Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a globalement diminué sur la période analysée, passant de 1.59 à 1.16, avec une légère augmentation en fin de période. Cette évolution suggère une réduction de l’endettement par rapport aux fonds propres, améliorant potentiellement la structure financière. Une remontée est cependant observable sur les derniers trimestres.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a également montré une tendance à la baisse, passant de 0.61 à 0.54, indiquant une diminution de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres. Cette tendance est cohérente avec celle observée pour le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres. Une augmentation est visible sur le dernier trimestre.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a connu une diminution progressive, passant de 0.45 à 0.43, ce qui indique une réduction de la proportion d’actifs financés par la dette. Cette évolution est globalement positive en termes de risque financier.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a fluctué sur la période, avec une diminution globale de 3.56 à 2.72, puis une remontée à 3.05 et enfin une stabilisation à 2.83. Ces variations suggèrent des changements dans la composition du financement de l’entreprise, avec une possible augmentation récente du recours à la dette.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts a connu une forte augmentation initiale, passant de 2.93 à 10.06, indiquant une amélioration significative de la capacité à couvrir les charges d’intérêts. Il a ensuite fluctué, mais est resté globalement élevé avant de chuter à 2.11, puis 1.18. Une remontée significative est observée sur les derniers trimestres, atteignant 10.71. Ces fluctuations suggèrent des variations dans la rentabilité opérationnelle et les charges d’intérêts.

En résumé, la structure financière semble s’être améliorée au cours de la période, avec une diminution globale du levier financier. Cependant, des fluctuations récentes et une remontée de certains ratios suggèrent une évolution potentielle de la stratégie financière ou des conditions économiques.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une diminution globale, passant d'environ 30 166 millions de dollars américains au 31 mars 2021 à environ 24 941 millions de dollars américains au 30 septembre 2025. Cette diminution n'a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la réduction de l'endettement.

Parallèlement, le total des capitaux propres a présenté une trajectoire plus variable. Après une augmentation initiale, atteignant un pic d'environ 21 470 millions de dollars américains au 30 septembre 2021, les capitaux propres ont diminué, atteignant un minimum d'environ 17 539 millions de dollars américains au 31 mars 2023. Une reprise s'est ensuite observée, avec une augmentation progressive jusqu'à environ 21 540 millions de dollars américains au 30 septembre 2025.

Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, qui mesure la proportion de dette par rapport aux capitaux propres, a suivi une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Il est passé de 1,59 au 31 mars 2021 à 1,16 au 30 septembre 2025. Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier. Des variations trimestrielles sont également visibles, mais la tendance générale est claire.

Total de la dette

Diminution globale sur la période, avec des fluctuations trimestrielles.

Total des capitaux propres

Évolution variable, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution et d'une reprise.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Tendance à la baisse, indiquant une amélioration de la solvabilité.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une diminution globale sur la période allant de mars 2021 à décembre 2023, passant de 30 166 millions de dollars américains à 23 350 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation significative est observée en juin 2024, atteignant 26 711 millions de dollars américains, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en juin 2025.

Total du capital

Le total du capital a fluctué au cours de la période. Une diminution est observée de mars 2021 à décembre 2023, passant de 49 118 millions de dollars américains à 41 631 millions de dollars américains. Une remontée est ensuite constatée, atteignant 46 041 millions de dollars américains en juin 2024, puis se stabilisant autour de 46 481 millions de dollars américains en septembre 2025.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a globalement diminué de mars 2021 (0.61) à juin 2023 (0.52), indiquant une amélioration de la solvabilité. Une augmentation est ensuite observée en mars 2024 (0.59), suivie d'une stabilisation autour de 0.54 à 0.56 jusqu'en septembre 2025. Cette évolution suggère une légère augmentation du levier financier, mais qui reste dans une fourchette relativement stable.

En résumé, la période initiale est caractérisée par une réduction de la dette et du capital, conduisant à une amélioration du ratio d’endettement. La période plus récente montre une augmentation de la dette, compensée en partie par une remontée du capital, ce qui maintient le ratio d’endettement dans une fourchette comparable à celle observée précédemment.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une diminution globale sur la période allant de mars 2021 à décembre 2023, passant de 30 166 millions de dollars américains à 23 350 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation significative est observée en juin 2024, atteignant 26 711 millions de dollars américains, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en juin 2025.

Total de l’actif

Le total de l'actif a présenté une tendance à la baisse générale, débutant à 67 492 millions de dollars américains en mars 2021 et atteignant 53 579 millions de dollars américains en décembre 2022. Une reprise est ensuite observée en 2023 et 2024, culminant à 58 995 millions de dollars américains en juin 2024, avant de se stabiliser autour de 58 533 millions de dollars américains en septembre 2025.

Ratio d’endettement

Le ratio d'endettement a fluctué dans une fourchette relativement étroite, oscillant entre 0,39 et 0,45. Une tendance à la diminution est perceptible de mars 2021 à décembre 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation en 2023 et 2024. Le ratio se maintient autour de 0,43 à 0,45 sur la période allant de mars 2024 à septembre 2025.

L'évolution du ratio d'endettement suggère une gestion de la dette relativement stable, malgré les fluctuations du total de la dette et de l'actif. La diminution de l'actif, suivie d'une reprise, mérite une attention particulière pour comprendre les facteurs sous-jacents.

L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de l’actif

Le total de l’actif a fluctué au cours des trimestres, avec une tendance générale à la baisse à partir du premier trimestre 2022. Une diminution significative est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une reprise progressive, mais sans atteindre les niveaux initiaux. Le dernier trimestre enregistré présente une valeur supérieure à celle du trimestre précédent.

Total des capitaux propres de Gilead

Les capitaux propres ont connu une augmentation globale entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2023, avec des variations trimestrielles. Une baisse importante est constatée au premier trimestre 2024, suivie d'une remontée progressive. Les valeurs du dernier trimestre enregistré sont les plus élevées de la période.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la diminution entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, puis s'est stabilisé autour de 2.95 à 3.17. Une augmentation est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une légère diminution. Le dernier trimestre enregistré présente une valeur inférieure à celle du trimestre précédent.

L'évolution du ratio d'endettement financier, combinée aux fluctuations du total de l'actif et des capitaux propres, suggère une gestion active de la structure du capital. La baisse du ratio d'endettement financier indique une diminution du recours à l'endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la solidité financière. La diminution de l'actif total, suivie d'une reprise, pourrait refléter des cessions d'actifs ou des investissements stratégiques.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une diminution notable est observée au premier trimestre 2022, suivie d'une reprise progressive au cours des trimestres suivants. Le quatrième trimestre 2022 présente une baisse importante, qui se poursuit au premier trimestre 2023, aboutissant à une valeur négative. Une remontée est ensuite constatée, mais le niveau de l'EBIT reste variable.

Les charges d'intérêts présentent une relative stabilité tout au long de la période, avec des variations minimes. Une légère augmentation est perceptible à partir du troisième trimestre 2024.

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, suit l'évolution de l'EBIT. Il affiche des valeurs élevées jusqu'au premier trimestre 2022, puis diminue progressivement. La valeur la plus basse est atteinte au premier trimestre 2023, en raison du bénéfice négatif. Une amélioration significative est ensuite observée, avec un ratio atteignant des niveaux élevés au troisième et quatrième trimestres 2025.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Le bénéfice avant intérêts et impôts présente une forte volatilité, passant d'un maximum de 3688 millions de dollars américains au troisième trimestre 2021 à un minimum de -4232 millions de dollars américains au premier trimestre 2023.

Charges d’intérêts

Les charges d'intérêts restent relativement constantes, oscillant entre 226 et 260 millions de dollars américains.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts reflète la variabilité de l'EBIT, avec un maximum de 10.71 au troisième trimestre 2025 et un minimum de 2.11 au premier trimestre 2023.