Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Analyse de l’endettement
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Charge d’impôt sur le résultat
Tesla Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les éléments du bilan. Le courant, exprimé en millions de dollars américains, présente une croissance soutenue sur la période considérée. On observe une augmentation notable de 252 en 2020 à 1360 en 2024, indiquant une expansion continue de cet actif.
Le différé, également en millions de dollars américains, affiche une trajectoire plus volatile. Après un niveau de 40 en 2020, il connaît une diminution en 2021 (-149) et en 2022 (-196), avant de subir une baisse drastique en 2023 (-6349). Une inversion de tendance est perceptible en 2024, avec une remontée à 477, suggérant une potentielle stabilisation ou un changement de stratégie.
La provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat, mesurée en millions de dollars américains, démontre une évolution marquée. Une augmentation est observée de 292 en 2020 à 1132 en 2022, suivie d'une diminution substantielle en 2023 (-5001). En 2024, on constate un retour à des valeurs positives avec 1837, ce qui pourrait indiquer une modification de la situation fiscale ou une réévaluation des provisions.
- Courant
- Croissance constante et significative sur la période, passant de 252 à 1360 millions de dollars américains.
- Différé
- Volatilité importante avec une forte baisse en 2023, suivie d'une reprise en 2024. L'évolution suggère des fluctuations dans les actifs et passifs différés.
- Provision pour impôts sur les bénéfices
- Augmentation initiale suivie d'une forte diminution en 2023, puis d'une remontée en 2024. Cette évolution pourrait être liée à des changements dans la législation fiscale ou à la performance financière.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Tesla Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi | ||||||
| Taux d’imposition effectif |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en matière d'impôts. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi est resté constant sur la période considérée, à 21%.
- Taux d’imposition effectif
- En 2020, le taux d’imposition effectif s'élevait à 25,3%. Une diminution notable est observée en 2021, avec un taux de 11,02%, suivie d'une nouvelle baisse en 2022, atteignant 8,25%. L'année 2023 présente une valeur négative significative de -50,15%, indiquant potentiellement l'utilisation de crédits d'impôt ou d'avantages fiscaux importants, ou une réévaluation des provisions pour impôts différés. Enfin, en 2024, le taux d’imposition effectif remonte à 20,43%, se rapprochant du taux fédéral prévu par la loi.
L'évolution du taux d’imposition effectif suggère une gestion active de la fiscalité, avec des variations importantes d'une année à l'autre. La forte volatilité observée nécessite une analyse plus approfondie des facteurs spécifiques contribuant à ces fluctuations, notamment les crédits d'impôt, les déductions fiscales et les changements dans la composition des bénéfices imposables. La valeur négative en 2023 est particulièrement notable et mérite une investigation détaillée.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Tesla Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Report prospectif de la perte d’exploitation nette
- On observe une diminution constante de cet indicateur, passant de 2172 millions de dollars américains en 2020 à 1295 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution suggère une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle.
- Crédits de recherche et développement
- Les crédits de recherche et développement présentent une augmentation continue, évoluant de 624 millions de dollars américains en 2020 à 1735 millions de dollars américains en 2024. Cette tendance indique un investissement soutenu dans l’innovation et le développement de nouvelles technologies.
- Autres crédits d’impôt et attributs
- Ces crédits connaissent également une augmentation, bien que moins prononcée que celle des crédits de recherche et développement, passant de 168 millions de dollars américains en 2020 à 1325 millions de dollars américains en 2024.
- Produits reportés
- Les produits reportés montrent une croissance régulière, passant de 450 millions de dollars américains en 2020 à 1101 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation peut refléter une expansion des activités et une reconnaissance différée des revenus.
- Stocks et réserves de garantie
- Une augmentation constante est observée pour les stocks et réserves de garantie, passant de 315 millions de dollars américains en 2020 à 1769 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution pourrait indiquer une augmentation de la production ou une anticipation de la demande future.
- Passifs au titre des droits d’utilisation des contrats de location-exploitation
- Ces passifs augmentent progressivement, passant de 335 millions de dollars américains en 2020 à 1186 millions de dollars américains en 2024, ce qui suggère une utilisation croissante de contrats de location-exploitation.
- Coûts de recherche et développement capitalisés
- Ces coûts n’étaient pas renseignés pour les années 2020 et 2021, puis augmentent significativement, passant de 693 millions de dollars américains en 2022 à 2448 millions de dollars américains en 2024, confirmant l’importance des investissements en R&D.
- Actifs d’impôt différé GILTI
- Ces actifs diminuent légèrement, passant de 581 millions de dollars américains en 2020 à 691 millions de dollars américains en 2024, après une augmentation initiale.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés connaissent une augmentation significative, passant de 4948 millions de dollars américains en 2020 à 11962 millions de dollars américains en 2024, ce qui peut indiquer une optimisation de la gestion fiscale.
- Provision pour moins-value
- Cette provision est négative et diminue en valeur absolue, passant de -2930 millions de dollars américains en 2020 à -1224 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution suggère une réduction des pertes de valeur sur les actifs.
- Actifs d’impôt différé, déduction faite de la provision pour dépréciation
- Ces actifs augmentent de manière significative, passant de 2018 millions de dollars américains en 2020 à 10738 millions de dollars américains en 2024, reflétant une amélioration de la situation fiscale globale.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements sont négatives et augmentent en valeur absolue, passant de -1488 millions de dollars américains en 2020 à -2658 millions de dollars américains en 2024, ce qui est cohérent avec une augmentation des actifs immobilisés.
- Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation
- Ces actifs sont négatifs et augmentent en valeur absolue, passant de -305 millions de dollars américains en 2020 à -1097 millions de dollars américains en 2024, en parallèle avec l’augmentation des passifs correspondants.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés augmentent de manière significative, passant de -2102 millions de dollars américains en 2020 à -4316 millions de dollars américains en 2024, ce qui peut indiquer une augmentation des obligations fiscales futures.
- Actifs (passifs) d’impôt différé, déduction faite de la provision pour dépréciation
- Ces actifs augmentent considérablement, passant de -84 millions de dollars américains en 2020 à 6422 millions de dollars américains en 2024, ce qui confirme une amélioration de la situation fiscale globale.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Tesla Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôts différés. L'évolution de ces éléments suggère des changements dans la gestion fiscale et la reconnaissance des bénéfices fiscaux futurs.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés présentent une augmentation substantielle sur la période analysée. Ils sont passés de 67 millions de dollars américains en 2020 à 6 524 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance indique une reconnaissance accrue de bénéfices fiscaux futurs, potentiellement liés à des pertes fiscales reportables ou à des différences temporaires déductibles. L'augmentation la plus marquée s'observe entre 2022 et 2023, passant de 328 à 6 733 millions de dollars américains, suggérant un événement fiscal significatif ou un changement dans les estimations.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés ont connu une trajectoire plus fluctuante. Ils ont diminué de 151 millions de dollars américains en 2020 à 24 millions de dollars américains en 2021, puis ont augmenté à 82 millions de dollars américains en 2022 et 81 millions de dollars américains en 2023. En 2024, ils s'élèvent à 102 millions de dollars américains. Cette variation pourrait refléter des changements dans les différences temporaires imposables ou des ajustements dans les taux d'imposition futurs. La relative stabilité entre 2022 et 2024, après la forte baisse initiale, suggère une certaine consolidation des obligations fiscales différées.
- Analyse comparative
- La divergence entre l'évolution des actifs et des passifs d'impôts différés est notable. L'augmentation massive des actifs d'impôts différés, combinée à la relative stabilité des passifs d'impôts différés, indique une position nette d'actifs d'impôts différés de plus en plus favorable. Cette situation pourrait améliorer la rentabilité future en réduisant les impôts à payer. Cependant, il est important de noter que la réalisation de ces actifs d'impôts différés dépend de la capacité à générer des bénéfices imposables futurs.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Tesla Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le total de l’actif et le total de l’actif ajusté ont connu une augmentation significative, passant respectivement de 52 148 millions de dollars américains en 2020 à 122 070 millions de dollars américains en 2024 et de 52 081 millions de dollars américains à 115 546 millions de dollars américains. Cette progression indique une expansion des ressources contrôlées par l’entité.
Parallèlement, le total du passif et le total du passif ajusté ont également augmenté, bien que dans une proportion moindre que l’actif. Ils sont passés de 28 418 millions de dollars américains à 48 390 millions de dollars américains et de 28 267 millions de dollars américains à 48 288 millions de dollars américains, respectivement. Cette évolution suggère un recours accru au financement par emprunt ou à d’autres obligations financières.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont enregistré une croissance notable, passant de 22 225 millions de dollars américains à 72 913 millions de dollars américains et de 22 309 millions de dollars américains à 66 491 millions de dollars américains. Cette augmentation témoigne d’une amélioration de la situation financière de l’entité et d’une plus grande part de financement par fonds propres.
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation spectaculaire, passant de 721 millions de dollars américains en 2020 à 7 091 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires a suivi une tendance similaire, bien que légèrement différente, passant de 761 millions de dollars américains à 7 568 millions de dollars américains. Cette forte croissance de la rentabilité indique une amélioration de la performance opérationnelle et de l’efficacité de l’entité.
- Tendances clés
- Croissance constante de l’actif, du passif et des capitaux propres.
- Rentabilité
- Augmentation significative du bénéfice net sur la période.
- Financement
- Recours accru au financement par emprunt, mais proportionnellement inférieur à la croissance de l’actif.
- Structure financière
- Amélioration de la structure financière avec une part croissante de financement par fonds propres.
Tesla Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Tesla Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 2,29% à 15,41%. Cette progression s’est poursuivie en 2023 avec 15,5%, avant de diminuer significativement en 2024 à 7,26%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une augmentation jusqu’en 2022, suivie d’une baisse en 2023 et 2024. La différence entre les ratios nets et ajustés reste relativement faible sur l’ensemble de la période.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0,6 en 2020 à 0,99 en 2022, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Cependant, ce ratio a légèrement diminué en 2023 (0,91) et en 2024 (0,8). Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, avec une légère diminution en 2023 et 2024, mais reste globalement stable.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement de 2,35 en 2020 à 1,67 en 2024, suggérant une réduction du niveau d’endettement relatif par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution constante sur la période.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2020 et 2022, passant de 3,24% à 28,09%. Il a ensuite diminué en 2023 (23,94%) et en 2024 (9,73%). Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire. Le rendement de l’actif a également augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 1,38% à 15,25%, avant de diminuer en 2023 (14,07%) et de baisser plus fortement en 2024 (5,81%). Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle.
En résumé, la période observée est caractérisée par une amélioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs jusqu’en 2022, suivie d’une détérioration en 2023 et 2024. Le niveau d’endettement a diminué sur l’ensemble de la période.
Tesla Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une croissance substantielle entre 2020 et 2023, passant de 721 millions de dollars américains à près de 15 milliards de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2024, avec un bénéfice net de 7,091 milliards de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires suit une trajectoire similaire, avec une augmentation marquée jusqu’en 2022, atteignant 12,36 milliards de dollars américains, suivie d’une baisse en 2023 et 2024, s’établissant à 7,568 milliards de dollars américains en 2024.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 2,29% à 15,41%. Il est resté relativement stable en 2023 à 15,5%, avant de chuter considérablement en 2024 à 7,26%. Cette évolution suggère une détérioration de la rentabilité par rapport au chiffre d’affaires en 2024.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 2,41% en 2020 à 15,17% en 2022, puis a diminué en 2023 à 8,94% et en 2024 à 7,75%. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés au bénéfice net n’ont pas eu d’impact majeur sur la tendance globale de la rentabilité.
En résumé, les données indiquent une période de forte croissance de la rentabilité entre 2020 et 2022, suivie d’un ralentissement et d’une diminution des marges bénéficiaires en 2023 et 2024. La baisse observée en 2024 mérite une attention particulière et pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2023, suivie d'une croissance plus modérée entre 2023 et 2024.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif passe de 52 148 millions de dollars américains en 2020 à 122 070 millions de dollars américains en 2024. L'augmentation la plus importante se produit entre 2021 et 2022, avec un bond de 20 199 millions de dollars américains. La croissance entre 2022 et 2023 est également substantielle, atteignant 24 280 millions de dollars américains, mais la progression ralentit entre 2023 et 2024, avec une augmentation de 15 452 millions de dollars américains.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle du total de l'actif non ajusté, passant de 52 081 millions de dollars américains en 2020 à 115 546 millions de dollars américains en 2024. Les variations annuelles sont comparables à celles observées pour le total de l'actif, avec une croissance plus marquée entre 2021 et 2023, et un ralentissement en 2024.
Concernant les ratios de rotation de l'actif, une amélioration est constatée entre 2020 et 2022, suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total augmente de 0,6 en 2020 à 0,99 en 2022, indiquant une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des ventes. Cependant, ce ratio diminue légèrement à 0,91 en 2023 et à 0,8 en 2024, suggérant une possible baisse de l'efficacité de l'utilisation de l'actif.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, passant de 0,61 en 2020 à 0,99 en 2022, puis diminuant à 0,97 en 2023 et à 0,85 en 2024. La tendance est donc cohérente avec celle du ratio de rotation de l'actif total.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l'actif, accompagnée d'une amélioration initiale de l'efficacité de son utilisation, suivie d'une stabilisation et d'un léger déclin. L'analyse des ratios ajustés confirme ces tendances.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des éléments de bilan sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation significative, passant respectivement de 52 148 millions de dollars américains en 2020 à 122 070 millions de dollars américains en 2024 et de 52 081 millions de dollars américains à 115 546 millions de dollars américains sur la même période.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont également augmenté, bien qu’à un rythme moins rapide que l’actif. Les capitaux propres sont passés de 22 225 millions de dollars américains en 2020 à 72 913 millions de dollars américains en 2024, tandis que les capitaux propres ajustés ont évolué de 22 309 millions de dollars américains à 66 491 millions de dollars américains sur la même période.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période, passant de 2,35 en 2020 à 1,67 en 2024. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, avec une réduction de la dépendance au financement par emprunt.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio d’endettement financier non ajusté, diminuant de 2,33 en 2020 à 1,74 en 2024. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés n’ont pas d’impact significatif sur l’évaluation du niveau d’endettement.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une amélioration progressive de la structure financière, comme en témoigne la diminution du ratio d’endettement financier.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 721 millions de dollars américains à 14 997 millions de dollars américains. Toutefois, une diminution est observée en 2023 et 2024, avec une valeur de 7 091 millions de dollars américains en 2024.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires suit une tendance similaire, avec une croissance marquée jusqu'en 2022 (12 360 millions de dollars américains), suivie d'un recul en 2023 et 2024 (7 568 millions de dollars américains). L'écart entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période.
Les capitaux propres ont progressé de manière constante, passant de 22 225 millions de dollars américains en 2020 à 72 913 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, avec une augmentation continue tout au long de la période, atteignant 66 491 millions de dollars américains en 2024.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2020 et 2022, passant de 3,24% à 28,09%. Cependant, ce ratio a diminué en 2023 (23,94%) et en 2024 (9,73%).
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance analogue à celle du rendement des capitaux propres, avec une croissance importante jusqu'en 2022 (27,8%) et une baisse subséquente en 2023 (15,45%) et 2024 (11,38%).
- Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- Croissance importante jusqu'en 2022, suivie d'une diminution.
- Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires
- Tendance similaire au bénéfice net, avec une croissance initiale et un recul ultérieur.
- Capitaux propres
- Augmentation constante sur l'ensemble de la période.
- Capitaux propres ajustés
- Croissance continue, parallèle à celle des capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres
- Forte augmentation jusqu'en 2022, puis diminution.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Évolution similaire au rendement des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une croissance substantielle entre 2020 et 2022, passant de 721 millions de dollars américains à 14 997 millions de dollars américains. Cependant, en 2023 et 2024, on observe un recul, atteignant 7 091 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires suit une trajectoire similaire, avec une augmentation notable jusqu’en 2022, suivie d’une diminution en 2023 et 2024.
- Actif total
- Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 52 148 millions de dollars américains en 2020 à 122 070 millions de dollars américains en 2024. L’actif total ajusté présente une évolution similaire, avec une croissance continue, bien que légèrement inférieure à celle de l’actif total non ajusté.
Les ratios de rendement de l’actif indiquent une amélioration significative de la rentabilité des actifs entre 2020 et 2022. Le ratio de rendement de l’actif est passé de 1,38 % en 2020 à 15,25 % en 2022. Toutefois, ce ratio a diminué en 2023 et 2024, s’établissant à 5,81 % en 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec un pic en 2022 et une baisse subséquente. La diminution des ratios de rendement de l’actif en 2023 et 2024 suggère une efficacité réduite dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices, malgré l’augmentation continue du total de l’actif.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte croissance initiale des bénéfices, suivie d’une stabilisation et d’un léger déclin en 2023 et 2024. L’actif total a continué de croître de manière constante, mais la rentabilité des actifs, mesurée par les ratios de rendement de l’actif, a diminué au cours des deux dernières années.