Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
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Ratios de rentabilité (résumé)
Starbucks Corp., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
- Évolution des marges bénéficiaires
- La marge bénéficiaire brute a connu une fluctuation avec une baisse notable en 2020 à 21,51 %, suivie d'une reprise en 2021 à 28,87 %. Cependant, cette dernière a diminué légèrement en 2022 à 25,96 %, puis s’est stabilisée autour de 27,37 % en 2023, avant de revenir à 26,84 % en 2024. La marge bénéficiaire d’exploitation a fortement chuté en 2020 à 6,64 %, avant de rebondir en 2021 à 16,77 %. Elle a connu une légère baisse en 2022 à 14,32 % et s’est maintenue à un niveau similaire en 2023 à 16,32 %, pour finalement se réduire à 14,95 % en 2024. La marge bénéficiaire nette a suivi une tendance similaire, atteignant un creux en 2020 à 3,95 %. Elle a rebondi en 2021 à 14,45 %, mais a diminué en 2022 à 10,18 %, avant de légèrement augmenter en 2023 à 11,46 %, puis de diminuer de nouveau en 2024 à 10,4 %. Ces indicateurs révèlent une période de forte volatilité, particulièrement en 2020, probablement en lien avec un contexte externe ou interne défavorable, suivie de phases de rebond et de stabilisation partielle.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Les données relatives au ROE ne sont pas renseignées dans la compilation, ce qui limite l’analyse de la rentabilité spécifique des capitaux propres sur la période.
- Rendement de l’actif (ROA)
- Le rendement de l'actif a été élevé en 2019 à 18,73 %, puis a fortement chuté en 2020 à 3,16 %, indiquant une baisse significative de l’efficacité de l’utilisation de l’actif durant cette année. À partir de 2021, le ROA s’est redressé à 13,38 %, retrouvant une partie de sa performance antérieure, mais a diminué à 11,73 % en 2022. En 2023, le ROA a légèrement augmenté à 14,01 %, avant de redescendre à 12 % en 2024. La progression depuis 2020 montre une tentative de reprise après une période de baisse importante, mais le niveau reste inférieur à celui de 2019, indiquant une efficacité relative généralement plus faible ces dernières années.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Starbucks Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Marge brute | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d’affaires net
- Au cours de la période analysée, le chiffre d’affaires net a connu une croissance continue, passant de 26,51 milliards de dollars en 2019 à environ 36,18 milliards de dollars en 2024. Cette progression illustre une expansion régulière des revenus, malgré une baisse notable en 2020, probablement attribuable à des facteurs extérieurs tels que des perturbations économiques ou sanitaires. Par la suite, la tendance à la hausse se maintient, consolidant la croissance à moyen terme.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute, en valeur absolue, a connu une forte diminution en 2020, passant de près de 7,49 milliards à environ 5,06 milliards de dollars. Cependant, cette marge a rapidement rebondi par la suite, atteignant plus de 8,39 milliards en 2021, et continuant d’augmenter en 2022 et 2023 avec des valeurs proches de 9,37 milliards et 9,70 milliards respectivement. La tendance montre une récupération compatissante à la croissance du chiffre d’affaires, avec une augmentation notable de la marge brute après une baisse initiale.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, a fluctué au fil des années, avec une baisse en 2020 (21.51%) par rapport à 2019 (28.25%), indiquant une réduction de la rentabilité brute relative durant cette année. Cependant, il a repris des niveaux plus élevés, approchant voire dépassant les niveaux de 2019, avec 28.87% en 2021. Par la suite, il a légèrement diminué mais s’est maintenu dans une fourchette stable, se situant autour de 26.84% en 2024. La stabilité relative de ce ratio après la période de baisse témoigne d’une gestion efficace de la rentabilité pendant la contexte de croissance.
- Résumé général
- Les données indiquent une croissance soutenue du chiffre d’affaires net, malgré une baisse notoire en 2020, suivie d’une forte reprise. La marge brute a connu une chute significative en 2020, mais a rapidement retrouvé et dépassé ses précédentes valeurs, soutenant une augmentation globale de la rentabilité absolue de l’entreprise. Le ratio de marge bénéficiaire brute, quant à lui, a montré des fluctuations en lien avec ces évolutions en valeur absolue, mais a généralement maintenu une stabilité relative après la crise de 2020. Ces tendances reflètent une capacité à rebondir après une période de ralentissement, tout en consolidant une croissance saine à long terme.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Starbucks Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Résultat d’exploitation | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | |||||||
| Consumer Services | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | |||||||
| Consumer Discretionary | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du résultat d'exploitation
- Le résultat d'exploitation a connu une baisse significative en 2020, passant de 4 077 900 US$ à 1 561 700 US$, avant de rebondir en 2021 à 4 872 100 US$. Depuis cette reprise, il a continué à augmenter de manière modérée pour atteindre un pic en 2023 à 5 870 800 US$, puis a connu une légère diminution en 2024 pour s'établir à 5 408 800 US$.
- Chiffre d'affaires net
- Le chiffre d'affaires net a progressé régulièrement sur la période, passant de 26 508 600 US$ en 2019 à 36 176 200 US$ en 2024. La croissance est notamment soutenue entre 2021 et 2024, témoignant d'une expansion continue des activités ou d'une augmentation des ventes nettes sur cette période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a fortement chuté en 2020, passant de 15,38 % à 6,64 %, en raison probablement de facteurs exceptionnels liés à cette année. Après cette baisse, la marge a retrouvé un niveau élevé en 2021 à 16,77 %, puis s'est stabilisée autour de 14,32 % en 2022, 16,32 % en 2023, et a diminué légèrement à 14,95 % en 2024. La fluctuation de ce ratio indique des variations dans la rentabilité opérationnelle, avec une tendance à la stabilisation après la crise de 2020.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Starbucks Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Starbucks | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | |||||||
| Consumer Services | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | |||||||
| Consumer Discretionary | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Starbucks ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- En ce qui concerne le bénéfice net attribuable à Starbucks,
- une forte hausse est observée en 2021 par rapport à 2020, passant de 928 300 USD à 4 199 300 USD. Cependant, cette augmentation notable est suivie d'une diminution en 2022, où le bénéfice chute à 3 281 600 USD. Depuis, une nouvelle hausse se manifeste en 2023, atteignant 4 124 500 USD, puis une baisse de nouveau en 2024, à 3 760 900 USD. Ces fluctuations indiquent une volatilité dans la rentabilité nette de l'entreprise sur la période analysée.
- Concernant le chiffre d’affaires net,
- une tendance à la croissance constante est évidente. Après une baisse en 2020, où il s'établit à 23 518 000 USD par rapport à 26 508 600 USD en 2019, l'entreprise voit ses revenus augmenter régulièrement, culminant à 36 176 200 USD en 2024. La progression reflète une expansion continue de l'activité, malgré une année 2020 marquée par une contraction probablement liée à des événements exceptionnels.
- En ce qui concerne le ratio de marge bénéficiaire nette,
- il oscille tout au long de la période. Après une forte chute en 2020, où il passe de 13,58 % en 2019 à 3,95 %, il rebondit en 2021 à 14,45 %, soit un niveau supérieur au point de départ. Ensuite, il diminue en 2022 à 10,18 %, puis demeure relativement stable autour de 11,4 % en 2023, avec une légère baisse à 10,4 % en 2024. La volatilité de ce ratio indique des variations dans la rentabilité relative de l'entreprise, possiblement influencées par la marge sur les ventes, la gestion des coûts, ou d’autres facteurs opérationnels.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Starbucks Corp., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Starbucks | |||||||
| Déficit des actionnaires | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROE1 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROEConcurrents2 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
| ROEsecteur | |||||||
| Consumer Services | |||||||
| ROEindustrie | |||||||
| Consumer Discretionary | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 2024 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Starbucks ÷ Déficit des actionnaires
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net attribuable à Starbucks
- Les données indiquent une hausse significative du bénéfice net en 2021, atteignant 4 199 300 milliers de dollars, après une période de baisse en 2020, où le bénéfice est tombé à 928 300 milliers. Cette augmentation en 2021 peut refléter une reprise ou une amélioration des performances opérationnelles. Cependant, en 2022, le bénéfice diminue à 3 281 600 milliers, puis rebondit en 2023 à 4 124 500 milliers de dollars. En 2024, une légère diminution est observée, le bénéfice atteignant 3 760 900 milliers, mais reste globalement plus élevé qu’en 2019, indiquant une tendance de croissance sur plusieurs années avec quelques fluctuations.
- Évolution du déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires est négatif tout au long de la période considérée, avec une tendance à l'aggravation initiale en 2020, où le déficit atteint -7 805 100 milliers contre -6 232 200 milliers en 2019. Dès lors, le déficit reste élevé en 2021 à -5 321 200 milliers, puis augmente à nouveau en 2022 avant de diminuer légèrement en 2023 à -7 994 800 milliers et en 2024 à -7 448 900 milliers. La variation dans le déficit des actionnaires reflète probablement des efforts pour augmenter les fonds propres ou des changements dans la structure du capital, tout en maintenant une situation de déficit substantiel.
- Observations générales
- Les données montrent une forte résilience du bénéfice net, avec une tendance globale à la hausse malgré des fluctuations annuelles. La persistance d’un déficit massif des actionnaires indique que l'entreprise continue de financer ses activités principalement par des dettes ou d’autres moyens que par des fonds propres positifs. La relation entre la croissance du bénéfice net et la réduction relative du déficit pourrait suggérer une amélioration progressive de la situation financière, même si le déficit reste important à la fin de la période analysée.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Starbucks Corp., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Starbucks | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROA1 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROAConcurrents2 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
| ROAsecteur | |||||||
| Consumer Services | |||||||
| ROAindustrie | |||||||
| Consumer Discretionary | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 2024 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Starbucks ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net attribuable à Starbucks
- Le bénéfice net a connu une forte baisse en 2020 par rapport à 2019, passant de 3 599,2 millions de dollars à 928,3 millions de dollars, probablement en raison de l’impact de la pandémie de COVID-19. Depuis cette baisse, le bénéfice a connu une reprise progressive, atteignant un pic en 2021 à 4 199,3 millions de dollars, dépassant ainsi le niveau de 2019. Cependant, une légère diminution est observée en 2022, avec un bénéfice de 3 281,6 millions de dollars, suivi d’une nouvelle hausse en 2023 à 4 124,5 millions de dollars. En 2024, le bénéfice net diminue à 3 760,9 millions de dollars, mais reste globalement supérieur au niveau d’avant la pandémie.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance significative entre 2019 et 2020, passant de 19 219,6 millions de dollars à 29 374,5 millions. Cette progression se poursuit en 2021, avec une valeur atteignant 31 392,6 millions de dollars. Une diminution est observée en 2022, avec un total de 27 978,4 millions, suivie d’une reprise en 2023 avec un actif proche de 29 445,5 millions. En 2024, le total de l’actif atteint environ 31 339,3 millions de dollars, indiquant une tendance générale à l’accroissement malgré quelques fluctuations intermédiaires.
- Évolution de la rentabilité (ROA)
- Le taux de rentabilité des actifs (ROA) a connu une forte chute en 2020, passant de 18,73 % en 2019 à 3,16 %, en lien avec la baisse du bénéfice net et la hausse de l’actif total durant cette période critique. Par la suite, le ROA a rebondi en 2021 à 13,38 %, reflétant une amélioration de la rentabilité relative des actifs. La tendance à la baisse se poursuit ensuite, avec un ROA de 11,73 % en 2022, puis une hausse à 14,01 % en 2023, indiquant une gestion efficace de la rentabilité malgré la taille accrue de l’actif. En 2024, le ROA revient à 12 %, témoignant d’une stabilité relative.