Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Tesla Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Revenu net	3,855)	7,153)	14,974)	12,587)	5,644)
Amortissements et dépréciations	6,148)	5,368)	4,667)	3,747)	2,911)
Rémunération à base d’actions	2,825)	1,999)	1,812)	1,560)	2,121)
Dépréciation des stocks et des engagements d’achat	362)	335)	463)	177)	140)
Perte (gain) latente nette sur les opérations de change	452)	(73)	(144)	81)	(55)
Impôts différés	123)	477)	(6,349)	(196)	(149)
Intérêts hors trésorerie et autres activités d’exploitation	272)	172)	81)	340)	245)
(Gain) perte d’actifs numériques, montant net	68)	(589)	—)	140)	(27)
Comptes débiteurs	(261)	(1,083)	(586)	(1,124)	(130)
Inventaire	(630)	937)	(1,195)	(6,465)	(1,709)
Véhicules de location-exploitation	(25)	(590)	(1,952)	(1,570)	(2,114)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	(3,181)	(3,273)	(2,652)	(3,713)	(1,540)
Créditeurs, charges à payer et autres passifs	4,376)	3,588)	2,605)	8,029)	5,367)
Produits reportés	363)	502)	1,532)	1,131)	793)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	642)	81)	(2,248)	(3,712)	667)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	10,892)	7,770)	(1,718)	2,137)	5,853)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	14,747)	14,923)	13,256)	14,724)	11,497)
Achats d’immobilisations corporelles à l’exclusion des contrats de location-financement, déduction faite des ventes	(8,527)	(11,342)	(8,899)	(7,163)	(6,514)
Achats d’actifs numériques	—)	—)	—)	—)	(1,500)
Produit de la vente d’actifs numériques	—)	—)	—)	936)	272)
Achat d’immobilisations incorporelles	—)	—)	—)	(9)	—)
Achats de placements	(37,109)	(35,955)	(19,112)	(5,835)	(132)
Produit des échéances des placements	30,158)	28,310)	12,353)	22)	—)
Produit de la vente de placements	—)	200)	138)	—)	—)
Réception de subventions gouvernementales	—)	—)	—)	76)	6)
Regroupements d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	(64)	—)	—)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(15,478)	(18,787)	(15,584)	(11,973)	(7,868)
Produit de l’émission de titres de créance	5,586)	5,744)	3,931)	—)	8,883)
Remboursement de la dette	(5,546)	(2,500)	(1,351)	(3,364)	(14,167)
Remboursements de baux garantis	—)	—)	—)	—)	(9)
Produits issus de l’exercice d’options d’achat d’actions et autres émissions d’actions, net des coûts d’émission	1,186)	1,241)	700)	541)	707)
Paiements de capital sur les contrats de location-financement	(104)	(381)	(464)	(502)	(439)
Produit reçu des administrateurs dans le cadre du règlement aux actionnaires	277)	—)	—)	—)	—)
Paiement des frais juridiques associés au règlement des actionnaires	(176)	—)	—)	—)	—)
Coûts d’émission de titres de créance	(6)	(14)	(29)	—)	(9)
Produit des placements des participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales	—)	—)	—)	—)	2)
Distributions versées à des participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales	(78)	(104)	(144)	(157)	(161)
Paiements pour rachats de participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales	—)	(133)	(54)	(45)	(10)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	1,139)	3,853)	2,589)	(3,527)	(5,203)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie et sur la trésorerie soumise à restrictions	171)	(141)	4)	(444)	(183)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	579)	(152)	265)	(1,220)	(1,757)
Trésorerie et équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, début de période	17,037)	17,189)	16,924)	18,144)	19,901)
Trésorerie et équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, fin de période	17,616)	17,037)	17,189)	16,924)	18,144)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance substantielle entre 2021 et 2023, passant de 5644 millions de dollars américains à 14974 millions de dollars américains, avant de diminuer significativement en 2024 et 2025, atteignant respectivement 7153 et 3855 millions de dollars américains.

Les amortissements et dépréciations ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 2911 millions de dollars américains en 2021 à 6148 millions de dollars américains en 2025. La rémunération à base d’actions a également fluctué, avec une augmentation notable en 2025, atteignant 2825 millions de dollars américains, après une période de relative stabilité.

Concernant le bilan, les comptes débiteurs ont présenté des variations importantes, avec une augmentation significative en 2022, suivie d’une diminution progressive. L’inventaire a également connu des fluctuations importantes, passant d’une valeur négative de -1709 millions de dollars américains en 2021 à 937 millions de dollars américains en 2024, avant de redevenir négatif en 2025. Les véhicules de location-exploitation ont montré une tendance à la diminution sur l’ensemble de la période.

Les créditeurs, charges à payer et autres passifs ont augmenté de 2021 à 2022, puis ont diminué en 2023, avant de remonter en 2024 et 2025. Les produits reportés ont connu une croissance modérée sur la période.

En termes de flux de trésorerie, les flux nets liés aux activités d’exploitation sont restés relativement stables et élevés, oscillant autour de 14 milliards de dollars américains. Les achats d’immobilisations corporelles ont augmenté de manière constante, atteignant 11342 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer en 2025. Les achats de placements ont connu une augmentation significative, en particulier en 2023 et 2024.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement ont été variables, passant d’une utilisation de 5203 millions de dollars américains en 2021 à une source de financement de 3853 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer en 2025. L’émission de titres de créance a contribué de manière significative aux flux de trésorerie nets liés aux activités de financement en 2021 et 2024.

L’augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a été relativement faible et variable sur la période. La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont connu une légère augmentation globale, passant de 19901 millions de dollars américains en 2021 à 17616 millions de dollars américains en 2025.

Revenu net: Croissance importante jusqu’en 2023, suivie d’une baisse significative.
Amortissements et dépréciations: Augmentation constante sur la période.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Relativement stables et élevés.
Achats de placements: Augmentation significative en 2023 et 2024.

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

Tableau des flux de trésorerie