Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Analyse des passifs à court terme
- Le passif à court terme a connu une croissance importante sur la période, passant d'environ 14,2 milliards de dollars en 2020 à près de 28,8 milliards en 2023, puis se stabilisant légèrement en 2024. La majorité des éléments composant ce passif ont augmenté, notamment les charges à payer et autres passifs à court terme, qui ont augmenté de manière significative, reflétant une augmentation des obligations courantes de l'entreprise. Les comptes créditeurs, quant à eux, ont également augmenté, indiquant une intensification des achats à crédit ou des dettes fournisseurs, avant de diminuer en 2024. La croissance des produits reportés, en particulier, indique également une hausse des revenus différés ou des éléments de passif liés aux revenus à percevoir. La hausse du passif à court terme peut signaler une augmentation globale des obligations de l'entreprise, éventuellement liée à sa croissance ou à des stratégies accrues de financement à court terme.
- Évolution du passif à long terme
- Le passif à long terme, y compris les dettes et autres obligations à échéance prolongée, a également augmenté substantiellement, passant de 14,17 milliards en 2020 à près de 19,57 milliards en 2024. Cette croissance suggère un recours accru au financement à long terme, notamment à travers des titres de créance ou d’autres instruments financiers. La réserve de garantie accumulée a significativement augmenté, passant de 989 millions en 2020 à 4,8 milliards en 2024, ce qui indique une hausse des provisions pour garanties ou des obligations relatives aux garanties sur produits ou services. La croissance des autres passifs non courants et à long terme corrèle dans le temps, signalant une augmentation de provisions ou d’engagements à long terme liés aux opérations ou à des contrats spécifiques.
- Structure des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance soutenue, passant de 22,2 milliards en 2020 à 72,9 milliards en 2024. Cette augmentation est majoritairement alimentée par une hausse du capital versé supplémentaire, qui a presque triplé, témoignant de la levée de fonds auprès des investisseurs ou d’émissions d’actions pour financer la croissance. Le résultat net (bénéfice non réparti) est passé d’un déficit de 5,4 milliards en 2020 à un bénéfice de 35,2 milliards en 2024, indiquant une amélioration significative de la rentabilité et de la performance financière. La croissance conjointe des réserves et des résultats non distribués renforce la solidité financière de l’entreprise. La participation ne donnant pas le contrôle est en baisse, ce qui pourrait refléter une cession partielle de participations ou une restructuration.
- Total du passif et des capitaux propres
- Le total, qui reflète la somme des passifs et des capitaux propres, a connu une hausse continue, tripliant presque en valeur absolue, passant de 52,1 milliards en 2020 à plus de 122 milliards en 2024. Cette croissance indique une expansion significative de l’activité avec une augmentation parallèle des ressources financières mobilisées. La proportion de capitaux propres par rapport au total s’est renforcée, ce qui peut suggérer une meilleure solvabilité ou une structure de financement plus robuste. La gestion des passifs et des capitaux propres semble orientée vers une croissance soutenue, tout en maintenant une structure financière équilibrée pour soutenir l’expansion de l’entreprise.