Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Synopsys Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

US$ en milliers

12 mois terminés le	31 oct. 2025	31 oct. 2024	31 oct. 2023	31 oct. 2022	31 oct. 2021	31 oct. 2020
Revenu net	1,333,251)	2,235,810)	1,218,125)	978,436)	756,359)	663,447)
Amortissement et dépréciation	660,430)	295,065)	247,120)	228,405)	203,676)	209,986)
Réduction des actifs au titre du droit d’utilisation des contrats de location-exploitation	117,273)	97,273)	97,705)	89,541)	86,645)	82,895)
Amortissement des coûts capitalisés pour obtenir des contrats de revenus	53,237)	73,587)	82,190)	73,026)	64,698)	61,185)
Rémunération à base d’actions	893,294)	692,316)	563,292)	459,029)	345,272)	248,584)
Provision pour pertes sur créances	50,891)	19,724)	19,932)	(3,477)	18,515)	20,875)
(Gain) perte sur la vente de participations stratégiques	3,635)	(55,077)	—)	—)	—)	—)
Gain sur la vente d’un immeuble	(51,385)	(1,906)	—)	—)	—)	—)
Gain sur les deslocations, déduction faite des coûts de transaction	(508,044)	(868,830)	—)	—)	—)	—)
Amortissement des coûts de financement-relais	41,996)	33,677)	—)	—)	—)	—)
Amortissement des frais d’émission de dette	13,847)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts différés	(470,693)	(407,649)	(211,045)	(36,913)	(128,583)	(111,526)
Autre	(888)	611)	13,295)	10,188)	15,859)	4,325)
Comptes débiteurs	(174,140)	(103,460)	(178,432)	(251,390)	201,706)	(236,806)
Inventaires	(22,517)	(51,449)	(123,752)	1,320)	(48,046)	(55,024)
Actifs prépayés et autres actifs à court terme	66,918)	(410,432)	(106,396)	(89,983)	(102,174)	(11,298)
Autres actifs à long terme	(481,376)	(168,255)	(100,618)	(15,283)	(153,037)	(83,367)
Créditeurs et charges à payer	(13,487)	187,564)	170,496)	(34,066)	125,133)	113,773)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation	(113,603)	(96,966)	(73,281)	(85,828)	(82,581)	(78,578)
Impôts	6,351)	(73,215)	198,078)	1,644)	28,855)	14,120)
Produits reportés	235,261)	8,641)	(113,435)	414,251)	160,325)	148,722)
Variations nettes des actifs et passifs d’exploitation, nettes des effets des acquisitions et cessions	(496,593)	(707,572)	(327,340)	(59,335)	130,181)	(188,458)
Perte non réalisée sur le règlement du verrouillage du taux d’intérêt	(121,643)	—)	—)	—)	—)	—)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	185,357)	(828,781)	485,149)	760,464)	736,263)	327,866)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,518,608)	1,407,029)	1,703,274)	1,738,900)	1,492,622)	991,313)
Produit des échéances des placements à court terme	58,016)	126,703)	127,128)	93,696)	12,850)	—)
Produit de la vente de placements à court terme	157,204)	12,258)	3,307)	—)	—)	—)
Achats de placements à court terme	(65,708)	(136,821)	(131,079)	(97,245)	(161,732)	—)
Produit de la vente d’investissements stratégiques	3,566)	55,696)	8,492)	582)	—)	2,151)
Achats d’investissements stratégiques	(4,100)	(1,293)	(435)	(7,000)	(7,591)	(2,762)
Achats d’immobilisations corporelles, nets	(169,454)	(139,500)	(189,618)	(136,589)	(93,764)	(154,717)
Produit de la vente d’un immeuble	74,279)	16,339)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(16,681,257)	(156,947)	(297,692)	(422,374)	(296,017)	(201,045)
Produit de la cession d’activités, déduction faite de la trésorerie cédée	746,550)	1,446,578)	—)	—)	—)	—)
Capitalisation des coûts de développement logiciel	—)	—)	(2,204)	(2,493)	(1,976)	(4,045)
Autre	(365)	—)	—)	(1,200)	(800)	—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(15,881,269)	1,223,013)	(482,101)	(572,623)	(549,030)	(360,418)
Produit de la dette, déduction faite des frais d’émission	14,329,340)	—)	—)	—)	—)	276,489)
Remboursement de la dette	(863,637)	(2,607)	(2,603)	(76,838)	(28,061)	(288,879)
Paiement des frais de financement provisoire et de prêt à terme	—)	(72,265)	—)	—)	—)	—)
Émissions d’actions ordinaires	228,418)	232,212)	252,986)	237,956)	210,719)	197,403)
Paiements d’impôts liés au règlement net des attributions d’actions	(305,501)	(337,541)	(241,408)	(174,005)	(138,950)	(82,225)
Achat d’un contrat à terme de participation	—)	—)	(45,000)	—)	(35,000)	—)
Achats d’actions propres	—)	—)	(1,160,724)	(1,100,000)	(753,081)	(242,078)
Rachat d’une participation ne donnant pas le contrôle rachetables	(30,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	(2,863)	(1,096)	(122)	(3,413)	(4,375)	(1,316)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	13,355,757)	(181,297)	(1,196,871)	(1,116,300)	(748,748)	(140,606)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	1,896)	8,797)	(2,979)	(65,296)	2,369)	17,154)
Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(1,005,008)	2,457,542)	21,323)	(15,319)	197,213)	507,443)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, début d’exercice	3,898,729)	1,441,187)	1,419,864)	1,435,183)	1,237,970)	730,527)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, fin d’exercice	2,893,721)	3,898,729)	1,441,187)	1,419,864)	1,435,183)	1,237,970)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).

L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du revenu net sur la période considérée, passant de 663 447 milliers de dollars US en 2020 à 1 333 251 milliers de dollars US en 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec une accélération notable entre 2021 et 2023.

Amortissement et dépréciation: L'amortissement et la dépréciation présentent une augmentation constante tout au long de la période, passant de 209 986 milliers de dollars US en 2020 à 660 430 milliers de dollars US en 2025. Cette progression suggère un investissement continu dans des actifs durables.
Rémunération à base d’actions: La rémunération à base d’actions connaît une augmentation significative, évoluant de 248 584 milliers de dollars US en 2020 à 893 294 milliers de dollars US en 2025. Cette évolution pourrait indiquer une stratégie de rémunération axée sur la performance ou une augmentation du nombre d'employés bénéficiant de tels plans.
Provision pour pertes sur créances: La provision pour pertes sur créances diminue initialement, devient négative en 2022, puis remonte pour atteindre 50 891 milliers de dollars US en 2025. Cette fluctuation pourrait refléter des changements dans la qualité du crédit des clients ou des ajustements de politique comptable.
Impôts différés: Les impôts différés sont négatifs et leur valeur absolue augmente progressivement, passant de -111 526 milliers de dollars US en 2020 à -470 693 milliers de dollars US en 2025. Cette tendance pourrait indiquer une augmentation des différences temporaires déductibles.
Comptes débiteurs: Les comptes débiteurs présentent des fluctuations importantes, avec une valeur négative en 2020, une augmentation en 2021, puis une diminution progressive jusqu'en 2023, avant de remonter en 2025. Ces variations pourraient être liées à la gestion du cycle de recouvrement des créances.
Inventaires: Les inventaires présentent également des fluctuations, avec une valeur négative en 2020 et 2021, puis une diminution significative en 2022, suivie d'une augmentation en 2023 et 2024, avant de diminuer en 2025. Ces variations pourraient refléter des changements dans la gestion des stocks.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sont globalement positifs et stables, passant de 991 313 milliers de dollars US en 2020 à 1 518 608 milliers de dollars US en 2025. Cette stabilité indique une bonne capacité à générer des liquidités à partir des opérations courantes.
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement: Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement sont négatifs et leur valeur absolue augmente jusqu'en 2024, puis diminue fortement en 2025. Cette tendance suggère des investissements importants dans des actifs à long terme, notamment des acquisitions, qui ont été particulièrement élevées en 2025.
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans): Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement sont négatifs en 2020, 2021, 2022 et 2023, puis deviennent fortement positifs en 2025. Cette évolution pourrait indiquer un recours au financement par emprunt ou par émission d'actions en 2025.
Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions: La variation nette de la trésorerie est positive en 2020, 2021, 2023 et 2024, mais négative en 2022 et 2025. Cette fluctuation est influencée par les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, d'investissement et de financement.

En conclusion, les données financières indiquent une entreprise en croissance, avec une bonne capacité à générer des liquidités à partir de ses opérations. Les investissements importants et les activités de financement suggèrent une stratégie de développement ambitieuse.

Synopsys Inc. (NASDAQ:SNPS)

Tableau des flux de trésorerie