Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
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- Analyse du chiffre d’affaires
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Carnival Corp. & plc, structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-K (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-K (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-K (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-K (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28).
- Tendances des emprunts à court terme
- Les emprunts à court terme, exprimés en pourcentage du total du passif et des capitaux propres, montrent une tendance de diminution entre février 2018 et août 2019, atteignant un point bas à 0,54 %. Cependant, ils connaissent une forte augmentation à partir de novembre 2019, culminant à 7,15 % en février 2020, avant de fluctuer à la baisse jusqu'à mai 2020. Après cette période, une remontée progressive est observée jusqu'en novembre 2020, avec une nouvelle augmentation en février 2021, et une stabilisation relative jusqu'en août 2021. À partir de cette date, la proportion diminue fortement pour atteindre des niveaux proches de zéro en 2023, à l'exception d'une vague de fluctuations mineures en 2023. Cette évolution indique une gestion variable de la liquidité à court terme, avec une augmentation significative en période de crise ou besoin de liquidités, puis une réduction progressive lorsque la stabilité revient.
- Évolution de la dette à court terme de la dette à long terme
- La portion à court terme de la dette à long terme en pourcentage du passif total présente une tendance à la hausse après novembre 2019, passant d'environ 3,5 % à plus de 4,5 %, puis atteignant un pic à plus de 6 % en mai 2022, avant de revenir à des niveaux d'environ 3,5 % en novembre 2023. Ce mouvement suggère un transfert accru de la dette à long terme vers des échéances à court terme en période récente, ce qui pourrait refléter une pression de refinancement ou une stratégie de gestion des échéances.
- Part du passif liée aux contrats de location-exploitation
- Les proportions du passif alloué aux contrats de location-exploitation restent globalement faibles, oscillant autour de 0,25 % à 0,36 %, sans tendance claire sur la période. La stabilité relative de cette ligne indique une faible dépendance à ce type de passif ou un passage dans une phase de stabilisation de ces contrats.
- Comptes créditeurs et charges à payer
- Les comptes créditeurs évoluent avec une tendance à la hausse, passant d’environ 1,6 % en début de période à plus de 2,2 % en fin d’année 2023. Les charges à payer et autres passifs affichent quant à eux une croissance continue, notamment à partir de 2020, passant de 2,36 % à plus de 4,66 %, indiquant une augmentation potentielle des obligations financières à court terme liées aux opérations courantes.
- Dépôts des clients
- Les dépôts des clients connaissent une évolution significative : après une baisse entre 2018 et 2020, ils rebondissent fortement à partir de 2021, culminant à plus de 13,35 % en novembre 2023. Cette hausse pourrait signaler une augmentation de l’importance des fonds déposés par des clients ou des partenaires, possiblement liés à des stratégies de financement ou de gestion de la trésorerie.
- Structure du passif à court terme
- Le pourcentage du passif à court terme par rapport au passif total varie autour de 19 %, avec une augmentation notable en novembre 2020 à plus de 25 %, puis une stabilisation en-dessous de 20 % à partir de 2021. Cela suggère une fluctuation dans la composition immédiate de la dette, en lien avec la gestion de la liquidité et des échéances financières à court terme.
- Dette à long terme (excluant la partie courante)
- La proportion de la dette à long terme augmente continuellement, passant d’environ 17,97 % en février 2018 à près de 57,36 % en février 2024. La croissance constante de cette composante indique un déplacement vers une structure d’endettement de plus en plus orientée vers du passif à long terme, probablement pour soutenir des investissements ou la gestion stratégique de la dette.
- Passifs à long terme globalement
- Le total des passifs à long terme en pourcentage du passif total augmente de façon significative, passant de moins de 20 % en 2018 à plus de 60 % à la fin de la période analysée, avec une tendance stable et continue à la hausse, soulignant une orientation accrue vers le financement à long terme et une réduction relative de l’emprunt à court terme.
- Capitaux propres et éléments associés
- Les capitaux propres, en pourcentage du total du passif et des capitaux propres, connaissent une baisse notable, passant de plus de 58 % en 2018 à environ 13,43 % en février 2024. La diminution, couplée à l’augmentation des passifs à long terme, indique potentiellement une augmentation de l’endettement au détriment des fonds propres, ce qui peut modifier la structure financière de l’entreprise, la rendant plus fortement endettée.
- Evolution du résultat global et de la trésorerie
- Le cumul des autres éléments du résultat global (AOCI) demeure relativement stable, autour de -2,5 %, reflétant une faible volatilité dans les autres éléments de résultat global. En revanche, le stock de trésorerie, exprimé en pourcentage des passifs et capitaux propres, reste négatif, oscillant entre -14,69 % et -18,77 %, indiquant une trésorerie nette faible ou déficitaire, ce qui pourrait signaler une gestion prudente ou une contrainte de liquidité persistante.