Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Synopsys Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Profit économique
Synopsys Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des indicateurs financiers révèle une divergence marquée entre la croissance de la rentabilité opérationnelle et la création de valeur économique.
- Évolution du bénéfice net d'exploitation et du capital investi
- Le bénéfice net d’exploitation après impôts affiche une tendance globale à la hausse, progressant de 774 053 milliers d'US$ en 2020 pour atteindre 1 962 565 milliers d'US$ en 2025, malgré une fluctuation négative enregistrée en 2023. Parallèlement, le capital investi a connu une croissance modérée et régulière entre 2020 et 2024, avant de subir une augmentation massive en 2025, s'établissant à 46 390 870 milliers d'US$.
- Dynamique du coût du capital
- Le coût du capital est demeuré stable sur la majeure partie de la période, oscillant entre 18,26 % et 18,43 % de 2020 à 2024. Une baisse est observée lors de l'exercice 2025, où ce taux s'établit à 16,59 %.
- Analyse du profit économique
- Le profit économique est systématiquement négatif sur l'ensemble des périodes analysées, indiquant que les rendements générés sont inférieurs au coût du capital engagé. Cette situation s'est considérablement dégradée en 2025, avec un profit économique chutant à -5 734 492 milliers d'US$. Cette détérioration est directement liée à l'expansion exponentielle du capital investi, dont la croissance n'a pas été compensée par l'augmentation du bénéfice net d'exploitation.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Synopsys Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribué à Synopsys.
5 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribué à Synopsys.
8 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
10 Élimination des activités abandonnées.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs de performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribué à l'entreprise a connu une croissance soutenue entre 2020 et 2023, passant de 664 347 milliers de dollars américains à 1 229 888 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024, avec un bénéfice net de 2 263 380 milliers de dollars américains, suivie d'une nouvelle baisse en 2025, atteignant 1 332 220 milliers de dollars américains.
Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) présente également une trajectoire ascendante initiale. Il a progressé de 774 053 milliers de dollars américains en 2020 à 1 357 350 milliers de dollars américains en 2022. Une diminution est ensuite constatée en 2023, avec 891 268 milliers de dollars américains, suivie d'une remontée en 2024 à 1 062 721 milliers de dollars américains. Enfin, le NOPAT atteint 1 962 565 milliers de dollars américains en 2025, marquant un point culminant sur la période analysée.
- Tendances générales
- Une croissance notable est observée jusqu'en 2023 pour les deux indicateurs, suivie d'une volatilité accrue en 2024 et 2025. Le NOPAT semble plus résilient que le bénéfice net attribué, affichant une croissance plus forte en 2025.
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net attribué présente une diminution significative en 2024 et 2025 après une période de croissance, ce qui pourrait indiquer des facteurs affectant la rentabilité globale de l'entreprise ou des éléments non opérationnels.
- Évolution du NOPAT
- Le NOPAT, bien que fluctuant, montre une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la rentabilité des activités principales. La forte augmentation en 2025 est particulièrement notable.
Impôts d’exploitation décaissés
Synopsys Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les impôts. La provision pour impôts sur les bénéfices présente une évolution marquée. Initialement négative en 2020, elle devient positive à partir de 2021, et augmente de manière substantielle jusqu'en 2022. Cette augmentation se poursuit, bien que de manière plus modérée, en 2023 et 2024, avant de ralentir en 2025.
- Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices
- En 2020, la provision est un bénéfice fiscal, ce qui suggère l'utilisation de pertes fiscales reportées ou d'autres avantages fiscaux. À partir de 2021, la provision devient une charge fiscale, indiquant une rentabilité accrue et une diminution des avantages fiscaux. La croissance continue de la provision jusqu'en 2024 suggère une augmentation de la base imposable. Le ralentissement de la croissance en 2025 pourrait indiquer une stabilisation de la rentabilité ou l'utilisation de nouvelles stratégies de planification fiscale.
Les impôts d’exploitation décaissés montrent une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Ils augmentent de manière significative entre 2020 et 2021, puis continuent d'augmenter, bien que le taux de croissance ralentisse légèrement entre 2021 et 2022. L'augmentation la plus importante se produit entre 2022 et 2023, suivie d'une nouvelle augmentation en 2024 et 2025.
- Impôts d’exploitation décaissés
- L'augmentation constante des impôts d’exploitation décaissés est cohérente avec l'augmentation de la provision pour impôts sur les bénéfices. Cela suggère que l'entreprise génère des bénéfices croissants et paie des impôts plus élevés en conséquence. La croissance plus rapide entre 2022 et 2023 pourrait être due à des changements dans la législation fiscale ou à une augmentation significative de la rentabilité.
En résumé, les données indiquent une amélioration de la situation financière globale, caractérisée par une augmentation de la rentabilité et des impôts payés. La provision pour impôts sur les bénéfices évolue d'un bénéfice fiscal à une charge fiscale, reflétant cette amélioration. Les impôts d’exploitation décaissés suivent une tendance à la hausse, confirmant l'augmentation de la base imposable.
Capital investi
Synopsys Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents en actions au total des capitaux propres de Synopsys.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction d’investissements à court terme.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a fluctué sur la période considérée, présentant une légère augmentation en 2021, une diminution en 2022, puis une nouvelle augmentation en 2023. Cependant, une augmentation substantielle est observée en 2025, atteignant un niveau significativement plus élevé que les années précédentes.
Parallèlement, le total des capitaux propres a connu une croissance constante de 2020 à 2025. L'augmentation est notable entre 2020 et 2021, puis se poursuit à un rythme plus soutenu jusqu'en 2025, où elle atteint un niveau particulièrement élevé. Cette croissance suggère une amélioration de la valeur nette de l'entité.
Le capital investi a également augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période. L'augmentation est progressive de 2020 à 2023, puis connaît une accélération significative en 2025, dépassant largement les niveaux observés les années précédentes. Cette évolution pourrait indiquer des investissements importants dans les activités de l'entité.
- Tendances de l'endettement
- L'endettement a connu des fluctuations modérées jusqu'en 2023, mais a augmenté de manière significative en 2025. Cette évolution nécessite une analyse plus approfondie pour déterminer les raisons de cette augmentation et son impact sur la solvabilité.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante sur toute la période, ce qui est un indicateur positif de la santé financière de l'entité.
- Croissance du capital investi
- Le capital investi a suivi une tendance à la hausse, avec une accélération notable en 2025. Cela pourrait signaler une phase d'expansion ou d'investissement stratégique.
En résumé, les données suggèrent une entreprise en croissance, avec une augmentation constante des capitaux propres et du capital investi. L'évolution de l'endettement, en particulier l'augmentation significative en 2025, mérite une attention particulière.
Coût du capital
Synopsys Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-10-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-10-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-10-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Synopsys Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 oct. 2025 | 31 oct. 2024 | 31 oct. 2023 | 31 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 31 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers révèle une dégradation marquée de la performance économique sur la période observée, caractérisée par une augmentation massive des ressources engagées et une chute de la rentabilité relative.
- Profit économique
- Le profit économique est demeuré systématiquement négatif entre 2020 et 2025. Une amélioration ponctuelle a été enregistrée en 2022, mais une tendance à la baisse s'est installée dès 2023, s'accentuant fortement en 2024 pour culminer par une chute brutale en 2025, où les pertes ont atteint 5,7 milliards de dollars.
- Capital investi
- Le capital investi a suivi une progression constante et modérée de 2020 à 2024. Toutefois, l'exercice 2025 marque une rupture majeure avec une expansion exponentielle du capital, lequel est passé d'environ 10,3 milliards de dollars à plus de 46,3 milliards de dollars.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d'écart économique reflète la tendance du profit économique en restant dans des valeurs négatives. Après avoir frôlé l'équilibre en 2022 avec un ratio de -0,81 %, l'indicateur s'est détérioré progressivement pour atteindre son niveau le plus bas en 2025 à -12,36 %, signalant un écart croissant entre le rendement du capital et son coût.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Synopsys Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 oct. 2025 | 31 oct. 2024 | 31 oct. 2023 | 31 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 31 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période allant d'octobre 2020 à octobre 2025 révèle une divergence marquée entre la croissance des revenus et la performance économique.
- Évolution du chiffre d'affaires ajusté
- Le chiffre d'affaires ajusté présente une croissance continue et soutenue, progressant de 3 875 816 milliers de dollars en 2020 pour atteindre 7 950 128 milliers de dollars en 2025.
- Tendance du profit économique
- Le profit économique demeure négatif durant l'ensemble de la période observée. Une réduction significative des pertes est enregistrée au 31 octobre 2022, mais cette tendance s'inverse ensuite avec une dégradation profonde, culminant à une perte de 5 734 492 milliers de dollars en 2025.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique suit la trajectoire du profit économique. Après s'être rapproché de l'équilibre en 2022 avec un taux de -1,14 %, le ratio a chuté drastiquement pour atteindre -72,13 % en 2025, signalant une érosion sévère de la rentabilité économique malgré l'augmentation du volume d'affaires.