Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Tesla Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une croissance substantielle entre 2021 et 2023, passant de 5 519 millions de dollars américains à 14 997 millions de dollars américains. Cependant, on observe un recul notable en 2024, à 7 091 millions de dollars américains, suivi d'une nouvelle diminution en 2025, atteignant 3 794 millions de dollars américains.
- Bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2023, passant de 6 343 millions de dollars américains à 13 719 millions de dollars américains, puis une baisse en 2024 (8 990 millions de dollars américains) et en 2025 (5 278 millions de dollars américains).
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts présente également une croissance initiale, augmentant de 6 714 millions de dollars américains en 2021 à 13 910 millions de dollars américains en 2023. Une diminution est ensuite constatée en 2024 (9 340 millions de dollars américains) et en 2025 (5 616 millions de dollars américains).
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L'EBITDA a connu une forte croissance entre 2021 et 2022, passant de 9 625 millions de dollars américains à 17 657 millions de dollars américains. Bien qu'il soit resté élevé, l'EBITDA a diminué en 2023 (14 796 millions de dollars américains), en 2024 (14 708 millions de dollars américains) et en 2025 (11 764 millions de dollars américains). La diminution de 2023 à 2025 est moins prononcée que celle observée pour les autres indicateurs de rentabilité.
En résumé, les données indiquent une période de forte croissance de la rentabilité entre 2021 et 2023, suivie d'un déclin progressif en 2024 et 2025 pour l'ensemble des indicateurs considérés. L'EBITDA semble présenter une plus grande résilience face à cette tendance à la baisse comparativement aux autres mesures de rentabilité.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Tesla Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 1,455,490) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 11,764) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 123.72 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Ford Motor Co. | 10.99 |
| General Motors Co. | 9.76 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Automobiles et composants | 34.71 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | 21.48 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Tesla Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 1,528,100) | 1,259,861) | 584,941) | 529,785) | 927,706) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 11,764) | 14,708) | 14,796) | 17,657) | 9,625) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 129.90 | 85.66 | 39.53 | 30.00 | 96.39 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Ford Motor Co. | — | 9.86 | 12.34 | 25.07 | 5.97 | |
| General Motors Co. | 9.91 | 7.12 | 6.17 | 5.96 | 6.40 | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Automobiles et composants | — | 30.01 | 17.43 | 17.29 | 20.13 | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 20.91 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 1,528,100 ÷ 11,764 = 129.90
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la valorisation et la performance opérationnelle. La valeur d’entreprise a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Valeur d’entreprise (EV)
- En 2021, la valeur d’entreprise s’élevait à 927 706 millions de dollars américains. Elle a diminué de manière substantielle en 2022, atteignant 529 785 millions de dollars américains, avant de remonter en 2023 à 584 941 millions de dollars américains. Une augmentation significative est observée en 2024, avec une valeur de 1 259 861 millions de dollars américains, et cette tendance à la hausse se poursuit en 2025, atteignant 1 528 100 millions de dollars américains.
L'EBITDA, indicateur de la performance opérationnelle, a également présenté une évolution intéressante.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L'EBITDA a progressé de 9 625 millions de dollars américains en 2021 à 17 657 millions de dollars américains en 2022, marquant une amélioration significative. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 à 14 796 millions de dollars américains, puis à 14 708 millions de dollars américains en 2024. En 2025, une nouvelle baisse est constatée, avec une valeur de 11 764 millions de dollars américains.
L'analyse du ratio EV/EBITDA permet d'évaluer la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des bénéfices.
- EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA était de 96,39 en 2021. Il a considérablement diminué en 2022, à 30, reflétant une valorisation plus faible par rapport aux bénéfices. En 2023, le ratio est remonté à 39,53, puis a augmenté de manière plus marquée en 2024, atteignant 85,66. En 2025, le ratio a continué à croître, atteignant 129,9, indiquant une valorisation plus élevée par rapport à l'EBITDA.
En résumé, la valeur d’entreprise a connu une croissance globale sur la période, bien que marquée par des fluctuations intermédiaires. L'EBITDA a initialement augmenté avant de diminuer, tandis que le ratio EV/EBITDA a suivi une tendance inverse, augmentant globalement, ce qui suggère une valorisation croissante de l'entreprise par rapport à ses bénéfices opérationnels, particulièrement en fin de période.