Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Tesla Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
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L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une croissance notable entre 2021 et 2022, passant de 11 497 millions de dollars américains à 14 724 millions de dollars américains. Cette croissance s'est ensuite stabilisée, avec une légère diminution en 2023 à 13 256 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2024 à 14 923 millions de dollars américains, et une légère baisse en 2025 à 14 747 millions de dollars américains. Globalement, les flux de trésorerie liés à l'exploitation restent à un niveau élevé.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant de 4 781 millions de dollars américains à 7 633 millions de dollars américains. Cependant, une diminution significative est observée en 2023, avec une valeur de 4 447 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2024, atteignant 3 657 millions de dollars américains. En 2025, on constate un rebond important, avec une remontée à 6 433 millions de dollars américains, ramenant le FCFF à un niveau proche de celui de 2022.
La divergence entre l'évolution des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation et du FCFF suggère des variations dans les investissements et le financement de l'entreprise. La forte augmentation des flux d'exploitation n'a pas toujours été intégralement traduite en FCFF disponible, notamment en 2023 et 2024, ce qui pourrait indiquer des investissements importants ou des changements dans la gestion du fonds de roulement. Le rebond du FCFF en 2025 est un indicateur positif, suggérant une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles pour ses créanciers et actionnaires.
Intérêts payés, nets d’impôt
Tesla Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Encaisse versée au cours de la période pour les intérêts, l’impôt = Encaissement versé au cours de la période pour les intérêts × EITR
= × =
3 2025 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la fiscalité et la gestion de la dette. Le taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR) a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une diminution en 2022, il a augmenté de manière significative en 2023, atteignant 21%, avant de se stabiliser à 20.43% en 2024 et de progresser encore vers 27% en 2025. Cette évolution suggère une modification de la structure des bénéfices ou des incitations fiscales.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux a diminué de 11.02% en 2021 à 8.25% en 2022, puis a augmenté de manière substantielle pour atteindre 27% en 2025. Cette variation indique une possible optimisation fiscale initiale suivie d'une augmentation des obligations fiscales.
En ce qui concerne les flux de trésorerie liés aux intérêts, une diminution significative est observée entre 2021 et 2022, passant de 237 millions de dollars américains à 139 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2023 avec 100 millions de dollars américains, avant un rebond en 2024 à 220 millions de dollars américains et une légère diminution en 2025 à 213 millions de dollars américains. Ces fluctuations pourraient être liées à des modifications dans la structure de la dette, aux taux d'intérêt ou aux remboursements anticipés.
- Encaisse versée au cours de la période au titre des intérêts, nette d’impôt
- Les encaissements ont diminué de 2021 à 2023, puis ont augmenté en 2024 avant de diminuer légèrement en 2025. Cette volatilité suggère une gestion active de la dette et des flux de trésorerie.
L'élément "Intérêts capitalisés, nets d’impôt" est présent uniquement pour l'année 2021, avec une valeur de 47 millions de dollars américains. L'absence de données pour les années suivantes rend difficile l'évaluation de l'évolution de cette composante. L'existence de cette valeur en 2021 indique que des coûts d'emprunt ont été inclus dans la valeur d'actifs en cours de construction.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- La présence de cette donnée en 2021 uniquement suggère une activité de capitalisation des intérêts liée à des projets d'investissement en cours, mais l'absence de données ultérieures ne permet pas de déterminer si cette pratique a été maintenue.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Tesla Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Ford Motor Co. | |
| General Motors Co. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Automobiles et composants | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Tesla Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Automobiles et composants | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la valorisation et la génération de trésorerie. La valeur d’entreprise a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Valeur d’entreprise (EV)
- En 2021, la valeur d’entreprise s’élevait à 927 706 millions de dollars américains. Elle a diminué de manière substantielle en 2022, atteignant 529 785 millions de dollars américains. Une légère augmentation a été observée en 2023, avec une valeur de 584 941 millions de dollars américains. En 2024, la valeur d’entreprise a connu une forte hausse, atteignant 1 259 861 millions de dollars américains, et a continué à croître en 2025 pour atteindre 1 528 100 millions de dollars américains.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a progressé de 4 781 millions de dollars américains en 2021 à 7 633 millions de dollars américains en 2022. En 2023, une diminution a été constatée, ramenant le FCFF à 4 447 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2024, avec un FCFF de 3 657 millions de dollars américains, avant de remonter en 2025 à 6 433 millions de dollars américains.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a présenté une forte variabilité. Il était de 194,05 en 2021, puis a considérablement diminué à 69,4 en 2022. En 2023, le ratio est remonté à 131,55. Une augmentation significative a été observée en 2024, atteignant 344,47, suivie d'une baisse en 2025 à 237,53. Cette évolution suggère des changements dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
En résumé, la valeur d’entreprise a connu une croissance importante sur la période, particulièrement entre 2023 et 2025, tandis que le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a présenté une trajectoire plus irrégulière. Le ratio EV/FCFF reflète ces dynamiques, indiquant une volatilité dans la relation entre la valorisation et la génération de trésorerie.