Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Danaher Corp., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Une tendance à la baisse est observable entre 2020 et 2023, passant de 4,28 à 4,03, indiquant une augmentation de la durée de rotation des stocks. Toutefois, en 2024, une légère reprise est notée, avec une valeur de 4,15, dépassant ainsi le niveau de 2022 et 2021 mais restant en dessous de celui de 2020.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio montre une croissance continue, allant de 5,51 en 2020 à 6,4 en 2022. Une légère baisse est observée en 2023 à 6,09, puis il augmente à nouveau en 2024 pour atteindre 6,75, suggérant une amélioration de la gestion des comptes clients et une réduction du délai de recouvrement global.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio fluctue légèrement, passant de 4,79 en 2020 à 4,48 en 2021, puis augmentant significativement en 2022 à 5,45. En 2023, il se maintient à 5,58, avant une légère baisse en 2024 à 5,52. La tendance indique une gestion relativement stable des comptes fournisseurs avec une légère augmentation de la fréquence de paiement en 2022 et 2023.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, passant de 3,48 à 8,4. Ensuite, une baisse se produit en 2022 à 4,2, puis une stabilité relative en 2023 à 4,22, avant une forte remontée en 2024 à 8,85, indiquant une variabilité dans la gestion du fonds de roulement mais une tendance à une utilisation plus efficace en 2024.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation augmentent de 85 en 2020 à 96 en 2023, avant de redescendre à 88 en 2024. La tendance reflète une tendance à une gestion légèrement plus lente de l’inventaire entre 2022 et 2023, avec une amélioration en 2024.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une tendance à la diminution est visible, passant de 66 jours en 2020 à 54 en 2024, ce qui indique une réduction progressive du délai de recouvrement, contribuant à un cycle de trésorerie potentiellement plus court et plus efficace.
- Cycle de fonctionnement
- Il oscille entre 151 jours en 2020 et la baisse à 142 jours en 2024. La tendance générale montre une légère réduction de la durée du cycle, reflétant une amélioration dans la gestion de l'ensemble du cycle opérationnel.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Après une augmentation en 2020 et 2021 à 76 et 82 jours respectivement, une baisse est observée en 2022 et 2023 pour atteindre 65 et 66 jours, indicatif d’un allongement ou d’un resserrement dans la gestion des paiements fournisseurs, qui reste relativement stable en 2024.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle varie de 75 jours en 2020 à une hausse à 91 en 2023, avant une diminution à 76 en 2024. La tendance indique une gestion du cycle de trésorerie plus longue en 2023, suivie d’une amélioration en 2024, suggérant une meilleure optimisation du cycle de conversion de trésorerie.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Danaher Corp., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des ventes | 9,669) | 9,856) | 12,522) | 11,501) | 9,809) | |
| Inventaires | 2,330) | 2,594) | 3,110) | 2,767) | 2,292) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 4.15 | 3.80 | 4.03 | 4.16 | 4.28 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 4.04 | 4.98 | 4.87 | 5.58 | 4.65 | |
| Amgen Inc. | 1.84 | 0.89 | 1.30 | 1.58 | 1.58 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.46 | 4.02 | 4.33 | 4.74 | 5.68 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.11 | 1.23 | 1.54 | 1.88 | 1.38 | |
| Gilead Sciences Inc. | 3.66 | 3.64 | 3.75 | 4.08 | 2.72 | |
| Johnson & Johnson | 2.21 | 2.37 | 2.49 | 2.87 | 3.04 | |
| Merck & Co. Inc. | 2.49 | 2.54 | 2.95 | 2.29 | 2.45 | |
| Pfizer Inc. | 1.65 | 2.45 | 3.82 | 3.40 | 1.08 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.64 | 0.70 | 0.65 | 1.25 | 0.58 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.06 | 5.06 | 4.60 | 3.88 | 4.02 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.27 | 1.71 | 2.35 | 2.56 | 2.62 | |
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 2.46 | 2.55 | 3.06 | 3.11 | 2.63 | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.56 | 7.36 | 7.85 | 7.90 | 6.97 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des ventes ÷ Inventaires
= 9,669 ÷ 2,330 = 4.15
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 9 809 millions de dollars en 2020 à 12 522 millions en 2022. Cependant, en 2023, on observe une baisse significative à 9 856 millions, puis une légère diminution en 2024 à 9 669 millions de dollars. Cette tendance reflète d'abord une croissance des coûts, suivie d'une réduction notable en 2023, susceptible d'être liée à des efforts d'optimisation ou de restructuration.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont augmenté de manière progressive, passant de 2 292 millions de dollars en 2020 à un pic de 3 110 millions en 2022. Ensuite, leur niveau a diminué à 2 594 millions en 2023, puis à 2 330 millions en 2024. La tendance indique une gestion plus efficace des stocks à partir de 2022, avec une réduction des niveaux d'inventaire en 2023 et 2024, correspondant probablement à une optimisation de la gestion des stocks ou à une baisse de la demande ou de la production.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio a connu une légère baisse de 4,28 en 2020 à 4,03 en 2022, traduisant une diminution de la vitesse de rotation des stocks sur cette période. En 2023, le taux de rotation remonte à 3,8, puis augmente à 4,15 en 2024, dépassant ainsi le niveau de 2020. La fluctuation indique une réduction temporaire de l'efficacité de la gestion des stocks en 2023, suivie d'une amélioration en 2024, qui pourrait refléter une optimisation de la gestion ou une meilleure adéquation entre stocks et ventes.
Ratio de rotation des créances
Danaher Corp., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes | 23,875) | 23,890) | 31,471) | 29,453) | 22,284) | |
| Créances commerciales, moins provision pour créances douteuses | 3,537) | 3,922) | 4,918) | 4,631) | 4,045) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 6.75 | 6.09 | 6.40 | 6.36 | 5.51 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.16 | 4.87 | 5.16 | 5.63 | 5.19 | |
| Amgen Inc. | 4.72 | 3.70 | 4.46 | 4.96 | 5.36 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.19 | 4.93 | 5.48 | 5.65 | 5.72 | |
| Eli Lilly & Co. | 4.09 | 3.75 | 4.14 | 4.24 | 4.18 | |
| Gilead Sciences Inc. | 6.47 | 5.78 | 5.65 | 6.01 | 4.98 | |
| Johnson & Johnson | 5.98 | 5.73 | 5.88 | 6.14 | 6.08 | |
| Merck & Co. Inc. | 6.24 | 5.81 | 6.27 | 5.28 | 6.11 | |
| Pfizer Inc. | 5.55 | 5.33 | 9.24 | 7.16 | 5.38 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.29 | 2.31 | 2.28 | 2.66 | 2.07 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.23 | 5.21 | 5.53 | 4.92 | 5.61 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 6.85 | 6.31 | 6.19 | 6.66 | 7.01 | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 5.26 | 4.96 | 5.76 | 5.54 | 5.34 | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.97 | 7.66 | 8.22 | 8.00 | 7.88 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation des créances = Ventes ÷ Créances commerciales, moins provision pour créances douteuses
= 23,875 ÷ 3,537 = 6.75
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des ventes
- Les ventes ont connu une croissance significative entre 2020 et 2022, passant de 22 284 millions de dollars à 31 471 millions de dollars, soit une augmentation progressive ces trois années. Cependant, en 2023 et 2024, on observe une stabilisation ou une légère diminution, avec des ventes respectivement de 23 890 et 23 875 millions de dollars. Cela indique une croissance initiale suivie d'une contraction ou d'une saturation du marché dans les deux dernières années.
- Évolution des créances commerciales
- Les créances commerciales ont augmenté de 2020 à 2022, passant de 4 045 millions de dollars à 4 918 millions de dollars, ce qui reflète probablement une augmentation du volume de ventes à crédit. En revanche, en 2023 et 2024, ces créances ont diminué, atteignant respectivement 3 922 et 3 537 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la gestion du crédit ou une réduction des ventes à crédit par rapport à la période précédente.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a montré une tendance à l'amélioration au fil des années, passant de 5.51 en 2020 à 6.36 en 2021, puis à 6.4 en 2022. La réduction du ratio en 2023 à 6.09, suivi d'une nouvelle hausse à 6.75 en 2024, indique une rotation plus efficace des créances à partir de 2023, suggérant une gestion plus rapide du recouvrement des créances ou une politique de crédit plus stricte. La hausse en 2024 témoigne d'une efficacité accrue dans la gestion des créances commerciales.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Danaher Corp., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des ventes | 9,669) | 9,856) | 12,522) | 11,501) | 9,809) | |
| Comptes fournisseurs commerciaux | 1,753) | 1,766) | 2,296) | 2,569) | 2,049) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 5.52 | 5.58 | 5.45 | 4.48 | 4.79 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.74 | 5.54 | 5.94 | 6.05 | 6.76 | |
| Amgen Inc. | 6.74 | 5.32 | 4.08 | 4.72 | 4.33 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 3.88 | 3.28 | 3.33 | 3.37 | 4.34 | |
| Eli Lilly & Co. | 2.61 | 2.73 | 3.43 | 4.38 | 3.41 | |
| Gilead Sciences Inc. | 7.50 | 11.81 | 6.25 | 9.36 | 5.42 | |
| Johnson & Johnson | 2.66 | 2.76 | 2.66 | 2.70 | 2.99 | |
| Merck & Co. Inc. | 3.72 | 4.11 | 4.08 | 2.96 | 3.37 | |
| Pfizer Inc. | 3.17 | 3.72 | 5.04 | 5.53 | 2.02 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.50 | 2.99 | 2.65 | 4.32 | 2.36 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 8.18 | 8.97 | 7.67 | 6.83 | 7.45 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.71 | 3.46 | 3.55 | 4.64 | 4.75 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 4.08 | 4.25 | 4.28 | 4.23 | 3.86 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | 6.10 | 5.97 | 5.79 | 5.84 | 5.57 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des ventes ÷ Comptes fournisseurs commerciaux
= 9,669 ÷ 1,753 = 5.52
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 9 809 millions de dollars à 12 522 millions, soit une croissance notable. Cependant, une réduction est observée en 2023 et 2024, avec des valeurs respectives de 9 856 et 9 669 millions de dollars, indiquant une baisse de ces coûts par rapport à la période précédente.
- Évolution des comptes fournisseurs commerciaux
- Les comptes fournisseurs ont globalement augmenté de 2020 à 2021, passant de 2 049 à 2 569 millions de dollars. Ensuite, une tendance de diminution est visible en 2022, où ils tombent à 2 296 millions, puis continuent à diminuer en 2023 et 2024, avec des valeurs stables autour de 1 753 à 1 766 millions. Cela peut refléter une gestion plus stricte des paiements ou des changements dans la structure d’approvisionnement.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a diminué légèrement en 2021 à 4,48, par rapport à 4,79 en 2020, puis a augmenté en 2022 à 5,45, avant de se stabiliser en 2023 et 2024 avec des valeurs proches de 5,5. La hausse en 2022 indique une accélération de la rotation des comptes fournisseurs, ce qui pourrait signaler une gestion plus efficace des paiements à court terme. La stabilité de ce ratio dans les années suivantes suggère une constance dans cette gestion.
Taux de rotation du fonds de roulement
Danaher Corp., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 9,497) | 13,937) | 15,883) | 11,648) | 13,802) | |
| Moins: Passif à court terme | 6,798) | 8,274) | 8,389) | 8,140) | 7,402) | |
| Fonds de roulement | 2,699) | 5,663) | 7,494) | 3,508) | 6,400) | |
| Ventes | 23,875) | 23,890) | 31,471) | 29,453) | 22,284) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 8.85 | 4.22 | 4.20 | 8.40 | 3.48 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 5.40 | 2.25 | 3.82 | 3.37 | 2.55 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.79 | 4.60 | 8.30 | 3.95 | 3.72 | |
| Eli Lilly & Co. | 10.32 | — | 31.84 | 8.33 | 4.93 | |
| Gilead Sciences Inc. | 3.99 | 5.61 | 8.42 | 8.54 | 5.30 | |
| Johnson & Johnson | 15.94 | 11.81 | — | 5.95 | 9.44 | |
| Merck & Co. Inc. | 6.19 | 9.29 | 5.16 | 7.62 | 109.83 | |
| Pfizer Inc. | 8.64 | — | 11.09 | 4.83 | 4.67 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.97 | 0.82 | 0.96 | 1.59 | 1.20 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.87 | 4.05 | 5.46 | 5.87 | 2.76 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.83 | 0.93 | 0.85 | 1.02 | 0.99 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 7.86 | 6.68 | 7.25 | 5.87 | 5.34 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 12.35 | 10.99 | 11.30 | 8.57 | 8.40 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Ventes ÷ Fonds de roulement
= 23,875 ÷ 2,699 = 8.85
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- La tendance du fonds de roulement sur la période analysée présente une forte volatilité. Après une baisse significative entre 2020 et 2021, passant de 6400 millions de dollars à 3508 millions de dollars, on observe une remontée importante en 2022 à 7494 millions de dollars. Cependant, cette valeur décroît à nouveau en 2023, atteignant 5663 millions de dollars, avant de diminuer fortement en 2024 pour s’établir à 2699 millions de dollars. La fluctuation pourrait indiquer des ajustements dans la gestion du fonds de roulement ou des changements dans la stratégie financière de l’entreprise.
- Ventes
- Les ventes de l’entreprise ont connu une croissance continue durant la période, passant de 22 284 millions de dollars en 2020 à un pic de 31 471 millions de dollars en 2022. Cependant, à partir de cette année, une baisse légère est observée, avec des valeurs proches de 23 890 millions de dollars en 2023 et de 23 875 millions de dollars en 2024. La tendance indique une phase de croissance initiale suivie d’un plafonnement ou d’une léger recul dans les années les plus récentes.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a présenté une forte augmentation entre 2020 et 2021, passant de 3,48 à 8,4, ce qui indique une meilleure efficacité dans l’utilisation du fonds de roulement pour générer des ventes. En 2022, le ratio chute à 4,2 puis se maintient à un niveau similaire en 2023 à 4,22, signalant une réduction de l’efficience par rapport à 2021. Cependant, une reconsolidation significative est visible en 2024 avec une valeur de 8,85, dépassant largement le niveau de 2021. Cette hausse récente peut refléter une optimisation de la gestion des ressources ou un changement dans la stratégie opérationnelle.
Jours de rotation de l’inventaire
Danaher Corp., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 4.15 | 3.80 | 4.03 | 4.16 | 4.28 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 88 | 96 | 91 | 88 | 85 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 90 | 73 | 75 | 65 | 79 | |
| Amgen Inc. | 199 | 411 | 281 | 231 | 231 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 67 | 91 | 84 | 77 | 64 | |
| Eli Lilly & Co. | 329 | 298 | 237 | 194 | 265 | |
| Gilead Sciences Inc. | 100 | 100 | 97 | 89 | 134 | |
| Johnson & Johnson | 165 | 154 | 147 | 127 | 120 | |
| Merck & Co. Inc. | 147 | 144 | 124 | 159 | 149 | |
| Pfizer Inc. | 222 | 149 | 95 | 107 | 338 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 572 | 519 | 562 | 292 | 625 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 72 | 72 | 79 | 94 | 91 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 287 | 214 | 156 | 143 | 139 | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 149 | 143 | 119 | 117 | 139 | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Soins de santé | 48 | 50 | 46 | 46 | 52 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 4.15 = 88
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une légère baisse entre la fin 2020 et la fin 2022, passant de 4,28 à 4,03. Cette diminution indique une réduction de la fréquence de renouvellement du stock, ce qui peut refléter un ralentissement dans la gestion des inventaires ou une conservation plus longue des stocks par période. Cependant, en 2023, ce ratio a progressé pour atteindre 4,15, dépassant ainsi le niveau de 2020, ce qui suggère une reprise ou une amélioration dans l'efficacité de la gestion des stocks.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La période de rotation des stocks, exprimée en jours, a augmenté de 85 jours en 2020 pour atteindre 91 jours en 2022, ce qui est cohérent avec la baisse du taux de rotation. Une augmentation du nombre de jours indique que les stocks restent plus longtemps en inventaire avant d’être vendus. En 2023, cette métrique a diminué à 96 jours, atteignant un pic, avant de revenir à 88 jours en 2024. La réduction en 2024 montre une amélioration de la gestion de l’inventaire, permettant aux stocks d’être renouvelés plus rapidement qu’en 2023.
Jours de rotation des comptes clients
Danaher Corp., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 6.75 | 6.09 | 6.40 | 6.36 | 5.51 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 54 | 60 | 57 | 57 | 66 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 71 | 75 | 71 | 65 | 70 | |
| Amgen Inc. | 77 | 99 | 82 | 74 | 68 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 70 | 74 | 67 | 65 | 64 | |
| Eli Lilly & Co. | 89 | 97 | 88 | 86 | 87 | |
| Gilead Sciences Inc. | 56 | 63 | 65 | 61 | 73 | |
| Johnson & Johnson | 61 | 64 | 62 | 59 | 60 | |
| Merck & Co. Inc. | 58 | 63 | 58 | 69 | 60 | |
| Pfizer Inc. | 66 | 69 | 40 | 51 | 68 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 160 | 158 | 160 | 137 | 177 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 70 | 70 | 66 | 74 | 65 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 53 | 58 | 59 | 55 | 52 | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 69 | 74 | 63 | 66 | 68 | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Soins de santé | 46 | 48 | 44 | 46 | 46 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 6.75 = 54
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- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une évolution haussière entre 2020 et 2022, passant de 5,51 à 6,40, ce qui indique une amélioration de la rapidité de collecte des créances. Cependant, en 2023, ce ratio a légèrement diminué à 6,09, puis a de nouveau augmenté en 2024 à 6,75, atteignant un niveau supérieur à celui de 2020, ce qui suggère une gestion plus efficace ou une accélération du recouvrement des créances dans la dernière année observée.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont diminué de 66 jours en 2020 à 57 jours en 2021 et sont restés stables à ce niveau en 2022. En 2023, cette durée a légèrement augmenté à 60 jours, avant de diminuer à 54 jours en 2024. La tendance générale indique une amélioration dans la gestion du délai de paiement des clients, avec une réduction notable en 2024, ce qui pourrait refléter une politique plus stricte de crédit ou une augmentation de la rapidité des encaissements.
Cycle de fonctionnement
Danaher Corp., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 88 | 96 | 91 | 88 | 85 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 54 | 60 | 57 | 57 | 66 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 142 | 156 | 148 | 145 | 151 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 161 | 148 | 146 | 130 | 149 | |
| Amgen Inc. | 276 | 510 | 363 | 305 | 299 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 137 | 165 | 151 | 142 | 128 | |
| Eli Lilly & Co. | 418 | 395 | 325 | 280 | 352 | |
| Gilead Sciences Inc. | 156 | 163 | 162 | 150 | 207 | |
| Johnson & Johnson | 226 | 218 | 209 | 186 | 180 | |
| Merck & Co. Inc. | 205 | 207 | 182 | 228 | 209 | |
| Pfizer Inc. | 288 | 218 | 135 | 158 | 406 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 732 | 677 | 722 | 429 | 802 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 142 | 142 | 145 | 168 | 156 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 340 | 272 | 215 | 198 | 191 | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 218 | 217 | 182 | 183 | 207 | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 94 | 98 | 90 | 92 | 98 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 88 + 54 = 142
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- Jours de rotation de l'inventaire
- Une tendance à la hausse est observée dans les jours de rotation de l'inventaire, passant de 85 jours en 2020 à un pic de 96 jours en 2023. Ensuite, une baisse est constatée en 2024 pour revenir à 88 jours. Cette évolution indique une augmentation de la durée moyenne de stockage des stocks sur la période, suivie d'une réduction en 2024, ce qui peut suggérer une amélioration de la gestion des stocks ou une réduction de l'inventaire excédentaire.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une diminution progressive est perceptible dans les jours de rotation des comptes clients, passant de 66 jours en 2020 à 54 jours en 2024. La réduction de la durée de recouvrement des créances indique une amélioration dans la gestion du processus de recouvrement et une meilleure liquidité liée aux comptes clients sur la période considérée.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement global, qui résulte de la somme des jours de rotation de l'inventaire et des comptes clients, montre une fluctuation avec une tendance à l'augmentation initiale, passant de 151 jours en 2020 à 156 jours en 2023, avant de diminuer à 142 jours en 2024. La réduction en 2024 illustre une amélioration globale de la durée du cycle d'exploitation, notamment en raison de la diminution des délais de recouvrement, malgré une rotation plus lente de l'inventaire en 2023.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Danaher Corp., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 5.52 | 5.58 | 5.45 | 4.48 | 4.79 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 66 | 65 | 67 | 82 | 76 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 64 | 66 | 61 | 60 | 54 | |
| Amgen Inc. | 54 | 69 | 90 | 77 | 84 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 94 | 111 | 109 | 108 | 84 | |
| Eli Lilly & Co. | 140 | 134 | 106 | 83 | 107 | |
| Gilead Sciences Inc. | 49 | 31 | 58 | 39 | 67 | |
| Johnson & Johnson | 137 | 132 | 137 | 135 | 122 | |
| Merck & Co. Inc. | 98 | 89 | 89 | 123 | 108 | |
| Pfizer Inc. | 115 | 98 | 72 | 66 | 181 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 146 | 122 | 138 | 84 | 155 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 45 | 41 | 48 | 53 | 49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 98 | 106 | 103 | 79 | 77 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 90 | 86 | 85 | 86 | 95 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | 60 | 61 | 63 | 63 | 66 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 5.52 = 66
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- De 2020 à 2022, le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une augmentation progressive, passant de 4,79 en 2020 à 5,45 en 2022. Cette évolution indique que l’entreprise a manié ses dettes fournisseurs plus rapidement, probablement en payant ses fournisseurs plus fréquemment ou en bénéficiant d’un délai de paiement réduit. Cependant, en 2023, ce ratio s’est stabilisé à 5,58, puis a légèrement diminué à 5,52 en 2024. Cette tendance suggère une gestion relativement constante des paiements fournisseurs, avec une légère réduction en 2024, ce qui peut indiquer une légère prolongation des délais de paiement ou une stabilisation des processus de gestion des créditeurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- En parallèle, le nombre de jours de rotation a suivi une tendance inverse. Après avoir augmenté de 76 jours en 2020 à 82 jours en 2021, il a diminué de manière significative à 67 jours en 2022, et s’est stabilisé autour de 65 à 66 jours en 2023 et 2024. La diminution entre 2021 et 2022 indique une amélioration de la délai de paiement aux fournisseurs, contribuant à réduire la durée pendant laquelle l’entreprise conserve son passif fournisseurs. La stabilité observée à partir de 2022 suggère que la gestion de ces délais s’est stabilisée, maintenant un équilibre entre la gestion du fonds de roulement et la relation avec les fournisseurs.
Cycle de conversion de trésorerie
Danaher Corp., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 88 | 96 | 91 | 88 | 85 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 54 | 60 | 57 | 57 | 66 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 66 | 65 | 67 | 82 | 76 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 76 | 91 | 81 | 63 | 75 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 97 | 82 | 85 | 70 | 95 | |
| Amgen Inc. | 222 | 441 | 273 | 228 | 215 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 43 | 54 | 42 | 34 | 44 | |
| Eli Lilly & Co. | 278 | 261 | 219 | 197 | 245 | |
| Gilead Sciences Inc. | 107 | 132 | 104 | 111 | 140 | |
| Johnson & Johnson | 89 | 86 | 72 | 51 | 58 | |
| Merck & Co. Inc. | 107 | 118 | 93 | 105 | 101 | |
| Pfizer Inc. | 173 | 120 | 63 | 92 | 225 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 586 | 555 | 584 | 345 | 647 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 97 | 101 | 97 | 115 | 107 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 242 | 166 | 112 | 119 | 114 | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 128 | 131 | 97 | 97 | 112 | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Soins de santé | 34 | 37 | 27 | 29 | 32 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 88 + 54 – 66 = 76
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont connu une augmentation progressive de 85 jours en 2020 à un pic de 96 jours en 2023, avant de diminuer à 88 jours en 2024. Cette tendance indique une gestion de l'inventaire qui s'est allongée au fil du temps, atteignant un maximum en 2023, puis une légère amélioration à la fin de la période analysée.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont connu une réduction significative au cours de la période, passant de 66 jours en 2020 à 57 jours en 2021, et se maintenant à ce niveau à 57 jours en 2022. En 2023, ce délai a légèrement augmenté à 60 jours avant de se réduire à 54 jours en 2024, reflétant une amélioration dans la gestion des créances clients ou des stratégies de recouvrement plus efficaces au fil du temps.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont présenté une tendance initiale à la hausse, passant de 76 jours en 2020 à 82 jours en 2021, puis une baisse notable à 67 jours en 2022. La stabilisation à 65 jours en 2023 puis une légère augmentation à 66 jours en 2024 indique une gestion des délais fournisseurs relativement stable après une période de réduction des délais, ce qui pourrait refléter une politique d'achat ou de négociation avec les fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a fluctué de manière notable, passant de 75 jours en 2020 à un point bas de 63 jours en 2021, puis s'allongeant à 81 jours en 2022, atteignant un maximum de 91 jours en 2023. Enfin, une réduction à 76 jours en 2024 suggère une certaine amélioration de l'efficacité dans la gestion globale du fonds de roulement, bien que le cycle reste relativement élevé comparé à 2020.