Allergan PLC (NYSE:AGN)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels. Les "Droits sur les produits et autres actifs incorporels" ont connu une augmentation initiale entre 2015 et 2017, atteignant un pic à 73 892 500 US$, avant de diminuer progressivement jusqu’en 2019, s’établissant à 72 217 500 US$.

La valeur du "Nom commercial" est restée stable entre 2015 et 2019 à 690 000 US$, à l’exception d’une valeur de 762 000 US$ en 2016.

Les "Immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée, prix de base" ont suivi une trajectoire similaire aux "Droits sur les produits", avec une croissance jusqu’en 2017 (74 582 500 US$) suivie d’une baisse progressive jusqu’en 2019 (72 907 500 US$). L’"Amortissement cumulé" a quant à lui augmenté de manière constante sur la période, passant de -8 506 900 US$ en 2015 à -39 553 400 US$ en 2019, ce qui est cohérent avec l’utilisation des actifs.

Les "Immobilisations incorporelles habitées déterminées, nettes" ont connu une diminution continue tout au long de la période, passant de 56 727 300 US$ en 2015 à 33 354 100 US$ en 2019. Cette baisse est probablement liée à l’amortissement et à d’éventuelles dépréciations.

Les "DPI et D" ont également montré une tendance à la baisse, passant de 11 128 200 US$ en 2015 à 4 536 500 US$ en 2019. Les "Immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie" suivent la même tendance, diminuant de 11 204 400 US$ en 2015 à 4 536 500 US$ en 2019.

Les "Droits nets sur les produits et autres actifs incorporels" ont diminué de manière significative, passant de 67 931 700 US$ en 2015 à 37 890 600 US$ en 2019. La "Survaleur" a également connu une baisse, bien que moins prononcée, passant de 46 551 500 US$ en 2015 à 42 248 300 US$ en 2019.

Enfin, le "Fonds d’acquisition, droits sur le produit et autres actifs incorporels" a diminué de manière constante, passant de 114 483 200 US$ en 2015 à 80 138 900 US$ en 2019.

Tendances générales

Une diminution globale des actifs incorporels est observable sur la période, probablement due à l’amortissement, aux dépréciations et à la vente d’actifs.

Amortissement

L’augmentation constante de l’amortissement cumulé indique une utilisation continue des actifs incorporels à durée de vie déterminée.

Actifs à durée de vie indéfinie

La diminution des actifs incorporels à durée de vie indéfinie pourrait signaler des ajustements de valeur ou des cessions.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la diminution de la plupart des éléments de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une baisse continue, passant de 135 840 700 US$ en 2015 à 94 699 100 US$ en 2019. Cette diminution est également observable pour l’actif ajusté, qui a diminué de 89 289 200 US$ en 2015 à 52 450 800 US$ en 2019.

Les capitaux propres suivent une tendance similaire, avec une diminution progressive de 76 591 400 US$ en 2015 à 58 173 600 US$ en 2019. Les capitaux propres ajustés ont également diminué, passant de 30 039 900 US$ à 15 925 300 US$ sur la même période.

Concernant la rentabilité, le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte augmentation en 2016, suivie de plusieurs années de pertes. En 2015, le bénéfice net était de 3 915 200 US$, puis il a atteint 14 973 400 US$ en 2016. Cependant, l’entreprise a enregistré des pertes nettes en 2017 (-4 125 500 US$), en 2018 (-5 096 400 US$) et en 2019 (-5 271 000 US$).

Le bénéfice net ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation en 2016 suivie de pertes continues. Le bénéfice net ajusté a atteint 14 973 400 US$ en 2016, avant de devenir négatif en 2017 (-4 125 500 US$), en 2018 (-2 255 300 US$) et en 2019 (-1 718 200 US$).

Tendances générales

Diminution continue de l’actif et des capitaux propres.

Rentabilité

Forte augmentation du bénéfice net en 2016, suivie de pertes nettes sur les années suivantes.

Actif

Baisse de 135 840 700 US$ (2015) à 94 699 100 US$ (2019).

Capitaux propres

Baisse de 76 591 400 US$ (2015) à 58 173 600 US$ (2019).

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

Passage de 3 915 200 US$ (2015) à -5 271 000 US$ (2019).

L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une forte volatilité, passant d’un niveau de 25,98% en 2015 à des valeurs négatives les années suivantes, atteignant -32,76% en 2019. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, bien que moins prononcée en négatif. Les deux ratios suggèrent des difficultés persistantes à maintenir la rentabilité au fil du temps. Le rendement des capitaux propres et le rendement de l’actif présentent également des fluctuations importantes, passant de valeurs positives à des valeurs négatives entre 2015 et 2019. Les versions ajustées de ces ratios montrent également une diminution de la rentabilité, bien que moins extrême.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total montre une augmentation progressive, passant de 0,11 en 2015 à 0,17 en 2019. Cela indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, mais à un niveau plus élevé, suggérant que les ajustements comptables ont un impact significatif sur l’évaluation de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier connaît une légère diminution entre 2015 et 2018, puis une légère augmentation en 2019, se stabilisant autour de 1,6. Le ratio d’endettement financier ajusté, quant à lui, présente une augmentation plus marquée sur la période, passant de 2,97 en 2015 à 3,29 en 2019. Cette divergence entre les deux ratios suggère que les ajustements comptables ont un impact important sur l’évaluation du niveau d’endettement.

En résumé, les données indiquent une détérioration de la rentabilité, une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs et une augmentation du niveau d’endettement ajusté sur la période analysée. La volatilité des ratios de rentabilité est particulièrement notable et mérite une attention particulière.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de bénéfices nets. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une augmentation substantielle entre 2015 et 2016, passant de 3 915 200 US$ en milliers à 14 973 400 US$ en milliers. Cependant, cette tendance positive s'est inversée à partir de 2017, avec des pertes nettes enregistrées sur les années 2017, 2018 et 2019, atteignant -5 271 000 US$ en milliers en 2019.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

L'évolution du bénéfice net attribuable aux actionnaires montre une forte volatilité. Après une période de croissance marquée, l'entreprise a subi des pertes nettes croissantes sur les trois dernières années de la période analysée.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une tendance similaire, bien que les pertes soient moins importantes en 2018 et 2019 par rapport au bénéfice net non ajusté. L'augmentation initiale entre 2015 et 2016 est identique à celle du bénéfice net non ajusté. Les pertes ajustées, bien que présentes, sont moins prononcées, suggérant que certains éléments non récurrents peuvent influencer le bénéfice net global.

Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires

Le bénéfice net ajusté présente une volatilité similaire au bénéfice net, mais avec des pertes moins importantes en fin de période, indiquant un impact potentiel des ajustements comptables.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation spectaculaire en 2016, atteignant 102,76 %, avant de devenir négatif en 2017 et de rester négatif, se stabilisant autour de -32 % en 2018 et 2019. Cette évolution reflète directement les fluctuations du bénéfice net.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte augmentation initiale suivie d'une détérioration significative, devenant négatif et relativement stable sur les dernières années de la période analysée.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, mais les valeurs négatives sont moins importantes que celles du ratio non ajusté, en particulier en 2018 et 2019. Cela suggère que les ajustements comptables ont un impact sur la rentabilité globale, atténuant partiellement les pertes.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution similaire au ratio non ajusté, mais avec des valeurs moins négatives, indiquant un effet stabilisateur des ajustements comptables.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la diminution du total de l’actif sur la période considérée. Une baisse significative est observée entre 2015 et 2019, passant de 135 840 700 US$ en milliers à 94 699 100 US$ en milliers.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution constante sur les cinq années, évoluant de 89 289 200 US$ en milliers en 2015 à 52 450 800 US$ en milliers en 2019. La diminution de l’actif ajusté est moins prononcée que celle de l’actif total.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio présente une augmentation progressive sur la période. Il passe de 0,11 en 2015 à 0,17 en 2019, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes. L’augmentation, bien que constante, reste relativement modérée.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Ce ratio affiche une augmentation plus marquée que le ratio de rotation de l’actif total. Il évolue de 0,17 en 2015 à 0,31 en 2019. Cette progression suggère une amélioration significative de l’efficacité de l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes. L’augmentation est plus rapide que celle du ratio de rotation de l’actif total, ce qui pourrait indiquer une focalisation accrue sur les actifs les plus productifs.

En résumé, bien qu’il y ait une diminution globale de l’actif, l’entreprise démontre une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de ses actifs, particulièrement en ce qui concerne l’actif ajusté, comme en témoignent les ratios de rotation en hausse.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la diminution du total de l’actif sur la période considérée. Une baisse significative est observée entre 2015 et 2019, passant de 135 840 700 US$ en milliers à 94 699 100 US$ en milliers. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution de 89 289 200 US$ en milliers en 2015 à 52 450 800 US$ en milliers en 2019.

Les capitaux propres présentent également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle de l’actif total. Ils diminuent de 76 591 400 US$ en milliers en 2015 à 58 173 600 US$ en milliers en 2019. Les capitaux propres ajustés montrent une diminution plus marquée, passant de 30 039 900 US$ en milliers à 15 925 300 US$ en milliers sur la même période.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier connaît des fluctuations sur la période. Il diminue de 1,77 en 2015 à 1,56 en 2018, puis remonte légèrement à 1,63 en 2019. Cette évolution suggère une variation dans le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté affiche une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, passant de 2,97 en 2015 à 3,29 en 2019. Cette augmentation indique une plus grande dépendance à l’égard de la dette par rapport aux capitaux propres ajustés. L'augmentation est plus prononcée entre 2018 et 2019.

En résumé, les données indiquent une réduction de la taille de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une augmentation du ratio d’endettement financier ajusté. Ces tendances pourraient signaler une modification de la structure financière et une plus grande dépendance à l’égard du financement par emprunt.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives du bénéfice net attribuable aux actionnaires. Après une forte augmentation en 2016, une tendance négative s’observe sur les périodes suivantes, avec des pertes nettes substantielles en 2017, 2018 et 2019. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les pertes soient moins importantes en 2018 et 2019 par rapport au bénéfice net non ajusté.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

Une progression notable est observée entre 2015 et 2016, suivie d’une détérioration continue sur les trois années suivantes, culminant avec les pertes les plus importantes en 2019.

Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires

Bien que présentant une augmentation initiale similaire à celle du bénéfice net, le bénéfice net ajusté montre une atténuation des pertes en 2018 et 2019, suggérant que certains éléments non récurrents influencent le résultat net global.

Les capitaux propres présentent une tendance générale à la baisse sur l’ensemble de la période. Cette diminution est plus prononcée après 2016, coïncidant avec la période de pertes nettes. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, mais avec des baisses plus importantes en pourcentage.

Capitaux propres

Une érosion progressive des capitaux propres est constatée, indiquant potentiellement une diminution de la valeur nette de l’entreprise ou une distribution de capitaux aux actionnaires.

Capitaux propres ajustés

La diminution des capitaux propres ajustés est plus rapide que celle des capitaux propres totaux, ce qui pourrait indiquer des ajustements comptables significatifs affectant la valeur des capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres (ROE) reflète directement la performance du bénéfice net. Après un pic en 2016, le ROE devient négatif et diminue progressivement jusqu’en 2019, confirmant la détérioration de la rentabilité par rapport aux capitaux investis. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une volatilité similaire, mais avec des valeurs plus élevées en 2016 et des pertes ajustées moins importantes en 2018 et 2019.

Rendement des capitaux propres

La chute du ROE indique une rentabilité décroissante des capitaux propres, ce qui peut être préoccupant pour les investisseurs.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio ajusté, bien que plus volatile, confirme la tendance générale à la baisse de la rentabilité, tout en suggérant que les ajustements comptables peuvent atténuer l’impact des pertes nettes sur le rendement des capitaux propres.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives du bénéfice net attribuable aux actionnaires. Une forte augmentation est observée entre 2015 et 2016, suivie de pertes nettes substantielles en 2017, 2018 et 2019. Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire, bien que les pertes soient moins importantes en 2018 et 2019 par rapport au bénéfice net non ajusté.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires passe de 3 915 200 US$ en 2015 à 14 973 400 US$ en 2016, puis devient négatif avec -4 125 500 US$ en 2017, -5 096 400 US$ en 2018 et -5 271 000 US$ en 2019. Cette évolution indique une détérioration progressive de la rentabilité.

Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 3 915 200 US$ en 2015 à 14 973 400 US$ en 2016, puis devenant négatif avec -4 125 500 US$ en 2017, -2 255 300 US$ en 2018 et -1 718 200 US$ en 2019. L'ajustement semble atténuer l'impact des pertes, mais ne parvient pas à inverser la tendance négative.

Total de l’actif

Le total de l’actif diminue progressivement sur la période analysée, passant de 135 840 700 US$ en 2015 à 94 699 100 US$ en 2019. Cette réduction constante suggère une possible stratégie de désinvestissement ou de réduction des actifs.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif, diminuant de 89 289 200 US$ en 2015 à 52 450 800 US$ en 2019. L'écart entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté se réduit au fil du temps.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif présente une forte volatilité. Il passe de 2,88 % en 2015 à 11,61 % en 2016, puis devient négatif avec -3,49 % en 2017, -5,01 % en 2018 et -5,57 % en 2019. Cette évolution reflète la détérioration de la rentabilité par rapport à l’actif total.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, passant de 4,38 % en 2015 à 18,12 % en 2016, puis devenant négatif avec -6,02 % en 2017, -4,04 % en 2018 et -3,28 % en 2019. L'ajustement améliore le ratio par rapport au ratio non ajusté, mais ne parvient pas à le maintenir positif sur la période récente.

En résumé, les données indiquent une détérioration de la rentabilité, conjuguée à une réduction de la taille de l’actif. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, confirment cette tendance négative. L'évolution du total de l'actif suggère une possible restructuration de l'entreprise.