Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Allergan Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31).
- Évolution des ratios d’endettement
- Les ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres, au total des fonds propres ainsi que l’indicateur général d’endettement présentent des fluctuations importantes sur la période considérée. Initialement, en mars 2010, ces ratios se situaient à des niveaux relativement faibles, notamment autour de 0,2 à 0,24, indiquant une structure de capitaux majoritairement financée par des fonds propres. Cependant, au second trimestre 2010, une hausse notable est observée, avec des ratios qui atteignent jusqu’à 0,49, traduisant une augmentation du poids de l’endettement dans la structure financière. Par la suite, une tendance à la baisse ou à la stabilisation apparait, avec des niveaux proches de 0,3 à 0,33 pour la majorité de la période, notamment après 2011. Jusqu’à fin 2012, ces ratios semblent se stabiliser ou se réduire légèrement, ce qui pourrait indiquer un effort de désendettement ou une augmentation des fonds propres.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement global, qui mesure l’endettement par rapport à l'ensemble des capitaux, est également caractérisé par une variation initiale en hausse, passant de 0,2 en mars 2010 à un pic de 0,26 en septembre 2010. À partir de cette date, une tendance à la baisse est perceptible, avec des valeurs oscillantes autour de 0,17 à 0,2 pour une grande partie de la période, signifiant une réduction relative de la dette par rapport au capital. Fin 2012, un léger rebond à 0,23 est observable, mais globalement, ce ratio montre une tendance à la stabilité ou à la baisse, ce qui pourrait suggérer une gestion prudente de l’endettement.
- Ratio d’endettement financier et couverture des intérêts
- Le ratio d’endettement financier, qui compare la dette financière aux fonds propres, présente une tendance à la hausse à partir de 2010, culminant à environ 1,92 en septembre 2010, avant de fluctuer entre 1,6 et 1,73 jusqu’en 2013, puis se stabiliser autour de 1,6 à 1,64 en 2014. Ces fluctuations indiquent une variation de la proportion de dettes financières dans la structure de financement. Par ailleurs, le ratio de couverture des intérêts affiche une évolution très variable. Après une absence de données initiales, il atteint un pic à 16.07 en décembre 2010, suivi par une diminution significative et une stabilité relative entre 2,77 et 24,69 entre 2011 et 2013. En 2014, la couverture des intérêts se maintient à des niveaux généralement supérieurs à 24, ce qui indique une capacité constante à couvrir les charges d’intérêt malgré les fluctuations.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Allergan Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | 31 mars 2010 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||
| Billets à payer | 72,100) | 55,800) | 60,900) | 61,100) | 55,600) | 37,200) | 51,600) | 57,200) | 48,800) | 40,700) | 42,400) | 87,700) | 83,900) | 78,800) | 76,100) | 36,300) | 28,100) | 18,500) | 13,100) | 17,900) | ||||||
| Billets convertibles | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 648,900) | 642,500) | 636,000) | 629,700) | —) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 2,085,300) | 2,088,600) | 2,091,800) | 2,095,100) | 2,098,300) | 2,101,500) | 2,104,600) | 2,107,700) | 1,512,400) | 1,515,500) | 1,514,900) | 1,514,700) | 1,515,400) | 1,516,200) | 1,510,300) | 1,529,500) | 1,534,200) | 1,546,000) | 888,700) | 877,800) | ||||||
| Obligations convertibles à long terme | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 623,500) | ||||||
| Total de la dette | 2,157,400) | 2,144,400) | 2,152,700) | 2,156,200) | 2,153,900) | 2,138,700) | 2,156,200) | 2,164,900) | 1,561,200) | 1,556,200) | 1,557,300) | 1,602,400) | 1,599,300) | 1,595,000) | 1,586,400) | 2,214,700) | 2,204,800) | 2,200,500) | 1,531,500) | 1,519,200) | ||||||
| Total des capitaux propres d’Allergan, Inc. | 7,753,000) | 7,110,700) | 6,786,000) | 6,617,900) | 6,463,200) | 6,085,900) | 5,721,900) | 5,337,100) | 5,837,100) | 5,569,600) | 5,438,800) | 5,458,600) | 5,309,600) | 5,105,700) | 4,963,900) | 4,865,700) | 4,757,700) | 4,459,500) | 5,088,000) | 4,944,800) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.28 | 0.30 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.35 | 0.38 | 0.41 | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.29 | 0.30 | 0.31 | 0.32 | 0.46 | 0.46 | 0.49 | 0.30 | 0.31 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres d’Allergan, Inc.
= 2,157,400 ÷ 7,753,000 = 0.28
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- Total de la dette
- Au cours de la période, le total de la dette de l'entreprise a connu une augmentation significative, passant d'environ 1 519 200 milliers de dollars en fin mars 2010 à un pic de plus de 2 164 900 milliers de dollars à la fin décembre 2012. Après ce pic, la dette a décru, se stabilisant autour de 2 154 700 milliers de dollars à la fin juin 2014. Cette tendance indique une augmentation de l'endettement initial suivie d'une réduction progressive, suggérant peut-être une stratégie de désendettement ou une gestion du passif pour améliorer la structure financière de l'entreprise.
- Total des capitaux propres d’Allergan, Inc.
- Les capitaux propres ont connu une croissance continue sur la période. En mars 2010, ils s’élevaient à environ 4 944 800 milliers de dollars, puis ont fluctué légèrement avant de connaître une tendance haussière constante, atteignant environ 7 753 000 milliers de dollars à la fin septembre 2014. La progression régulière reflète une augmentation de la valeur nette comptable de l'entreprise, probablement due à une croissance des profits retenus ou des apports de capitaux supplémentaires.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a montré des variations, mais tend à diminuer globalement. En mars 2010, il s’élevait à 0,31, atteignant un pic de 0,49 en septembre 2010, ce qui indiquait un endettement relativement élevé par rapport aux capitaux propres à cette période. Cependant, à partir de 2011, le ratio a tendance à diminuer, atteignant environ 0,28 à la fin septembre 2012, puis fluctuant légèrement autour de 0,33 en 2013, avant de retrouver une stable à environ 0,28 à la fin de 2014. Cela suggère une réduction de la dépendance à la dette par rapport aux fonds propres, en cohérence avec la réduction de la dette totale et la croissance continue des capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Allergan Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | 31 mars 2010 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||
| Billets à payer | 72,100) | 55,800) | 60,900) | 61,100) | 55,600) | 37,200) | 51,600) | 57,200) | 48,800) | 40,700) | 42,400) | 87,700) | 83,900) | 78,800) | 76,100) | 36,300) | 28,100) | 18,500) | 13,100) | 17,900) | ||||||
| Billets convertibles | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 648,900) | 642,500) | 636,000) | 629,700) | —) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 2,085,300) | 2,088,600) | 2,091,800) | 2,095,100) | 2,098,300) | 2,101,500) | 2,104,600) | 2,107,700) | 1,512,400) | 1,515,500) | 1,514,900) | 1,514,700) | 1,515,400) | 1,516,200) | 1,510,300) | 1,529,500) | 1,534,200) | 1,546,000) | 888,700) | 877,800) | ||||||
| Obligations convertibles à long terme | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 623,500) | ||||||
| Total de la dette | 2,157,400) | 2,144,400) | 2,152,700) | 2,156,200) | 2,153,900) | 2,138,700) | 2,156,200) | 2,164,900) | 1,561,200) | 1,556,200) | 1,557,300) | 1,602,400) | 1,599,300) | 1,595,000) | 1,586,400) | 2,214,700) | 2,204,800) | 2,200,500) | 1,531,500) | 1,519,200) | ||||||
| Total des capitaux propres d’Allergan, Inc. | 7,753,000) | 7,110,700) | 6,786,000) | 6,617,900) | 6,463,200) | 6,085,900) | 5,721,900) | 5,337,100) | 5,837,100) | 5,569,600) | 5,438,800) | 5,458,600) | 5,309,600) | 5,105,700) | 4,963,900) | 4,865,700) | 4,757,700) | 4,459,500) | 5,088,000) | 4,944,800) | ||||||
| Total du capital | 9,910,400) | 9,255,100) | 8,938,700) | 8,774,100) | 8,617,100) | 8,224,600) | 7,878,100) | 7,502,000) | 7,398,300) | 7,125,800) | 6,996,100) | 7,061,000) | 6,908,900) | 6,700,700) | 6,550,300) | 7,080,400) | 6,962,500) | 6,660,000) | 6,619,500) | 6,464,000) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.21 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.23 | 0.24 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 2,157,400 ÷ 9,910,400 = 0.22
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- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une tendance globalement à la hausse sur la période analysée. Après une légère augmentation en 2010, la dette a connu une forte hausse à partir du troisième trimestre 2010, atteignant un pic au troisième trimestre 2012 à environ 1 557 millions de dollars. Ensuite, une baisse partielle intervient, avec une stabilisation relative autour de 2 155 millions de dollars à partir du premier trimestre 2014, indiquant une consolidation ou une gestion prudente de la dette à partir de cette période.
- Évolution du total du capital
- Le capital total de l'entreprise a connu une croissance continue, passant d'environ 6,46 millions de dollars en mars 2010 à plus de 9,91 milliards de dollars en décembre 2014. Cette augmentation régulière reflète probablement des émissions d’actions ou des apports en capitaux propres, contribuant à renforcer la structure financière et la capacité d'investissement de l'entreprise sur la période d'observation.
- Ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Ce ratio montre une fluctuation mais conserve une tendance relativement stable, oscillant globalement autour de 0,22 à 0,33. La valeur la plus élevée enregistré au troisième trimestre 2010 suggère une période où l'endettement représentait une part plus importante par rapport aux fonds propres, mais cette proportion revient rapidement à des niveaux plus faibles et stables par la suite, indiquant une gestion équilibrée de la dette par rapport aux capitaux propres.
- Résumé général
- Globalement, la structure financière de l'entreprise indique une augmentation continue des fonds propres sans une augmentation démesurée de l'endettement. La croissance du capital a permis de compenser la hausse de la dette, maintenant un ratio d'endettement à un niveau maîtrisé. La stabilité relative de ce ratio sur l'ensemble de la période témoigne d'une gestion prudente de la structure du capital, avec une tendance à renforcer la solvabilité tout en prenant de l'expansion financière.
Ratio d’endettement
Allergan Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | 31 mars 2010 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||
| Billets à payer | 72,100) | 55,800) | 60,900) | 61,100) | 55,600) | 37,200) | 51,600) | 57,200) | 48,800) | 40,700) | 42,400) | 87,700) | 83,900) | 78,800) | 76,100) | 36,300) | 28,100) | 18,500) | 13,100) | 17,900) | ||||||
| Billets convertibles | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 648,900) | 642,500) | 636,000) | 629,700) | —) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 2,085,300) | 2,088,600) | 2,091,800) | 2,095,100) | 2,098,300) | 2,101,500) | 2,104,600) | 2,107,700) | 1,512,400) | 1,515,500) | 1,514,900) | 1,514,700) | 1,515,400) | 1,516,200) | 1,510,300) | 1,529,500) | 1,534,200) | 1,546,000) | 888,700) | 877,800) | ||||||
| Obligations convertibles à long terme | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 623,500) | ||||||
| Total de la dette | 2,157,400) | 2,144,400) | 2,152,700) | 2,156,200) | 2,153,900) | 2,138,700) | 2,156,200) | 2,164,900) | 1,561,200) | 1,556,200) | 1,557,300) | 1,602,400) | 1,599,300) | 1,595,000) | 1,586,400) | 2,214,700) | 2,204,800) | 2,200,500) | 1,531,500) | 1,519,200) | ||||||
| Total de l’actif | 12,415,700) | 11,645,800) | 10,990,800) | 10,720,200) | 10,574,300) | 10,144,600) | 9,675,000) | 9,250,500) | 9,179,300) | 8,910,900) | 8,673,400) | 8,684,200) | 8,508,600) | 8,184,000) | 7,879,600) | 8,370,700) | 8,308,100) | 8,540,100) | 7,787,600) | 7,628,400) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.17 | 0.18 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.26 | 0.27 | 0.26 | 0.20 | 0.20 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 2,157,400 ÷ 12,415,700 = 0.17
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- Tendance du total de la dette
- Au cours de la période considérée, le total de la dette présente une tendance générale à la hausse. Après une légère augmentation initiale en 2010, la dette atteint un pic important à la fin de 2012, avec une valeur de 2 164 900 US$. Par la suite, elle demeure relativement stable avec de légères variations, oscillant autour de 2 154 700 US$ et 2 154 400 US$ à partir de 2013 jusqu'en 2014. Cette stabilité relative indique une politique de gestion de la dette visant à maintenir un niveau constant après une période de croissance significative vers la fin 2012.
- Tendance du total de l’actif
- Le total de l'actif montre une croissance continue et significative tout au long de la période, passant de 7 628 400 US$ en mars 2010 à plus de 12 415 700 US$ en décembre 2014. La croissance est régulière, avec une accélération notable à partir de 2012, suggérant une expansion des actifs, probablement via des investissements, acquisitions ou développement de nouvelles capacités. La hausse constante reflète une stratégie d’accumulation d’actifs pour soutenir l’expansion de l'entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif total, oscille principalement entre 0,17 et 0,27. La valeur la plus faible est observée en 2012 et 2013 (autour de 0,17-0,22), indiquant une gestion prudente du levier financier. En 2010, le ratio est stable à 0,2, puis il augmente légèrement en 2010-2011, atteignant 0,26, avant de diminuer à nouveau, proche de 0,17-0,18 à partir de 2012. La fluctuation du ratio suggère une gestion dynamique du niveau d’endettement en fonction des investissements ou des financements nécessaires, tout en maintenant généralement une structure financière modérée.
- Observations complémentaires
- Globalement, l'entreprise montre une croissance soutenue de ses actifs, accompagnée d'une augmentation contrôlée de sa dette. La stabilité relative du ratio d’endettement après 2012 indique une volonté de maîtriser le levier financier tout en poursuivant une expansion de l’actif. La gestion semble équilibrée, avec une augmentation d’actifs pouvant soutenir de futurs investissements ou opérations, sans pour autant engager une augmentation excessive du niveau d’endettement.
Ratio d’endettement financier
Allergan Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | 31 mars 2010 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 12,415,700) | 11,645,800) | 10,990,800) | 10,720,200) | 10,574,300) | 10,144,600) | 9,675,000) | 9,250,500) | 9,179,300) | 8,910,900) | 8,673,400) | 8,684,200) | 8,508,600) | 8,184,000) | 7,879,600) | 8,370,700) | 8,308,100) | 8,540,100) | 7,787,600) | 7,628,400) | ||||||
| Total des capitaux propres d’Allergan, Inc. | 7,753,000) | 7,110,700) | 6,786,000) | 6,617,900) | 6,463,200) | 6,085,900) | 5,721,900) | 5,337,100) | 5,837,100) | 5,569,600) | 5,438,800) | 5,458,600) | 5,309,600) | 5,105,700) | 4,963,900) | 4,865,700) | 4,757,700) | 4,459,500) | 5,088,000) | 4,944,800) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 1.60 | 1.64 | 1.62 | 1.62 | 1.64 | 1.67 | 1.69 | 1.73 | 1.57 | 1.60 | 1.59 | 1.59 | 1.60 | 1.60 | 1.59 | 1.72 | 1.75 | 1.92 | 1.53 | 1.54 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’Allergan, Inc.
= 12,415,700 ÷ 7,753,000 = 1.60
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales du total de l’actif
- Au cours de la période analysée, le total de l’actif de l’entreprise montre une croissance continue. En début de période (31 mars 2010), il s’élevait à environ 7,63 milliards de dollars et a augmenté régulièrement pour atteindre plus de 12,45 milliards de dollars à la fin de la période (fin septembre 2014). Cette progression reflète une expansion progressive de la taille de l'entreprise ou une intensification de ses investissements sur plusieurs années.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres de l’entreprise suivent une tendance haussière au fil du temps. En mars 2010, ils s’élevaient à environ 4,94 milliards de dollars et ont connu une croissance régulière pour dépasser 7,75 milliards de dollars à la fin de la période (fin septembre 2014). Cette progression indique une augmentation de la valeur comptable de la société, pouvant résulter de profits accumulés, d’émissions d’actions ou d’autres facteurs de restructuration financière.
- Analyse du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué tout au long de la période, oscillant entre 1.53 et 1.92. Au début de la période, il se situait autour de 1.54, puis a augmenté jusqu’à 1.92 fin 2010, indiquant une augmentation relative de l’endettement à cette époque. Par la suite, on observe des fluctuations mineures : le ratio se stabilise généralement autour de 1.6, avec des variations notables mais généralement proches de ce niveau, ce qui suggère une gestion relativement constante du levier financier. La tendance globale ne montre pas de diminution significative, mais plutôt une stabilité à un niveau élevé, signalant une politique d’endettement régulière.
- Interprétation synthétique
- Les données indiquent une croissance soutenue de la taille de l’entreprise, à la fois en termes d’actifs et de capitaux propres, sur la période. La stabilité du ratio d’endettement à un niveau élevé reflète une stratégie financée par une utilisation régulière de la dette, sans réduction notable du levier financier. La progression des capitaux propres, combinée à une gestion contrôlée de l’endettement, peut suggérer une volonté de soutenir cette croissance par des ressources propres tout en maintenant un niveau d’endettement cohérent pour optimiser la structure financière.
Ratio de couverture des intérêts
Allergan Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | 31 mars 2010 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Allergan, Inc. | 537,200) | 312,500) | 417,200) | 257,300) | 312,900) | 299,800) | 359,900) | 12,500) | 324,200) | 249,400) | 295,400) | 229,800) | 279,800) | 249,800) | 246,600) | 158,300) | 263,100) | (670,500) | 240,100) | 167,900) | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 1,900) | 900) | 1,200) | 600) | (600) | 1,000) | 1,300) | 1,900) | 1,000) | 1,200) | 1,000) | 500) | (100) | 1,200) | 2,000) | 500) | —) | 1,800) | 1,400) | 1,100) | ||||||
| Moins: Activités abandonnées | (3,500) | 300) | —) | (600) | (300) | (32,100) | 7,200) | (258,600) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 91,300) | 106,300) | 156,000) | 103,100) | 128,400) | 123,900) | 132,400) | 73,600) | 124,100) | 80,200) | 132,000) | 94,500) | 104,000) | 105,800) | 95,400) | 56,400) | 69,900) | (59,000) | 92,000) | 63,000) | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | 15,600) | 18,400) | 19,700) | 15,700) | 18,200) | 19,400) | 20,000) | 17,400) | 14,800) | 15,900) | 17,100) | 15,800) | 16,700) | 15,200) | 15,200) | 24,700) | 27,800) | 20,400) | 13,900) | 16,600) | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 649,500) | 437,800) | 594,100) | 377,300) | 459,200) | 476,200) | 506,400) | 364,000) | 464,100) | 346,700) | 445,500) | 340,600) | 400,400) | 372,000) | 359,200) | 239,900) | 360,800) | (707,300) | 347,400) | 248,600) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 29.66 | 25.95 | 26.12 | 24.82 | 24.08 | 25.29 | 24.69 | 24.85 | 25.11 | 23.41 | 24.05 | 23.41 | 19.10 | 16.07 | 2.87 | 2.77 | 3.17 | — | — | — | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ4 2014
+ EBITQ3 2014
+ EBITQ2 2014
+ EBITQ1 2014)
÷ (Charges d’intérêtsQ4 2014
+ Charges d’intérêtsQ3 2014
+ Charges d’intérêtsQ2 2014
+ Charges d’intérêtsQ1 2014)
= (649,500 + 437,800 + 594,100 + 377,300)
÷ (15,600 + 18,400 + 19,700 + 15,700)
= 29.66
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- Tendances du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Au cours de la période analysée, le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une évolution variable. Après une baisse en septembre 2010 (-707 300 USD), l'EBIT a retrouvé une tendance à la hausse, atteignant un pic en mars 2014 à 594 100 USD. La tendance indique une récupération progressive après une période de faible performance en 2010, avec une croissance continue en 2012 et 2013, avant une nouvelle phase de stabilité et de légère augmentation en 2014.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont oscillé au fil du temps sans tendance claire. Après une hausse en décembre 2010 (27 800 USD), elles ont diminué en 2011, atteignant un point bas de 15 700 USD en septembre 2012. Par la suite, elles ont globalement augmenté, culminant à 20 000 USD en décembre 2013, puis ont décru légèrement pour atteindre 15 600 USD en septembre 2014. La stabilité relative lors de périodes successives indique une gestion des coûts d’intérêt relativement maîtrisée, malgré quelques fluctuations.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une évolution significative. Il est absent pour la période initiale, mais à partir du deuxième trimestre 2010, on observe une hausse constante du ratio, passant de 3.17 à un maximum de 29.66 en septembre 2012. Cette augmentation suggère une amélioration notable dans la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts à partir de son EBIT. Après ce pic, le ratio demeure élevé, indiquant une solide capacité de couverture, même si une légère fluctuation est perçue dans la dernière période analysée. La forte croissance du ratio reflète une amélioration substantielle de la profitabilité relative par rapport aux charges d’intérêts, notamment durant les années 2011 et 2012.