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Boeing Co. (NYSE:BA)

Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations 

Microsoft Excel

Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.


Ratio des régularisations au bilan

Boeing Co., calcul au bilan des charges à payer globales

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Actifs d’exploitation
Total de l’actif 156,363 137,012 137,100 138,552 152,136
Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie 13,801 12,691 14,614 8,052 7,752
Moins: Placements à court terme et autres 12,481 3,274 2,606 8,192 17,838
Actifs d’exploitation 130,081 121,047 119,880 122,308 126,546
Passifs d’exploitation
Total du passif 160,277 154,240 152,948 153,398 170,211
Moins: Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme 1,278 5,204 5,190 1,296 1,693
Moins: Dette à long terme, excluant la partie courante 52,586 47,103 51,811 56,806 61,890
Passifs d’exploitation 106,413 101,933 95,947 95,296 106,628
 
Actif net d’exploitation1 23,668 19,114 23,933 27,012 19,918
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 4,554 (4,819) (3,079) 7,094
Ratio financier
Ratio des régularisations au bilan3 21.29% -22.39% -12.09% 30.23%
Repères
Ratio des régularisations au bilanConcurrents4
Caterpillar Inc. 1.20% 9.40% 1.82% 4.22%
Eaton Corp. plc -0.49% 2.18% 2.87% 10.92%
GE Aerospace -10.31% -50.58% -7.82% -33.29%
Honeywell International Inc. 30.89% 7.21% -1.99% 9.04%
Lockheed Martin Corp. 5.40% 2.60% 15.67% 23.38%
RTX Corp. -1.06% -1.23% 1.57% 1.48%
Ratio des régularisations au bilansecteur
Biens d’équipement 4.71% -5.90% -0.33% -0.06%
Ratio des régularisations au bilanindustrie
Industriels 4.97% -1.04% 0.29% 3.43%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 130,081106,413 = 23,668

2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= 23,66819,114 = 4,554

3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 4,554 ÷ [(23,668 + 19,114) ÷ 2] = 21.29%

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio des régularisations au bilan Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées fondées sur le bilan par l’actif d’exploitation net moyen. En utilisant le ratio des régularisations basé sur le bilan, Boeing Co. a amélioré la qualité des bénéfices de 2023 à 2024.

Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie

Boeing Co., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Perte nette attribuable aux actionnaires de Boeing (11,817) (2,222) (4,935) (4,202) (11,873)
Moins: Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (12,080) 5,960 3,512 (3,416) (18,410)
Moins: Flux de trésorerie nets (utilisés) provenant des activités d’investissement (11,973) (2,437) 4,370 9,324 (18,366)
Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales 12,236 (5,745) (12,817) (10,110) 24,903
Ratio financier
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 57.20% -26.69% -50.32% -43.09%
Repères
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2
Caterpillar Inc. 2.39% 6.90% 3.26% 5.38%
Eaton Corp. plc -1.02% 8.52% 4.55% 7.52%
GE Aerospace 5.07% -8.42% -15.92% -53.22%
Honeywell International Inc. 28.68% 5.80% -0.79% 2.16%
Lockheed Martin Corp. 0.66% 3.08% -1.36% -10.24%
RTX Corp. -0.87% -1.66% 0.87% -1.96%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur
Biens d’équipement 8.44% -0.94% -5.98% -13.86%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie
Industriels 5.29% 1.67% -2.31% -8.91%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 12,236 ÷ [(23,668 + 19,114) ÷ 2] = 57.20%

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie Le ratio est obtenu en divisant les charges à payer agrégées basées sur l’état des flux de trésorerie par l’actif d’exploitation net moyen. En utilisant le ratio de régularisation basé sur le tableau des flux de trésorerie, Boeing Co. a détérioré la qualité des bénéfices de 2023 à 2024.