Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Allergan PLC, les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Une tendance à la baisse est observable du 31 décembre 2015 au 31 décembre 2019, passant de 4,76 à 2,2. Cette diminution indique une réduction de l'efficacité dans la gestion des stocks ou une augmentation des stocks non vendus, ce qui pourrait entraîner une immobilisation accrue de capital.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio montre une tendance à la baisse, passant de 6,28 en 2015 à 5,04 en 2019. Cela suggère une légère dégradation dans la gestion des comptes clients, avec un allongement du délai moyen de recouvrement des créances.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Une diminution notable est enregistrée de 13,02 en 2015 à 6,39 en 2019, ce qui traduit un allongement du délai moyen de paiement aux fournisseurs ou une modification dans la gestion des paiements de l'entreprise.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Une chute marquée est visible en 2016 à 1,46, puis une forte augmentation en 2019 à 287,3. Cette évolution reflète des fluctuations importantes dans la gestion du fonds de roulement, avec notamment une nécessité de mobiliser davantage de capitaux ou une variation dans la structure financière.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce indicateur montre une augmentation continue des jours d'inventaire en passant de 77 jours en 2015 à 166 jours en 2019. La tendance indique une rotation plus lente des stocks, ce qui peut entraîner des coûts de stockage accrus et une gestion des stocks moins efficiente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une augmentation progressive est constatée, passant de 58 jours en 2015 à 72 jours en 2019. Cela indique un allongement des délais de recouvrement, ce qui peut impacter la trésorerie de l'entreprise.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle s’allonge de manière cohérente, passant de 135 jours en 2015 à 238 jours en 2019. L’allongement du cycle traduit une augmentation de la durée totale entre l’achat initial et la réception du paiement associé aux ventes, pouvant indiquer une réduction de la rotation globale des actifs opérationnels.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio évolue de façon inconsistante, augmentant de 28 jours en 2015 à 58 jours en 2018, puis stable autour de 57 jours en 2019. La prolongation de ce délai peut indiquer une stratégie de report de paiement ou des négociations contractuelles avec les fournisseurs, impactant la gestion de la trésorerie.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, qui représente la période de contention de la trésorerie liée aux opérations, augmente de 107 jours en 2015 à 181 jours en 2019. La tendance à l’allongement de ce cycle peut signaler des difficultés à convertir rapidement les investissements en liquidités ou une gestion moins efficace de la trésorerie globale.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Allergan PLC, le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des ventes, exclut l’amortissement et la dépréciation des immobilisations incorporelles acquises, y compris les droits sur les produits | ||||||
| Inventaires | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des ventes, exclut l’amortissement et la dépréciation des immobilisations incorporelles acquises, y compris les droits sur les produits ÷ Inventaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des coûts de ventes
- La valeur du coût des ventes, excluant l’amortissement et la dépréciation des immobilisations incorporelles, a connu une baisse significative entre 2015 et 2016, passant d’environ 4,81 milliards de dollars à 1,86 milliard, ce qui indique une réduction substantielle des coûts durant cette période. Cependant, à partir de 2016, cette tendance s'inverse, et le coût des ventes augmente progressivement pour atteindre environ 2,49 milliards de dollars en 2019. Cette croissance après 2016 pourrait refléter une augmentation de la production, une hausse des prix de vente, ou des variations dans la structure des coûts de fabrication.
- Analyse des inventaires
- Les inventaires présentent une fluctuation, en diminution notable en 2016, passant de 1 009 700 dollars à 718 000 dollars, avant de repartir à la hausse pour atteindre 1 133 100 dollars en 2019. La croissance des inventaires en 2017, 2018, et 2019 indique une accumulation de stock, ce qui pourrait correspondre à une anticipation d’une hausse de la demande ou à des inefficiences dans la gestion des stocks.
- Analyse du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a fortement diminué de 4,76 en 2015 à 2,59 en 2016, puis a continuellement baissé pour atteindre 2,2 en 2019. Cette baisse indique que l'entreprise a mis plus de temps pour écouler ses stocks, ce qui est cohérent avec l’augmentation des inventaires observée après 2016. La réduction du taux de rotation peut signaler une gestion moins efficace des stocks ou une baisse de la demande pour certains produits.
Ratio de rotation des créances
Allergan PLC, le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Débiteurs, montant net | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de rotation des créances = Chiffre d’affaires net ÷ Débiteurs, montant net
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net
- La tendance du chiffre d’affaires net sur la période observée montre une croissance globale, passant d’environ 15 milliards de dollars en 2015 à près de 16,1 milliards en 2019. Après une légère baisse en 2016, le chiffre d’affaires a augmenté en 2017, puis s’est maintenu à un niveau légèrement supérieur en 2018 et 2019. La croissance totale sur cette période demeure modérée, indiquant une stabilité relative de l'activité commerciale, avec une augmentation cumulative de l’ordre de 7 % entre 2015 et 2019.
- Débiteurs, montant net
- Les débiteurs ont connu une augmentation continue au fil des années, passant d’environ 2,4 milliards de dollars en 2015 à près de 3,2 milliards en 2019. Cette croissance progressive indique une augmentation des crédits accordés ou des délais de paiement accrus aux clients. La croissance des débiteurs est notable, résultant en une augmentation d’environ 33 % sur la période, ce qui pourrait influencer la liquidité de l’entreprise.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a montré une tendance à la baisse, passant de 6,28 en 2015 à 5,04 en 2019. Cette diminution indique que la fréquence de recouvrement des créances s’est ralentie au fil des années. Une baisse de ce ratio peut signaler un allongement des délais de paiement des clients ou une gestion plus prudente des crédits clients, impactant la liquidité à court terme.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Allergan PLC, ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des ventes, exclut l’amortissement et la dépréciation des immobilisations incorporelles acquises, y compris les droits sur les produits | ||||||
| Comptes créditeurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des ventes, exclut l’amortissement et la dépréciation des immobilisations incorporelles acquises, y compris les droits sur les produits ÷ Comptes créditeurs
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des ventes, exclut l’amortissement et la dépréciation des immobilisations incorporelles acquises, y compris les droits sur les produits
- La valeur absolue du coût des ventes a connu une forte diminution entre 2015 et 2016, passant d'environ 4 810 400 US$ à 1 860 800 US$, ce qui indique une réduction significative des coûts liés à la production ou à l'achat des produits. Par la suite, la valeur a augmenté légèrement en 2017 et 2018, puis a connu une nouvelle hausse en 2019, atteignant environ 2 493 100 US$. Cette évolution suggère une réduction initiale suivie d'une reprise des coûts, possiblement en lien avec une hausse des ventes, une diversification des produits ou des changements dans la structure de coûts.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une baisse notable de 2015 à 2016, passant de 369 400 US$ à 224 900 US$, avant de retrouver une tendance haussière régulière jusqu’en 2019, atteignant environ 390 400 US$. La progression au fil des années indique une augmentation des obligations envers les fournisseurs, potentiellement liée à une croissance des achats ou à un ajustement de la stratégie de gestion du fonds de roulement.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a diminué de manière significative entre 2015 et 2017, passant de 13.02 à 6.68, ce qui reflète une réduction de la fréquence de paiement aux fournisseurs ou une augmentation des comptes créditeurs. Entre 2017 et 2018, il a continué de diminuer légèrement, atteignant 6.26, puis a augmenté marginalement en 2019, à 6.39. La tendance générale indique une gestion plus prudente ou une rallonge du délai de paiement accordée aux fournisseurs, ce qui pourrait être stratégique pour préserver la liquidité ou optimiser la gestion du fonds de roulement.
Taux de rotation du fonds de roulement
Allergan PLC, taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||
| Fonds de roulement | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Chiffre d’affaires net ÷ Fonds de roulement
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- La valeur du fonds de roulement a connu des fluctuations significatives au cours de la période observée. En 2015, celui-ci s’élevait à environ 287 millions de dollars, mais il a connu une hausse spectaculaire en 2016 pour atteindre près de 9,98 milliards de dollars, puis a diminué de façon marquée en 2017 pour s’établir à environ 1,53 milliard de dollars. En 2018, le fonds de roulement a diminué encore davantage à 747,5 millions de dollars, poursuivant cette tendance à la baisse en 2019 pour atteindre environ 56 millions de dollars.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net a montré une tendance relativement stable avec une légère croissance sur la période. En 2015, il était d’environ 15,07 milliards de dollars, puis a légèrement diminué en 2016 à 14,57 milliards de dollars. Par la suite, une hausse a été observée en 2017 pour atteindre près de 15,94 milliards de dollars, suivie d’une stabilité en 2018 et d’une nouvelle augmentation en 2019, atteignant environ 16,09 milliards de dollars. La tendance indique une croissance modérée du chiffre d’affaires sur la période, avec un point bas en 2016.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, qui indique la rapidité avec laquelle l’entreprise utilise ses fonds de roulement pour générer des ventes, a connu une évolution très volatile. En 2015, il s’élevait à 52.49, indiquant une certaine efficacité. Une chute dramatique en 2016 à 1.46 représente un ralentissement important de la rotation des fonds de roulement. En 2017, le ratio a augmenté à 10.43, puis a progressé de manière significative en 2018 à 21.12. Enfin, en 2019, ce ratio a connu une hausse exceptionnelle pour atteindre 287.3, ce qui suggère une utilisation extrêmement efficace ou une gestion très optimisée du fonds de roulement au regard des ventes, ou potentiellement une anomalie ou un effet saisonnier exceptionnel dans cette année.
Jours de rotation de l’inventaire
Allergan PLC, jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Une tendance générale à la baisse est observée dans le taux de rotation des stocks entre 2015 et 2019. Après une diminution significative de 4,76 en 2015 à 2,59 en 2016, le ratio se stabilise légèrement à environ 2,4 en 2017 puis augmente légèrement à 2,59 en 2018, avant de redescendre à 2,2 en 2019. Cette évolution indique une augmentation de la durée de rotation des stocks, reflétant probablement une gestion plus prudente ou une augmentation des stocks non vendus, ou encore une modification dans la stratégie de gestion des stocks.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire présentent une tendance nettement à la hausse, passant de 77 jours en 2015 à un pic de 152 jours en 2017, pour revenir à un niveau similaire en 2018 à 141 jours, puis augmenter à 166 jours en 2019. Cette progression indique une augmentation de la durée nécessaire pour écouler l’inventaire, ce qui peut aussi être associé à une gestion plus conservatrice, à une ralentissement des ventes, ou à une accumulation de stocks excédentaires. La corrélation avec la baisse du taux de rotation des stocks confirme cette tendance à une rotation plus lente de l’inventaire sur la période.
Jours de rotation des comptes clients
Allergan PLC, jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une diminution progressive au fil des années, passant de 6,28 en 2015 à 5,04 en 2019. Cette tendance indique une baisse de l'efficacité dans la gestion des créances, impliquant que l'entreprise encaisse ses créances plus lentement avec le temps. La réduction de ce ratio peut également refléter un allongement des délais de paiement accordés aux clients ou une dégradation de la qualité du portefeuille client.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les journées de rotation des comptes clients ont augmenté de manière constante, passant de 58 jours en 2015 à 72 jours en 2019. Cette augmentation souligne une prolongation progressive du délai de recouvrement des créances clients, ce qui peut impacter la liquidité de l'entreprise en retardant l'entrée de liquidités issues des ventes à crédit. La tendance à la hausse sur cette métrique est cohérente avec la baisse du ratio de rotation des créances, renforçant l'idée d'un allongement de la période moyen de recouvrement.
Cycle de fonctionnement
Allergan PLC, cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée moyenne de rotation de l'inventaire a montré une tendance fluctueuse sur la période analysée. Elle a augmenté de 77 jours en 2015 à 141 jours en 2016, puis continue à augmenter en 2017 avec 152 jours. Une baisse est observée en 2018, revenant à 141 jours, mais la tendance se dégrade à nouveau en 2019 avec une augmentation à 166 jours. Cela indique une tendance générale à un stockage plus long des inventaires, particulièrement en 2019, ce qui pourrait refléter une accumulation de stocks ou une réduction de la rotation commerciale.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les délais de recouvrement des comptes clients ont progressé de 58 jours en 2015 à 72 jours en 2019. La progression est régulière, avec une augmentation constante de 5 à 6 jours chaque année, passant à 63, 66, puis 72 jours. Cette tendance suggère un allongement du temps de paiement des clients, pouvant indiquer une évolution dans la politique commerciale ou une dégradation de la liquidité client, ou encore des conditions de crédit plus souples.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement total, somme des jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, a connu une augmentation notable au cours de la période. En 2015, il s’élevait à 135 jours, puis a connu une forte progression en 2016 avec un cycle de 204 jours, et encore en 2017 atteignant 218 jours. Une légère réduction est constatée en 2018 avec 207 jours, mais la tendance à l’allongement se poursuit en 2019, atteignant 238 jours. La croissance de ce cycle indique une augmentation globale de la durée nécessaire pour convertir les investissements en stocks et créances en flux de trésorerie, ce qui pourrait avoir un impact sur la liquidité et la gestion opérationnelle de l’entreprise.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Allergan PLC, les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- La tendance du taux de rotation des comptes fournisseurs montre une diminution progressive sur la période considérée. En 2015, le ratio s’élevait à 13,02, indiquant une certaine rapidité de paiement. Il a chuté à 8,27 en 2016, puis a continué à diminuer pour atteindre 6,68 en 2017, 6,26 en 2018, avant de se stabiliser légèrement à 6,39 en 2019. Cette évolution suggère une augmentation de la durée moyenne de paiement envers les fournisseurs, ce qui peut refléter une stratégie de gestion de la trésorerie visant à conserver plus longtemps les liquidités ou d’éventuelles pressions à retarder les paiements.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté de 28 jours en 2015 à 44 jours en 2016, puis ont continué à croître pour atteindre 55 jours en 2017. Ensuite, la croissance s’est ralentissante, avec une légère réduction à 58 jours en 2018, avant de se stabiliser à 57 jours en 2019. Cette progression indique que les délais de paiement moyens aux fournisseurs ont allongé sur la période, corroborant la tendance de diminution du ratio de rotation. La stabilité relative à 57 jours en 2019 peut indiquer un équilibre dans la gestion des relations fournisseurs ou des termes de paiement contractuels plus longs.
Cycle de conversion de trésorerie
Allergan PLC, cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance à la hausse est observée sur la période, avec une augmentation notable entre 2015 et 2017, passant de 77 à 152 jours. En 2018, la valeur se maintient à 141 jours, puis augmente à nouveau en 2019 pour atteindre 166 jours. Cette évolution suggère un allongement de la durée de stockage ou de rotation des stocks, ce qui pourrait indiquer une gestion plus lente des inventaires ou une stratégie de stockage différente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une progression régulière est constatée dans ce ratio, passant de 58 jours en 2015 à 72 jours en 2019. La croissance, en particulier entre 2015 et 2017, révèle une tendance à l'allongement des délais de recouvrement, ce qui peut impacter la liquidité à court terme.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio montre une augmentation continue sur la période, passant de 28 jours en 2015 à 57 jours en 2019. La tendance à la hausse indique probablement un délai accru accordé aux fournisseurs ou une gestion plus favorable du crédit fournisseur, ce qui pourrait avoir un impact sur la trésorerie.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle présente une augmentation significative sur la période, allant de 107 jours en 2015 à 181 jours en 2019. La croissance est surtout sensible dans les deux dernières années, suggérant un décalage plus long entre les sorties et entrées de cash, principalement en raison des augmentations des jours de rotation des stocks, des comptes clients et des comptes fournisseurs. Cela reflète une dégradation potentielle de la liquidité ou une modification dans la gestion du fonds de roulement.