30 oct. 2021	31 juil. 2021	1 mai 2021	30 janv. 2021	31 oct. 2020	1 août 2020	2 mai 2020	1 févr. 2020	2 nov. 2019	3 août 2019	4 mai 2019	2 févr. 2019	3 nov. 2018	4 août 2018	5 mai 2018	3 févr. 2018	28 oct. 2017	29 juil. 2017	29 avr. 2017	28 janv. 2017	29 oct. 2016	30 juil. 2016	30 avr. 2016
Bénéfice net (perte nette)	342,036)	384,517)	338,445)	366,822)	385,030)	494,258)	476,479)	237,980)	131,197)	22,047)	(305,842)	456,133)	370,932)	412,721)	421,142)	441,693)	338,108)	389,404)	418,252)	450,747)	274,449)	316,539)	321,018)	300,568)	244,546)	281,906)	290,634)
Dotations aux amortissements	101,384)	97,073)	92,108)	98,525)	88,045)	86,584)	87,510)	96,052)	88,567)	89,028)	90,598)	95,803)	88,191)	84,141)	82,757)	84,206)	83,748)	82,606)	79,797)	85,908)	76,350)	75,085)	75,820)	78,379)	75,506)	74,752)	73,878)
Perte en cas d’extinction anticipée de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	184)	239,769)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Rémunération à base d’actions	29,493)	26,803)	36,071)	37,442)	38,517)	29,584)	28,674)	27,301)	27,370)	22,158)	24,739)	24,838)	25,987)	24,924)	19,689)	24,224)	23,781)	23,820)	23,760)	22,480)	22,218)	22,481)	20,238)	18,065)	20,283)	18,490)	17,716)
Gain sur la vente d’actifs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6,328)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts différés	17,242)	29,905)	29,233)	(19,302)	2,012)	7,613)	25,452)	(13,162)	(20,527)	(7,594)	13,471)	8,939)	1,202)	5,325)	16,543)	12,170)	(2,057)	4,822)	16,842)	(43,977)	648)	(2,421)	10,847)	(663)	(13,549)	(5,204)	10,713)
Inventaire de marchandises	222,876)	(43,327)	(411,278)	(31,031)	(480,215)	(53,035)	(189,010)	121,408)	(512,407)	639,280)	75,076)	336,457)	(332,927)	(22,096)	(63,331)	228,638)	(280,691)	197,067)	(253,721)	198,490)	(231,892)	(13,573)	(81,874)	250,859)	(203,536)	(61,760)	(79,345)
Autres actifs circulants	(789)	(959)	(70,331)	51,559)	13,281)	13,826)	(77,246)	(7,674)	20,192)	(140,210)	88,286)	35,846)	9,148)	(13,532)	(41,777)	31,292)	2,673)	(18,726)	(46,028)	30,814)	(6,090)	(19,352)	(37,168)	42,117)	(8,272)	(5,623)	(29,150)
Comptes créditeurs	(164,514)	(98,566)	(189,888)	(286,966)	61,386)	11,351)	349,540)	(187,737)	1,416,284)	311,208)	(600,918)	(191,495)	118,598)	64,396)	122,654)	(217,579)	206,054)	(116,669)	238,677)	(230,204)	116,698)	(7,960)	162,788)	(130,083)	20,558)	68,724)	123,886)
Autres passifs à court terme	(42,803)	59,676)	(325,075)	37,611)	83,021)	149,586)	(71,623)	52,765)	163,350)	224,254)	(268,925)	(13,455)	52,497)	99,679)	(108,208)	1,322)	65,106)	66,618)	(95,966)	(2,499)	110,671)	(101,004)	41,900)	(23,709)	113,493)	(67,523)	54,415)
Impôts	17,338)	(95,566)	81,625)	15,863)	(32,846)	(148,851)	121,255)	159,319)	25,488)	30,141)	(175,142)	7,380)	(11,426)	(87,399)	56,206)	9,044)	(3,719)	(91,941)	90,322)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actifs et passifs de contrats de location-exploitation, montant net	3,974)	1,758)	2,902)	2,880)	2,113)	100)	2,554)	4,690)	3,410)	2,568)	3,001)	2,720)	4,635)	5,421)	2,855)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres à long terme, montant net	2,695)	(1,312)	(79)	(38,207)	(2,086)	1,559)	(765)	(28,316)	28,009)	37,983)	(2,786)	(2,550)	630)	896)	457)	1,595)	2,885)	5,133)	115)	10,214)	4,651)	7,297)	7,269)	(5,910)	645)	6,712)	6,333)
Variation de l’actif et du passif	38,777)	(178,296)	(912,124)	(248,291)	(355,346)	(25,464)	134,705)	114,455)	1,144,326)	1,105,224)	(881,408)	174,903)	(158,845)	47,365)	(31,144)	54,312)	(7,692)	41,482)	(66,601)	6,815)	(5,962)	(134,592)	92,915)	133,274)	(77,112)	(59,470)	76,139)
Ajustements pour rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	186,896)	(24,515)	(754,712)	(131,626)	(226,772)	98,317)	276,341)	224,830)	1,479,505)	1,208,816)	(752,600)	304,483)	(43,465)	161,755)	87,845)	174,912)	97,780)	152,730)	53,798)	64,898)	93,254)	(39,447)	199,820)	229,055)	5,128)	28,568)	178,446)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	528,932)	360,002)	(416,267)	235,196)	158,258)	592,575)	752,820)	462,810)	1,610,702)	1,230,863)	(1,058,442)	760,616)	327,467)	574,476)	508,987)	616,605)	435,888)	542,134)	472,050)	515,645)	367,703)	277,092)	520,838)	529,623)	249,674)	310,474)	469,080)
Ajouts aux immobilisations corporelles	(174,555)	(133,498)	(109,848)	(179,924)	(123,479)	(117,500)	(136,937)	(65,888)	(89,498)	(110,318)	(139,729)	(154,232)	(150,937)	(154,685)	(95,629)	(120,532)	(114,731)	(98,842)	(79,793)	(104,560)	(97,547)	(93,345)	(75,971)	(77,438)	(73,016)	(67,702)	(79,724)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	15,981)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Augmentation) diminution de la trésorerie et des placements soumis à restrictions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,482)	1,075)	(187)	(60)	(108)	3,639)	(99)	(44)
Produit des placements	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	517)	2,750)	234)	—)	505)	2)	19)	19)	—)	815)	400)	514)	—)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(174,555)	(133,498)	(109,848)	(179,924)	(123,479)	(117,500)	(136,937)	(65,888)	(89,498)	(110,318)	(139,729)	(154,232)	(150,937)	(154,685)	(95,112)	(117,782)	(114,497)	(98,842)	(79,288)	(87,095)	(96,453)	(93,513)	(76,031)	(76,731)	(68,977)	(67,287)	(79,768)
Émission d’actions ordinaires liées à des plans d’actionnariat	6,406)	5,975)	5,917)	6,443)	6,092)	6,471)	6,063)	6,446)	6,013)	5,631)	5,444)	5,758)	5,545)	5,611)	5,295)	5,197)	5,098)	5,135)	4,682)	4,800)	4,511)	4,753)	4,404)	4,357)	4,320)	4,362)	5,500)
Achat d’actions propres	(6,738)	(521)	(38,113)	(253)	(8,077)	(1,637)	(47,378)	(131)	(12,745)	(29)	(32,317)	(3,745)	(4,571)	(1,469)	(50,880)	(704)	(2,619)	(6,263)	(44,798)	7)	(2,277)	(4,409)	(38,754)	(451)	(3,542)	(2,395)	(36,933)
Rachat d’actions ordinaires	(243,693)	(235,435)	(239,565)	(233,018)	(241,195)	(175,784)	—)	—)	—)	—)	(132,467)	(309,091)	(325,650)	(320,129)	(320,130)	(268,500)	(277,920)	(273,210)	(255,370)	(226,165)	(218,750)	(215,043)	(215,042)	(169,697)	(178,788)	(175,757)	(175,758)
Dividendes versés	(107,455)	(108,285)	(108,908)	(100,603)	(101,136)	(101,865)	(101,519)	7)	3)	—)	(101,414)	(91,423)	(91,728)	(92,920)	(93,722)	(83,326)	(83,892)	(84,561)	(85,410)	(61,067)	(61,497)	(62,167)	(62,795)	(53,086)	(53,470)	(53,848)	(54,236)
Produit net de l’émission de titres de créance à court terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	805,601)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements de la dette à court terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(629)	(801,878)	(2,479)	(615)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit net de l’émission de titres de créance à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	989,085)	—)	1,976,030)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement de la dette à long terme	—)	—)	—)	(65,000)	—)	—)	—)	—)	(775,009)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(85,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement des frais d’extinction et d’émission de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(688)	(228,746)	(119)	(3,135)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Avantage fiscal excédentaire de la rémunération à base d’actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,227)	1,876)	2,144)	20,538)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(351,480)	(338,266)	(380,669)	(392,431)	(344,316)	(272,815)	(142,834)	5,005)	(823,277)	3,004)	2,517,127)	(398,501)	(416,404)	(408,907)	(459,437)	(432,333)	(359,333)	(358,899)	(380,896)	(282,425)	(278,013)	(276,866)	(312,187)	(220,104)	(229,604)	(225,494)	(240,889)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	2,897)	(111,762)	(906,784)	(337,159)	(309,537)	202,260)	473,049)	401,927)	697,927)	1,123,549)	1,318,956)	207,883)	(239,874)	10,884)	(45,562)	66,490)	(37,942)	84,393)	11,866)	146,125)	(6,763)	(93,287)	132,620)	232,788)	(48,907)	17,693)	148,423)

Évolution du bénéfice net: Le bénéfice net présente une tendance constamment fluctuante au cours de la période analysée. Après une progression initiale atteignant un pic à 450 747 milliers de dollars au quatrième trimestre de 2017, une forte baisse survient au premier trimestre de 2018, aboutissant à une perte nette significative de -305 842 milliers de dollars à la fin de 2018. Par la suite, la rentabilité rebondit, atteignant un nouveau sommet à 494 258 milliers de dollars au quatrième trimestre de 2021. Cependant, une chute importante se manifeste à partir du premier trimestre de 2022, aboutissant à une baisse notable du bénéfice net en 2022, culminant à 342 036 milliers de dollars. Cela indique une volatilité marquée et une dépendance à la performance trimestrielle, avec une tendance générale à la récupération après des années de baisse.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements suivent une tendance générale à la hausse tout au long de la période, allant de 73 878 milliers de dollars au premier trimestre 2016 à environ 101 384 milliers de dollars au quatrième trimestre 2022. La progression régulière indique une augmentation probable des immobilisations amortissables ou des investissements en actifs corporels sur la période.
Relation entre autres éléments financiers et la performance: Les comptes créditeurs et autres passifs à court terme montrent des variations importantes, avec par exemple un pic négatif à -600 918 milliers de dollars au troisième trimestre de 2018, puis une forte reprise. Cette volatilité traduit des fluctuations dans les passifs à court terme et leur gestion. Par ailleurs, les impôts dans certains trimestres présentent une forte variance, avec un déficit notable (-175 142 milliers de dollars) au troisième trimestre de 2019, avant de rebondir vers des valeurs positives. Ces variations affectent directement la liquidité et la stabilité financière à court terme.
Inventaire de marchandises et autres actifs circulants: Les inventaires de marchandises affichent une forte volatilité, avec une fluctuation de -79345 à 336 457 milliers de dollars. Notamment, de fortes variations négatives se produisent lors de certains trimestres, pouvant refléter des ajustements de stock ou des stratégies d'inventaire. Les autres actifs circulants connaissent également des oscillations, indiquant une gestion dynamique de la liquidité à court terme.
Flux de trésorerie issus des activités d'exploitation: Les flux de trésorerie issus des activités d'exploitation montrent une tendance globale à la croissance, atteignant un sommet à 1 610 702 milliers de dollars au premier trimestre 2021. Après une baisse notable au premier trimestre 2022, la tendance se redresse, bien que la crise de 2020 ait vu certains exercices de flux très élevés, notamment en raison de la reprise post-pandémique. La volatilité importante de ces flux traduit une forte dépendance aux cycles opérationnels et à la gestion de trésorerie.
Activités d’investissement: Les ajouts aux immobilisations corporelles sont généralement importants et en croissance, dépassant parfois 150 000 milliers de dollars par trimestre, illustrant une stratégie d’investissements soutenus. Par ailleurs, le produit de la vente d’immobilisations reste relativement modeste en comparaison, suggérant une politique d’investissement axée sur la croissance plutôt que sur la cession d’actifs.
Activités de financement: Les flux de trésorerie liés aux activités de financement sont fortement négatifs, avec des valeurs allant jusqu’à -2 392 431 milliers de dollars en fin de période, notamment en raison des rachats d’actions et des remboursements de dettes à long terme. La forte réduction de la trésorerie est également accentuée par le versement de dividendes, qui apparaissent constants ou en augmentation. Ces tendances indiquent une politique de distribution de dividendes élevée, couplée à un désendettement massif ou à une concentration sur le rachat d’actions pour soutenir la valeur actionnariale.
Évolution de la trésorerie: La variation nette de la trésorerie révèle une forte volatilité, avec une augmentation notable en 2020 et début 2021, suivie d’une baisse importante à la fin de 2021 et en 2022. La crise financière de 2022 semble avoir eu un effet dévastateur sur la liquidité, avec une diminution massive de la trésorerie liée aux activités de financement et d’investissement. Ces variations testent la liquidité de l’entreprise et sa capacité à gérer ses flux dans un environnement économique incertain.

Ross Stores Inc. (NASDAQ:ROST)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles