Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Johnson & Johnson, les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances notables concernant la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks a connu une diminution constante sur la période considérée, passant de 2,87 à 2,13. Cette baisse s'accompagne d'une augmentation des jours de rotation de l'inventaire, qui s'allonge de 127 jours en 2021 à 171 jours en 2025. Ceci suggère une accumulation progressive des stocks.
Le ratio de rotation des créances a également montré une tendance à la baisse, bien que moins prononcée, passant de 6,14 à 5,48. En parallèle, les jours de rotation des comptes clients ont augmenté, passant de 59 à 67 jours. Ces évolutions indiquent un allongement des délais de recouvrement des créances.
Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une fluctuation modérée, avec une légère diminution globale, passant de 2,7 à 2,52. Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté de 135 à 145 jours, ce qui pourrait indiquer une utilisation moins efficace des délais de paiement.
Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation significative à partir de 2022, culminant à 62,88 en 2025, après une valeur manquante en 2022 et une valeur de 11,81 en 2023. Cette augmentation est à considérer avec prudence, car elle pourrait être le résultat de facteurs spécifiques à l'entreprise et nécessite une analyse plus approfondie.
Le cycle de fonctionnement a augmenté de manière constante, passant de 186 jours en 2021 à 238 jours en 2025. Cette augmentation est principalement due à l'allongement des jours de rotation de l'inventaire et des jours de rotation des comptes clients.
Enfin, le cycle de conversion de trésorerie a augmenté de 51 jours en 2021 à 93 jours en 2025, reflétant une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en stocks et créances en trésorerie.
- Taux de rotation des stocks
- Diminution constante de 2,87 à 2,13.
- Ratio de rotation des créances
- Baisse modérée de 6,14 à 5,48.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Légère diminution de 2,7 à 2,52.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Augmentation significative à partir de 2022, atteignant 62,88 en 2025.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Augmentation de 127 à 171 jours.
- Jours de rotation des comptes clients
- Augmentation de 59 à 67 jours.
- Cycle de fonctionnement
- Augmentation constante de 186 à 238 jours.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Augmentation de 135 à 145 jours.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Augmentation de 51 à 93 jours.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Johnson & Johnson, le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2025 | 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des produits vendus | 30,256) | 27,471) | 26,553) | 31,089) | 29,855) | |
| Inventaires | 14,191) | 12,444) | 11,181) | 12,483) | 10,387) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 2.13 | 2.21 | 2.37 | 2.49 | 2.87 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.68 | 4.04 | 4.98 | 4.87 | 5.58 | |
| Amgen Inc. | 1.93 | 1.84 | 0.89 | 1.30 | 1.58 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.18 | 5.46 | 4.02 | 4.33 | 4.74 | |
| Danaher Corp. | 4.04 | 4.15 | 3.80 | 4.03 | 4.16 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.80 | 1.11 | 1.23 | 1.54 | 1.88 | |
| Gilead Sciences Inc. | 3.51 | 3.66 | 3.64 | 3.75 | 4.08 | |
| Merck & Co. Inc. | 2.46 | 2.49 | 2.54 | 2.95 | 2.29 | |
| Pfizer Inc. | 1.51 | 1.65 | 2.45 | 3.82 | 3.40 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.66 | 0.64 | 0.70 | 0.65 | 1.25 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.85 | 5.06 | 5.06 | 4.60 | 3.88 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.98 | 1.27 | 1.71 | 2.35 | 2.56 | |
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 2.23 | 2.46 | 2.55 | 3.06 | 3.11 | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.55 | 7.56 | 7.36 | 7.85 | 7.90 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des produits vendus ÷ Inventaires
= 30,256 ÷ 14,191 = 2.13
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant le coût des produits vendus, les niveaux d'inventaire et le taux de rotation des stocks.
- Coût des produits vendus
- Le coût des produits vendus a augmenté de 2021 à 2022, passant de 29 855 millions de dollars américains à 31 089 millions de dollars américains. En 2023, une diminution notable est observée, avec une valeur de 26 553 millions de dollars américains. Une légère augmentation est ensuite constatée en 2024, atteignant 27 471 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle hausse en 2025, pour atteindre 30 256 millions de dollars américains. L'évolution globale suggère une certaine volatilité, avec une tendance à la hausse sur la période considérée.
- Inventaires
- Les niveaux d'inventaire ont augmenté de 2021 à 2022, passant de 10 387 millions de dollars américains à 12 483 millions de dollars américains. En 2023, une diminution est enregistrée, avec une valeur de 11 181 millions de dollars américains. L'inventaire a ensuite augmenté en 2024, atteignant 12 444 millions de dollars américains, et a continué à croître en 2025, pour atteindre 14 191 millions de dollars américains. Cette tendance indique une accumulation progressive des stocks sur les dernières années.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a diminué de manière constante sur la période analysée. Il est passé de 2,87 en 2021 à 2,49 en 2022, puis à 2,37 en 2023, 2,21 en 2024 et enfin à 2,13 en 2025. Cette baisse continue suggère une gestion des stocks moins efficace, ou une augmentation de la demande moins rapide que l'augmentation des stocks, ou encore une combinaison des deux. Une rotation des stocks plus faible peut indiquer un risque accru d'obsolescence des stocks et de coûts de stockage plus élevés.
En résumé, l'entreprise a connu une augmentation du coût des produits vendus et des niveaux d'inventaire, accompagnée d'une diminution du taux de rotation des stocks. Ces tendances méritent une attention particulière pour évaluer l'efficacité de la gestion de la chaîne d'approvisionnement et de la gestion des stocks.
Ratio de rotation des créances
Johnson & Johnson, le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2025 | 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes aux clients | 94,193) | 88,821) | 85,159) | 94,943) | 93,775) | |
| Comptes débiteurs commerciaux, moins les provisions | 17,178) | 14,842) | 14,873) | 16,160) | 15,283) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 5.48 | 5.98 | 5.73 | 5.88 | 6.14 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 4.86 | 5.16 | 4.87 | 5.16 | 5.63 | |
| Amgen Inc. | 3.67 | 4.72 | 3.70 | 4.46 | 4.96 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.87 | 5.19 | 4.93 | 5.48 | 5.65 | |
| Danaher Corp. | 6.28 | 6.75 | 6.09 | 6.40 | 6.36 | |
| Eli Lilly & Co. | 3.67 | 4.09 | 3.75 | 4.14 | 4.24 | |
| Gilead Sciences Inc. | 5.89 | 6.47 | 5.78 | 5.65 | 6.01 | |
| Merck & Co. Inc. | 5.52 | 6.24 | 5.81 | 6.27 | 5.28 | |
| Pfizer Inc. | 5.27 | 5.55 | 5.33 | 9.24 | 7.16 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.50 | 2.29 | 2.31 | 2.28 | 2.66 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.01 | 5.23 | 5.21 | 5.53 | 4.92 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 5.85 | 6.85 | 6.31 | 6.19 | 6.66 | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 4.79 | 5.26 | 4.96 | 5.76 | 5.54 | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.58 | 7.97 | 7.66 | 8.22 | 8.00 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = Ventes aux clients ÷ Comptes débiteurs commerciaux, moins les provisions
= 94,193 ÷ 17,178 = 5.48
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les ventes aux clients ont connu une augmentation globale, bien que fluctuante. Après une croissance notable entre 2021 et 2022, une diminution substantielle est observée en 2023, suivie d'une reprise en 2024 et d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2022.
Les comptes débiteurs commerciaux, moins les provisions, ont également montré une évolution variable. Une augmentation progressive est visible entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution en 2023 et une stabilisation en 2024. Une augmentation notable est constatée en 2025.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances présente une tendance à la baisse sur la période. Après un niveau de 6.14 en 2021, le ratio diminue progressivement pour atteindre 5.48 en 2025. Cette diminution suggère une détérioration de l'efficacité de la gestion des créances, indiquant que l'entreprise met plus de temps à collecter ses créances.
La combinaison de l'évolution des ventes et du ratio de rotation des créances suggère une possible modification dans les conditions de crédit accordées aux clients ou une augmentation des délais de paiement. L'augmentation des comptes débiteurs en 2025, couplée à la baisse du ratio de rotation, renforce cette hypothèse. Une analyse plus approfondie des politiques de crédit et des pratiques de recouvrement serait nécessaire pour confirmer ces observations.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Johnson & Johnson, ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2025 | 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des produits vendus | 30,256) | 27,471) | 26,553) | 31,089) | 29,855) | |
| Comptes créditeurs | 11,991) | 10,311) | 9,632) | 11,703) | 11,055) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 2.52 | 2.66 | 2.76 | 2.66 | 2.70 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.07 | 5.74 | 5.54 | 5.94 | 6.05 | |
| Amgen Inc. | 5.09 | 6.74 | 5.32 | 4.08 | 4.72 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 3.90 | 3.88 | 3.28 | 3.33 | 3.37 | |
| Danaher Corp. | 5.45 | 5.52 | 5.58 | 5.45 | 4.48 | |
| Eli Lilly & Co. | 2.05 | 2.61 | 2.73 | 3.43 | 4.38 | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.72 | 7.50 | 11.81 | 6.25 | 9.36 | |
| Merck & Co. Inc. | 3.72 | 3.72 | 4.11 | 4.08 | 2.96 | |
| Pfizer Inc. | 3.07 | 3.17 | 3.72 | 5.04 | 5.53 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.24 | 2.50 | 2.99 | 2.65 | 4.32 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 7.27 | 8.18 | 8.97 | 7.67 | 6.83 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.58 | 3.71 | 3.46 | 3.55 | 4.64 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 3.72 | 4.08 | 4.25 | 4.28 | 4.23 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | 6.15 | 6.10 | 5.97 | 5.79 | 5.84 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des produits vendus ÷ Comptes créditeurs
= 30,256 ÷ 11,991 = 2.52
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le coût des produits vendus et la gestion des comptes fournisseurs.
- Coût des produits vendus
- Le coût des produits vendus a connu une augmentation entre 2021 et 2022, passant de 29 855 millions de dollars américains à 31 089 millions de dollars américains. En 2023, une diminution notable est observée, avec une valeur de 26 553 millions de dollars américains. Une légère remontée est ensuite constatée en 2024, atteignant 27 471 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, pour atteindre 30 256 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une certaine volatilité dans les coûts de production, avec une tendance à la hausse sur la période globale.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont augmenté de 2021 à 2022, passant de 11 055 millions de dollars américains à 11 703 millions de dollars américains. En 2023, une baisse significative est enregistrée, avec une valeur de 9 632 millions de dollars américains. Les comptes créditeurs ont ensuite augmenté en 2024 pour atteindre 10 311 millions de dollars américains, et continuent d'augmenter en 2025, atteignant 11 991 millions de dollars américains. Cette évolution indique des fluctuations dans les délais de paiement aux fournisseurs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a été relativement stable entre 2021 et 2023, oscillant autour de 2,7. En 2024, le ratio est revenu à 2,66, puis a diminué en 2025 à 2,52. Cette diminution du taux de rotation suggère que l'entreprise met plus de temps à payer ses fournisseurs, ce qui pourrait être lié à une gestion de trésorerie plus prudente ou à des difficultés de liquidités. Il est important de noter que ce ratio est inversement proportionnel aux délais de paiement.
Taux de rotation du fonds de roulement
Johnson & Johnson, taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2025 | 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 55,624) | 55,893) | 53,495) | 55,294) | 60,979) | |
| Moins: Passif à court terme | 54,126) | 50,321) | 46,282) | 55,802) | 45,226) | |
| Fonds de roulement | 1,498) | 5,572) | 7,213) | (508) | 15,753) | |
| Ventes aux clients | 94,193) | 88,821) | 85,159) | 94,943) | 93,775) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 62.88 | 15.94 | 11.81 | — | 5.95 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 9.85 | 5.40 | 2.25 | 3.82 | 3.37 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.83 | 7.79 | 4.60 | 8.30 | 3.95 | |
| Danaher Corp. | 4.13 | 8.85 | 4.22 | 4.20 | 8.40 | |
| Eli Lilly & Co. | 3.19 | 10.32 | — | 31.84 | 8.33 | |
| Gilead Sciences Inc. | 4.43 | 3.99 | 5.61 | 8.42 | 8.54 | |
| Merck & Co. Inc. | 4.28 | 6.19 | 9.29 | 5.16 | 7.62 | |
| Pfizer Inc. | 10.58 | 8.64 | — | 11.09 | 4.83 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.05 | 0.97 | 0.82 | 0.96 | 1.59 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.30 | 4.87 | 4.05 | 5.46 | 5.87 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.64 | 1.83 | 0.93 | 0.85 | 1.02 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 6.50 | 7.86 | 6.68 | 7.25 | 5.87 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 11.25 | 12.35 | 10.99 | 11.30 | 8.57 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Ventes aux clients ÷ Fonds de roulement
= 94,193 ÷ 1,498 = 62.88
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des évolutions significatives sur la période considérée. Le fonds de roulement a connu une forte volatilité. Après un niveau de 15 753 millions de dollars américains en 2021, il a diminué de manière substantielle en 2022, affichant une valeur négative de -508 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2023, atteignant 7 213 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation en 2024 à 5 572 millions de dollars américains et en 2025 à 1 498 millions de dollars américains. Bien que la tendance générale soit à l'amélioration après 2022, le fonds de roulement reste inférieur à son niveau initial de 2021.
Les ventes aux clients ont montré une croissance globale sur la période. Elles sont passées de 93 775 millions de dollars américains en 2021 à 94 943 millions de dollars américains en 2022, puis ont diminué en 2023 à 85 159 millions de dollars américains. Une reprise a été constatée en 2024 avec 88 821 millions de dollars américains, et une nouvelle augmentation significative en 2025, atteignant 94 193 millions de dollars américains, dépassant ainsi le niveau de 2022.
Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation notable. Il était de 5,95 en 2021, puis les données sont manquantes pour 2022. En 2023, il s'est élevé à 11,81, augmentant à 15,94 en 2024 et atteignant un pic de 62,88 en 2025. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement, avec une utilisation plus rapide des actifs courants pour générer des ventes.
- Fonds de roulement
- Présente une forte fluctuation, passant d'un niveau élevé à une valeur négative avant de se redresser, mais restant inférieur au niveau initial.
- Ventes aux clients
- Démontrent une croissance globale, avec une baisse temporaire en 2023 suivie d'une reprise et d'une augmentation significative en 2025.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Affiche une augmentation constante et substantielle, indiquant une amélioration de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement.
Jours de rotation de l’inventaire
Johnson & Johnson, jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2025 | 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 2.13 | 2.21 | 2.37 | 2.49 | 2.87 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 171 | 165 | 154 | 147 | 127 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 99 | 90 | 73 | 75 | 65 | |
| Amgen Inc. | 189 | 199 | 411 | 281 | 231 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 70 | 67 | 91 | 84 | 77 | |
| Danaher Corp. | 90 | 88 | 96 | 91 | 88 | |
| Eli Lilly & Co. | 454 | 329 | 298 | 237 | 194 | |
| Gilead Sciences Inc. | 104 | 100 | 100 | 97 | 89 | |
| Merck & Co. Inc. | 148 | 147 | 144 | 124 | 159 | |
| Pfizer Inc. | 242 | 222 | 149 | 95 | 107 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 556 | 572 | 519 | 562 | 292 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 75 | 72 | 72 | 79 | 94 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 373 | 287 | 214 | 156 | 143 | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 164 | 149 | 143 | 119 | 117 | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Soins de santé | 48 | 48 | 50 | 46 | 46 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 2.13 = 171
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L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du taux de rotation des stocks sur la période considérée. Initialement à 2,87, ce ratio a connu une baisse progressive pour atteindre 2,13.
- Taux de rotation des stocks
- Une diminution du taux de rotation des stocks indique que l'entreprise met plus de temps à vendre ses stocks. Cela peut être dû à une demande en baisse, à une accumulation excessive de stocks, ou à des problèmes de gestion des stocks.
Parallèlement, le nombre de jours de rotation de l’inventaire a augmenté de manière constante. Passant de 127 jours en 2021 à 171 jours en 2025, cette évolution confirme la tendance observée dans le taux de rotation des stocks.
- Jours de rotation de l’inventaire
- L'augmentation du nombre de jours de rotation de l’inventaire signifie que les stocks restent en moyenne plus longtemps en entrepôt avant d'être vendus. Cette situation peut entraîner des coûts de stockage plus élevés, un risque accru d'obsolescence des stocks, et une immobilisation du capital.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks. Une analyse plus approfondie des causes de cette tendance serait nécessaire pour identifier les mesures correctives appropriées.
Jours de rotation des comptes clients
Johnson & Johnson, jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2025 | 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 5.48 | 5.98 | 5.73 | 5.88 | 6.14 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 67 | 61 | 64 | 62 | 59 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 75 | 71 | 75 | 71 | 65 | |
| Amgen Inc. | 99 | 77 | 99 | 82 | 74 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 75 | 70 | 74 | 67 | 65 | |
| Danaher Corp. | 58 | 54 | 60 | 57 | 57 | |
| Eli Lilly & Co. | 99 | 89 | 97 | 88 | 86 | |
| Gilead Sciences Inc. | 62 | 56 | 63 | 65 | 61 | |
| Merck & Co. Inc. | 66 | 58 | 63 | 58 | 69 | |
| Pfizer Inc. | 69 | 66 | 69 | 40 | 51 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 146 | 160 | 158 | 160 | 137 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 73 | 70 | 70 | 66 | 74 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 62 | 53 | 58 | 59 | 55 | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 76 | 69 | 74 | 63 | 66 | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Soins de santé | 48 | 46 | 48 | 44 | 46 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 5.48 = 67
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L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du ratio de rotation des créances, passant de 6.14 à 5.48 sur la période considérée. Cette baisse, bien que modérée, suggère une détérioration de l'efficacité de l'entreprise à recouvrer ses créances clients.
En parallèle, le nombre de jours de rotation des comptes clients présente une augmentation globale. Il passe de 59 jours en 2021 à 67 jours en 2025, avec une fluctuation annuelle. Cette évolution confirme la tendance observée dans le ratio de rotation des créances, indiquant que l'entreprise met plus de temps à convertir ses créances en liquidités.
- Ratio de rotation des créances
- Une diminution progressive est observée, signalant potentiellement des difficultés accrues dans la gestion du recouvrement des créances ou une modification de la politique de crédit.
- Jours de rotation des comptes clients
- L'augmentation du nombre de jours indique une période de recouvrement plus longue, ce qui peut impacter la trésorerie et nécessiter une analyse plus approfondie des conditions de vente et des pratiques de recouvrement.
Il est à noter une légère amélioration du ratio de rotation des créances et une diminution des jours de rotation des comptes clients en 2024, mais cette tendance ne se maintient pas l'année suivante. Une investigation plus poussée des facteurs influençant ces indicateurs serait nécessaire pour déterminer les causes sous-jacentes de ces variations et évaluer leur impact sur la performance financière globale.
Cycle de fonctionnement
Johnson & Johnson, cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 28 déc. 2025 | 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 171 | 165 | 154 | 147 | 127 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 67 | 61 | 64 | 62 | 59 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 238 | 226 | 218 | 209 | 186 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 174 | 161 | 148 | 146 | 130 | |
| Amgen Inc. | 288 | 276 | 510 | 363 | 305 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 145 | 137 | 165 | 151 | 142 | |
| Danaher Corp. | 148 | 142 | 156 | 148 | 145 | |
| Eli Lilly & Co. | 553 | 418 | 395 | 325 | 280 | |
| Gilead Sciences Inc. | 166 | 156 | 163 | 162 | 150 | |
| Merck & Co. Inc. | 214 | 205 | 207 | 182 | 228 | |
| Pfizer Inc. | 311 | 288 | 218 | 135 | 158 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 702 | 732 | 677 | 722 | 429 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 148 | 142 | 142 | 145 | 168 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 435 | 340 | 272 | 215 | 198 | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 240 | 218 | 217 | 182 | 183 | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 96 | 94 | 98 | 90 | 92 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 171 + 67 = 238
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la gestion de l'inventaire et des créances clients.
- Jours de rotation de l’inventaire
- On observe une augmentation constante des jours de rotation de l’inventaire sur la période analysée. Passant de 127 jours en 2021 à 171 jours en 2025, cette évolution indique un ralentissement de la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu et renouvelé. Cela pourrait suggérer une accumulation d'inventaire, une diminution de la demande, ou des problèmes dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une tendance à la hausse, bien que moins régulière que celle de l'inventaire. Ils sont passés de 59 jours en 2021 à 67 jours en 2025, avec une légère diminution en 2024. Cette augmentation suggère que l'entreprise met plus de temps à collecter ses créances, ce qui pourrait être lié à des conditions de crédit plus souples, à des difficultés de recouvrement, ou à un changement dans la composition de la clientèle.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui représente le temps nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et autres ressources en flux de trésorerie provenant des ventes, a augmenté de manière constante. Il est passé de 186 jours en 2021 à 238 jours en 2025. Cette augmentation est la conséquence directe de l'augmentation des jours de rotation de l'inventaire et des jours de rotation des comptes clients, indiquant une détérioration de l'efficacité du cycle de conversion de la trésorerie.
En résumé, les données indiquent une tendance à la détérioration de l'efficacité opérationnelle en termes de gestion de l'inventaire et de recouvrement des créances, ce qui se traduit par un cycle de fonctionnement plus long. Une analyse plus approfondie des causes sous-jacentes de ces tendances serait nécessaire pour identifier les mesures correctives appropriées.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Johnson & Johnson, les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2025 | 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 2.52 | 2.66 | 2.76 | 2.66 | 2.70 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 145 | 137 | 132 | 137 | 135 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 72 | 64 | 66 | 61 | 60 | |
| Amgen Inc. | 72 | 54 | 69 | 90 | 77 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 94 | 94 | 111 | 109 | 108 | |
| Danaher Corp. | 67 | 66 | 65 | 67 | 82 | |
| Eli Lilly & Co. | 178 | 140 | 134 | 106 | 83 | |
| Gilead Sciences Inc. | 42 | 49 | 31 | 58 | 39 | |
| Merck & Co. Inc. | 98 | 98 | 89 | 89 | 123 | |
| Pfizer Inc. | 119 | 115 | 98 | 72 | 66 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 163 | 146 | 122 | 138 | 84 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 50 | 45 | 41 | 48 | 53 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 102 | 98 | 106 | 103 | 79 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 98 | 90 | 86 | 85 | 86 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | 59 | 60 | 61 | 63 | 63 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 2.52 = 145
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances spécifiques concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a fluctué sur la période considérée, passant de 2,7 en 2021 à 2,66 en 2022, puis augmentant à 2,76 en 2023. Une légère diminution est observée en 2024, revenant à 2,66, suivie d'une baisse plus marquée à 2,52 en 2025.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio indique le nombre de fois où les comptes fournisseurs sont payés au cours d'une année. Une diminution du taux suggère une période de paiement plus longue, potentiellement due à une gestion des liquidités plus prudente ou à des difficultés de trésorerie.
En parallèle, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a évolué de 135 jours en 2021 à 137 jours en 2022. Une amélioration est constatée en 2023 avec 132 jours, mais ce chiffre remonte à 137 jours en 2024. Enfin, une augmentation notable est observée en 2025, atteignant 145 jours.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce nombre représente le nombre moyen de jours nécessaires pour payer les fournisseurs. L'augmentation des jours de rotation en 2025 correspond à la diminution du taux de rotation, indiquant une tendance à allonger les délais de paiement aux fournisseurs. Cette évolution pourrait être liée à une stratégie de gestion du fonds de roulement ou à des négociations avec les fournisseurs.
Globalement, les données suggèrent une tendance à l'allongement des délais de paiement aux fournisseurs, particulièrement marquée en 2025. Cette évolution mérite une attention particulière pour évaluer son impact sur les relations avec les fournisseurs et la gestion de la trésorerie.
Cycle de conversion de trésorerie
Johnson & Johnson, cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 28 déc. 2025 | 29 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 171 | 165 | 154 | 147 | 127 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 67 | 61 | 64 | 62 | 59 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 145 | 137 | 132 | 137 | 135 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 93 | 89 | 86 | 72 | 51 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 102 | 97 | 82 | 85 | 70 | |
| Amgen Inc. | 216 | 222 | 441 | 273 | 228 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 51 | 43 | 54 | 42 | 34 | |
| Danaher Corp. | 81 | 76 | 91 | 81 | 63 | |
| Eli Lilly & Co. | 375 | 278 | 261 | 219 | 197 | |
| Gilead Sciences Inc. | 124 | 107 | 132 | 104 | 111 | |
| Merck & Co. Inc. | 116 | 107 | 118 | 93 | 105 | |
| Pfizer Inc. | 192 | 173 | 120 | 63 | 92 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 539 | 586 | 555 | 584 | 345 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 98 | 97 | 101 | 97 | 115 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 333 | 242 | 166 | 112 | 119 | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 142 | 128 | 131 | 97 | 97 | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Soins de santé | 37 | 34 | 37 | 27 | 29 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 171 + 67 – 145 = 93
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de gestion du fonds de roulement. L'évolution des indicateurs de rotation et du cycle de conversion de trésorerie est examinée ci-dessous.
- Jours de rotation de l’inventaire
- On observe une augmentation constante des jours de rotation de l’inventaire sur la période analysée. Cette valeur est passée de 127 jours en 2021 à 171 jours en 2025. Cette tendance indique une diminution de l'efficacité de la gestion des stocks, nécessitant potentiellement une réévaluation des stratégies d'approvisionnement et de vente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont connu une légère augmentation de 59 jours en 2021 à 67 jours en 2025, avec une fluctuation notable en 2024 (61 jours). Cette évolution suggère un allongement des délais de recouvrement des créances clients, ce qui pourrait impacter la trésorerie.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont globalement augmenté, passant de 135 jours en 2021 à 145 jours en 2025. Bien qu'il y ait eu une légère diminution en 2023 (132 jours), la tendance générale indique une diminution de la capacité à négocier des délais de paiement plus longs avec les fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a connu une augmentation significative, passant de 51 jours en 2021 à 93 jours en 2025. Cette augmentation est principalement due à l'allongement des jours de rotation de l'inventaire et des comptes clients, et indique une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en stocks et les créances clients en trésorerie. Cette évolution pourrait nécessiter une attention particulière à la gestion du fonds de roulement pour optimiser la liquidité.