Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Synopsys Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable, passant de 774 053 unités monétaires en 2020 à 1 962 565 unités monétaires en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un pic à 1 357 350 unités monétaires en 2022, suivi d'une légère diminution en 2023 avant une reprise marquée en 2024 et 2025.
Le coût du capital a fluctué de manière relativement stable entre 18.31% et 18.47% de 2020 à 2024, avant de diminuer significativement à 16.63% en 2025. Cette baisse pourrait indiquer une amélioration de la perception du risque associé à l'investissement dans l'entreprise ou une optimisation de sa structure financière.
Le capital investi a augmenté de manière constante de 2020 à 2024, passant de 6 656 460 unités monétaires à 10 307 049 unités monétaires. Cependant, en 2025, on observe une augmentation substantielle, atteignant 46 390 870 unités monétaires. Cette forte hausse du capital investi pourrait être liée à des acquisitions, des investissements importants en actifs ou une modification de la structure du financement.
Le profit économique, calculé comme la différence entre le NOPAT et le coût du capital appliqué au capital investi, a été négatif sur toute la période. L'ampleur de la perte économique a augmenté de manière significative en 2025, atteignant -5 752 961 unités monétaires, malgré l'augmentation du NOPAT. Cette évolution suggère que le coût du capital, bien qu'ayant diminué en pourcentage, a pesé plus lourdement en raison de l'augmentation considérable du capital investi.
- Tendances clés
- Augmentation du NOPAT, stabilité du coût du capital jusqu'en 2024, forte augmentation du capital investi en 2025, et détérioration du profit économique.
- Observations importantes
- La forte augmentation du capital investi en 2025, combinée à la baisse du coût du capital, n'a pas suffi à compenser la perte économique, suggérant une possible inefficacité dans l'allocation du capital ou une sous-performance des investissements.
- Points d'attention
- Il serait pertinent d'analyser les raisons de l'augmentation du capital investi en 2025 et d'évaluer l'efficacité des investissements réalisés pour comprendre la détérioration du profit économique.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Synopsys Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribué à Synopsys.
5 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribué à Synopsys.
8 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
10 Élimination des activités abandonnées.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs de performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribué à l'entreprise a connu une croissance soutenue entre 2020 et 2023, passant de 664 347 milliers de dollars américains à 1 229 888 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024, avec un bénéfice net de 2 263 380 milliers de dollars américains, suivie d'une nouvelle baisse en 2025, atteignant 1 332 220 milliers de dollars américains.
Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) présente également une trajectoire ascendante initiale. Il a progressé de 774 053 milliers de dollars américains en 2020 à 1 357 350 milliers de dollars américains en 2022. Une diminution est ensuite constatée en 2023, avec 891 268 milliers de dollars américains, suivie d'une remontée en 2024 à 1 062 721 milliers de dollars américains. Enfin, le NOPAT atteint 1 962 565 milliers de dollars américains en 2025, marquant un point culminant sur la période analysée.
- Tendances générales
- Une croissance notable est observée jusqu'en 2023 pour les deux indicateurs, suivie d'une volatilité accrue en 2024 et 2025. Le NOPAT semble plus résilient que le bénéfice net attribué, affichant une croissance plus forte en 2025.
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net attribué présente une diminution significative en 2024 et 2025 après une période de croissance, ce qui pourrait indiquer des facteurs affectant la rentabilité globale de l'entreprise ou des éléments non opérationnels.
- Évolution du NOPAT
- Le NOPAT, bien que fluctuant, montre une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la rentabilité des activités principales. La forte augmentation en 2025 est particulièrement notable.
Impôts d’exploitation décaissés
Synopsys Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les impôts. La provision pour impôts sur les bénéfices présente une évolution marquée. Initialement négative en 2020, elle devient positive à partir de 2021, et augmente de manière substantielle jusqu'en 2022. Cette augmentation se poursuit, bien que de manière plus modérée, en 2023 et 2024, avant de ralentir en 2025.
- Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices
- En 2020, la provision est un bénéfice fiscal, ce qui suggère l'utilisation de pertes fiscales reportées ou d'autres avantages fiscaux. À partir de 2021, la provision devient une charge fiscale, indiquant une rentabilité accrue et une diminution des avantages fiscaux. La croissance continue de la provision jusqu'en 2024 suggère une augmentation de la base imposable. Le ralentissement de la croissance en 2025 pourrait indiquer une stabilisation de la rentabilité ou l'utilisation de nouvelles stratégies de planification fiscale.
Les impôts d’exploitation décaissés montrent une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Ils augmentent de manière significative entre 2020 et 2021, puis continuent d'augmenter, bien que le taux de croissance ralentisse légèrement entre 2021 et 2022. L'augmentation la plus importante se produit entre 2022 et 2023, suivie d'une nouvelle augmentation en 2024 et 2025.
- Impôts d’exploitation décaissés
- L'augmentation constante des impôts d’exploitation décaissés est cohérente avec l'augmentation de la provision pour impôts sur les bénéfices. Cela suggère que l'entreprise génère des bénéfices croissants et paie des impôts plus élevés en conséquence. La croissance plus rapide entre 2022 et 2023 pourrait être due à des changements dans la législation fiscale ou à une augmentation significative de la rentabilité.
En résumé, les données indiquent une amélioration de la situation financière globale, caractérisée par une augmentation de la rentabilité et des impôts payés. La provision pour impôts sur les bénéfices évolue d'un bénéfice fiscal à une charge fiscale, reflétant cette amélioration. Les impôts d’exploitation décaissés suivent une tendance à la hausse, confirmant l'augmentation de la base imposable.
Capital investi
Synopsys Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents en actions au total des capitaux propres de Synopsys.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction d’investissements à court terme.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a fluctué sur la période considérée, présentant une légère augmentation en 2021, une diminution en 2022, puis une nouvelle augmentation en 2023. Cependant, une augmentation substantielle est observée en 2025, atteignant un niveau significativement plus élevé que les années précédentes.
Parallèlement, le total des capitaux propres a connu une croissance constante de 2020 à 2025. L'augmentation est notable entre 2020 et 2021, puis se poursuit à un rythme plus soutenu jusqu'en 2025, où elle atteint un niveau particulièrement élevé. Cette croissance suggère une amélioration de la valeur nette de l'entité.
Le capital investi a également augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période. L'augmentation est progressive de 2020 à 2023, puis connaît une accélération significative en 2025, dépassant largement les niveaux observés les années précédentes. Cette évolution pourrait indiquer des investissements importants dans les activités de l'entité.
- Tendances de l'endettement
- L'endettement a connu des fluctuations modérées jusqu'en 2023, mais a augmenté de manière significative en 2025. Cette évolution nécessite une analyse plus approfondie pour déterminer les raisons de cette augmentation et son impact sur la solvabilité.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante sur toute la période, ce qui est un indicateur positif de la santé financière de l'entité.
- Croissance du capital investi
- Le capital investi a suivi une tendance à la hausse, avec une accélération notable en 2025. Cela pourrait signaler une phase d'expansion ou d'investissement stratégique.
En résumé, les données suggèrent une entreprise en croissance, avec une augmentation constante des capitaux propres et du capital investi. L'évolution de l'endettement, en particulier l'augmentation significative en 2025, mérite une attention particulière.
Coût du capital
Synopsys Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-10-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-10-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-10-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-10-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Synopsys Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 oct. 2025 | 31 oct. 2024 | 31 oct. 2023 | 31 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 31 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative du profit économique sur la période considérée. Initialement négatif et substantiel, il a connu une amélioration notable en 2022, avant de repartir à la baisse et d'atteindre un niveau particulièrement déficitaire en 2025.
- Profit économique
- Le profit économique affiche une trajectoire fluctuante. Après des valeurs négatives importantes en 2020 et 2021, une réduction du déficit est observée en 2022. Cependant, cette amélioration est suivie d'une augmentation du déficit en 2023 et d'une détérioration marquée en 2024 et 2025, avec une valeur négative considérablement plus élevée qu'au début de la période.
Le capital investi a connu une croissance constante tout au long de la période. Cette augmentation est progressive jusqu'en 2024, puis connaît une accélération significative en 2025.
- Capital investi
- Le capital investi présente une tendance à la hausse continue. L'augmentation est modérée entre 2020 et 2024, puis devient plus prononcée en 2025, indiquant un investissement accru dans l'entreprise.
Le ratio d'écart économique, qui mesure la rentabilité du capital investi, suit une tendance similaire à celle du profit économique. Il est initialement négatif, puis s'améliore en 2022 avant de se détériorer progressivement.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d'écart économique reflète la performance du profit économique par rapport au capital investi. Il montre une amélioration en 2022, mais une détérioration progressive par la suite, atteignant son point le plus bas en 2025. Cette évolution suggère une rentabilité décroissante du capital investi au fil du temps.
En résumé, bien que le capital investi ait augmenté de manière constante, le profit économique a connu des fluctuations importantes, culminant avec un déficit substantiel en 2025. Cette situation se traduit par une diminution du ratio d'écart économique, indiquant une rentabilité du capital investi en baisse.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Synopsys Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 oct. 2025 | 31 oct. 2024 | 31 oct. 2023 | 31 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 31 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une évolution fluctuante, passant d'une perte de 444 532 milliers de dollars américains en 2020 à une perte de 477 495 milliers de dollars américains en 2021. Une amélioration notable s'est ensuite observée en 2022, avec une perte réduite à 65 906 milliers de dollars américains, suivie d'une augmentation de la perte à 602 008 milliers de dollars américains en 2023 et à 839 833 milliers de dollars américains en 2024. En 2025, une perte substantielle de 5 752 961 milliers de dollars américains a été enregistrée.
Parallèlement, le chiffre d'affaires ajusté a affiché une croissance constante sur l'ensemble de la période. Il est passé de 3 875 816 milliers de dollars américains en 2020 à 4 365 006 milliers de dollars américains en 2021, puis à 5 492 910 milliers de dollars américains en 2022, 5 728 453 milliers de dollars américains en 2023, 6 149 716 milliers de dollars américains en 2024 et enfin à 7 950 128 milliers de dollars américains en 2025.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a également présenté une évolution marquée. Initialement négatif à -11,47 % en 2020 et -10,94 % en 2021, il s'est amélioré à -1,2 % en 2022. Cependant, il est redevenu négatif en 2023 (-10,51 %) et en 2024 (-13,66 %), avant de chuter considérablement à -72,36 % en 2025.
- Tendances clés
- Une croissance soutenue du chiffre d'affaires ajusté contraste avec une détérioration significative du profit économique et du ratio de marge bénéficiaire économique, particulièrement en 2025.
- Observations importantes
- Malgré l'augmentation du chiffre d'affaires, l'entreprise n'a pas réussi à traduire cette croissance en rentabilité, comme l'indique l'évolution du profit économique et du ratio de marge bénéficiaire économique. La forte baisse du ratio de marge bénéficiaire économique en 2025 suggère une augmentation disproportionnée des coûts par rapport aux revenus.
- Points d'attention
- L'évolution du profit économique et du ratio de marge bénéficiaire économique nécessite une analyse approfondie des facteurs de coûts et de revenus afin d'identifier les causes de la détérioration de la rentabilité.