Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Allergan PLC, FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les données révèlent une forte volatilité de ce flux au cours de la période analysée. Après une augmentation significative en 2017, ce flux a connu une baisse notable en 2016, passant d'environ 4,53 milliards de dollars à environ 1,43 milliard, avant de repartir à la hausse en 2017. Depuis cette hausse, il a connu une croissance régulière, culminant à environ 7,24 milliards de dollars en 2019, ce qui indique une amélioration progressive de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie à partir de ses activités opérationnelles.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Ce indicateur suit une trajectoire similaire au flux des activités d’exploitation. Après une baisse en 2016, il s’établit à environ 1,55 milliard de dollars, signifiant une réduction notable du flux disponible par rapport à 2015. Ensuite, une croissance soutenue est observée, avec une progression constante chaque année, atteignant environ 7,52 milliards de dollars en 2019. La tendance générale montre une augmentation de la capacité de l'entreprise à générer du flux de trésorerie disponible, ce qui pourrait refléter une amélioration de sa rentabilité ou une gestion efficace de ses investissements et opérations.
Intérêts payés, nets d’impôt
Allergan PLC, intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2 2019 calcul
Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts, les impôts = Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une fluctuation notable est observée dans le taux effectif de l'impôt sur le revenu sur la période analysée. En 2015, le taux s'établissait à 35,3 %. Une hausse significative intervient en 2016, avec un pic à 67 %, avant de redescendre en 2017 à 37 %. La tendance se poursuit avec une réduction importante en 2018, lorsque le taux diminue à 25,6 %, puis continue de diminuer pour atteindre 12,5 % en 2019. Cette baisse continue indique une amélioration substantielle de l'efficacité fiscale ou une modification des stratégies fiscales de l'entreprise, entraînant une réduction du pourcentage d'impôt payé par rapport aux bénéfices imposables.
- Encaisse versée au cours de l’année au titre des intérêts, nette d’impôt
- Les montants d’encaisse versée pour les intérêts, nets d’impôt, montrent une stabilité relative avec des valeurs proches de 700 000 US$ en milliers tout au long de la période : 446 365 en 2015, puis 421 707 en 2016. On observe une augmentation importante en 2017, atteignant 720 972, confirmant une possible hausse de la charge d’intérêts ou une augmentation des intérêts versés. Cependant, cette tendance à la hausse se stabilise en 2018 à 718 481, puis diminue légèrement en 2019 à 686 788. La stabilité globale après la hausse en 2017 suggère un niveau d’intérêt versé relativement constant, malgré une légère réduction en fin de période, ce qui pourrait refléter une gestion du endettement ou des refinancements.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Allergan PLC, EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Allergan PLC, EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
3 2019 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une baisse significative entre 2015 et 2018, passant d'environ 164,2 milliards de dollars en 2015 à environ 68,2 milliards en 2018. Ensuite, une légère augmentation est observée en 2019, atteignant près de 81,9 milliards de dollars. Cette évolution indique une réduction de la capitalisation ou une dépréciation de la valeur totale durant cette période, suivie d'une remontée en 2019.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible a connu une diminution en 2016, passant de 4,51 millions de dollars en 2015 à environ 1,55 million. Cependant, à partir de 2016, une tendance de croissance régulière est observée, atteignant environ 7,52 millions de dollars en 2019. Cela reflète une amélioration progressive de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie après dépenses d'investissement, malgré une baisse initiale.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio, indicateur de l'évaluation relative par rapport à la capacité à générer du cash-flow, a subi une forte fluctuation. En 2016, il atteint un pic à 69, indiquant une surévaluation ou une faible génération de cash-flow par rapport à la valeur de l'entreprise. Par la suite, le ratio diminue de façon continue, atteignant 14,68 en 2017, puis poursuivant sa réduction en 2018 et 2019, à respectivement 11,11 et 10,9. La baisse du ratio évoque une amélioration de la génération de flux de trésorerie par rapport à la valeur d'entreprise ou une correction de l’évaluation perçue par le marché.