Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

Analyse des tendances observées sur la période 2010-2024, en se concentrant sur l’évolution des revenus, du bénéfice (perte) d’exploitation et de la marge opérationnelle. Les séries montrent une phase initiale de pertes, suivie d’une croissance soutenue des revenus et d’une rentabilité opérationnelle positive à partir de 2020, avec des pics autour de 2022 et une légère décrue par la suite.

Bénéfice (perte) d’exploitation

Les pertes d’exploitation évoluent majoritairement dans le négatif entre 2010 et 2019, avec des points bas en 2012 et 2017. Le basculement vers le positif survient en 2020, avec environ 1 994 millions de dollars de bénéfice opérationnel. Les années 2021 et 2022 présentent des niveaux de profit opérationnel très élevés, atteignant respectivement 6 523 et 13 656 millions. En 2023 et 2024, le niveau de profit demeure substantiel mais s’atténue par rapport au sommet de 2022, se situant autour de 8 891 puis 7 076 millions. Globalement, la trajectoire passe d’une phase de pertes à une dynamique de profits soutenus, avec une volatilité marquée autour du pic de 2022.

Revenus

Les revenus présentent une progression constante sur l’ensemble de la période, passant de 117 millions en 2010 à 97 690 millions en 2024. La dynamique est marquée par des accélérations importantes à partir de 2013, puis une croissance soutenue entre 2019 et 2022, avec des niveaux dépassant les 80 000 millions en 2022. Après cette période de forte croissance, l’augmentation se poursuit en 2023 et 2024 mais à un rythme plus modéré, avec des gains annuels plus modestes autour de 9 000 millions entre 2023 et 2024. Dans l’ensemble, la trajectoire décrit une expansion robuste et continue des revenus sur la période, avec un rythme de croissance qui se modère dans les dernières années.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Le ratio présente une trajectoire fortement négative de 2010 à 2019, se rapprochant de l’équilibre en 2019 avec -0,28 %. À partir de 2020, le ratio devient positif et s’améliore rapidement, passant de 6,32 % en 2020 à 12,12 % en 2021, puis à un sommet historique de 16,76 % en 2022. Cette dynamique est suivie d’un repli en 2023 (9,19 %) et en 2024 (7,24 %), mais demeure significativement au-delà des niveaux observés avant 2020. Dans l’ensemble, l’amélioration du levier opérationnel est prononcée, soutenue par l’augmentation des volumes et l’efficience opérationnelle, avant une normalisation partielle des marges dans les années récentes.