Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une diminution progressive, indiquant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus. Cette tendance à la baisse s’accentue vers la fin de la période.

Liquidité

Les ratios de liquidité, tant actuel que sa version ajustée, affichent une amélioration constante tout au long de la période. Cette augmentation suggère une capacité croissante à faire face aux obligations à court terme. L’écart entre les ratios actuel et ajusté reste relativement stable.

Concernant l’endettement, les ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres, au total des fonds propres, ainsi que le ratio d’endettement financier, montrent une diminution initiale suivie d’une légère augmentation vers la fin de la période. Cependant, les niveaux restent globalement bas, indiquant une structure financière prudente. Les versions ajustées de ces ratios suivent une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement supérieures.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît une forte augmentation entre 2021 et 2022, puis se stabilise avant de diminuer significativement à partir de 2023. La version ajustée du ratio suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Cette évolution suggère une pression croissante sur les marges bénéficiaires.

Le rendement des capitaux propres et le rendement de l’actif présentent tous deux une diminution notable sur la période. Après une augmentation initiale, ils connaissent une baisse progressive, indiquant une rentabilité décroissante des investissements et des actifs. Les versions ajustées de ces ratios suivent une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement différentes. La baisse du rendement des capitaux propres est plus prononcée que celle du rendement de l’actif.

L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative des revenus au cours de la période considérée. On observe une augmentation notable des revenus entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée en 2023 et 2024. En 2025, les revenus présentent un léger recul par rapport à 2024.

Le total de l'actif a également connu une augmentation constante entre 2021 et 2025, bien que le rythme de croissance ait ralenti au fil du temps. L'actif ajusté suit une tendance similaire.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période. Il a augmenté entre 2021 et 2022, puis a diminué progressivement de 2023 à 2025, indiquant une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif pour générer des revenus. La valeur de 2025 est la plus basse de la période.

Les revenus ajustés présentent une trajectoire similaire aux revenus totaux, avec une forte croissance initiale suivie d'un ralentissement et d'un léger déclin en 2025. Le total de l'actif ajusté suit également une tendance similaire à celle de l'actif total.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution progressive. La diminution de ce ratio suggère une utilisation moins efficace de l'actif ajusté pour générer des revenus au fil du temps. La valeur de 2025 est également la plus basse pour ce ratio.

En résumé, les données indiquent une croissance des revenus et de l'actif, mais une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif pour générer ces revenus, comme le démontrent les tendances à la baisse des ratios de rotation de l'actif total.

L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des actifs circulants sur la période considérée. L'actif circulant a augmenté de manière significative, passant de 27 100 millions de dollars américains en 2021 à 68 642 millions de dollars américains en 2025.

Parallèlement, le passif à court terme a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l'actif circulant. Le passif à court terme est passé de 19 705 millions de dollars américains en 2021 à 31 714 millions de dollars américains en 2025. Le passif à court terme ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 17 555 millions de dollars américains en 2021 à 25 815 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a montré une amélioration constante sur la période. Il est passé de 1,38 en 2021 à 2,16 en 2025, indiquant une capacité croissante à couvrir les obligations à court terme avec les actifs circulants. Cette augmentation suggère une amélioration de la position financière à court terme.

Le ratio de liquidité actuel ajusté, qui prend en compte le passif à court terme ajusté, présente également une tendance à la hausse, bien que plus prononcée. Il est passé de 1,54 en 2021 à 2,66 en 2025. Cette évolution indique une amélioration encore plus significative de la capacité à faire face aux obligations à court terme une fois que certains éléments du passif sont ajustés.

En résumé, les données suggèrent une amélioration continue de la liquidité et de la solvabilité à court terme. La croissance de l'actif circulant dépasse celle du passif à court terme, ce qui se traduit par une augmentation des ratios de liquidité.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 6834 millions de dollars américains à 3099 millions de dollars américains. Cette tendance s'est inversée par la suite, avec une augmentation progressive jusqu'à 8376 millions de dollars américains en 2025.

Parallèlement, les capitaux propres ont augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période considérée, passant de 30189 millions de dollars américains en 2021 à 82137 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance suggère une amélioration de la solidité financière de l'entité.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a diminué de manière significative entre 2021 (0.23) et 2022 (0.07), reflétant la réduction de la dette et l'augmentation des capitaux propres. Il a ensuite connu une légère augmentation, atteignant 0.1 en 2025, mais est resté inférieur à son niveau initial.

L'examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés présente une dynamique similaire à celle des données non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté de 2022 à 2025, bien que l'augmentation soit moins prononcée que celle de la dette totale. Les capitaux propres ajustés ont également augmenté de manière constante, mais à un rythme plus rapide que la dette totale ajustée.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio a suivi une trajectoire ascendante, passant de 0.24 en 2021 à 0.16 en 2025. Bien qu'en augmentation, ce ratio reste relativement stable et indique une gestion prudente de la dette par rapport aux capitaux propres.

En résumé, l'entité a initialement réduit son niveau d'endettement tout en augmentant ses capitaux propres, améliorant ainsi sa situation financière. Par la suite, la dette a augmenté, mais les capitaux propres ont continué à croître à un rythme plus rapide, maintenant un ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres gérable.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 6834 millions de dollars américains à 3099 millions de dollars américains. Cette tendance s’est inversée en 2023, avec une augmentation à 5230 millions de dollars américains, suivie d’une nouvelle hausse en 2024 et 2025, atteignant respectivement 8213 et 8376 millions de dollars américains.

Parallèlement, le total du capital a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 37023 millions de dollars américains en 2021 à 90513 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance témoigne d’une capacité accrue à financer les opérations et les investissements.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a diminué de manière significative entre 2021 (0.18) et 2022 (0.06), indiquant une amélioration de la solvabilité. Il a ensuite fluctué, atteignant 0.08 en 2023, 0.1 en 2024 et revenant à 0.09 en 2025. Ces variations suggèrent une gestion active de la structure du capital.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés révèle une augmentation plus marquée de la dette à partir de 2023. La dette totale ajustée a progressé de 9573 millions de dollars américains en 2023 à 14719 millions de dollars américains en 2025, tandis que le total des fonds propres ajustés est passé de 77797 millions de dollars américains à 106447 millions de dollars américains sur la même période.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a augmenté de 0.1 en 2022 à 0.12 en 2023, puis à 0.14 en 2024 et est resté stable en 2025. Cette augmentation indique une dépendance accrue au financement par emprunt par rapport aux fonds propres, bien que le ratio reste relativement modéré.

En conclusion, l’entreprise a initialement réduit son niveau d’endettement, mais a ensuite augmenté son recours à la dette pour financer sa croissance, tout en maintenant une base de capital solide. L’évolution des ratios financiers suggère une gestion prudente de la dette, mais une attention particulière devra être portée à l’évolution future de ces ratios pour évaluer la soutenabilité de la structure du capital.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs et des capitaux propres sur la période considérée. L'actif total a connu une augmentation significative, passant de 62 131 millions de dollars américains en 2021 à 137 806 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec un rythme plus rapide entre 2021 et 2023, puis un ralentissement relatif entre 2023 et 2025.

Les capitaux propres suivent une tendance similaire, augmentant de 30 189 millions de dollars américains en 2021 à 82 137 millions de dollars américains en 2025. L'évolution des capitaux propres ajustés présente également une trajectoire ascendante, partant de 37 118 millions de dollars américains en 2021 pour atteindre 91 728 millions de dollars américains en 2025.

Le ratio d'endettement financier a montré une diminution progressive au fil des ans. Il est passé de 2.06 en 2021 à 1.68 en 2025. Cette baisse indique une amélioration de la structure financière, avec une diminution relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres.

L'examen du ratio d'endettement financier ajusté confirme cette tendance. Il a diminué de 1.67 en 2021 à 1.43 en 2025, suggérant une amélioration continue de la solvabilité de l'entité, même en tenant compte des ajustements apportés aux données.

Tendances clés

Croissance soutenue de l'actif total et des capitaux propres.

Endettement

Diminution progressive du ratio d'endettement financier, indiquant une amélioration de la structure financière.

Croissance des capitaux propres ajustés

Augmentation significative des capitaux propres ajustés, reflétant une base financière plus solide.

Ratio d'endettement financier ajusté

Baisse continue du ratio d'endettement financier ajusté, confirmant l'amélioration de la solvabilité.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les revenus ont connu une croissance substantielle entre 2021 et 2023, passant de 53 823 millions de dollars américains à 96 773 millions de dollars américains. Cette croissance s'est stabilisée en 2024 et a légèrement diminué en 2025, atteignant 94 827 millions de dollars américains.

Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a également augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, passant de 5 519 millions de dollars américains à 14 997 millions de dollars américains. Cependant, une baisse notable est observée en 2024 (7 091 millions de dollars américains) et en 2025 (3 794 millions de dollars américains).

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a progressé de 10,25 % en 2021 à 15,41 % en 2022 et 15,5 % en 2023. Une diminution significative est ensuite constatée en 2024 (7,26 %) et en 2025 (4 %).

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une croissance marquée jusqu'en 2023 (12 054 millions de dollars américains) suivie d'une diminution en 2024 (9 037 millions de dollars américains) et en 2025 (7 470 millions de dollars américains). Les revenus ajustés présentent une évolution parallèle à celle des revenus totaux.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a augmenté de 12,05 % en 2021 à 17,49 % en 2022, puis a diminué à 12,26 % en 2023, 9,22 % en 2024 et 7,83 % en 2025.

L'écart entre les ratios de marge bénéficiaire nette et les ratios de marge bénéficiaire nette (ajustée) reste relativement constant sur l'ensemble de la période. La diminution des bénéfices nets et des ratios de marge bénéficiaire en 2024 et 2025 suggère une possible détérioration de la rentabilité, malgré une stabilisation relative des revenus.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2023, passant de 5 519 millions de dollars américains à 14 997 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2024 (7 091 millions de dollars américains) et en 2025 (3 794 millions de dollars américains).

Capitaux propres

Les capitaux propres ont progressé de manière constante de 2021 à 2025, passant de 30 189 millions de dollars américains à 82 137 millions de dollars américains. Cette croissance indique une augmentation de la valeur nette de l'entreprise.

Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire variable. Après une augmentation de 18,28 % en 2021 à 28,09 % en 2022, il a diminué à 23,94 % en 2023, puis de manière plus prononcée à 9,73 % en 2024 et 4,62 % en 2025. Cette baisse suggère une rentabilité décroissante par rapport aux capitaux propres investis.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté a également connu une croissance significative entre 2021 et 2022, mais a ensuite diminué en 2023, 2024 et 2025, suivant une tendance similaire au bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires. Les valeurs passent de 6 576 millions de dollars américains en 2021 à 7 470 millions de dollars américains en 2025.

Total des capitaux propres ajustés

Le total des capitaux propres ajustés a augmenté de manière continue sur la période, de 37 118 millions de dollars américains en 2021 à 91 728 millions de dollars américains en 2025, reflétant une expansion de la base de capitaux propres.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a montré une évolution similaire au rendement des capitaux propres non ajusté, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution progressive, passant de 17,72 % en 2021 à 8,14 % en 2025. Cette tendance indique une réduction de la rentabilité des capitaux propres ajustés.

En résumé, bien que les capitaux propres aient augmenté de manière constante, la rentabilité, mesurée par les différents ratios de rendement des capitaux propres, a diminué au fil du temps. La baisse du bénéfice net, tant attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires que ajusté, contribue à cette diminution de la rentabilité.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2023, passant de 5 519 millions de dollars américains à 14 997 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2024 (7 091 millions de dollars américains) et se poursuit en 2025 (3 794 millions de dollars américains).

Le total de l’actif a également augmenté de manière constante de 2021 à 2025, passant de 62 131 millions de dollars américains à 137 806 millions de dollars américains. Cette croissance suggère une expansion des opérations et des investissements.

Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de 8,88 % en 2021 à 15,25 % en 2022, puis a légèrement diminué à 14,07 % en 2023. Une baisse plus prononcée est constatée en 2024 (5,81 %) et en 2025 (2,75 %), indiquant une efficacité décroissante de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté présente une évolution similaire au bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires, avec une forte croissance initiale suivie d’un déclin en 2024 et 2025. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif, avec une augmentation continue sur la période.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté affiche également une tendance à la baisse, bien que les valeurs soient généralement plus élevées que celles du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Il passe de 10,6 % en 2021 à 5,71 % en 2025, ce qui confirme la diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs, même après ajustement.

Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires

Croissance significative jusqu’en 2023, suivie d’une baisse marquée en 2024 et 2025.

Total de l’actif

Augmentation constante sur la période.

Ratio de rendement de l’actif

Pic en 2022, suivi d’une diminution progressive jusqu’en 2025.

Bénéfice net ajusté

Évolution similaire au bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires.

Total de l’actif ajusté

Augmentation constante sur la période.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Diminution progressive sur la période, bien que plus élevé que le ratio non ajusté.