Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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AmerisourceBergen Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
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D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31).
- Tendances du bénéfice net
- Le bénéfice net affiche une forte évolution initiale avec une croissance significative jusqu'au premier trimestre 2018, atteignant plus de 861 millions de dollars. Par la suite, une volatilité notable apparaît, notamment une chute importante au quatrième trimestre 2018, suivie d'une reprise en 2019. En 2020, une croissance cyclique est observée avant une chute marquée au troisième trimestre 2020, probablement liée à des événements exceptionnels ou à des ajustements comptables. La tendance se consolide en 2021 et 2022 avec une augmentation régulière, culminant autour de 479 millions de dollars au deuxième semestre 2023, signalant une reprise et une stabilité relative en fin de période.
- Évolution de l’amortissement
- L’amortissement total reste relativement stable, avec une légère augmentation au fil du temps, passant d’environ 63 millions de dollars fin 2016 à plus de 101 millions en 2023, notamment en raison probablement de renouvellements d’actifs ou d’acquisitions. La composante d’amortissement imputée aux charges d’intérêts montre une tendance à la hausse significative depuis 2020, signalant une augmentation de la charge d’intérêts ou de nouvelles dettes amorties.
- Provision pour pertes sur créances et impôts différés
- Les provisions pour pertes sur créances connaissent des fluctuations, avec des pics en 2017 et 2022, reflétant peut-être des ajustements en matière de recouvrement ou d’incertitudes économiques. Les provisions pour impôts différés présentent une tendance volatile, avec des pics importants à certains moments, notamment une dépréciation notable en 2020, suivie d’un redressement, ce qui indique des ajustements fiscaux ou des variations dans les passifs différés.
- Charges de rémunération et amortissements spécifiques
- Les charges liées à la rémunération en actions connaissent une croissance notable en 2021 et 2022, suggérant une augmentation de la rémunération en actions ou des plans incitatifs. La charge d’amortissement LIFO montre une grande volatilité, avec des périodes de crédits et de dépréciation significative, indiquant des mouvements liés à la gestion des stocks ou à des ajustements comptables.
- Autres éléments exceptionnels et provisions spécifiques
- Plusieurs éléments tels que les dépréciations d’actifs, gains ou pertes sur la vente d’actifs ou de participations, impactent ponctuellement le résultat financier. Par exemple, en 2018, une dépréciation importante d’actifs a été constatée, et en 2022, des gains significatifs sur la vente d’entreprises ont été enregistrés. Les effets liés à l’inflation en Turquie apparaissent en 2020, avec un impact notable sur la charge.
- Secteur de la trésorerie et endettement
- Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation montrent une tendance croissante en général, avec des pics en 2017, 2019, 2021, et 2022, témoignant d’une génération de cash-flow opérationnel robuste. Cependant, les flux d’investissement indiquent une activité d’acquisition ou de renouvellement d’actifs importants, notamment en 2020, où un flux négatif extrêmement élevé est observé, probablement dû à des acquisitions stratégiques ou à des investissements en immobilisations. La structure de la dette montre une augmentation de l’endettement à travers plusieurs emprunts, avec des mouvements de remboursement correspondant à des refinancements ou à la restructuration de la dette.
- Activités de financement et variation de la trésorerie
- Les mouvements de trésorerie liés aux financements sont très volatils, avec des périodes d’émission massive de dette en 2020, suivies de remboursements importants en 2021 et 2022. La gestion des actions, incluant les rachats et l’exercice d’options, reflète une politique active de gestion du capital, avec des rachats d’actions réguliers et une activité d’options significative. La trésorerie globale subit de fortes fluctuations, avec des périodes de diminution importante en 2020 en lien avec des investissements et des remboursements d’emprunts, suivies d’une reprise en 2021 et 2022, témoignant d’une stratégie de gestion active de la liquidité et de la structuration de la dette.
- Observations générales
- Globalement, l’analyse indique une entreprise avec une performance financière volatile dans certaines périodes, mais une tendance à la reprise et à la stabilité à partir de 2021. La gestion de la dette est caractérisée par un levier accru en 2020, associé à une augmentation des investissements. La génération de cash-flow opérationnel demeure robuste, permettant de supporter les investissements et le financement de la dette. La politique de gestion des actions et des investissements semble orientée vers un renforcement du capital et une optimisation de la structure financière à long terme.