Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Tesla Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Survaleur | |||||||||||
| Incorporelles | |||||||||||
| Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes dans la composition de l'actif. La survaleur a connu une diminution entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation notable en 2023, puis d'une légère baisse en 2024 et d'une reprise en 2025. Cette fluctuation suggère une possible réévaluation des actifs ou des changements dans les méthodes d'évaluation.
Les immobilisations incorporelles présentent une tendance à la baisse constante sur la période analysée. La valeur a diminué de manière significative entre 2021 et 2025, ce qui pourrait indiquer une amortissement accru, des cessions d'actifs incorporels, ou une réévaluation à la baisse de leur valeur.
Les "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" ont initialement augmenté entre 2021 et 2022, puis ont montré une tendance à la stabilisation et à la légère diminution entre 2023 et 2025. Cette évolution pourrait être liée à l'amortissement des écarts d'acquisition ou à des ajustements comptables.
- Survaleur
- Présente une volatilité, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation et d'une stabilisation relative.
- Immobilisations incorporelles
- Démontrent une diminution constante sur l'ensemble de la période, suggérant une réduction de la valeur des actifs incorporels.
- "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles"
- Affichant une croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse, indiquant une possible absorption de l'impact des acquisitions passées.
Dans l'ensemble, l'évolution de ces éléments de l'actif suggère une possible modification de la stratégie d'investissement ou une adaptation aux conditions du marché. Une analyse plus approfondie, incluant les flux de trésorerie et les informations qualitatives, serait nécessaire pour confirmer ces interprétations.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Tesla Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l’ensemble des éléments considérés sur la période observée. L’actif total et l’actif total ajusté présentent une augmentation constante, passant respectivement de 62 131 millions de dollars américains en 2021 à 137 806 millions de dollars américains en 2025 et de 61 931 millions de dollars américains à 137 549 millions de dollars américains en 2025.
La croissance de l’actif total semble s’accélérer entre 2022 et 2023, puis se stabilise légèrement entre 2023 et 2024 avant de reprendre un rythme plus soutenu en 2025. L’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement faible et constant sur l’ensemble de la période, suggérant une différence minime dans les ajustements effectués.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés suivent également une trajectoire ascendante, augmentant respectivement de 30 189 millions de dollars américains en 2021 à 82 137 millions de dollars américains en 2025 et de 29 989 millions de dollars américains à 81 880 millions de dollars américains en 2025. La croissance des capitaux propres est particulièrement marquée entre 2021 et 2022, puis se modère légèrement avant de repartir à la hausse.
L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est similaire à celui observé pour l’actif, indiquant des ajustements limités. L’évolution des capitaux propres suggère une amélioration de la structure financière au fil du temps.
- Ratio d'endettement (Total de l'actif / Capitaux propres)
- Ce ratio diminue progressivement de 2.06 en 2021 à 1.68 en 2025, indiquant une diminution du recours à l'endettement pour financer l'actif.
- Ratio d'endettement (Total de l'actif ajusté / Capitaux propres ajustés)
- Ce ratio suit la même tendance que le précédent, passant de 2.07 en 2021 à 1.68 en 2025, confirmant la réduction de l'endettement.
Tesla Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Tesla Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une tendance à la baisse sur la période analysée. Après une augmentation de 0.87 à 0.99 entre 2021 et 2022, le ratio diminue progressivement pour atteindre 0.69 en 2025. Cette évolution suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier, et sa version ajustée, montrent une diminution constante, bien que modérée, sur l’ensemble de la période. Il passe de 2.06 en 2021 à 1.68 en 2025. Cette tendance indique une réduction du recours à l’endettement pour financer les opérations, ou une augmentation des capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres, y compris sa version ajustée, connaît une forte variation. Il augmente significativement de 18.28% en 2021 à 28.09% en 2022, puis diminue de manière substantielle pour atteindre 4.62% en 2025. Cette évolution suggère une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif, ainsi que sa version ajustée, suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres. Il augmente de 8.88% en 2021 à 15.25% en 2022, puis diminue progressivement pour atteindre 2.75% en 2025. Cette baisse indique une rentabilité décroissante des actifs de l’entreprise.
En résumé, les données suggèrent une diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs et une baisse de la rentabilité, malgré une réduction du niveau d’endettement. L’évolution du rendement des capitaux propres et du rendement de l’actif indique une détérioration de la performance financière au fil du temps.
Tesla Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif passe de 62 131 millions de dollars américains en 2021 à 137 806 millions de dollars américains en 2025, représentant une augmentation significative. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 61 931 millions de dollars américains à 137 549 millions de dollars américains sur la même période.
- Total de l’actif
- Une augmentation constante est observée de 2021 à 2025, avec une accélération de la croissance entre 2022 et 2023, puis un ralentissement relatif entre 2023 et 2024, suivi d'une reprise en 2025.
- Total de l’actif ajusté
- L'évolution est très proche de celle du total de l'actif, ce qui suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur la tendance globale.
En parallèle, le ratio de rotation de l’actif total et le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présentent une tendance à la baisse. Ces ratios diminuent de 0.87 en 2021 à 0.69 en 2025. Cette diminution indique une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes. Bien que l'actif augmente, l'entreprise génère relativement moins de ventes par rapport à la taille de son actif.
- Ratio de rotation de l’actif total
- La diminution progressive suggère une possible détérioration de l'efficacité opérationnelle ou un investissement dans des actifs moins rentables. La constance des deux ratios (total et ajusté) indique que les ajustements n'affectent pas cette tendance.
En résumé, l'entreprise connaît une croissance significative de son actif, mais cette croissance n'est pas accompagnée d'une augmentation proportionnelle de l'efficacité de l'utilisation de cet actif, comme l'indique la baisse du ratio de rotation de l'actif total.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des éléments de bilan sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation significative entre 2021 et 2025. L’actif total est passé de 62 131 millions de dollars américains en 2021 à 137 806 millions de dollars américains en 2025, ce qui représente une croissance substantielle.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont également augmenté, bien qu’à un rythme potentiellement inférieur à celui de l’actif total. Les capitaux propres sont passés de 30 189 millions de dollars américains en 2021 à 82 137 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution suggère une augmentation de la valeur nette de l’entreprise.
Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la diminution sur la période. Il est passé de 2,06 en 2021 à 1,68 en 2025. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, avec une proportion plus faible de financement par la dette par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, passant de 2,07 en 2021 à 1,68 en 2025.
- Tendances de l’actif
- L’actif total et l’actif total ajusté présentent une croissance constante et importante sur l’ensemble de la période, indiquant une expansion des opérations et des investissements.
- Tendances des capitaux propres
- Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés augmentent également, mais la croissance semble moins prononcée que celle de l’actif, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.
- Tendances de l’endettement
- La diminution du ratio d’endettement financier et du ratio d’endettement financier ajusté suggère une réduction du risque financier et une amélioration de la solvabilité.
En résumé, les données indiquent une entreprise en croissance avec une structure financière qui s’améliore progressivement. L’augmentation de l’actif total, combinée à la croissance des capitaux propres et à la diminution du ratio d’endettement, suggère une situation financière saine et une capacité accrue à financer sa croissance future.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant respectivement de 30 189 millions de dollars américains en 2021 à 82 137 millions de dollars américains en 2025 et de 29 989 millions de dollars américains à 81 880 millions de dollars américains sur la même période.
- Capitaux propres
- Une croissance soutenue est observée, indiquant une accumulation de richesses au sein de l'entreprise. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2021 et 2023, puis se poursuit à un rythme plus modéré.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a initialement augmenté, atteignant un pic de 28,09 % en 2022, avant de diminuer progressivement pour atteindre 4,62 % en 2025. Cette baisse suggère une diminution de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses capitaux propres.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution progressive. Les valeurs restent très proches de celles du rendement des capitaux propres, indiquant que les ajustements apportés aux capitaux propres n'ont pas d'impact significatif sur le ratio de rentabilité.
En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à accroître ses capitaux propres au fil du temps, mais sa rentabilité, mesurée par le rendement des capitaux propres, a diminué de manière significative sur la période analysée. Cette évolution pourrait nécessiter une attention particulière pour identifier les facteurs sous-jacents et mettre en œuvre des stratégies visant à améliorer la rentabilité future.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la structure de l'actif et de sa rentabilité sur la période considérée.
- Total de l’actif et Total de l’actif ajusté
- On observe une augmentation constante du total de l’actif et du total de l’actif ajusté entre 2021 et 2025. Le total de l’actif passe de 62 131 millions de dollars américains en 2021 à 137 806 millions de dollars américains en 2025, représentant une croissance substantielle. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, passant de 61 931 millions de dollars américains à 137 549 millions de dollars américains sur la même période. La différence entre les deux valeurs reste relativement stable d'une année à l'autre.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif présente une trajectoire fluctuante. Il connaît une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 8,88 % à 15,25 %. Cette progression se poursuit, bien que plus modérément, jusqu'en 2023 avec une valeur de 14,07 %. À partir de 2023, le ratio diminue significativement, atteignant 5,81 % en 2024 et 2,75 % en 2025. Cette baisse suggère une diminution de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance très proche de celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Il augmente de 8,91 % en 2021 à 15,29 % en 2022, puis à 14,1 % en 2023. Comme pour le ratio non ajusté, une diminution est observée en 2024 (5,82 %) et en 2025 (2,76 %). Les valeurs des deux ratios restent très proches tout au long de la période, indiquant que l'ajustement de l'actif n'a pas d'impact majeur sur le rendement.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance significative de son actif total sur la période étudiée, mais la rentabilité de cet actif a diminué au cours des deux dernières années, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à cette baisse.