Allergan PLC (NYSE:AGN)

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) présente une volatilité importante, passant d'une valeur négative de -3 502 617 US$ en 2015 à -2 001 620 US$ en 2016, puis à -10 550 503 US$ en 2017. Une amélioration est observée en 2018 avec -5 673 614 US$ et se poursuit en 2019 avec -5 356 995 US$. Bien que restant négatif, le NOPAT montre une tendance à la réduction des pertes sur les deux dernières années.

Le coût du capital a connu une diminution globale sur la période. Il est passé de 19,6 % en 2015 à 18,95 % en 2016 et à 17,04 % en 2017, ce qui représente le point le plus bas de la période. Une légère augmentation est ensuite constatée en 2018 (18,31 %) suivie d'une hausse plus marquée en 2019 (19,87 %). Le coût du capital a donc augmenté sur les deux dernières années.

Le capital investi a diminué de manière constante sur l'ensemble de la période. Il a évolué de 127 501 981 US$ en 2015 à 111 246 522 US$ en 2016, puis à 103 552 681 US$ en 2017, 91 098 773 US$ en 2018 et enfin à 80 268 300 US$ en 2019. Cette diminution continue du capital investi pourrait indiquer une restructuration ou une cession d'actifs.

Le profit économique, qui est toujours négatif, suit une tendance similaire à celle du NOPAT, avec une volatilité importante. Il passe de -28 489 615 US$ en 2015 à -23 077 877 US$ en 2016, puis à -28 192 777 US$ en 2017. Une amélioration est observée en 2018 avec -22 356 497 US$ et se poursuit en 2019 avec -21 305 885 US$. La réduction du profit économique, bien que restant négatif, est cohérente avec l'évolution du NOPAT.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Présente une volatilité importante, mais une tendance à la réduction des pertes sur les deux dernières années.

Coût du capital

A diminué globalement jusqu'en 2017, puis a augmenté sur les deux dernières années.

Capital investi

A diminué de manière constante sur l'ensemble de la période.

Profit économique

Suit une tendance similaire au NOPAT, avec une réduction des pertes sur les deux dernières années.

Évolution du bénéfice net attribuable aux actionnaires

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires montre une tendance globale de croissance significative entre 2015 et 2016, atteignant un sommet en 2016 avec environ 14,97 millions de dollars, soit une augmentation notable par rapport à 2015. Cependant, cette progression est suivie d'une forte dégradation en 2017, où le bénéfice net devient une perte de plus de 4,125 millions de dollars. Cette perte s'accentue en 2018, avec une perte encore plus importante de plus de 5,09 millions de dollars, et se maintient à un niveau élevé en 2019 avec une perte de 5,27 millions de dollars. En résumé, après une période de croissance initiale, l'entreprise a connu une détérioration rapide de ses résultats financiers en termes de bénéfices nets, passant d'un bénéfice à des pertes substantielles.

Évolution du Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Le NOPAT présente une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Après une perte d'environ 3,5 milliards de dollars en 2015, la valeur devient négative en 2016 (-2,00 milliards), ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle encore insuffisante. Cependant, en 2017, le NOPAT atteint un creux d'environ -10,55 milliards de dollars, marquant une détérioration importante par rapport à 2016. La tendance à la baisse se poursuit en 2018 et 2019, avec des valeurs respectivement de -5,67 milliards et -5,36 milliards de dollars, indiquant une stabilité relative en termes de niveau de perte, mais toujours dans un contexte de difficulté opérationnelle persistante. Globalement, la performance opérationnelle a connu une dégradation importante, avec un passage d’un résultat négatif, puis une stabilisation à un niveau très faible, reflétant des défis significatifs dans la génération de profits à partir des activités principales.

Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices

Entre 2015 et 2019, la provision pour impôts sur les bénéfices montre une évolution particulièrement volatile. En 2016, cette provision augmente par rapport à 2015, indiquant une hausse des bénéfices imposables ou des charges fiscales anticipées. Cependant, entre 2016 et 2017, on observe une augmentation significative de cette provision, culminant à une valeur très élevée, ce qui suggère une augmentation substantielle des impôts provisionnés, potentiellement en raison d’événements exceptionnels ou d’une révision à la hausse des bénéfices imposables. En 2018, la provision reste élevée mais diminue par rapport à 2017, puis en 2019, une inversion notable apparaît avec une provision devenue positive (146 400 US$), ce qui peut refléter un crédit d’impôt, une correction comptable ou une perte fiscale reportée ayant conduit à une écriture en faveur de l’entreprise.

Impôts d’exploitation décaissés

Les impôts d’exploitation payés (décaissements) suivent une tendance initiale de baisse entre 2015 et 2016, passant de 398 183 US$ à 294 697 US$. En 2017, on observe une forte reprise avec un décaissé important de 1 237 785 US$, ce qui indique une augmentation substantielle de l’impôt payé ou un changement dans la charge fiscale liée à l’activité opérationnelle. En 2018, un épisode de paiement négatif, vraisemblablement dû à une compensation ou à une récupération fiscale, est enregistré avec une sortie négative de -398 902 US$, ce qui pourrait signaler un remboursement ou une correction comptable. Enfin, en 2019, les impôts décaissés rebondissent fortement pour atteindre près de 900 000 US$, attestant d’un paiement fiscal élevé, compatible avec une activité recouvrant une croissance ou une régularisation fiscale significative.

Total de la dette et des contrats de location déclarés

Une tendance à la baisse est observée dans le montant total de la dette et des contrats de location déclarés au cours de la période analysée. Après un pic à environ 42,9 milliards de dollars en 2015, le montant diminue régulièrement pour atteindre environ 23,2 milliards de dollars en 2019. Cette évolution indique une réduction significative de l'endettement de l'entreprise, ce qui pourrait refléter une politique de désendettement ou une gestion prudente de la structure financière.

Capitaux propres

Les capitaux propres présentent une tendance à la décroissance au fil des années. Après une valeur de près de 76,6 milliards de dollars en 2015, ils diminuent progressivement pour atteindre environ 58,2 milliards de dollars en 2019. La contraction des capitaux propres peut résulter de pertes, de rachats d'actions ou d'autres opérations de réduction de la valeur des actifs equity. La baisse continue signale une dégradation de la situation financière ou une redistribution des ressources de l'entreprise vers d'autres postes.

Capital investi

Le montant du capital investi suit également une tendance à la baisse, passant d'environ 127,5 milliards de dollars en 2015 à environ 80,3 milliards de dollars en 2019. La diminution du capital investi indique probablement une réduction de l'activité d'investissement ou une désaffectation d'actifs non essentiels. Cette évolution peut également résulter d'une cession d'actifs ou d'une dévaluation relative des investissements de l'entreprise.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance économique et l'allocation du capital. Le profit économique a fluctué sur la période considérée, présentant initialement une diminution de 2015 à 2016, suivie d'une nouvelle baisse plus prononcée en 2017. Une amélioration est ensuite observée en 2018 et 2019, bien que le profit économique reste négatif sur l'ensemble de la période.

Le capital investi a connu une diminution constante tout au long des cinq années. Cette réduction progressive suggère une possible restructuration des actifs ou une diminution des investissements.

Profit économique

Le profit économique a évolué de -28 489 615 US$ en 2015 à -21 305 885 US$ en 2019. La variation la plus importante est une diminution de 5 111 738 US$ entre 2015 et 2016, suivie d'une augmentation de 5 815 000 US$ entre 2017 et 2018.

Capital investi

Le capital investi a diminué de 127 501 981 US$ en 2015 à 80 268 300 US$ en 2019, représentant une diminution totale de 47 233 681 US$. La baisse annuelle la plus importante est observée entre 2018 et 2019, avec une diminution de 10 830 473 US$.

Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, a également présenté des fluctuations. Il a augmenté de 2015 à 2017, puis a diminué en 2018 avant de remonter en 2019. Ce ratio, qui mesure l'écart entre le profit économique et le capital investi, indique une rentabilité du capital investi négative sur l'ensemble de la période, avec une aggravation en 2017 et 2019.

Ratio d’écart économique

Le ratio d’écart économique a évolué de -22,34% en 2015 à -26,54% en 2019. La valeur la plus élevée (en valeur absolue) est de -27,23% en 2017, indiquant la moins bonne performance en termes de rentabilité du capital investi sur cette période.

En résumé, les données suggèrent une performance économique négative constante, combinée à une réduction du capital investi et une rentabilité du capital investi en deçà de zéro. L'amélioration observée en 2018 et 2019, bien que notable, n'a pas suffi à inverser ces tendances fondamentales.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et les revenus. Le profit économique a fluctué sur la période considérée, présentant une diminution notable en 2015 et 2017, suivie d'une amélioration progressive en 2018 et 2019, bien qu'il reste négatif sur l'ensemble de la période. L'ampleur des pertes économiques a diminué au fil du temps, indiquant une potentielle amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une réduction des coûts.

Les revenus nets ajustés, quant à eux, ont montré une relative stabilité avec une légère tendance à la hausse. Une croissance modérée est observable entre 2015 et 2017, suivie d'une stabilisation puis d'une légère augmentation en 2019. Cette stabilité des revenus, combinée à la réduction des pertes économiques, suggère une amélioration de la performance globale.

Le ratio de marge bénéficiaire économique, exprimé en pourcentage, a également suivi une tendance à l'amélioration, passant de -189.14% en 2015 à -132.5% en 2019. Cette évolution, bien que toujours négative, indique une réduction du ratio de pertes par rapport aux revenus. La diminution de ce ratio est cohérente avec la réduction des pertes économiques et la stabilisation des revenus nets ajustés.

Profit économique

Présente une volatilité significative, mais une tendance à la diminution des pertes au fil du temps.

Revenus nets ajustés

Démontrent une stabilité relative avec une légère croissance globale.

Ratio de marge bénéficiaire économique

S'améliore progressivement, indiquant une réduction des pertes par rapport aux revenus, bien qu'il reste négatif.