Valeur ajoutée marchande (MVA)
La valeur ajoutée de marché (MVA) est la différence entre la juste valeur d’une entreprise et son capital investi. MVA s’agit d’une mesure de la valeur qu’une entreprise a créée au-delà des ressources déjà engagées dans l’entreprise.
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Juste valeur de la dette. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
- Évolution de la valeur marchande (juste) d’Allergan :
-
La valeur marchande d’Allergan a connu une tendance à la baisse significative entre 2015 et 2018, passant d’environ 165 milliards de dollars en 2015 à environ 68,9 milliards en 2018. Cette diminution progressive indique une dégradation de la perception de la valeur de l’entreprise sur le marché ou une dépréciation liée à des facteurs internes ou externes.
Une légère croissance a été observée entre 2018 et 2019, la valeur remontant à environ 86 milliards de dollars, ce qui pourrait refléter une amélioration des perspectives ou un rebond du marché après une période de déclin important.
- Évolution du capital investi :
- Le capital investi a également diminué de manière soutenue sur la même période, passant de 127,5 milliards de dollars en 2015 à environ 80,3 milliards en 2019. La réduction du capital investi peut indiquer une stratégie de désinvestissement, une réduction des actifs ou une optimisation de la structure de financement de l’entreprise.
- Evolution de la valeur ajoutée marchande (MVA) :
-
La valeur ajoutée marchande a présenté une tendance très volatile, passant d’une valeur positive de 37,8 milliards de dollars en 2015 à des valeurs négatives importantes de -22,7 milliards en 2016 et -17,9 milliards en 2017, puis s’aggravant en 2018 avec -22,2 milliards. La seule année positive dans cette série a été 2019, avec une valeur de 5,7 milliards, indiquant une amélioration ou une création de valeur depuis le point bas de 2018.
Cette évolution suggère une période critique notamment entre 2016 et 2018, où l’entreprise a pu faire face à des dégradations importantes de sa capacité à générer de la valeur économique, avant une reprise en 2019.
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
Allergan PLC, ratio d’écart de la valeur ajoutée de marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchandeConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 MVA. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2019 calcul
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande = 100 × MVA ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande a connu une variation significative sur la période analysée. En 2015, elle affichait une valeur positive importante, mais celle-ci a rapidement chuté en 2016, devenant négative, et cette tendance s'est poursuivie en 2017 et 2018 avec des valeurs négatives encore plus marquées. En 2019, la MVA est repassée dans le positif, atteignant 5 744 199 US$, témoignant d'une reprise partielle. Cela indique une période de déclin, suivie d'une amélioration en fin de période.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a montré une tendance globale à la baisse. En 2015, il s’élevait à environ 127,5 milliards de dollars, puis a diminué chaque année pour atteindre environ 80,3 milliards de dollars en 2019. La réduction du capital investi pourrait refléter une politique de désinvestissement, une amélioration de la rentabilité ou une optimisation de la structure d’actifs.
- Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
- Le ratio a fluctué au cours de la période. En 2015, il était à 29,63 %, indiquant une différence importante entre la valeur ajoutée marchande et le capital investi. En 2016, le ratio est négatif à -2,04 %, ce qui pourrait signaler une détérioration de la performance ou une situation où la valeur ajoutée est inférieure au capital investi. La tendance négative s’est poursuivie en 2017 et 2018 avec des ratios respectivement de -17,32 % et -24,32 %, confortant l’idée d’une dégradation de la rentabilité relative. En 2019, le ratio est revenu positif à 7,16 %, suggérant une amélioration de la performance ou une restructuration favorable.
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
Allergan PLC, ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus nets ajustés | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchéConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 MVA. Voir les détails »
2 2019 calcul
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché = 100 × MVA ÷ Revenus nets ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse générale des tendances financières
- Au cours de la période de 2015 à 2019, l'entreprise a présenté des fluctuations notables dans la valeur ajoutée marchande (MVA), passant d'une valeur positive importante en 2015 à une valeur négative significative en 2016, et restant négative jusqu'en 2018. En 2019, la MVA a considérablement rebondi pour atteindre une valeur positive de près de 5,74 millions de dollars américains, indiquant une stabilisation ou une amélioration de la création de valeur à cette date.
- Revenus nets ajustés
- Les revenus nets ajustés ont connu une croissance modérée et relativement stable tout au long de la période. Ils sont passés de 15,06 millions de dollars en 2015 à environ 16,08 millions en 2019, montrant une tendance de légère augmentation sur la période, avec notamment une stagnation entre 2017 et 2018.
- Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
- Le ratio a varié de manière significative, indiquant une instabilité dans la proportion de revenus générés par rapport à la valeur ajoutée marchande. En 2015, il s'établissait à un niveau très élevé à 250.83%. En 2016, il est devenu négatif à -15.6%, puis s'est accru négativement en 2017 et 2018, atteignant respectivement -112.37% et -140.33%. En 2019, ce ratio a retrouvé une valeur positive de 35.72%, suggérant un recentrage ou une amélioration dans la capacité de l'entreprise à générer de la valeur à partir de ses enjeux market.