Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a connu une augmentation substantielle entre mars 2021 et mars 2022, passant de 3,5 à 40,23, suivie d’une diminution progressive jusqu’à 5,67 en septembre 2025. Cette évolution initiale suggère un recours accru à l’endettement par rapport aux capitaux propres, puis une stabilisation et une réduction progressive de ce levier.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a présenté une relative stabilité sur l’ensemble de la période analysée, oscillant entre 0,78 et 0,98. Une légère tendance à la hausse est observable jusqu’en 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution vers la fin de la période.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a affiché une légère augmentation de 0,52 en mars 2021 à 0,69 en septembre 2022, puis une stabilisation et une légère diminution à 0,61 en septembre 2025. Cette évolution indique une gestion prudente du levier financier.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a connu une augmentation significative entre mars 2021 et mars 2022, passant de 6,7 à 64,62, suivie d’une diminution progressive jusqu’à 9,37 en septembre 2025. Cette évolution reflète une augmentation initiale importante de l’endettement financier, suivie d’une réduction progressive.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts a diminué de manière constante sur l’ensemble de la période analysée, passant de 7,64 en mars 2021 à 3,89 en septembre 2025. Cette diminution indique une capacité réduite à couvrir les charges d’intérêts avec les bénéfices, ce qui pourrait signaler une détérioration de la situation financière à long terme.

En résumé, l’entreprise a initialement augmenté son endettement, puis a entrepris une stratégie de désendettement. Cependant, la diminution du ratio de couverture des intérêts soulève des préoccupations quant à sa capacité à faire face à ses obligations financières à l’avenir.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation globale, bien que fluctuante. Une première hausse est observée entre mars 2021 et septembre 2021, suivie d'une diminution à la fin de l'année 2021. Une nouvelle augmentation est ensuite constatée en 2022, culminant à 38 945 millions de dollars américains au 31 décembre 2022. L'année 2023 marque une forte progression, atteignant un pic de 64 613 millions de dollars américains au 31 décembre 2023, avant de redescendre progressivement en 2024 et 2025.

Parallèlement, les capitaux propres ont présenté une trajectoire plus irrégulière. Une diminution notable est visible entre mars 2021 et décembre 2021. Une reprise s'amorce en 2022, suivie d'une nouvelle augmentation en 2023, atteignant 7656 millions de dollars américains au 30 juin 2023. Les capitaux propres ont ensuite fluctué, avec une tendance générale à la hausse jusqu'au 30 septembre 2025, atteignant 9619 millions de dollars américains.

Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a subi des variations considérables. Il a augmenté progressivement de 3,5 en mars 2021 à 4,97 en décembre 2021. L'année 2022 a été marquée par une augmentation spectaculaire, atteignant un pic de 40,23 en mars 2022, reflétant une forte augmentation de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio a ensuite diminué, mais est resté élevé, avant de connaître une baisse plus marquée en 2024 et 2025, atteignant 5,67 au 30 septembre 2025.

Tendances clés

Augmentation globale de la dette, avec des fluctuations trimestrielles.

Tendances clés

Évolution irrégulière des capitaux propres, avec une tendance à la hausse sur la période récente.

Tendances clés

Forte augmentation du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres en 2022, suivie d'une diminution progressive.

L'évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres suggère une modification de la structure de financement, avec un recours accru à l'endettement, particulièrement en 2022. La diminution de ce ratio en 2024 et 2025 pourrait indiquer une stratégie de réduction de l'endettement ou une augmentation des capitaux propres.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation globale sur la période. Après une fluctuation initiale, une hausse notable est observée à partir du troisième trimestre 2021, atteignant un pic au premier trimestre 2023. Une diminution progressive est ensuite constatée jusqu'au premier trimestre 2025, bien que les niveaux restent supérieurs à ceux observés en 2021.

Total du capital

Le total du capital a présenté une trajectoire plus variable. Une diminution est visible au cours des premiers trimestres, suivie d'une reprise. Une augmentation significative est observée au premier trimestre 2023, qui se maintient globalement sur les trimestres suivants, avec une légère diminution à partir du premier trimestre 2024.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a augmenté de manière constante jusqu'au premier trimestre 2023, indiquant une proportion croissante de la dette par rapport aux fonds propres. Ce ratio atteint son maximum à cette période. Par la suite, une légère diminution est observée, mais le ratio reste élevé, suggérant une dépendance significative au financement par la dette. Une tendance à la baisse plus marquée est perceptible à partir du premier trimestre 2024, avec une stabilisation autour de 0.85 au premier trimestre 2025.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation initiale de l'endettement, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution plus récente. Le ratio d'endettement, bien qu'en légère baisse, demeure à un niveau élevé, ce qui pourrait indiquer une vulnérabilité accrue aux fluctuations des taux d'intérêt ou à des difficultés de remboursement.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu des fluctuations, avec une augmentation notable au cours de l’année 2021, atteignant un pic de 37 579 millions de dollars américains au troisième trimestre. Une diminution a ensuite été observée au quatrième trimestre 2021, suivie d’une nouvelle augmentation en 2022, stabilisant autour de 36 à 39 milliards de dollars américains. Une hausse plus importante s’est produite au cours de 2023, dépassant les 61 milliards de dollars américains, avant de redescendre progressivement pour atteindre 54 587 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.

Parallèlement, le total de l’actif a également présenté des variations. Une diminution a été constatée entre le premier et le deuxième trimestre 2021, suivie d’une reprise au troisième trimestre. L’actif a fluctué entre 59 et 65 milliards de dollars américains en 2021 et 2022. Une augmentation significative a été observée en 2023, atteignant près de 97 milliards de dollars américains, avant de se stabiliser autour de 90 à 93 milliards de dollars américains en 2024, puis de diminuer progressivement pour atteindre 87 897 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.

Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif, a globalement augmenté sur la période. Il est passé de 0,52 au premier trimestre 2021 à 0,69 au troisième trimestre 2023, indiquant une augmentation du levier financier. Une légère diminution a été observée par la suite, avec un ratio d’endettement de 0,61 au troisième trimestre 2025. Cette évolution suggère une dépendance accrue au financement par emprunt, suivie d’une tentative de stabilisation ou de réduction du niveau d’endettement.

Total de la dette

A connu des fluctuations importantes, avec une augmentation notable en 2021 et 2023, suivie d’une diminution progressive.

Total de l’actif

A également fluctué, avec une augmentation significative en 2023, suivie d’une stabilisation puis d’une diminution.

Ratio d’endettement

A augmenté globalement, indiquant une augmentation du levier financier, avant une légère diminution récente.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de l'actif a connu des fluctuations, débutant à 62 539 millions de dollars américains au 31 mars 2021, diminuant à 59 196 millions de dollars américains au 31 mars 2022, puis augmentant significativement pour atteindre 88 720 millions de dollars américains au 31 mars 2023. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'à 97 154 millions de dollars américains au 31 décembre 2023, avant de redescendre à 87 897 millions de dollars américains au 30 septembre 2025.

Les capitaux propres présentent également une variabilité. Ils diminuent de 9 334 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à 6700 millions de dollars américains au 31 décembre 2021, puis augmentent progressivement pour atteindre 7 656 millions de dollars américains au 30 juin 2023. Une augmentation plus marquée est observée jusqu'à 9 619 millions de dollars américains au 30 septembre 2025.

Le ratio d'endettement financier a subi des changements importants. Initialement stable autour de 6.7 à 7.91 entre mars 2021 et septembre 2021, il a connu une augmentation spectaculaire à 64.62 au 31 mars 2022, suivie d'une diminution progressive mais significative. Le ratio se stabilise ensuite autour de 11.83 à 16.59 entre mars 2023 et septembre 2024, avant de diminuer à 9.37 au 30 septembre 2025.

Total de l’actif

Présente une tendance générale à la hausse, avec une fluctuation notable au cours de la période, culminant au 31 mars 2023 et diminuant légèrement par la suite.

Capitaux propres

Montrent une augmentation globale, bien que marquée par des périodes de diminution, notamment en fin d'année 2021. L'augmentation est plus prononcée à partir de 2023.

Ratio d’endettement financier

A connu une augmentation drastique en 2022, suivie d'une diminution progressive. La valeur du ratio semble se stabiliser à un niveau inférieur à celui observé initialement, mais reste significatif.

L'analyse des données révèle une fluctuation significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le premier et le troisième trimestre de 2021, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle hausse au troisième trimestre de 2022. Le quatrième trimestre de 2022 et le premier trimestre de 2023 marquent une diminution importante de l'EBIT, qui se redresse ensuite progressivement, atteignant un pic au premier trimestre de 2024. Une baisse est ensuite constatée au deuxième trimestre de 2024, suivie d'une reprise au troisième et quatrième trimestres. Cette tendance à la hausse se poursuit au premier et deuxième trimestres de 2025, culminant au troisième trimestre.

Les charges d'intérêts nettes présentent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Bien que des variations trimestrielles soient observées, l'évolution globale est ascendante, passant d'environ 285 millions de dollars américains au premier trimestre de 2021 à environ 685 millions de dollars américains au troisième trimestre de 2025.

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, suit une trajectoire inversement proportionnelle à l'évolution des charges d'intérêts nettes et du bénéfice avant intérêts et impôts. Le ratio diminue progressivement sur la période, passant de 7.64 au premier trimestre de 2021 à 3.89 au troisième trimestre de 2025. Cette diminution indique une capacité réduite à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel, bien qu'il reste supérieur à 1, ce qui suggère une capacité de couverture, mais en diminution.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Présente une volatilité significative avec des pics et des creux marqués au cours de la période analysée.

Charges d’intérêts, nettes

Affichant une tendance générale à la hausse, indiquant une augmentation des coûts de financement.

Ratio de couverture des intérêts

Diminue progressivement, reflétant une capacité de couverture des intérêts en baisse, bien que restant positive.