Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Allergan PLC pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Ratios de solvabilité (résumé)
Allergan PLC, les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une tendance à la baisse entre 2015 et 2018, passant de 0.56 à 0.37, indiquant une diminution relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, en 2019, une légère augmentation à 0.39 est observée, suggérant une légère reprise ou stabilisation de l’endettement. La tendance globale montre une gestion progressive du niveau d’endettement relatif.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a également diminué de 0.36 en 2015 à 0.27 en 2018, avant de s’accroître légèrement à 0.28 en 2019. Cela reflète une réduction de la dépendance à l’endettement par rapport aux fonds propres, avec une stabilisation à un niveau faible vers la fin de la période considérée.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette sur le total du capital a suivi une tendance similaire, passant de 0.36 en 2015 à 0.27 en 2018, puis augmentant à 0.29 en 2019. Il indique une gestion prudente en termes d’endettement global, avec une légère hausse en dernier exercice.
- Ratio d’endettement global
- Le ratio d’endettement a diminué de 0.31 en 2015 à 0.23 en 2018, avant d’atteindre 0.24 en 2019, témoignant de la volonté de réduire la dépendance à l’endettement global. La progression en 2019 reste modérée, suggérant une stabilisation du levier financier.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio est en baisse de 0.31 en 2015 à 0.23 en 2018, puis de nouveau en légère hausse à 0.25 en 2019, ce qui indique une gestion prudente et une réduction de la part de l’endettement dans l’actif au fil du temps, avec une stabilization à la fin de la période considérée.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a légèrement diminué de 1.77 en 2015 à 1.56 en 2018, puis a augmenté à 1.63 en 2019. La tendance globale montre une réduction du levier financier, avec une légère hausse en 2019.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio est resté négatif tout au long de la période, passant de -2.71 en 2015 à -5.54 en 2019, indiquant que les charges d’intérêts dépassent systématiquement les revenus d’exploitation. La tendance à la dégradation du ratio montre une capacité de couverture d’intérêts qui se détériore, ce qui pourrait signaler des difficultés à couvrir ces charges via la rentabilité opérationnelle.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, restant en territoire négatif et passant de -2.11 en 2015 à -4.48 en 2019. La détérioration progressive indique une capacité de couvrir les charges fixes qui se dégrade au fil du temps, renforçant le signal d’une pression financière croissante.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Allergan PLC, ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des contrats de location-acquisition | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-acquisition, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une tendance à la baisse est observée dans le total de la dette, passant d’environ 42,73 milliards de dollars en 2015 à environ 22,65 milliards de dollars en 2019. La réduction de la dette s'effectue de manière significative chaque année, illustrant une politique de désendettement progressive. La baisse la plus marquée intervient entre 2015 et 2016, avec une diminution d’environ 10 milliards de dollars, suivie d'une réduction continue sur les années suivantes.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont diminué de façon régulière sur la période, passant d’environ 76,59 milliards de dollars en 2015 à 58,17 milliards de dollars en 2019. La diminution semble progressive, avec une perte cumulée d’environ 18 milliards au cours de cette période. Cette tendance pourrait refléter une accumulation de pertes ou une distribution accrue de dividendes, ou encore des réévaluations négatives des actifs, sans contexte supplémentaire pour préciser la cause.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une baisse notable entre 2015 et 2018, passant de 0,56 à 0,37, suggérant une amélioration de la structure financière par une réduction relative de la dette par rapport aux capitaux propres. Cependant, en 2019, une légère augmentation à 0,39 est observée, ce qui pourrait indiquer une légère augmentation du levier financier ou une stabilisation de la structure financière après la réduction progressive des années précédentes. La tendance globale depuis 2015 montre une volonté de diminuer la dépendance à l’endettement tout en conservant une structure relativement saine.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Allergan PLC, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des contrats de location-acquisition | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-acquisition, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Portion à court terme du passif locatif, exploitation | ||||||
| Responsabilité locative, exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une réduction significative entre 2015 et 2018, passant d'environ 42,7 milliards de dollars à 23,8 milliards de dollars. Cette diminution indique une contraction de l'endettement de l'entreprise, reflétant peut-être une stratégie de désendettement ou une amélioration de sa capacité à générer des flux de trésorerie. Cependant, en 2019, la dette est restée relativement stable par rapport à 2018, avec une légère baisse de moins de 500 millions de dollars, suggérant une stabilisation de cette position de levier financier.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont présenté une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période, passant de 76,6 milliards de dollars en 2015 à environ 58,2 milliards de dollars en 2019. La diminution de cette valeur indique une réduction de la valeur nette comptable des actionnaires, pouvant être liée à des pertes accumulées, des distributions ou des ajustements comptables. La baisse progressive souligne une détérioration relative de la valeur des fonds propres de l'entreprise au cours de cette période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement a diminué de 0,56 en 2015 à 0,41 en 2017, puis a connu une légère remontée à 0,4 en 2019. La baisse initiale témoigne d'une amélioration de la structure financière, avec une réduction de l'endettement par rapport à la valeur des capitaux propres. La remontée en 2019, bien que modérée, indique une légère augmentation du levier financier, mais dans l’ensemble, le ratio reste à un niveau relativement stable permettant de percevoir une gestion prudente de la dette par rapport aux fonds propres. La stabilité du ratio à un niveau inférieur à 0,5 suggère une posture financière modérée et potentiellement saine.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Allergan PLC, ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des contrats de location-acquisition | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-acquisition, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Les données montrent une diminution progressive du total de la dette depuis 2015 jusqu’en 2019. La dette totale a diminué d’environ 20,2 milliards de dollars américains, passant de 42 726 200 US$ à 22 649 000 US$, témoignant d’une tendance à la réduction de l’endettement au fil des années.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital a également connu une tendance à la baisse, passant de 119 317 600 US$ en 2015 à 80 822 600 US$ en 2019. La réduction du capital social indique une possible politique de désendettement ou de redistribution des fonds aux actionnaires, bien que le montant global reste élevé, ce qui pourrait refléter la stabilité financière de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a montré une stabilité relative, passant de 0,36 en 2015 à 0,28 en 2019, avec une légère fluctuation. La tendance à la baisse indique une amélioration de la structure financière en termes de niveaux d’endettement par rapport aux fonds propres, reflétant une gestion prudente de la dette et une augmentation potentielle de la solvabilité de l’entreprise.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, l’analyse des données financières souligne une tendance à la diminution des niveaux d’endettement et du capital total, accompagnée d’une amélioration du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres. Ces évolutions peuvent être interprétées comme une volonté de renforcer la stabilité financière, réduire les risques liés à la dette et améliorer la solvabilité globale de l’entreprise au cours de la période concerned.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Allergan PLC, ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des contrats de location-acquisition | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-acquisition, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Portion à court terme du passif locatif, exploitation | ||||||
| Responsabilité locative, exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l’entreprise a connu une tendance à la baisse progressive sur la période analysée. Elle est passée de 42 726 200 US$ en décembre 2015 à 23 219 500 US$ en décembre 2019, représentant une réduction significative de plus de 45 %. Cette diminution indique une réduction de l’endettement de l’entreprise au fil des années, ce qui pourrait refléter une politique de désendettement ou une amélioration de la capacité de génération de flux de trésorerie pour rembourser ses obligations.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital, incluant également le passif lié aux contrats de location-exploitation, a également connu une réduction notable. Il est passé de 119 317 600 US$ en décembre 2015 à 81 393 100 US$ en décembre 2019, soit une baisse d’environ 32 %. La diminution du total du capital peut indiquer une réduction globale de la structure financière ou une redistribution des fonds, tout en maintenant un niveau de capitaux propres ou autres éléments du passif.
- Tendance du ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio, qui représente la part de la dette dans la structure financière globale, a diminué de 0,36 en décembre 2015 à 0,29 en décembre 2017, atteignant un point bas à cette dernière date. Par la suite, il a à nouveau légèrement augmenté à 0,29 en décembre 2019. La tendance générale montre une réduction de la proportion de la dette dans la capitalisation globale de l’entreprise jusqu’en 2017, suivie d’une stabilisation. La stabilité du ratio à 0,29 en 2018 et 2019 suggère que, si l’entreprise continue de réduire ses dettes en valeur absolue, cela ne modifie pas sensiblement sa structure financière relative à cette période.
Ratio d’endettement
Allergan PLC, ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des contrats de location-acquisition | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-acquisition, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Le total de la dette a montré une tendance à la baisse sur la période analysée, passant d'environ 42,7 milliards de dollars en 2015 à environ 22,6 milliards de dollars en 2019. Cette diminution progressive indique potentiellement une stratégie de désendettement ou une réduction de l'endettement au cours des années, contribuant à une amélioration de la structure financière de l'entreprise.
- Évolution de l’actif total
- Le total de l’actif a également diminué, passant d'environ 135,8 milliards de dollars en 2015 à environ 94,7 milliards de dollars en 2019. La réduction de l’actif total est cohérente avec la baisse de la dette, ce qui pourrait refléter une désagrégation ou une cession d’actifs non essentiels, ou encore une gestion prudente de la croissance du bilan.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a connu une réduction notable, passant de 0,31 en 2015 à 0,25 en 2016 et 2017, puis se maintenant à 0,23 en 2018 avant une légère augmentation à 0,24 en 2019. La tendance globale suggère une amélioration de la structure financière, avec une moindre dépendance à l’endettement par rapport aux actifs totaux. La légère augmentation en 2019 après plusieurs années de baisse pourrait indiquer une stabilization ou une gestion stratégique du levier financier.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Allergan PLC, le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme et des contrats de location-acquisition | ||||||
| Dette à long terme et contrats de location-acquisition, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Portion à court terme du passif locatif, exploitation | ||||||
| Responsabilité locative, exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Une tendance à la baisse est observable dans la dette totale de l'entreprise sur la période considérée. La dette a diminué de manière significative entre 2015 et 2018, passant d'environ 42,7 milliards de dollars à environ 23,8 milliards, ce qui représente une réduction notable. Entre 2018 et 2019, la dette est restée relativement stable, enregistrant une légère baisse à environ 23,2 milliards de dollars. Cette diminution progressive indique une politique de décollecte ou de refinancement visant à réduire le poids de l'endettement au fil du temps.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif de l’entreprise a connu une tendance à la baisse sur la période. Il a diminué d’environ 135,8 milliards de dollars en 2015 à environ 94,7 milliards en 2019, soit une réduction de près de 30 %. Cette diminution de l’actif reflète une possible désintégration ou transformation de la structure d’actifs, ou une réduction globale de la taille de l’entreprise sur cette période.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio est resté relativement stable, oscillant entre 0,23 et 0,31 tout au long de la période. La valeur la plus haute a été observée en 2015 à 0,31, puis le ratio a diminué pour atteindre 0,25 en 2016 et 2017, avant de revenir à 0,25 en 2019. La stabilité de ce ratio indique que, malgré la réduction de la dette et de l’actif, la proportion de l’endettement par rapport à l’actif global est restée relativement constante, témoignant d’une gestion équilibrée de la structure financière de l’entreprise.
Ratio d’endettement financier
Allergan PLC, ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Une tendance à la baisse est observée sur la période analysée, avec une diminution globale du total de l’actif passant de 135,84 milliards de dollars en 2015 à 94,70 milliards de dollars en 2019. Cette réduction indique une contraction de la taille de l'entreprise ou une désallocation d’actifs au fil des années.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont également connu une baisse notable, passant de 76,59 milliards de dollars en 2015 à environ 58,17 milliards de dollars en 2019. La progression de cette diminution suggère une dépréciation du patrimoine net de l'entreprise ou une distribution de dividendes supérieure aux bénéfices générés, en accord avec la contraction globale du bilan.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a fluctué légèrement, passant de 1,77 en 2015 à 1,63 en 2019. La tendance générale indique une légère réduction du levier financier, mais la stabilité relative du ratio suggère que l'entreprise maintient un niveau d’endettement conséquent tout au long de la période, avec une légère baisse en 2017 et 2018, suivie d'une légère augmentation en 2019.
Ratio de couverture des intérêts
Allergan PLC, le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Bénéfice (perte) lié aux activités abandonnées, net d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- La tendance de l'EBIT montre une amélioration significative entre 2015 et 2016, avec une réduction du déficit. Cependant, à partir de 2017, l'EBIT devient de plus en plus négatif, atteignant un pic négatif en 2017, ce qui indique une dégradation importante de la rentabilité opérationnelle. La situation s'améliore quelque peu en 2018 et 2019, mais demeure dans le territoire négatif, révélant des difficultés financières persistantes au niveau opérationnel.
- Charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts restent relativement stables entre 2015 et 2017, avec une légère baisse en 2018 et 2019. Cette stabilité indique que la charge d'intérêt n'a pas subi de fluctuations majeures sur cette période, malgré l'évolution défavorable de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts connaît une dégradation importante au fil des années. En 2015, il est négatif à -2.71, ce qui indique une incapacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel. La situation empire en 2016, avec un ratio proche de -1.19, et atteint une forte insoutenabilité en 2017 avec un ratio à -8.48. La tendance reste négative en 2018 et 2019, avec des ratios de -6.53 et -5.54 respectivement, témoignant d'une capacité très limitée, voire inexistante, à couvrir les charges d'intérêts à partir des bénéfices opérationnels.
Taux de couverture des charges fixes
Allergan PLC, taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition légal | ||||||
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Bénéfice (perte) lié aux activités abandonnées, net d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Charges de location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Charges de location-exploitation | ||||||
| Dividendes sur actions privilégiées | ||||||
| Dividendes sur actions privilégiées, redressement fiscal1 | ||||||
| Dividendes sur actions privilégiées, après redressement fiscal | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Dividendes sur actions privilégiées, redressement fiscal = (Dividendes sur actions privilégiées × Taux d’imposition légal) ÷ (1 − Taux d’imposition légal)
= ( × ) ÷ (1 − ) =
2 2019 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices avant charges fixes et impôts
- Les bénéfices avant charges fixes et impôts ont connu des fluctuations significatives sur la période considérée. En 2015, le résultat était fortement négatif, s’élevant à -3 187 000 US$. La tendance à la baisse s’est poursuivie en 2016, with une baisse supplémentaire à -1 488 700 US$, indiquant peut-être une amélioration relative de la performance. Cependant, à partir de cette année, une détérioration notable est observée, le bénéfice chutant drastiquement en 2017 pour atteindre -9 218 800 US$, correspondant à un déclin substantiel. La situation s’est encore aggravée en 2018 puis 2019, avec des pertes respectives de -5 882 500 US$ et -4 184 400 US$, bien que la perte en 2018 ait été plus importante qu’en 2019. La tendance générale indique une instabilité accrue avec des pertes économiques importantes sur l’ensemble de la période, sous-tendue par une forte volatilité.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont évolué de manière relativement stable, avec une légère augmentation de 2015 à 2016, passant de 1 508 343 US$ à 1 661 471 US$, puis une baisse en 2017 à 1 485 771 US$, et une diminution progressive en 2018 et 2019 jusqu’à 934 300 US$. La tendance à la baisse sur les dernières années pourrait indiquer une réduction des coûts fixes ou une optimisation des dépenses structurelles.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes est négatif tout au long de la période, avec des chiffres compris entre -0.9 et -6.2. Cette situation indique que la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges fixes par ses bénéfices d’exploitation est déficiente. Notamment en 2017, le taux de couverture a plongé à -6.2, suggérant une dégradation extrême de la capacité à couvrir ces charges malgré une réduction des bénéfices avant charges fixes et impôts. La tendance à la hausse (vers une valeur moins négative) en 2018 et 2019, avec respectivement -5.73 et -4.48, peut indiquer une amélioration relative de cette capacité, bien que celle-ci demeure largement insuffisante.