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Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations 

Microsoft Excel

Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.


Ratio des régularisations au bilan

Caterpillar Inc., calcul du bilan des charges à payer agrégées

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019
Actifs d’exploitation
Total de l’actif 87,476 81,943 82,793 78,324 78,453
Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie 6,978 7,004 9,254 9,352 8,284
Actifs d’exploitation 80,498 74,939 73,539 68,972 70,169
Passifs d’exploitation
Total du passif 67,973 66,052 66,277 62,946 63,824
Moins: Emprunts à court terme 4,643 5,957 5,404 2,015 5,166
Moins: Dette à long terme exigible dans un délai d’un an 8,763 5,322 6,352 9,149 6,210
Moins: Dette à long terme exigible après un an 24,472 25,714 26,033 25,999 26,281
Passifs d’exploitation 30,095 29,059 28,488 25,783 26,167
 
Actif net d’exploitation1 50,403 45,880 45,051 43,189 44,002
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 4,523 829 1,862 (813)
Ratio financier
Ratio des régularisations au bilan3 9.40% 1.82% 4.22% -1.86%
Repères
Ratio des régularisations au bilanConcurrents4
Boeing Co. -22.39% -12.09% 30.23% 75.78%
Cummins Inc. -11.22% 39.68% 11.00% -0.76%
General Electric Co. -50.58% -7.82% -33.29% -8.79%
Honeywell International Inc. 7.21% -1.99% 9.04% 2.69%
Lockheed Martin Corp. 2.60% 15.67% 23.38% 5.01%
RTX Corp. -1.23% 1.57% 1.48% 18.38%
Ratio des régularisations au bilansecteur
Biens d’équipement -6.95% 1.25% -0.59% 8.06%
Ratio des régularisations au bilanindustrie
Industriels -2.64% 1.22% 3.53% 6.45%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

1 2023 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 80,49830,095 = 50,403

2 2023 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2023 – Actif net d’exploitation2022
= 50,40345,880 = 4,523

3 2023 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 4,523 ÷ [(50,403 + 45,880) ÷ 2] = 9.40%

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio des régularisations au bilan Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées fondées sur le bilan par l’actif d’exploitation net moyen. En utilisant le ratio de régularisations basé sur le bilan, Caterpillar Inc. a détérioré la qualité de ses bénéfices de 2022 à 2023.

Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie

Caterpillar Inc., le calcul du tableau des flux de trésorerie des charges à payer agrégées

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019
Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires 10,335 6,705 6,489 2,998 6,093
Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 12,885 7,766 7,198 6,327 6,912
Moins: Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement (5,871) (2,541) (3,084) (1,485) (1,928)
Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales 3,321 1,480 2,375 (1,844) 1,109
Ratio financier
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 6.90% 3.26% 5.38% -4.23%
Repères
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2
Boeing Co. -26.69% -50.32% -43.09% 172.40%
Cummins Inc. -10.82% 33.70% 7.61% -2.29%
General Electric Co. -8.42% -15.92% -53.22% -20.57%
Honeywell International Inc. 5.80% -0.79% 2.16% -1.79%
Lockheed Martin Corp. 3.08% -1.36% -10.24% 4.50%
RTX Corp. -1.66% 0.87% -1.96% -12.62%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur
Biens d’équipement -2.36% -5.07% -14.89% -1.05%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie
Industriels 0.43% -3.80% -9.37% -1.67%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

1 2023 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 3,321 ÷ [(50,403 + 45,880) ÷ 2] = 6.90%

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées basées sur l’état des flux de trésorerie par l’actif d’exploitation net moyen. En utilisant le ratio de régularisations basé sur le tableau des flux de trésorerie, Caterpillar Inc. a détérioré la qualité de ses bénéfices de 2022 à 2023.