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L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une fluctuation modérée. Il débute à 2.41, diminue progressivement jusqu'à 1.92, puis connaît une légère reprise pour atteindre 2.09. Une nouvelle baisse est observée à 1.81, suivie d'une stabilisation relative autour de 1.91 avant de diminuer significativement à 1.67. Globalement, la tendance est à une légère diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme, bien que le ratio reste supérieur à 1, indiquant une liquidité suffisante.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio affiche une diminution plus marquée que le ratio de liquidité actuel. Il passe de 1.57 à 0.67 sur la période, avec une accélération de la baisse au cours des derniers trimestres. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme en utilisant uniquement les actifs les plus liquides, excluant les stocks. La valeur de 0.60 et 0.67 indique une vulnérabilité accrue.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio démontre la plus forte tendance à la baisse. Il diminue de manière constante, passant de 1.06 à 0.35, puis remonte légèrement à 0.53. Cette diminution indique une réduction significative de la part des actifs les plus liquides (trésorerie et équivalents de trésorerie) dans le total des actifs courants. La valeur de 0.35 est particulièrement basse et pourrait signaler des difficultés à honorer les obligations immédiates sans recourir à d'autres sources de financement.

En résumé, l'ensemble des ratios de liquidité indiquent une détérioration progressive de la position de liquidité au fil du temps. La baisse du ratio de liquidité rapide et, plus particulièrement, du ratio de liquidité de trésorerie, suggère une dépendance croissante à l'égard des stocks et d'autres actifs moins liquides pour faire face aux obligations à court terme. La remontée du ratio de liquidité de trésorerie au dernier trimestre observé pourrait indiquer une amélioration temporaire, mais la tendance générale reste préoccupante.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant au fil des trimestres. Initialement, une diminution est observée entre septembre 2018 et mars 2019, suivie d’une relative stabilisation puis d’une légère augmentation jusqu’à janvier 2021. Une hausse plus significative est ensuite constatée en juillet 2021, avant un recul progressif à partir d’octobre 2021, culminant avec les valeurs les plus basses enregistrées en juin 2023. Une légère reprise est observée par la suite.

Le passif à court terme présente une tendance globalement croissante sur la période analysée. Des fluctuations sont néanmoins perceptibles, notamment une diminution entre décembre 2018 et juin 2019, ainsi qu’une augmentation marquée en décembre 2021. La progression est plus rapide à partir de septembre 2022, atteignant des niveaux élevés en décembre 2023.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 2 au début de la période, indiquant une capacité à couvrir les passifs à court terme avec l’actif circulant. Une diminution progressive est observée jusqu’en juin 2020, suivie d’une légère amélioration. Une nouvelle baisse s’amorce à partir d’octobre 2021, avec une accélération de la dégradation à partir de septembre 2022. Les valeurs les plus basses sont atteintes en mars 2023, avant une reprise partielle en fin de période. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

En résumé, l’actif circulant a connu des fluctuations, tandis que le passif à court terme a globalement augmenté. Cette dynamique a entraîné une diminution du ratio de liquidité actuel, signalant une potentielle vulnérabilité financière croissante au fil du temps.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la diminution du ratio de liquidité rapide sur la période considérée. Initialement, ce ratio s’établit à 1.57, puis connaît une baisse progressive pour atteindre 0.60 avant de remonter légèrement à 0.85.

Total des actifs rapides

Le total des actifs rapides présente une fluctuation significative. Après une diminution initiale de 6865 à 4659 en millions de dollars américains, une stabilisation relative est observée autour de 4696 à 4928. Une augmentation notable est ensuite constatée, atteignant 5427, suivie d’une nouvelle phase de déclin jusqu’à 3483. Enfin, une remontée est observée, atteignant 4004.

Passif à court terme

Le passif à court terme montre une tendance à l’augmentation globale. Il passe de 4385 à 4482 en millions de dollars américains, puis oscille autour de ce niveau avant de connaître une hausse plus marquée, atteignant 5792. Une diminution est ensuite observée, revenant à 4693.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide, calculé à partir des actifs rapides et du passif à court terme, suit une trajectoire descendante sur la majeure partie de la période. Il passe de 1.57 à 1.06, puis à 0.60, indiquant une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Une légère amélioration est ensuite observée, avec une remontée à 0.85.

L’évolution du ratio de liquidité rapide suggère une détérioration de la position de trésorerie à court terme, suivie d’une stabilisation et d’une légère amélioration. Les fluctuations du total des actifs rapides et l’augmentation du passif à court terme contribuent à cette dynamique. Il est à noter que le ratio de liquidité rapide se situe en dessous de 1 pour plusieurs périodes, ce qui pourrait indiquer des difficultés potentielles à honorer les obligations à court terme.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la trésorerie sur la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie s’établit à 4646 millions de dollars américains, puis connaît une diminution progressive jusqu’à atteindre 2049 millions de dollars américains. Une remontée est ensuite observée, culminant à 2481 millions de dollars américains.

Le passif à court terme présente une tendance globalement à la hausse. Partant de 4385 millions de dollars américains, il fluctue mais augmente significativement pour atteindre 5792 millions de dollars américains, avant de redescendre à 4693 millions de dollars américains.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie, initialement supérieur à 1, indique une capacité à couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible. Cependant, ce ratio diminue progressivement sur la période, passant de 1.06 à 0.35, signalant une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme. Une légère amélioration est constatée en fin de période, atteignant 0.53.

La diminution du ratio de liquidité de trésorerie, combinée à l’augmentation du passif à court terme, suggère une pression accrue sur la liquidité. La remontée de la trésorerie observée en fin de période ne compense pas entièrement cette pression, mais contribue à atténuer les risques à court terme. L’évolution de ces indicateurs nécessite un suivi attentif pour évaluer la santé financière globale.