Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Eaton Corp. plc pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Ratio des régularisations au bilan
Eaton Corp. plc, calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Argent | ||||||
| Moins: Placements à court terme | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Dette à court terme | ||||||
| Moins: Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Moins: Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une croissance constante entre 2021 et 2023, passant de 24 462 millions de dollars américains à 25 729 millions de dollars américains. Cependant, en 2024, cet actif a légèrement diminué pour atteindre 25 602 millions de dollars américains, signalant un possible ralentissement de la croissance.
- Actif net d’exploitation
- L'évolution de cet indicateur suggère une expansion initiale suivie d'une stabilisation. La légère baisse en 2024 mérite une investigation plus approfondie pour déterminer si elle est temporaire ou indicative d'une tendance à long terme.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une trajectoire inverse. Elles ont diminué de manière significative de 2021 à 2024, passant de 2 533 millions de dollars américains à -127 millions de dollars américains. Cette diminution substantielle indique une réduction des ajustements comptables liés au bilan.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- La diminution des régularisations peut être interprétée comme une amélioration de la qualité des données du bilan ou une modification des méthodes comptables. Le passage à une valeur négative en 2024 suggère que les ajustements comptables ont été inversés, potentiellement en raison de changements dans l'évaluation des actifs ou des passifs.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi la tendance des régularisations agrégées. Il a diminué de 10,92 % en 2021 à -0,49 % en 2024. Cette baisse reflète la réduction de l'importance relative des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- La diminution du ratio indique une moindre dépendance aux ajustements comptables pour présenter une image fidèle de la situation financière. Le passage à une valeur négative en 2024 confirme l'inversion des ajustements comptables mentionnée précédemment. Il est important de noter que ce ratio, en devenant négatif, peut signaler une situation inhabituelle qui nécessite une analyse plus approfondie.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Eaton Corp. plc, calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires d’Eaton | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif net d'exploitation et les éléments liés au tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une augmentation progressive entre 2021 et 2023, passant de 24 462 millions de dollars américains à 25 729 millions de dollars américains. Cependant, en 2024, on observe une légère diminution, ramenant l'actif net d'exploitation à 25 602 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une croissance initiale suivie d'une stabilisation, voire d'un léger recul.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont présenté une volatilité significative sur la période analysée. Elles ont diminué de manière substantielle entre 2021 et 2022, passant de 1 745 millions de dollars américains à 1 129 millions de dollars américains. Une augmentation a été observée en 2023, atteignant 2 169 millions de dollars américains, suivie d'une forte baisse en 2024, avec une valeur négative de -262 millions de dollars américains. Cette fluctuation indique des changements importants dans les ajustements non monétaires affectant les flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 7,52 % à 4,55 %. Une remontée a été constatée en 2023, avec un ratio de 8,52 %. En 2024, le ratio est devenu négatif, atteignant -1,02 %. Cette évolution suggère des variations dans la gestion des dettes à court terme et leur impact sur les flux de trésorerie opérationnels. La valeur négative en 2024 indique potentiellement une situation où les paiements de charges à payer ont dépassé les charges accumulées, ou une correction significative des estimations.