Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Tesla Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une progression significative entre 2020 et 2022, passant d'environ 2,29 milliards de dollars à près de 14,87 milliards de dollars, ce qui témoigne d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise au cours de cette période. Cependant, en 2023, une baisse notable est observée, ramenant le NOPAT à environ 11,31 milliards de dollars, puis en 2024, une nouvelle diminution porte ce bénéfice à environ 8,83 milliards de dollars. Cette évolution pourrait indiquer une contraction de la performance opérationnelle ou des effets liés à la gestion ou à la conjoncture économique.
- Capital investi
- Le capital investi a constamment augmenté sur la période considérée, passant de 39,22 milliards de dollars en 2020 à 67,55 milliards de dollars en 2024. Cette croissance reflète une extension des investissements dans l'entreprise, probablement liée à des déploiements d’actifs, des projets de développement ou à l’expansion des capacités. La croissance annuelle est régulière dans l’ensemble, témoignant d’un effort soutenu pour soutenir la croissance opérationnelle et la stratégie de développement à moyen terme.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une forte augmentation en 2021, passant de 5,84 % en 2020 à 17,93 %, puis a continué à s’accroître pour atteindre 29,98 % en 2022, indiquant une amélioration notable de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise son capital investi pour générer des profits. Cependant, à partir de 2023, ce ratio diminue pour s’établir à 19,02 %, puis à 13,07 % en 2024. La tendance à la baisse du ROIC après 2022 pourrait refléter une augmentation du capital investi non accompagnée d’une croissance proportionnelle du NOPAT ou une détérioration de l’efficience opérationnelle à la suite d’investissements accumulés.
Décomposition du ROIC
Tesla Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une croissance significative entre 2020 et 2022, passant de 8,5 % à 19,64 %. Cette augmentation indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise durant cette période. Cependant, en 2023, ce ratio a diminué à 12,73 %, et en 2024, il poursuit sa baisse à 10,19 %, suggérant une réduction de la profitabilité opérationnelle à partir de cette année.
- Tendances du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a augmenté de 0,81 en 2020 à 1,66 en 2022, reflétant une efficacité accrue dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus. En 2023, le taux reste stable à 1,65, puis diminue légèrement en 2024 à 1,45, ce qui peut indiquer une moindre efficacité dans la gestion des actifs ou une baisse du volume d’activité.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces est resté relativement stable, se situant autour de 84 % à 91 %, avec une légère baisse à 88,35 % en 2024 par rapport à 90,35 % en 2023. La stabilité de ce taux suggère une constance dans la charge fiscale effective sur la période analysée.
- Variations du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une progression importante, passant de 5,84 % en 2020 à un pic de 29,98 % en 2022. Cette croissance indique une amélioration notable de la performance des investissements réalisés par l’entreprise durant cette période. Cependant, le ROIC recule en 2023 à 19,02 %, puis chute à 13,07 % en 2024, témoignant d’une diminution de la rentabilité des capitaux investis qui pourrait être liée à une hausse des investissements, une baisse des marges ou des évolutions sectorielles.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Tesla Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Entre 2020 et 2022, une forte croissance du NOPBT est observable, passant d'environ 2,7 milliards à plus de 16,2 milliards de dollars, indiquant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. En 2023, une baisse matérielle est constatée, revenant à environ 12,5 milliards de dollars, suivie d'une nouvelle baisse en 2024 à près de 10 milliards de dollars, ce qui pourrait suggérer une contraction de la profitabilité ou des ajustements dans la structure de coûts ou de revenus.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés connaissent une croissance soutenue sur la période, avec une augmentation notable chaque année, passant d’environ 31,9 milliards de dollars en 2020 à près de 98 milliards en 2023. En 2024, une stabilité relative est observée, avec une légère baisse à environ 98 milliards, ce qui peut indiquer une stabilisation de la croissance ou des effets de marché.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio montre une amélioration continue de 8,5 % en 2020 à 19,64 % en 2022, reflétant une meilleure efficacité opérationnelle et une rentabilité accrue. Cependant, en 2023, le ratio diminue à 12,73 %, puis poursuit sa baisse en 2024 à 10,19 %, ce qui pourrait indiquer une pression accrue sur la marge ou des investissements délibérés affectant la rentabilité à court terme.
Taux de rotation du capital (TO)
Tesla Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont connu une croissance significative sur la période analysée. Entre 2020 et 2022, ils ont augmenté de près de 51,4 %, passant de 31 908 millions de dollars à 82 514 millions de dollars. Cette tendance s’est poursuivie en 2023 avec une nouvelle hausse, atteignant 98 337 millions de dollars. Cependant, en 2024, une légère diminution est observable, avec un léger recul à 98 060 millions de dollars, indiquant une stabilisation ou une légère contraction des ventes ou du chiffre d’affaires.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une augmentation constante au cours de la période. Il est passé de 39 217 millions de dollars en 2020 à 67 545 millions de dollars en 2024, représentant une croissance cumulée d'environ 72,1 %. La progression est relativement régulière, ce qui montre un investissement continu dans l’entreprise, probablement en vue de soutenir l’expansion des opérations ou le développement de nouvelles capacités.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio, qui mesure l’efficacité dans l’utilisation du capital investi pour générer des revenus, a présenté une évolution notable. En 2020, le taux était de 0,81, indiquant une utilisation plus faible du capital pour produire des revenus. Il a fortement augmenté en 2021 à 1,36, puis a continué à croître jusqu’en 2022, atteignant 1,66. Cette hausse pourrait refléter une amélioration de l’efficacité opérationnelle ou une meilleure gestion du capital. En 2023, le taux est resté proche, à 1,65, mais en 2024, une légère baisse à 1,45 est observée. Cela pourrait suggérer une légère diminution de l’efficacité dans la génération de revenus par rapport à l’investissement de capitaux ou une concentration accrue sur des investissements à plus long terme ou plus stratégiques.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Tesla Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 422 millions de dollars à 1 335 millions, témoignant d'une hausse importante de la charge fiscale notamment en 2022. Cependant, cette tendance se modère en 2023, avec une baisse à 1 208 millions, puis une légère diminution en 2024 à 1 164 millions. Cette évolution peut indiquer une gestion fiscale plus efficace ou une modification du profil fiscal de l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance remarquable, passant d'environ 2 712 millions en 2020 à un pic de 16 209 millions en 2022. Après cette période d’expansion, une baisse apparaît en 2023, avec un montant de 12 517 millions, puis une nouvelle baisse en 2024 à 9 992 millions. La forte progression jusqu’en 2022 indique probablement une expansion ou une amélioration opérationnelle significative. La diminution ultérieure pourrait refléter une pression concurrentielle, une augmentation des coûts ou d’autres facteurs impactant la rentabilité.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a été en diminution entre 2020 et 2022, passant de 15.54% à 8.24%, ce qui suggère une réduction de la charge fiscale proportionnelle par rapport au résultat imposable. En 2023, il augmente légèrement à 9.65% avant de repartir à la hausse en 2024, atteignant 11.65%. Ces fluctuations pourraient être liées à des modifications de la législation fiscale, à des stratégies d’optimisation fiscale, ou à des variations dans la composition du revenu imposable.