General Motors Co. (NYSE:GM)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances contrastées sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, tant ajusté que non ajusté, présente une augmentation globale entre 2021 et 2024, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes. Cependant, une légère diminution est observée en 2025.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle, ajustés et non ajustés, montrent une stabilité relative avec une légère tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Cette évolution suggère une capacité croissante à faire face aux obligations à court terme.

Concernant l’endettement, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, connaissent une augmentation progressive entre 2021 et 2025. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance similaire, bien que plus modérée. Le ratio d’endettement financier, également en hausse, confirme cette augmentation du niveau d’endettement.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette, tant ajusté que non ajusté, affiche une diminution significative sur la période. La marge bénéficiaire nette chute de manière notable, passant de 8,82% en 2021 à 1,61% en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres, ajusté et non ajusté, suit une tendance similaire à la baisse, indiquant une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif, ajusté et non ajusté, présente également une diminution progressive, reflétant une efficacité décroissante de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices. La baisse est plus prononcée pour le ratio non ajusté.

En résumé, bien qu’une amélioration de l’utilisation des actifs et de la liquidité soit observable, la rentabilité et le rendement des capitaux propres et de l’actif diminuent de manière significative, tandis que le niveau d’endettement augmente sur la période analysée.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative du chiffre d’affaires et du chiffre d’affaires du secteur automobile sur la période considérée. On observe une augmentation constante de 2021 à 2024, passant de 113590 millions de dollars américains à 171606 millions de dollars américains, suivie d’une légère diminution en 2025 à 167971 millions de dollars américains. Le chiffre d’affaires net et le chiffre d’affaires ajusté du secteur automobile suivent une tendance similaire.

Actif total

Le total de l’actif a connu une croissance continue de 2021 à 2025, augmentant de 244718 millions de dollars américains à 281284 millions de dollars américains. Cette progression indique une expansion des ressources contrôlées par l’entité.

Le ratio de rotation de l’actif total a également augmenté de 2021 à 2024, passant de 0.46 à 0.61. Cette amélioration suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes. Cependant, une légère diminution est constatée en 2025, ramenant le ratio à 0.6. L’analyse du ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, avec une augmentation de 0.51 en 2021 à 0.67 en 2024, suivie d’une légère baisse à 0.66 en 2025. Cette évolution indique une efficacité accrue dans l’utilisation des actifs ajustés pour générer des revenus, bien que cette efficacité semble se stabiliser en 2025.

Actif ajusté

Le total de l’actif ajusté a augmenté de 223758 millions de dollars américains en 2021 à 258568 millions de dollars américains en 2025, avec une croissance plus modérée entre 2024 et 2025.

En résumé, les données indiquent une croissance du chiffre d’affaires et de l’actif total sur la période analysée, accompagnée d’une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs, telle que mesurée par les ratios de rotation de l’actif total et ajusté. La stabilisation ou légère diminution de certains ratios en 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

L'analyse des données financières révèle une évolution notable de plusieurs indicateurs clés sur la période considérée. L'actif circulant a connu une augmentation significative entre 2021 et 2022, passant de 82 103 millions de dollars américains à 100 451 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2025, atteignant 108 767 millions de dollars américains. Le passif à court terme a également augmenté, mais à un rythme plus rapide que l'actif circulant entre 2021 et 2022, passant de 74 408 millions de dollars américains à 91 173 millions de dollars américains. Cette tendance s'est atténuée par la suite, avec une légère diminution observée en 2025 (93 342 millions de dollars américains).

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué sur la période. Il est passé de 1,1 en 2021 à 1,1 en 2022, puis a légèrement diminué à 1,08 en 2023. Une amélioration est ensuite observée en 2024 (1,13) et en 2025 (1,17), indiquant une capacité accrue à couvrir les obligations à court terme.

L'examen des actifs et passifs à court terme ajustés présente des tendances similaires à celles observées pour les valeurs non ajustées. L'actif à court terme ajusté a augmenté de 82 295 millions de dollars américains en 2021 à 109 011 millions de dollars américains en 2025. Le passif à court terme ajusté a également augmenté, mais à un rythme moins prononcé, passant de 68 178 millions de dollars américains en 2021 à 83 084 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté a montré une plus grande stabilité que le ratio non ajusté. Il a légèrement diminué de 1,21 en 2021 à 1,18 en 2022, puis à 1,15 en 2023. Une amélioration est ensuite constatée en 2024 (1,23) et en 2025 (1,31), suggérant une amélioration de la position de liquidité à court terme après ajustement.

En résumé, les données indiquent une croissance globale de l'actif circulant et du passif à court terme. Les ratios de liquidité, tant ajustés que non ajustés, montrent une tendance à l'amélioration au cours des dernières années de la période analysée, suggérant une gestion de la liquidité de plus en plus efficace.

L’analyse des données financières révèle une tendance à l’augmentation du niveau d’endettement sur la période considérée. Le total de la dette a progressé de manière constante, passant de 109 379 millions de dollars américains en 2021 à 130 277 millions de dollars américains en 2025, avec une accélération de la croissance entre 2023 et 2024.

Les capitaux propres ont connu une augmentation initiale, passant de 59 744 millions de dollars américains en 2021 à 67 792 millions de dollars américains en 2022, mais ont ensuite diminué progressivement pour atteindre 61 119 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution des capitaux propres, combinée à l’augmentation de la dette, a eu un impact significatif sur les ratios d’endettement.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a augmenté de 1,83 en 2021 à 2,13 en 2025, indiquant une détérioration de la structure financière et une plus grande dépendance au financement par la dette. L’augmentation est particulièrement marquée entre 2022 et 2025.

L’examen des données ajustées confirme ces tendances. La dette totale ajustée a suivi une trajectoire similaire à la dette totale, augmentant de 110 595 millions de dollars américains en 2021 à 131 578 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés ont également montré une fluctuation similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution progressive.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio ajusté a évolué de 1,81 en 2021 à 1,89 en 2025, suivant une tendance similaire au ratio non ajusté, bien que l’ampleur de l’augmentation soit légèrement moindre. Les variations annuelles sont moins prononcées que pour le ratio non ajusté, suggérant que les ajustements effectués ont un impact modérateur sur l’évaluation de l’endettement.

En résumé, les données indiquent une augmentation de l’endettement et une diminution des capitaux propres sur la période analysée, ce qui se traduit par une détérioration des ratios d’endettement. Cette évolution pourrait nécessiter une attention particulière en termes de gestion financière et de stratégie d’investissement.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à l’augmentation de l’endettement sur la période considérée. Le total de la dette a progressé de manière constante, passant de 109 379 millions de dollars américains en 2021 à 130 277 millions de dollars américains en 2025, représentant une augmentation d’environ 19,1% sur l’ensemble de la période.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, mais à un rythme moins rapide. Il est passé de 169 123 millions de dollars américains en 2021 à 191 396 millions de dollars américains en 2025, soit une augmentation d’environ 13,1% sur la même période.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a connu une légère augmentation, passant de 0,65 en 2021 à 0,68 en 2025. Cette évolution indique une proportion croissante de la dette par rapport aux fonds propres, suggérant une dépendance accrue au financement par emprunt.

L’examen des données ajustées confirme ces tendances. La dette totale ajustée a augmenté de 10 978 millions de dollars américains entre 2021 et 2025, tandis que le total des fonds propres ajustés a augmenté de 30 419 millions de dollars américains sur la même période. L’augmentation des fonds propres ajustés est plus importante que celle de la dette totale ajustée, mais l’endettement reste significatif.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a également montré une légère augmentation, passant de 0,64 en 2021 à 0,65 en 2025, ce qui corrobore l’observation d’une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres.

En résumé, les données indiquent une augmentation continue de l’endettement, bien que compensée en partie par une augmentation des fonds propres. Les ratios d’endettement suggèrent une légère détérioration de la structure financière au cours de la période analysée, avec une dépendance accrue au financement par emprunt.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 244 718 millions de dollars américains en 2021 à 281 284 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance, bien que continue, semble ralentir vers la fin de la période.

Les capitaux propres ont également augmenté entre 2021 et 2022, atteignant 67 792 millions de dollars américains. Cependant, ils ont ensuite diminué en 2023 et 2024, pour se stabiliser et légèrement augmenter en 2025, atteignant 61 119 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère une gestion active du capital, potentiellement influencée par les résultats nets et les distributions aux actionnaires.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 4,1 en 2021 à 3,89 en 2022, puis a augmenté progressivement pour atteindre 4,6 en 2025. Cette tendance indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait signaler un risque financier accru.

L’examen des données ajustées révèle des tendances similaires. L’actif total ajusté a augmenté de 223 758 millions de dollars américains en 2021 à 258 568 millions de dollars américains en 2025, avec un rythme de croissance qui semble également se ralentir. Les capitaux propres ajustés ont suivi une trajectoire similaire à ceux non ajustés, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution et d’une légère reprise.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a montré une plus grande stabilité que le ratio non ajusté, fluctuant entre 3,6 et 3,9. Il a augmenté de 3,65 en 2021 à 3,9 en 2024, puis a légèrement diminué à 3,71 en 2025. Bien que plus stable, ce ratio confirme également une tendance à l’augmentation de l’endettement relatif.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif total, mais cette croissance a été accompagnée de fluctuations des capitaux propres et d’une tendance à l’augmentation de son endettement, tant au niveau non ajusté qu’ajusté. Ces évolutions méritent une analyse plus approfondie pour évaluer leur impact sur la santé financière à long terme.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable aux actionnaires a connu une fluctuation, passant de 10 019 millions de dollars américains en 2021 à 9 934 millions en 2022, puis à 10 127 millions en 2023, avant de diminuer considérablement à 6 008 millions en 2024 et à 2 697 millions en 2025.

Le chiffre d’affaires et le chiffre d’affaires du secteur automobile ont affiché une croissance soutenue de 2021 à 2024, passant de 113 590 millions de dollars américains à 171 606 millions. Cependant, une légère diminution est observée en 2025, avec un chiffre d’affaires de 167 971 millions de dollars américains.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une tendance à la baisse constante, passant de 8,82 % en 2021 à 1,61 % en 2025. Cette diminution suggère une érosion de la rentabilité par rapport au chiffre d’affaires.

Le bénéfice net ajusté a également montré une volatilité, débutant à 17 409 millions de dollars américains en 2021, diminuant à 11 067 millions en 2022 et à 9 277 millions en 2023, puis augmentant légèrement à 9 308 millions en 2024 et à 9 959 millions en 2025.

Le chiffre d’affaires net et le chiffre d’affaires ajusté du secteur automobile ont suivi une trajectoire similaire à celle du chiffre d’affaires global, avec une croissance jusqu’en 2024 et une légère baisse en 2025, atteignant 169 708 millions de dollars américains.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a également connu une diminution, passant de 15,38 % en 2021 à 5,87 % en 2025, bien qu’il ait montré une certaine stabilisation entre 2024 et 2025.

Tendances clés

Diminution du résultat net attribuable aux actionnaires et du ratio de marge bénéficiaire nette.

Croissance du chiffre d’affaires

Croissance significative du chiffre d’affaires jusqu’en 2024, suivie d’une légère baisse en 2025.

Volatilité du bénéfice net ajusté

Fluctuations du bénéfice net ajusté au cours de la période.

Érosion de la rentabilité

Diminution des ratios de marge bénéficiaire nette, indiquant une rentabilité réduite.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable aux actionnaires a connu une fluctuation, passant de 10 019 millions de dollars américains en 2021 à 9 934 millions en 2022, puis à 10 127 millions en 2023, avant de diminuer considérablement à 6 008 millions en 2024 et à 2 697 millions en 2025.

Les capitaux propres ont augmenté de 2021 à 2022, passant de 59 744 millions de dollars américains à 67 792 millions. Ils ont ensuite diminué en 2023 (64 286 millions) et en 2024 (63 072 millions), pour se stabiliser à 61 119 millions en 2025.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire descendante. Il est passé de 16,77% en 2021 à 14,65% en 2022, puis à 15,75% en 2023, avant de chuter à 9,53% en 2024 et à 4,41% en 2025. Cette diminution suggère une rentabilité décroissante par rapport aux capitaux propres investis.

Le bénéfice net ajusté a montré une baisse notable de 17 409 millions de dollars américains en 2021 à 11 067 millions en 2022, puis à 9 277 millions en 2023. Une légère augmentation a été observée en 2024 (9 308 millions), suivie d'une nouvelle hausse en 2025 (9 959 millions), mais il reste inférieur au niveau de 2021.

Le total des capitaux propres ajustés a connu une évolution similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une augmentation initiale de 61 226 millions de dollars américains en 2021 à 67 804 millions en 2022, suivie de diminutions en 2023 (64 849 millions) et 2024 (66 409 millions), puis d'une légère augmentation en 2025 (69 662 millions).

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également diminué, passant de 28,43% en 2021 à 16,32% en 2022, puis à 14,31% en 2023. Il s'est stabilisé à environ 14% en 2024 et 2025 (14,02% et 14,3% respectivement). Bien que plus élevé que le rendement des capitaux propres non ajusté, ce ratio reflète également une tendance à la baisse de la rentabilité ajustée par rapport aux capitaux propres ajustés.

En résumé, les données indiquent une diminution générale de la rentabilité, comme en témoignent la baisse du résultat net attribuable aux actionnaires et des ratios de rendement des capitaux propres, tant ajustés que non ajustés. Les capitaux propres ont connu des fluctuations, mais ont globalement diminué sur la période. Le bénéfice net ajusté a également montré une tendance à la baisse, bien qu'une légère reprise soit visible en 2025.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable aux actionnaires a connu une fluctuation, passant de 10 019 millions de dollars américains en 2021 à 9 934 millions en 2022, puis à 10 127 millions en 2023, avant de diminuer considérablement à 6 008 millions en 2024 et à 2 697 millions en 2025.

Le total de l’actif a affiché une croissance constante de 2021 à 2025, augmentant de 244 718 millions de dollars américains à 281 284 millions de dollars américains. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire inverse, diminuant progressivement de 4,09 % en 2021 à 0,96 % en 2025.

Le bénéfice net ajusté a présenté une diminution notable de 17 409 millions de dollars américains en 2021 à 11 067 millions en 2022, puis à 9 277 millions en 2023. Une légère reprise a été observée en 2024 (9 308 millions) et en 2025 (9 959 millions), mais il reste inférieur au niveau de 2021.

Le total de l’actif ajusté a également augmenté, passant de 223 758 millions de dollars américains en 2021 à 258 568 millions en 2025, avec une croissance plus modérée entre 2024 et 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a diminué de 7,78 % en 2021 à 4,54 % en 2022, puis à 3,7 % en 2023, avant de se stabiliser à 3,6 % en 2024 et de remonter légèrement à 3,85 % en 2025.

Tendances clés

Diminution du résultat net attribuable aux actionnaires et du ratio de rendement de l’actif.

Croissance de l’actif

Augmentation constante du total de l’actif et du total de l’actif ajusté.

Bénéfice net ajusté

Baisse initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère reprise.

Ratio de rendement de l’actif ajusté

Diminution suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation.