Allergan PLC (NYSE:AGN)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances contrastées sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présente une augmentation progressive, passant de 0.11 en 2015 à 0.17 en 2019, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel fluctue considérablement, atteignant un pic de 2.27 en 2016 avant de redescendre à 1.01 en 2019. Sa version ajustée suit une tendance similaire. Ces variations suggèrent une instabilité dans la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Les ratios d’endettement, qu’ils soient par rapport aux capitaux propres ou au total des fonds propres, montrent une diminution globale entre 2015 et 2018, signalant une réduction du levier financier. Cependant, une légère augmentation est observée en 2019, indiquant une reprise de l’endettement. Les versions ajustées de ces ratios présentent des évolutions similaires.

Endettement financier

Le ratio d’endettement financier suit une tendance à la baisse entre 2015 et 2018, puis remonte légèrement en 2019. La version ajustée présente un profil similaire, avec une stabilisation relative en fin de période.

Les ratios de rentabilité, notamment le ratio de marge bénéficiaire nette et le rendement des capitaux propres, affichent des performances très volatiles. Le ratio de marge bénéficiaire nette passe d’un niveau élevé en 2016 à des valeurs négatives importantes en 2017, 2018 et 2019. Le rendement des capitaux propres suit une tendance similaire, passant de 5.11% en 2015 à -9.06% en 2019. Les versions ajustées de ces ratios confirment ces tendances négatives.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif, ainsi que sa version ajustée, présente une évolution similaire à celle des autres ratios de rentabilité, avec une transition d’une valeur positive en 2015 à des valeurs négatives en 2017, 2018 et 2019, indiquant une diminution de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs.

En résumé, bien qu’une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs soit observée, les ratios de rentabilité indiquent une détérioration significative des performances financières au cours de la période analysée, accompagnée d’une certaine instabilité de la liquidité.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le chiffre d’affaires net a connu une fluctuation, passant de 15 071 000 US$ en 2015 à 14 570 600 US$ en 2016, puis une remontée progressive pour atteindre 16 088 900 US$ en 2019.

Le total de l’actif a affiché une diminution constante sur l’ensemble de la période, passant de 135 840 700 US$ en 2015 à 94 699 100 US$ en 2019. Cette réduction de l’actif s’accompagne d’une augmentation du ratio de rotation de l’actif total, qui est passé de 0,11 en 2015 et 2016 à 0,17 en 2019. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.

Les revenus nets ajustés suivent une trajectoire similaire à celle du chiffre d’affaires net, avec une légère baisse en 2016 suivie d’une reprise progressive pour atteindre 16 079 400 US$ en 2019. Le total de l’actif ajusté présente également une tendance à la baisse, comparable à celle du total de l’actif non ajusté, diminuant de 136 034 381 US$ en 2015 à 94 233 000 US$ en 2019.

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente la même évolution que le ratio non ajusté, augmentant de 0,11 en 2015 et 2016 à 0,17 en 2019. La concordance entre les deux ratios de rotation indique que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas fondamentalement modifié l’efficacité de son utilisation.

Chiffre d’affaires net

A connu une fluctuation avec une tendance générale à la hausse sur la période.

Total de l’actif

A diminué de manière constante sur l’ensemble de la période.

Ratio de rotation de l’actif total

A augmenté, indiquant une utilisation plus efficace des actifs.

Revenus nets ajustés

Ont suivi une trajectoire similaire au chiffre d’affaires net.

Total de l’actif ajusté

A également diminué sur la période, de manière comparable au total de l’actif.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

A augmenté, en concordance avec le ratio non ajusté.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments du bilan. L'actif circulant a connu une augmentation notable entre 2015 et 2016, suivie d'une diminution progressive jusqu'en 2018, puis d'une remontée en 2019, sans toutefois retrouver son niveau de 2016.

Le passif à court terme a également présenté une évolution variable. Une diminution est observée entre 2015 et 2016, suivie d'une augmentation jusqu'en 2017, puis d'une nouvelle diminution en 2018. En 2019, le passif à court terme a augmenté de manière significative, atteignant un niveau proche de celui de 2015.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a affiché une forte progression entre 2015 et 2016, passant d'un niveau inférieur à 1 à plus de 2. Il a ensuite connu une baisse progressive, se stabilisant autour de 1,01 à 1,16 entre 2017 et 2019. Cette tendance suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme, bien que le ratio reste proche de 1.

L'examen des actifs et passifs à court terme ajustés présente une dynamique similaire à celle des valeurs non ajustées. L'actif à court terme ajusté suit la même tendance que l'actif circulant, avec une forte augmentation en 2016, puis une diminution et une remontée en 2019.

Le passif à court terme ajusté évolue également de manière comparable au passif à court terme, avec une diminution initiale, une augmentation, puis une nouvelle diminution, suivie d'une forte hausse en 2019.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté suit la même tendance que le ratio non ajusté, avec une forte augmentation en 2016, puis une baisse progressive et une stabilisation autour de 1,02 à 1,18 entre 2017 et 2019. Les valeurs ajustées restent légèrement supérieures aux valeurs non ajustées, indiquant une légère amélioration de la liquidité après ajustement.

En résumé, les données indiquent une volatilité des actifs et passifs à court terme, ainsi qu'une tendance à la détérioration de la liquidité entre 2016 et 2019, bien que les ratios de liquidité restent proches de 1. L'augmentation significative du passif à court terme en 2019 pourrait nécessiter une attention particulière.

L’analyse des données financières révèle une tendance à la diminution du total de la dette sur la période considérée. Une réduction significative est observée entre 2015 et 2018, suivie d’une stabilisation relative entre 2018 et 2019.

Parallèlement, les capitaux propres présentent une trajectoire inverse, avec une diminution progressive tout au long de la période. Cette diminution est plus marquée entre 2017 et 2019.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio diminue globalement entre 2015 et 2018, indiquant une amélioration de la structure financière. Cependant, une légère augmentation est constatée en 2019, suggérant une reprise modérée de l’endettement par rapport aux capitaux propres.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés confirme les tendances observées avec les données non ajustées. La dette totale ajustée suit une courbe descendante similaire à celle de la dette totale, tandis que les capitaux propres ajustés diminuent également sur la période.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

L’évolution de ce ratio reflète celle du ratio non ajusté. Une diminution est observée entre 2015 et 2018, suivie d’une légère augmentation en 2019. Les valeurs de ce ratio restent globalement inférieures à celles du ratio non ajusté, ce qui peut indiquer une différence dans la manière dont la dette et les capitaux propres sont définis ou calculés dans les versions ajustées.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une réduction de l’endettement et une diminution des capitaux propres. Les ratios d’endettement indiquent une amélioration de la structure financière jusqu’en 2018, suivie d’une stabilisation en 2019.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la diminution de l’endettement sur la période considérée. Le total de la dette a diminué de manière significative entre 2015 et 2019, passant d’environ 42,73 millions de dollars américains à environ 22,65 millions de dollars américains.

Total de la dette

La réduction de la dette n’est pas linéaire, avec un ralentissement de la baisse entre 2017 et 2019.

Parallèlement, le total du capital a également diminué, mais à un rythme moins rapide, passant d’environ 119,32 millions de dollars américains en 2015 à environ 80,82 millions de dollars américains en 2019.

Total du capital

Cette diminution du capital est plus prononcée entre 2018 et 2019.

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a suivi une tendance à la baisse initiale, passant de 0,36 en 2015 à 0,27 en 2018, avant de remonter légèrement à 0,28 en 2019. Cette fluctuation suggère une stabilisation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres à la fin de la période.

L’examen des données ajustées, incluant la dette totale ajustée et le total des fonds propres ajustés, confirme la tendance générale à la diminution de l’endettement. La dette totale ajustée a diminué de 42,89 millions de dollars américains en 2015 à 23,22 millions de dollars américains en 2019.

Dette totale ajustée

La diminution est plus marquée entre 2015 et 2018.

Le total des fonds propres ajustés a également diminué, passant de 127,69 millions de dollars américains en 2015 à 85,39 millions de dollars américains en 2019.

Total des fonds propres ajustés

La baisse est plus importante entre 2018 et 2019.

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) a montré une tendance similaire au ratio non ajusté, avec une diminution initiale suivie d’une légère augmentation en 2019, passant de 0,34 en 2015 à 0,27 en 2019.

En résumé, les données indiquent une politique de désendettement globale, bien que la diminution de la dette et du capital ait été plus prononcée dans les premières années de la période analysée. La stabilisation relative de l’endettement en 2019, telle que reflétée par les ratios, suggère un changement potentiel dans la stratégie financière.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la diminution du total de l’actif sur la période considérée. Une baisse significative est observée entre 2015 et 2019, passant de 135 840 700 US$ en milliers à 94 699 100 US$ en milliers. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution de 136 034 381 US$ en milliers en 2015 à 94 233 000 US$ en milliers en 2019.

Les capitaux propres présentent également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle de l’actif. Ils diminuent de 76 591 400 US$ en milliers en 2015 à 58 173 600 US$ en milliers en 2019. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, passant de 84 805 600 US$ en milliers à 62 173 300 US$ en milliers sur la même période.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier montre une fluctuation sur la période. Il diminue de 1,77 en 2015 à 1,56 en 2018, puis remonte légèrement à 1,63 en 2019. Cette évolution suggère une gestion de la dette variable au cours des années.

En considérant les données ajustées, le ratio d’endettement financier (ajusté) présente une tendance plus stable. Il diminue de 1,6 en 2015 à 1,45 en 2018, puis augmente légèrement à 1,52 en 2019. Les valeurs ajustées restent globalement inférieures à celles non ajustées, ce qui indique que les ajustements effectués ont un impact sur la perception du niveau d’endettement.

L’écart entre les valeurs non ajustées et ajustées pour le total de l’actif et les capitaux propres est relativement constant sur la période, suggérant une méthodologie d’ajustement cohérente. La diminution globale de l’actif et des capitaux propres, combinée à la fluctuation du ratio d’endettement financier, indique une évolution de la structure financière de l’entité au cours des cinq années analysées.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte augmentation en 2016, suivie de trois années consécutives de pertes nettes, qui se sont intensifiées progressivement.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

Après un pic en 2016, la tendance est clairement négative, avec des pertes de plus en plus importantes en 2017, 2018 et 2019. L’ampleur des pertes en 2019 est comparable à celle de 2018.

Le chiffre d’affaires net a montré une relative stabilité, avec une légère augmentation globale sur la période. Bien que des variations annuelles soient observées, elles restent moins prononcées que celles du bénéfice net.

Chiffre d’affaires net

Le chiffre d’affaires a fluctué autour de 15 à 16 milliards de dollars américains, avec une légère tendance à la hausse entre 2015 et 2019.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi l’évolution du bénéfice net, atteignant un niveau élevé en 2016 avant de devenir négatif et de diminuer progressivement jusqu’en 2019.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio passe d’un niveau positif élevé en 2016 à des valeurs négatives de plus en plus basses les années suivantes, indiquant une détérioration de la rentabilité par rapport au chiffre d’affaires.

L’analyse du bénéfice net ajusté et des revenus nets ajustés présente une situation similaire à celle des chiffres non ajustés, avec des pertes nettes ajustées significatives et une marge bénéficiaire nette ajustée négative qui s’aggrave au fil du temps.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Les pertes nettes ajustées sont substantielles et suivent une tendance similaire aux pertes nettes non ajustées, bien que les montants soient différents.

Revenus nets ajustés

Les revenus nets ajustés présentent une stabilité comparable au chiffre d’affaires net.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio confirme la détérioration de la rentabilité ajustée, avec des valeurs négatives qui s’approfondissent sur la période, bien que légèrement moins prononcées que le ratio non ajusté en 2019.

En résumé, la performance financière est caractérisée par une forte volatilité du bénéfice net, passant d’un bénéfice important à des pertes substantielles. Le chiffre d’affaires net reste relativement stable, mais ne suffit pas à compenser la baisse de la rentabilité.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte augmentation en 2016, suivie de trois années consécutives de pertes nettes, qui se sont creusées progressivement. Cette évolution indique une détérioration de la rentabilité globale.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

Après un pic en 2016, le bénéfice net a basculé en territoire négatif et a continué de diminuer en valeur absolue jusqu'en 2019.

Les capitaux propres ont diminué de manière constante sur l'ensemble de la période, bien que la baisse ait été plus prononcée entre 2017 et 2019. Cette diminution des capitaux propres, combinée à la volatilité du bénéfice net, a un impact direct sur le rendement des capitaux propres.

Capitaux propres

Une tendance à la baisse est observable, suggérant une érosion de la valeur nette de l'entreprise.

Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec un pic en 2016 suivi de plusieurs années de rendements négatifs. La magnitude des rendements négatifs a augmenté au fil du temps, indiquant une efficacité décroissante de l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.

Rendement des capitaux propres

La progression vers des valeurs négatives de plus en plus importantes suggère une détérioration de la performance financière.

L'analyse du bénéfice net ajusté et des capitaux propres ajustés présente un schéma similaire à celui des données non ajustées. Le bénéfice net ajusté est négatif sur toute la période, bien que les pertes aient fluctué. Les capitaux propres ajustés ont également diminué, mais à un rythme légèrement différent de celui des capitaux propres non ajustés.

Bénéfice net ajusté

Les pertes ajustées persistent tout au long de la période, indiquant des problèmes de rentabilité sous-jacents.

Total des capitaux propres ajustés

La diminution des capitaux propres ajustés confirme la tendance générale à l'érosion de la valeur nette.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté est également négatif sur toute la période, et suit une tendance similaire au rendement des capitaux propres non ajusté, avec une détérioration progressive. Les valeurs ajustées confirment donc la tendance générale à une performance financière en baisse.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Les rendements négatifs ajustés renforcent la conclusion d'une performance financière déclinante.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte augmentation en 2016, suivie de pertes nettes substantielles et continues de 2017 à 2019.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

En 2015, le bénéfice net s'élevait à 3 915 200 000 USD. Il a atteint un pic en 2016 avec 14 973 400 000 USD, avant de devenir négatif en 2017 (-4 125 500 000 USD) et de continuer à diminuer en 2018 (-5 096 400 000 USD) et 2019 (-5 271 000 000 USD).

Le total de l’actif a diminué de manière constante sur l’ensemble de la période, bien que la baisse soit moins prononcée que celle du bénéfice net. Cette diminution suggère une possible restructuration ou une cession d’actifs.

Total de l’actif

Le total de l’actif est passé de 135 840 700 000 USD en 2015 à 94 699 100 000 USD en 2019, représentant une diminution d’environ 30,3% sur cinq ans.

Le ratio de rendement de l’actif reflète directement les fluctuations du bénéfice net. Il a atteint un maximum en 2016, puis est devenu négatif et s’est détérioré progressivement de 2017 à 2019.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a évolué de 2,88% en 2015 à 11,61% en 2016, puis est devenu négatif : -3,49% en 2017, -5,01% en 2018 et -5,57% en 2019.

L’analyse du bénéfice net ajusté et du total de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle des données non ajustées, avec des pertes nettes ajustées continues et une diminution du total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement de l’actif ajusté est également négatif et en baisse sur la période.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Le bénéfice net ajusté est resté négatif tout au long de la période, passant de -4 570 700 000 USD en 2015 à -6 125 400 000 USD en 2019.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté a diminué de 136 034 381 000 USD en 2015 à 94 233 000 USD en 2019.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a évolué de -3,36% en 2015 à -6,5% en 2019.

En résumé, les données indiquent une détérioration de la rentabilité et une diminution de la taille de l’actif sur la période analysée. Les ratios ajustés confirment cette tendance, suggérant que les ajustements comptables n’ont pas amélioré la performance sous-jacente.